非公开发行股票情况 - 发行对象为云南能投，云南能投以现金全额认购本次发行的A股股票 [2] - 拟募集资金总额为1,239,007,350元，扣除发行费用后净额全部用于补充流动资金 [2] - 发行完成后，云南能投将持有公司不低于40%的股份，成为控股股东，云南省国资委成为实际控制人和最终控制方，公司控制权发生变化 [3] - 预计发行完成时间为2014年11月末 [3] 业务相关情况 - 现有水电业务规模小，目的是配套主营业务，与云南能投电力业务不存在实质性同业竞争 [3] - 食盐毛利增长受推出多品种盐因素影响 [3] - 多品种盐增长趋势缓慢，因消费者接受需过程 [3] - 多品种盐市场推广措施为一定程度广告及社区促销活动 [3] 行业相关判断 - 盐业改革市场化方向明确，但具体路径和完成时间尚无定论 [4] 项目进展情况 - 天冶化工正在开展“三查四定”，投产后按规定履行信息披露义务 [4]

盐业改革与市场影响 - 盐业改革对公司的影响尚未明确，具体政策方案尚未出台 [2] - 云南省内的食盐定点生产企业均为公司所有 [2] - 食盐销售年度间波动主要受经销商购买行为和农村消费习惯影响 [4] 生产成本与生产方法 - 公司盐的生产主要采用钻井水溶法 [4] - 盐的生产成本主要取决于电力和煤炭 [4] - 去年制盐装置未开满主要受下游两碱需求影响 [4] 财务与资本运作 - 公司资产负债率持续上升，面临较大财务风险和经营压力 [4] - 云南能投通过非公开发行进入公司，旨在利用上市公司融资平台做强做大云南省能源产业 [4] - 公司与控股股东云南能投之间不存在实质性同业竞争 [4] 项目进展 - 天冶化工项目一期工程已于2015年1月28日全线投料试车，目前正针对试车中发现的问题进行整改完善 [4][5]

公司生产情况 - 盐年产量约120万吨，其中食用盐约36 - 40万吨，食盐销售年度间有波动 [2] - PVC产能为10万吨/年，控股子公司云南天冶化工有限公司在建12万吨/年 [2][4] 行业耗电情况 - 烧碱业内每电解单元约耗电2300度 [4] - 电石业内每吨约耗电3400度 [4] 政策相关情况 - 公司密切关注盐业改革，具体政策方案未出台 [4] - 专营条件下，食盐属政府定价产品 [4] 募集资金情况 - 2014年拟向云南省能源投资集团有限公司非公开发行A股股票，募集资金1,239,007,350元用于补充流动资金 [4] - 2015年董事会根据公司财务及经营状况，调减募集资金总额并明确用途 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 002053，证券简称为云南盐化 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为上海申银万国证券研究所有限公司，人员为梁鹏、孔凌飞，时间为 2014 年 11 月 27 日上午 10：00 - 11：00，地点在公司四楼会议室，上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监李政良 [2] 合作原因 - 公司进入氯碱行业后受国际金融危机和国内宏观经济调控影响，盐化工业务受冲击，资产负债率高且呈上升趋势，面临较大财务风险和经营压力；云南能投可利用上市公司融资平台功能和资本运作优势，做强做大云南省能源产业 [2] 非公开发行股票情况 - 本次非公开发行股票已通过公司董事会、股东大会审议，尚需获得中国证券监督管理委员会核准方可实施 [3] - 目前正在进行中，截至报告书摘要签署之日，云南能投未来 12 个月内暂无继续增持云南盐化股份的计划 [3] 盐业相关问题 - 公司密切关注盐业改革情况，具体政策方案尚未出台 [3] - 结合“减盐”计划，公司于 2013 年 8 月开发绿色食品食用盐等多品种食用盐产品并投入市场，丰富了食用盐产品结构 [3] 项目进展 - 天冶化工文山氧化铝配套建设氯碱项目处于项目建设收尾阶段 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002053，证券简称为云南盐化 [1] - 2015 年 3 月 20 日 15：00 - 16：00 在公司三楼会议室进行特定对象调研 [2] - 参与单位有宏源证券、上投摩根、申万宏源等 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、财务总监李政良，证券部部长、证券事务代表邹吉虎 [2] 公司业务相关 产量与销量 - 去年食盐产量 40 万吨、工业盐产量 72 万吨 [4] - 去年低钠盐、海藻碘盐销量较前年有较大提升 [4] - 预计 2015 年合并口径销售盐产品 109 万吨、烧碱 7.5 万吨、聚氯乙烯 7.3 万吨 [5] 价格 - 多品种盐每个产品售价按规定公告 [2] - 食盐价格由物价局核定 [4] 市场地位 - 云南省内食盐定点生产企业都是公司的生产企业 [4] 考核方式 - 对销售分公司主要根据收入与利润进行考核 [4] 经营计划 - 预计 2015 年实现营业收入 18.57 亿元 [5] 行业政策影响 - 目前国家盐业条例对公司暂无影响，公司密切关注盐业改革，具体政策方案未出台 [4] 非公开发行与规划 - 公司非公开发行股票正在进行中，能投集团对盐化下一步规划未知 [2] 能投集团情况 - 能投集团于 2012 年 1 月 11 日经云南省人民政府批复同意组建，是省属国有重要骨干企业 [4] - 业务覆盖电力、煤炭等多方面，核心板块为电力板块，包括水电、火电、新能源发电等 [4][5]

公司运营与财务 - 公司一季度业绩增长主要原因是新品种食盐销售比重提升，食盐盈利能力增强 [2] - 公司食盐产品主要在本省销售，同时根据国家发改委确定的计划供应广西、贵州、四川 [4] - 公司盐的开采主要采用钻井水溶法 [4] - 公司目前无煤矿，均为外购 [4] 项目进展 - 公司本次非公开发行股票尚处于证监会审核阶段，公司将根据其进展情况及时履行信息披露义务 [2] - 天冶化工正针对上次试车中发现的问题进行整改完善 [4] 公司治理 - 公司管理层结构目前未发生变化 [4] - 本次发行后，云南能投将通过公司股东大会合法合规参与董事会、监事会的选举 [4] - 若公司拟调整高管人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务 [4]

公司重组与运营 - 2016年4月18日、4月26日，云南省国资委及公司2016年第三次临时股东大会分别批准重大资产置换暨关联交易事项，协商确定2016年5月31日为资产交割日 [2][3] - 上半年公司对氯碱业务限产、减产，亏损主要是折旧、人工等固定费用以及维护性费用 [3] 盐业务情况 - 去年公司盐产量约100万吨，其中食用盐约40万吨，其余为工业盐 [3] - 目前食用盐由政府定价 [3] - 公司认为工业盐价格目前处在低位，不会有太大变化；普通食用盐产品价格将会下降，高端盐产品价格将会上升 [3] - 公司盐业利润增长原因是强化营销力度、推进食盐产品结构调整，优化资源配置、降本增效 [3] - 食用盐销售一般第一季度、第四季度较好，因消费者习惯所致 [4] 盐改政策 - 自《盐业体制改革方案》印发至2016年12月31日，有关部门要研究制定食盐生产及批发企业规范条件、食盐储备、市场监管和价格监测等政策措施，修改完善相关制度；各省级人民政府制定具体工作方案，安排政府食盐储备、碘盐供应财政补贴等 [4] 其他业务与考核 - 天然气公司盈利模式主要是管输收入，以及城市燃气、工业用气等 [4] - 目前对公司管理层考核以业绩考核为主 [4]

产销一体化 - 食盐专营体制下，食盐企业分生产和流通企业，定点生产企业只能将产品销售给指定批发企业 [1] - 云南将生产和流通企业整合，解决产销矛盾、协调发展，提高行业集中度、规范市场秩序，全国率先实现产销一体化 [1][3] 销售人员情况 - 公司上市时进行人员分流优化，销售人员相对较少，人均销售量相对较高 [3] 盐改规划 - 考虑根据市场及消费者需求调整产品结构，综合生产成本、物流成本等因素对销售区域进行总体策划，积极谋划“走出去” [3] - 考虑采取与其他企业合作的方式实现“走出去” [3] - 致力于人力资源培养与建设，重视营销人员配置 [3] 盐改价格与销量 - 加强对食盐零售价格的市场监测，防止普通食盐价格异常波动 [3] - 从国外经验看，多样化食盐产品是必然，普通盐量会减少，品种盐量会增加 [4] 资产置换 - 2016年4月26日，公司2016年第三次临时股东大会批准重大资产置换暨关联交易事项 [4] - 公司和云南能投集团相互配合、积极推进，确保股东大会批准交易后的两个月内完成资产交割 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002053，证券简称为云南盐化 [1] - 2016 年 5 月 20 日 14：00 - 15：00 在公司四楼会议室进行特定对象调研，参与单位有银河证券、招商证券等，上市公司接待人员有吉虎、李政良、邹 [2] 盐业相关 销售与产能 - 以往每年按国家计划供给贵州约 2 - 3 万吨食盐 [3] - 目前公司制盐总生产能力为 180 万吨/年 [3] 行业格局与发展 - 云南的食盐定点生产企业都属于公司，公司在全国率先实现了产销一体化 [3] - 盐改后省级食盐批发企业跨省经营制度上无障碍，具体需看后续配套制度或细则 [2] - 公司会考虑任何有利于企业发展与市场开拓的方式开展跨省经营 [3] 品种盐销售 - 公司品种盐销售较好，原因是率先实现产销一体化，持续强化营销力度、推进食盐产品结构调整 [3] 天然气业务规划 - 立足于云南省天然气产业发展平台定位，强化产业运作能力，加快中游支线管网开发建设，积极进入上游气源开发，努力拓展下游终端市场 [3] - 依托资本运作提升加快产业并购整合，驱动全产业链发展 [3] - 通过自主投资建设、并购整合、股权合作等多种方式加快下游城市燃气业务的拓展，推动云南天然气产业开发利用 [3][4] 公司计划与进展 激励与融资 - 公司董事会会根据实际情况积极研究实施股权激励、员工持股计划 [4] - 公司将根据发展和财务状况，合理利用各种融资方式确保未来发展资金需求 [4] 资产置换 - 2016 年 4 月 26 日，公司 2016 年第三次临时股东大会批准了重大资产置换暨关联交易事项 [4] - 公司和云南能投集团相互配合、积极推进，确保股东大会批准交易后的两个月内完成资产交割 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括银河基金张瑞、海通证券李明刚、太平资产廖喆 [1] - 时间为2016年4月12日10：20 - 11：20 [1] - 地点在公司四楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书、财务总监李政良，证券部部长、证券事务代表邹吉虎 [1] 产品与市场相关 - 2015年公司食盐产品售价提升是因持续推进食盐产品结构调整 [1] - 今年推出13个新品种食盐，其实际销售受消费者接受情况、未来市场规模及市场开拓力度等因素影响，存在不确定性 [1][3] - 盐价目前由政府定价，暂无调价信息 [3] - 公司密切关注盐改情况，截至目前未收到官方信息 [3] 重大资产重组相关 - 2016年3月29日，公司董事会2016年第四次临时会议审议通过重大资产置换暨关联交易相关议案 [3] - 2016年3月31日，公司披露重大资产置换暨关联交易报告书（草案）及其摘要等相关公告 [3] - 公司董事会定于2016年4月26日召开2016年第三次临时股东大会审议相关议案 [3] - 本次重大资产重组尚需云南省国资委和公司股东大会批准 [3][4] 业务发展规划相关 - 天然气业务将立足云南省天然气产业发展平台定位，强化产业运作能力，加快中游支线管网开发建设，进入上游气源开发，拓展下游终端市场，依托资本运作驱动全产业链发展 [4] - 目前公司和能投天然气资金充裕，未来将根据项目推进和资金需求合理融资 [4] - 集团进行资本运作需对上市公司发展有有力提升，能为投资者创造价值才可能开展其他资本运作 [4] - 重大资产重组完成后，公司置出氯碱化工相关资产与业务，形成盐业务与天然气业务双主业发展格局 [4][5]