公司总体业绩 - 2015年度公司实现营业收入12.41亿元，较上年增长5.28% [2] - 2015年度营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别较2014年度增长8.01%、16.30%、21.26%、32.58% [3] 2016年业务亮点 模块化变电站业务 - 2015年完成对中电新能源的收购，实现智能电网领域一二次设备结合，以轻设备制造方式进入一次设备行业 [3] - 市场对模块化变电站需求旺盛，公司将提升研发生产能力，推广市场销售，使其成为电力自动化业务新的利润增长点 [3] 配网业务 - 2015年国网统一集采招标金额名列第一，首次中标榆林配电主站自动化项目 [3] - 2016年加强配网市场开拓，保持国网集采领先地位，以产品 + 服务方式推进配网测试仪和测试服务销售，加强配网主站系统市场开拓 [3] 电力工程设计与服务业务 - 依托乾华科技优势，2015年合同额超往年，控股子公司签订达茂旗电场及送出工程EPC总承包合同，若履行顺利将影响2016、2017年业绩，促进业务发展 [4] 产融结合业务 - 拟非公开发行股票增资中金租，探讨产融结合新模式，公司负责前期开发策划，中金租进行可行性论证和投资决策，提供项目融资租赁服务并募集资金，公司承担项目总承包建设，建设完毕后中金租委托公司运营管理 [4] 模块化变电站优点 - 适用于地形复杂、高海拔、高污染、施工周期短、对外出口等情况，在新能源领域、大型工矿企业以及国内出口工程中应用广泛 [5] - 技术可靠性提高，取消开关柜，可全露天；占地面积小，布置紧凑；工程施工量下降，现场施工调试时间缩短；综合造价大幅下降，性价比高 [5] 智慧城市业务 传统业务 - 在智能交通、平安城市、智能建筑等领域取得良好业绩，中标项目覆盖区域广、类型多，如南京麒麟科技创新园智能交通项目、安徽界首市公安局天网二期工程等 [5] - 2015年自研软件产品实现关键点突破，通过江苏电力公司专家评审验收，被认定达到国际领先水平 [6] - 积极探索“互联网 +”创新业务模式，设立智慧城市业务孵化基金 [6] 智慧停车业务 - 着力推广“寻Me”场内反向寻车系统，解决大型商超地下停车场寻车问题，已在上海、南京等地多个项目试点 [6] 新能源投资运营业务 - 新疆昌吉木垒老君庙风电场一期49.5MW项目于2015年11月顺利并网发电 [6] - 2015年6月收购完成保加利亚瑞森5MW光伏电站，扩大在保加利亚的光伏电站运营规模，带来良好投资回报 [6] - 控股子公司乾新能源与木垒县政府签订协议，开拓新能源投资运营业务项目资源，未来将积极探索新能源领域发展机会，运营更多优质电站 [6][7]

业务协同与模块化变电站 - 公司于2015年9月完成对中电新源的收购，进入电力一次设备行业 [2] - 中电新源的预装式模块化变电站技术处于国内领先地位，与公司的市场资源和生产能力有效整合 [3] - 模块化变电站具有占地小、可靠性高、施工周期短、性价比高等特点，主要应用于新能源领域、大型工矿企业及国内出口工程 [3] - 模块化变电站业务将成为公司2016年新的利润增长点 [3] 新能源投资运营 - 新疆昌吉木垒老君庙风电场一期49.5MW项目于2015年11月并网发电，标志着公司具备大型风电项目建设管理能力 [4] - 2015年6月收购保加利亚瑞森5MW光伏电站，进一步扩大公司在保加利亚的光伏电站运营规模 [4] - 公司未来将积极探索新能源领域的发展机会，投资运营更多优质的新能源电站 [4] 配网业务 - 公司于2013年底收购上海晟东（现更名为“金智晟东”），进入智能配网领域 [5] - 配电终端业务在2014年和2015年的国网统一集采中表现优异，2015年中标份额和中标金额均名列榜首 [5] - 配电自动化测试业务在多个省份取得良好业绩，并首次中标常州、扬州等地的测试服务项目 [5] - 主站业务中标榆林配电主站自动化等项目，实现配电领域新突破 [5] - 2016年公司将进一步加强配网市场开拓，保持在国网集采中的领先地位 [5] 智慧城市业务 - 智能交通、平安城市、智能建筑等传统业务健康平稳发展 [6] - 积极推进“互联网+”创新业务，以智慧城市业务孵化基金为抓手，投资云思顿智能垃圾箱、互联网+传媒、“寻Me”移动互联等创业项目 [6] - 公司不断寻找与战略发展相匹配的优质外部创业团队或公司，发展壮大智慧城市业务 [6] 金融领域布局 - 公司参与投资设立新一站在线财产保险，拓宽业务领域，推进金融领域战略布局 [3] - 金融资本与实业资本的融合发展有利于公司现有业务的延伸 [3] - 未来公司可能针对新能源电站的投资运营开发相关保险产品 [3]

公司调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为中信证券（邓永康），时间为2016年5月11日上午10:30，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书兼副总经理李剑、金智信息副总经理刘同舟 [2] “源网荷”智能网荷互动系统介绍 - “源网荷”系统为电源、电网、用电负荷建立大规模供需友好互动系统，协同电源、电网调度平台和电力大用户，面临电力供应突发事件时，由电网调度自动化系统精量预测所需控制负荷并自动切断 [2] - 该系统是应对直流受电端发展、新能源及分布式能源接入、多元化负荷接入配电网络引发的电网安全可靠性问题的手段，记录发输配用的电力大数据，是国网意义上能源互联网的雏形 [3] - 江苏省是全国试点省份，2016年中接入2500户电力大用户，2017年底接入15000户，远期目标6万户，国网重视该系统并将向全国推广，后续维护、数据分析和精量预测拓展空间大 [3] 公司主营业务相关交流 国家电网引入“源网荷”互动系统的原因 - 电力系统需保持发电量和用电量平衡以维持电网安全可靠性，随着直流受端电网发展及新能源、分布式能源和多元化负荷接入，电网在电源侧和负荷侧呈现复杂多元化特征，特高压接入后问题更复杂 [3] - 以江苏省为例，特直故障断电时用电侧继续用电，需火电机组多发电，会使发电机转速下降、发电工频下降1 - 2个点，造成电网事故，未来新能源汽车充电等随机性负荷大量接入问题更突出 [4] “源网荷”系统与现有电力调度系统的区别 - 现有电网网架结构和自动化水平难以满足大量间歇式能源和多元化负荷接入后的稳定运行，面临突发状况时调度系统只能整条线拉闸，无法精准控制 [4] - 接入“源网荷”系统后可精确统计电力大用户用电数据，面临大功率缺失时可做到秒级控制 [4] “源网荷”系统未来的发展前景和目标 - 新能源大量接入后需解决电网安全可靠性运行问题，发电端有间隙性新能源、分布式电源，用电端有分布式用电和随机负荷，如新能源汽车充电站 [5] - “源网荷”系统远期实现国网意义上的能源互联网，精量记录并预测发、输、配、用的电力大数据，实现特高压安全落地、全额消纳新能源和分布式电源、从微网到家庭的需求侧响应，后续有大量科研项目跟进 [5] 第一批项目区域及接入用户 - 主要在苏州、无锡、常州和南京的工业园区，南京江宁区接入客户有福特、南高齿、上海大众等，目前主要覆盖变电站和地电省电，密切跟踪用户侧 [5] “源网荷”系统接入的层级 - 公告覆盖1000多个变电站，实际覆盖地市公司和省级公司的电力高度系统，在电力大用户侧安装小交换机和负控系统采集用电数据并传送到省公司调度平台 [5][6] 基础设施完成后的商业机会 - 主要是电力大数据分析和电网安全可靠性问题，金智信息以前主要做企业级IT服务，与电网项目较少涉及电网和电力数据 [6] - 公司有江苏电力科技项目获电工协会二等奖，与东南大学立项“源网荷”安全项目，IT业务未来将与智慧能源智能电网业务深度整合，考虑电力大数据分析和电网安全可靠性，电网未来是自动化与信息化融合，金智信息已成立电力信息化产品线 [6]

业务合作与协同 - 公司与中金租在新能源、智慧城市、节能环保等领域具有业务协同性，中金租提供资金和融资优势，公司提供产业经验和技术优势 [2] - 双方在新能源领域尝试经营性租赁模式，公司负责前期开发策划和总承包建设，中金租提供融资租赁服务并委托公司运营管理 [3] 模块化变电站 - 模块化变电站迅速被市场认可，填补了传统变电站建设的空缺，满足新型需求 [3] - 模块化变电站特点包括紧凑模块化、设备集成化、工厂预制化、安装简约化、投资节约化，综合造价大幅下降 [3][4] - 模块化变电站在新能源领域、大型工矿企业、水务处理、新开发区建设中应用广泛，特别是在新能源电站“抢装”需求中表现突出 [4] 场内反向寻车系统 - 公司场内反向寻车系统已在上海、南京多个项目试点，南京有10个种子客户，新街口和江宁的7个商超已上线 [4] - 公司“寻me小助手”已有5万名用户通过微信导入，目标是完成100家大型停车场的覆盖 [4] - 公司正在开发室内精准定位技术，以停车为入口，打通停车与商场、医院、展览中心、政务中心、机场的整套服务 [5] 电力工程设计与服务业务 - 2016年公司电力工程设计与服务业务预计有明显增长，风电、光伏设计领域业绩提升，EPC总包业务将取得较大进展 [5] - 公司控股子公司乾华科技、乾华电力承接了达茂旗198MW风电场及送出工程的EPC总承包，合同总金额16.6亿元，预计对2016、2017年度经营业绩产生重要影响 [5] - 公司与中金租的合作将带动电力工程设计与服务业务的发展 [5]

公司业务协同与发展 - 公司增资中金租，通过“优势互补”“产融结合”实现协同发展，中金租为公司项目提供融资租赁服务，提升项目承揽能力，实现商业模式由“重资产投入”转为“轻资产运营”，双方已在新能源发电领域合作，未来在智慧城市领域有合作空间 [2][3] - 公司计划与中金租合作，由中金租承担重资产投资，公司负责服务及运营管理，减轻资金压力与资产负担，未来优先考虑轻资产运营模式 [4] 非公开发行股票事项 - 因部分事项需进一步落实，公司申请暂时中止本次非公开发行的审核，待相关事项明确后再申请恢复审核 [3][4] 新能源投资运营及EPC总承包业务 - 公司自己投资运营的新能源项目有保加利亚3个光伏电站（总规模10MW）和新疆木垒老君庙49.5MW风电场电站，EPC总承包业务承接内蒙达茂旗4个风电场共198MW电站项目 [4] 智慧城市业务 - 智慧城市业务占公司主营业务收入约一半，过去两年受房地产市场影响发展较缓，2016年行业恢复，公司拓展新疆、安徽等区域市场，新疆截止2016年10月累计中标超1.5亿元，未来两年有望业务规模放量 [5] - 公司探索充电桩等新方向，与南京公用合作发展南京市场 [5] 子公司经营情况 - 收购中电新源后，模块化变电站业务推广超预期，生产营销与技术研发能力结合，持续中标项目，在手订单可观，公司新建厂房扩大产能 [5][6] - 金智晟东在配网业务领域推进配网测试仪和测试服务销售，加强配网主站系统市场开拓，未来关注新增配电网及传统配电网升级改造市场机遇 [6] 全年业绩预计 - 公司预计全年净利润1亿到1.5亿之间，扣除非经常性损益后的净利润较去年增长明显 [6]

公司概况 - 主营业务分为智能电网、智慧城市、电力设计与工程服务、新能源投资运营四块，业务有内部协同性 [2] - 公司近年做行业整合，通过并购丰富产业链布局，未来发展重点围绕主营业务 [2] - 积极探索产融结合模式，筹划非公开发行股票募集资金参与中金租增资扩股 [2][3] 业务协同 - 公司与中金租合作，中金租为公司投资项目提供融资租赁服务，提升项目承揽能力，实现商业模式由重资产投入转为轻资产运营，公司获总承包建设和运营管理双重收益，双方已在新能源发电领域合作，未来在智慧城市领域有合作空间 [3][4] - 中金租借助公司专业技术、服务及市场优势，提升相应领域融资租赁业务专业性水平和市场份额，实现业务扩张 [4] 业务进度与规模 - 非公开发行股票因部分事项需落实，申请暂时中止审核，待事项明确后申请恢复 [4] - 新能源投资运营方面，有保加利亚3个光伏电站（总规模10MW）、新疆木垒老君庙49.5MW风电场电站；EPC总承包业务承接内蒙达茂旗4个风电场共198MW电站项目 [5] 业务发展计划 - 公司计划与中金租合作，由中金租承担重资产投资，公司负责服务及运营管理，减轻资金压力与资产负担，未来优先考虑轻资产运营模式，遇优质项目根据资金情况考虑是否持有 [5] 智慧城市业务 - 智慧城市业务营业收入约占主营业务收入一半，过去两年受房地产市场影响发展较缓，2016年行业恢复，公司拓展新疆、安徽等区域市场，新疆截止2016年10月累计中标超1.5亿元，未来两年业务规模有望放量 [5] - 公司探索充电桩等新方向，与南京公用合作发展南京市场 [6] 子公司经营情况 - 收购中电新源后，模块化变电站业务推广超预期，生产营销与技术研发能力结合，持续中标项目，在手订单可观，新建厂房扩大产能 [6] - 金智晟东在配网业务领域推进配网测试仪和测试服务销售，加强配网主站系统市场开拓，取得良好业绩，未来关注新增配电网及传统配电网升级改造市场机遇 [6] 增量配网业务 - 公司考察增量配网商业模式和趋势，在配网领域产品线较全，有电力设计院，在智慧城市领域有电力调度信息化工程经验，与中金租合作可获资金支持，从事该业务有优势 [7] 业绩预计 - 公司预计全年净利润1亿到1.5亿之间，扣除非经常性损益后净利润较去年增长明显 [7] 并购考虑 - 公司并购关注对象与现有主业中长期业务协同性，非简单业绩加法，不看短期业绩，未来围绕现有主业考虑并购 [7][8]

项目收入情况 - 内蒙达茂旗198MW电场EPC总承包项目，截至2017年3月31日累计确认销售收入，2016年度确认4.47亿元（已审计），2017年第一季度确认2.7亿元（未经审计） [2][3] 业务毛利率情况 - 2016年电力设计及总包业务毛利率下降，因承接内蒙达茂旗项目EPC总承包，该项目当期确认收入占比大拉低整体毛利率 [3] 配网业务发展情况 - 2017年国家电网配网集中采购招标权下放，招标量有望大幅增长，公司加强市场开拓，推进配网测试仪和测试服务销售以保证业务高速增长 [3] 模块化变电站情况 特点与应用领域 - 工厂预制式模块化变电站结构紧凑、占地小、可靠性高、施工周期短、性价比高，已在多个新能源电站投运，还将关注海上风电升压站等应用领域，相比传统变电站成本优势明显 [4] 核心竞争力 - 公司是国内首创者，市场无真正同类产品，核心竞争力来自大量应用经验及核心组合电器，可在工厂验收，提高投运时效性，且不断更新技术完善产品 [4][5] 订单与产能 - 2017年模块化变电站业务发展良好，累计新增订单1.14亿元，中标“中国华能集团2017年度6.30光伏应急项目”5个模块化变电站，金额3300多万元，新建厂房及综合楼项目下半年投入使用后产能预计增加一倍 [5] 智慧城市业务情况 区域性 - 业务区域性较强，主要集中在华东地区，在上海、江苏领先，在新疆、安徽等地区取得突破 [6] 收入确认 - 2016年在新疆中标多个项目，根据合同约定和收入确认准则确认收入，预计2017年体现，部分项目收入确认可能跨年 [6] 新能源投资运营情况 - 2016年新疆木垒老君庙风电场一期因弃风率高发电收入低于预期，目前弃风现象改观，盈利预计提升；保加利亚三个共计10MW太阳能光伏电站运营良好，带来稳定回报 [6]

公司概况 - 公司主营业务分为智慧能源和智慧城市两大业务板块 [2] - 智慧能源业务板块完成电力自动化业务产业链战略布局，包括电力产品、电力设计及总包、新能源投资运营三类业务 [2] - 智慧城市业务领域从事智能建筑等业务，是国内领先的智慧城市解决方案及服务供应商之一，承接多个标志性项目 [3] 业务交流 模块化变电站业务 - 2015年9月收购中电新源实现电力产品一、二次设备融合，该公司是工厂预制式模块化变电站首创者 [4] - 2016年度模块化变电站业务实现营业收入1.12亿元，2017年累计新增订单达1.14亿元 [4] - 工厂预制式模块化变电站具有结构紧凑等特点，在新能源市场前景大，还关注其他应用领域，成本较传统变电站有优势 [4][5] 配网业务 - 2013年收购上海金智晟东电力科技有限公司51%股权，具备配电自动化全系列产品研发、制造能力，产品多地应用并承接多个前沿科技项目 [5] - 2016年度配网业务实现营业收入9324.44万元，较上年增长82.56%，2017年加强市场开拓并推进测试仪和测试服务销售 [6] 智慧城市业务 - 智慧城市业务区域性较强，主要集中在华东地区，在上海、江苏领先，在新疆、安徽等地区取得突破 [6] 并购相关 - 公司坚持内生式增长与外延式发展结合战略，海外有合适标的会积极考虑 [6] - 公司看重并购标的与主营业务协同性，利于做大做强两大业务 [7] 其他 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为中信资本，时间为2017年5月17日下午14:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为执行副总经理、董事会秘书李剑和证券事务代表李瑾 [2] - 活动最后安排了公司展厅参观，无附件清单 [7]

公司概况 - 公司主营业务分为智慧能源和智慧城市两大板块 [2][3] - 智慧能源领域，2010 年起由电力自动化二次设备制造商向综合解决方案提供商转变，完成产业链战略布局 [3] - 智慧城市领域，从事智能建筑等业务，是国内领先的智慧城市解决方案及服务供应商之一 [3] - 2015 年 9 月收购中电新源，实现电力产品一、二次设备融合，其模块化变电站有诸多优势，2016 年实现营业收入 1.12 亿元，2017 年累计新增订单达 1.14 亿元 [3] 业务交流 模块化变电站推广情况 - 模块化变电站尚未在国家电网和南方电网正式推广，国家电网正组织调研，公司承接相关科研项目，南方电网邀请开展设计大赛 [4] 模块化变电站市场前景 - 在新能源领域应用广泛，但相较于传统土建式变电站应用比率不高 [5] - 中国华能集团 2017 年度光伏应急项目招标 11 个模块化变电站，公司中标 5 个，中标金额 3300 多万元，标志其获主流市场认可 [5] - 模块化变电站将成变电站建设主流选择之一，公司将主攻新能源市场，关注新兴市场机会 [5] - 公司发展战略是由行业“唯一”转向“第一”，夯实龙头地位 [6] 模块化变电站核心竞争力 - 公司是国内首创者，市场无真正同类产品，核心竞争力来自大量应用经验及核心组合电器 [6] - 可在工厂验收，一、二次设备完成接线调试，集装运输到现场即用，提高投运时效性，且不断更新技术 [6] 模块化变电站价格与成本 - 价格根据电压等级、变压器容量、开关数量而定，电压等级越高、变压器容量越大、开关数量越多价格越高 [6][7] - 相较于传统土建式变电站，土建成和现场安装成本大大降低 [7] 公司整体经营情况 智慧能源板块 - 智能发电产品业务保持领先地位和市场份额，智能输变电产品业务有望改善 [7] - 模块化变电站业务 2016 年营收 1.12 亿元，2017 年前 4 个月新增订单 1.14 亿元 [7] - 智能配用电产品业务，国家电网配网集采招标权下放，招标量有望大增，公司加强开拓，推进测试仪和测试服务销售 [7] - 新能源投资运营业务，新疆木垒老君庙风电场一期弃风现象改观，盈利预计提升 [8] - 电力工程设计及总包业务，收购乾华科技少数股权使其成全资子公司，与金风科技等合作利好 EPC 业务 [8] 智慧城市板块 - 智能交通等成熟业务发挥传统优势，奉行“做减法”，项目金额和质量提升 [8] - 业务集中在华东地区，争取江苏、上海等地总包项目，探讨 PPP 模式 [8] - 开发新市场，在新疆、安徽取得突破，探索新能源应用等新业务方向，投资设立新能源公司，增资控股节能科技公司 [9]

公司概况 - 公司主营业务分为智慧能源和智慧城市两大板块 [2] - 智慧能源业务包括电力产品业务、电力设计及总包业务、新能源投资运营业务 [2] - 智慧城市业务涵盖智能建筑、智慧园区、平安城市、智能交通、信息化建设等 [3] 智慧能源业务 - 电力产品业务：自主研发全系列保护、自动化产品，涵盖各电压等级，处于国内领先地位 [3] - 电力设计及总包业务：新能源业绩居国内同行领先 [3] - 新能源投资运营：已投资建成新疆木垒老君庙风电场一期（49.5MW）及保加利亚3个太阳能光伏电站（共计10MW） [3] 配网业务 - 2013年收购金智晟东51%股权，具备配电自动化全系列产品研发、制造能力 [4] - 2017年国家电网公司配网集中采购招标权下放到各省公司，招标量大幅增长 [4] - 2017年累计中标配电终端设备金额约9,602.35万元，位列所有中标厂家前列 [4] 模块化变电站业务 - 2015年收购中电新源，实现电力产品业务一、二次设备融合 [5] - 2016年模块化变电站业务实现营业收入1.12亿元 [5] - 2017年1-4月累计新增订单1.14亿元 [5] - 模块化变电站毛利率水平在45%左右 [6] 其他电力产品业务 - 智能发电产品业务保持行业领先地位 [6] - 2017年至今，在国家电网公司输变电项目招标采购中累计中标金额近6,000万元 [7] 智慧城市业务 - 承接了上海世博、南京青奥、国家首个公祭日等一批标志性项目 [3] - 积极探索新能源应用、节能环保等新业务方向 [3]