报告评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 公司Q2新能源电量翻倍增长,拉动公司业绩持续高增 [4] - 控股股东增持彰显发展信心,新能源装机有望持续增长 [4] - 公司1H24业绩高增验证项目盈利能力,预计公司2024E全年业绩高增可期 [4] 财务数据总结 - 2024E营业收入为4,114百万元,同比增长41.7% [8] - 2024E归母净利润为1,000百万元,同比增长107.3% [8] - 2024E每股收益为1.09元,净资产收益率为13.2% [8] - 公司资产负债率为57.8%,存货周转率为20.0次 [11]

云南能源投资股份有限公司 证券代码：002053 证券简称：云南能投 公告编号：2024-075 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 （二）业绩预告情况 扭亏为盈 同向上升同向下降 | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------------------------------------|-------------------------| | 项目 | 2024 年 1 月 1 日 —2024 年 6 月 30 日 | 上年同期 | | 归属于上市公司股 | 盈利： 55,000.00 万元 —58,000.00 万元 | | | 东的净利润 | 比上年同期增长： 84.50%—94.57% | 盈利： 29,809.99 万元 | | 扣除非经常性损益 | 盈利： 53,500.00 万元 —56,500.00 万元 | ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 金钟风电场一期工程项目30万千瓦风机已于1H24末全部实现并网发电 [2] - 公司新能源装机有望保持稳定增长,新增项目盈利能力较佳 [2] - 公司1Q24业绩高增验证新投产项目盈利能力维持较高水平,预计2024年全年业绩高增可期 [2] 公司投资价值分析 - 云南省风能资源丰富,公司风电项目利用小时数较高,基本不存在弃电情形 [2] - 公司新投产风电项目实际上网电价、利用小时、建造成本等关键参数均有望优于项目概算假设值 [2] - 公司维持2024/2025/2026年EPS预测分别为1.09/1.26/1.58元,维持目标价16.32元 [2] 财务数据分析 - 公司2024年营业收入预计为4,114百万元,同比增长41.7% [3] - 公司2024年归母净利润预计为1,000百万元,同比增长107.3% [3] - 公司2024年ROE预计为13.2%,较2023年大幅提升 [3] - 公司2024年EBIT利润率预计为33.5%,较2023年大幅提升 [3]

证券代码：002053 证券简称：云南能投 云南能源投资股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观  其他 （线上调研） 参与单位名称及 国泰君安：于鸿光 孙辉贤 人员姓名 鹏华基金：杨浩 时间 2024年5 月14日 （周二） 上午 10:00~11:00 地点 线上调研 上市公司接待人 副总经理、董事会秘书：李政良 证券事务部代表：刘益汉 员姓名 1、目前公司新能源装机达 158万千瓦，年内是否还有新的增量 项目并网？ 答：目前在建项目主要有金钟风电场项目，其中一期力争上半年 内并网，二期力争第三季度内并网；葫芦地光伏项目计划年内全 容量投产；67 万千瓦风电扩建项目计划年内开工建设并力争实 ...

ESG 实践与新能源发展 - 公司积极践行可持续发展理念，加强 ESG 体系建设与组织管理，主动把握碳达峰、碳中和战略机遇[2] - 公司成功入选证券日报"2023ESG先锋践行者案例"，并荣获"ESG先锋践行者"荣誉称号[2] - 公司将继续深入践行 ESG 理念，进一步提升 ESG 管理水平，持续加强 ESG 管理实践与信息披露[2] 新能源业务发展 - 公司聚焦风电、光伏等新能源项目的投资、开发、建设和运营管理，促进新能源板块的做大做优做强[3] - 公司开辟新能源高质量发展"新赛道"，做强做大能源产业链，包括新能源制氢及钠离子电池等产业链的研究探索[3] - 金钟风电场项目（一、二期）及葫芦地光伏项目计划年内全容量投产，同时实现 67 万千瓦风电扩建项目开工建设[4] 市场化交易与发电量 - 公司增量风电、光伏项目全部电量均参与市场化交易，将继续加强市场化交易的精细化管理[3] - 2023 年公司发电量同比增长 9.36 亿千瓦时，2024 年公司计划售电 42.23 亿度[4][5] 激励机制与担保情况 - 公司高度重视建立健全长效激励机制，制定了《领导班子成员任期制契约化管理办法（试行）》[4] - 截至 2023 年 12 月 31 日公司实际担保余额 17.68 亿元，占公司净资产的比例为 25.71%[7]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级,目标价16.52元 [1] 报告的核心观点 - 公司新能源电量高增,拉动业绩爆发式增长,2024年全年业绩有望持续高增 [1] - 公司1Q24业绩高增主要由新能源业务拉动,1Q24公司新能源售电量同比增长133% [1] - 公司充足的风电项目储备奠定持续高增基础,金钟风电场一期1Q24新增并网5.6万千瓦,金钟风电场二期等项目有序开展 [1] 财务数据总结 - 2024年公司营业收入预计达40.58亿元,同比增长39.7% [2] - 2024年公司归母净利润预计达10.03亿元,同比增长108% [2] - 2024年公司每股收益预计为1.09元 [2] - 公司2024年EBIT率达34%,净利润率达24.7% [2] - 公司2024年净资产收益率达13.2%,投入资本回报率达6.8% [2]

云南能源投资股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002053 证券简称：云南能投 公告编号：2024-039 云南能源投资股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司预计全年利润将达到11亿元左右，较去年增长翻倍[1] - 公司盈利提升空间较大，当前估值在11到12倍的PE水平[4] 用户数据 - 公司资产附加率从2022年的42.1%提升至2023年的54.5%，具有较强的安全边界[1] 未来展望 - 公司计划从2023年开始逐步实施新增装机项目，有持续成长空间[3] 新产品和新技术研发 - 公司从化工转型到绿电运营，业绩高增的趋势逐步显现[6] 市场扩张和并购 - 公司所在区域电力供需偏紧，有望持续受益[2] - 公司的资源优势和消纳特性使得电力供需偏紧的情况持续存在[3] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司具备强大的吸引力和持续增长空间，投资者可获得可观收益[5]

证 券 研 究 报 告 公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|---------------|------------------------------------------------------------------|-------|--------------------------------------------|-------|----------------|----------------|-------------------| | | | [Table_OtherInfo] [Table_Industry] 模型更新时间： 2024.04.10 | | [Table_Forcast] 财务预测（单位：百万元） | | | | 云南能投 (002053) | | | | | | 损益表 | | 2022A | 2023A | 2024E | | | 股票研究 | | | 营业总收入 | | 2,677 | 2,904 | 4,058 | | | | | | 营业成 ...

报告投资评级 - 云南能投评级为增持[1][2] 报告核心观点 - 考虑到公司新能源装机投产节奏维持2024 - 2025年EPS 0.99/1.12元给予2026年EPS 1.38元维持目标价16.52元维持增持评级[1] - 4Q23业绩符合预期2023年营收29.0亿元同比+11.2%归母净利润4.82亿元同比+65.4%4Q23营收9.4亿元同比+11.6%归母净利润1.5亿元同比+74.4%2023年拟每股派息0.16元占归母净利润比例为30.6%[1] - 新能源增长拉动业绩项目盈利能力优异2H23业绩增长受新能源板块增长拉动新能源分部净利润1.1亿元同比+284%2023年上网电量20.3亿千瓦时同比+127%永宁风电实际累计投资金额低于计划投资金额新能源分部平均ROE为12.9%[1] - 储备项目充裕装机有望持续增长截至2023年末装机1.6GW核准计划装机2.1GW在建计划装机0.5GW金钟风电场一期建设进度略滞后预计可补足2024E新增装机进度[1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年营业收入分别为26.77亿元29.04亿元40.10亿元46.04亿元53.80亿元[1][2] - 2022 - 2026年净利润（归母）分别为2.74亿元4.82亿元9.11亿元10.35亿元12.72亿元[1] - 2022 - 2026年每股净收益分别为0.30元0.52元0.99元1.12元1.38元[1] - 2022 - 2026年经营利润率分别为17.3%18.7%32.5%33.7%36.1%[1] - 2022 - 2026年净资产收益率分别为4.2%7.0%12.1%12.6%13.9%[1] 业务发展方面 - 新能源装机增长拉动公司业绩新投产项目盈利能力优异充裕储备项目支撑下公司装机有望持续增长[1] - 公司是盐＋天然气双主业发展企业承担着普及合格碘盐等职责也负责天然气中下游支线管网开发建设等[2]