产能与生产进展 - 重庆莱宝的一体化电容式触摸屏（OGS）项目前端G5 CTP Sensor产能为10万片/月，理论上可月产120万块14.1英寸OGS面板 [2] - 截至目前，OGS项目处于试生产阶段，已开发20多款样品，产品规格尺寸包括7英寸、10英寸、13.3英寸、14.1英寸、15.6英寸、19.5英寸、20.5英寸等 [2] - OGS后段工序的产能扩充到位周期一般在2个月以内，具体产能扩充根据市场需求逐步配置 [2] 市场展望与需求 - 2014年下半年中大尺寸OGS产品需求预计呈成长趋势，但面临价格下降的挑战 [3] - 触控笔记本电脑市场渗透率在2013年约为10%，2014年有望进一步成长 [3] - 联想、惠普、华硕等全球知名PC厂商加大触控笔记本电脑市场推广力度，推动市场需求回升 [3] 产品竞争力与开发 - 公司在小尺寸触摸屏市场加大G-G CTPM和OGS产品的工艺和设备改造，提升良品率 [4] - 单层多点TOL产品主要定位于低成本方案，最大支持尺寸为8英寸，主要应用于智能手机和平板电脑市场 [4] - 公司已开发出单层多点TOL产品样品，并交付客户试用，具备一定的批量生产能力 [4] 新技术与新材料 - 纳米银材料的商业化成熟度较高，但市场占有率较低 [6] - 石墨烯材料开发进步迅速，但距离商业化成熟应用还需较大努力 [6] - ITO材料成本仅占触摸屏生产成本5%以下，无需过分夸大石墨烯、纳米银等新材料的替代作用 [6] 未来发展战略 - 公司密切关注穿戴式产品市场发展，积极开发触控类和显示类产品 [5] - 公司正在开发车载、医疗等触摸屏的专业应用市场，但短期内无法形成量产规模 [5] - 公司近期不存在新的再融资需求，谨慎对待同业并购重组 [7] 投资者关系 - 公司接待人员与投资者进行了充分交流与沟通，未出现未公开重大信息泄露等情况 [7]

投资者关系活动记录表 证券代码：002106 证券简称：莱宝高科 深圳莱宝高科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2014-013 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------|--------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | √ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ | 新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 达晨创业投资有限公司：胡中林 | | | 人员姓名 | | 创金合信基金管理有限公司：周志敏 | | | | 深圳前海厚生资产管理有限公司：刘继超 | | | | 深圳市紫金港资本管理有限公司：潘光想 | | | | 安邦资产管理有限责任公司：范新 | | | | 深圳道谊资产管理有限公司：潘剑 | | | | 深圳市八阳资产管理有限公司：阚达 | | | | 深圳市泽元资产管理有限公司 ...

产品与技术 - OGS 结构相比 GFF 结构具有更轻、更薄、透光性更好的性能优势，主要定位于中高档终端产品使用 [2] - OGS 产品在智能手机应用领域面临 in cell 和 GFF 等方案的竞争，平板电脑领域则主要采用 GF2 和 GFF 方案 [2][3] - OGS 结构触摸屏在全球触控笔记本电脑市场占据主流应用地位，具有轻、薄、透光性好、触控灵敏、耐用、性价比高等优点 [3] - In-Cell 技术目前仅限于小尺寸应用，主要受限于良品率控制困难和苹果公司专利限制 [6] 市场与竞争 - 2013 年触控笔记本电脑市场渗透率约 10%，2014 年随着 Windows 9 推出和 Android 系统升级，市场需求逐步回升 [3][4] - 全球知名 PC 厂商如联想、惠普、华硕等加大触控笔记本电脑市场推广力度，推出高中低档各类层次产品 [4] - 车载显示、医疗、工控等专业应用市场逐步开始采用电容式触摸屏，但成长速度相对缓慢 [6][7] 产能与生产 - 重庆莱宝一体化电容式触摸屏项目前端 G5 CTP Sensor 产能为 10 万片/月，理论上可月产 120 万块 14.1 英寸 OGS 面板 [4] - 深圳莱宝 OGS 整体产能为 1kk/m，以小尺寸 OGS（7 英寸以下）为主，同时配置一定比例的中尺寸 OGS 产能 [5] - 重庆莱宝 OGS 项目自 2014 年 7 月起开始量产，目前良品率水平不高，正在积极改善提高 [5] 未来展望 - 公司致力于通过优化产品结构、加强设备自动化改造、提升良品率等措施持续降低 OGS 生产成本，提升市场竞争力 [2] - 随着 OGS 良品率的提升，将对毛利率带来积极影响，具体影响比例视产品规格和销售价格而定 [5] - 公司正在积极开发车载显示屏和触摸屏市场，但短期内尚无法形成量产规模 [7]

公司重组与资本运作 - 公司重组终止后，6个月内不得筹划重大资产重组事项 [2] - 公司将通过增资扩股、增发股票、股权受让、合资等方式助力发展 [2] 产品研发与技术创新 - 公司研发超薄G-G结构电容式触摸屏，厚度低于0.3mm，已制作出样品但量产工艺尚未成熟 [2] - 公司依托2.5代TFT-LCD生产线，研发出柔性TFT-Array驱动基板样品，应用于电子纸显示 [2] - 公司积极跟踪研发LTPS TFT、氧化物半导体TFT、AMOLED等新型显示面板技术 [3] 专业应用市场开发 - 车载显示、医疗、工控等专业应用市场逐步渗透电容式触摸屏技术 [3] - 公司与汽车电子厂商就开发车载触摸屏进行前期技术交流和认证 [3] - 专业应用市场认证周期长、要求高，短期内难以形成量产规模 [3] 触控笔记本电脑市场 - 2014年全球触控笔记本电脑市场渗透率约为12%-15%，出货量2200万台 [4] - 2015年预计触控笔记本电脑出货量将增长至2400万台以上 [4] - 2016年触控笔记本电脑市场预计继续保持稳定增长 [4] - 公司在触控笔记本电脑市场已成为联想、惠普、戴尔、华硕等PC厂商的重要供应商 [4] 未来发展方向 - 公司未来将继续深耕触控显示领域，并寻求新材料、物联网、车联网等领域的发展机会 [5]

市场现状与趋势 - 2014年全球个人计算机（PC）市场需求量约1.6亿台，触控笔记本电脑市场渗透率约为12%-15% [2] - 2014年触控笔记本电脑出货量预计2200-2400万台，同比增长30% [2] - 2015年触控笔记本电脑出货量预计2700万台以上 [2] - 智能手机2013年全球年度出货量达到10亿部左右 [4] - 智能手机增长速度放缓，但仍处于增长阶段 [4] 公司应对策略 - 公司已成为联想、惠普、戴尔、华硕等全球知名PC厂商重要的触控笔记本电脑用OGS供应商 [2] - 公司持续降低G-G CTPM和OGS产品生产成本，加大新型显示、新型触控等新结构、新产品的开发 [3] - 公司加快车载、工控等专业应用市场的触摸屏市场推广开发 [3] - 公司积极开发包括小米科技在内的知名品牌整机客户 [2] 产品与技术 - 公司主要供应联想、中兴、宇龙酷派、TCL、海信等知名品牌的智能手机用OGS [4] - 公司主要供应联想、谷歌、华硕、戴尔、东芝等知名品牌的平板及笔记本用OGS [4] - 重庆莱宝OGS项目自2014年7月起开始量产，良品率70%左右，深圳莱宝OGS良品率80%左右 [5] - OGS已成为触控笔记本电脑市场的主流技术 [6] 专业应用市场 - 车载显示、医疗、工控等专业应用市场的电容式触摸屏逐步开始渗透 [6] - 公司正在积极开发车载显示屏和触摸屏市场，与汽车电子厂商进行前期技术交流和认证 [6] - 车载、医疗等专业市场的认证周期长和认证要求高，短期内公司尚无法形成量产规模 [7] 未来展望 - 随着智能穿戴、智能家居、智能投影、远程医疗等新兴功能逐步融入智能手机，智能手机未来的市场成长空间依然可以期待 [4] - 未来车载应用市场的成长空间较为广阔 [6]

市场趋势与行业分析 - 穿戴式市场逐步成长，但存在产品鱼龙混杂、消费者使用时间短、应用匮乏等问题，对显示屏或触摸屏的市场需求增长有限 [2] - 2014年全球个人计算机（PC）市场需求量约1.6亿台，触控笔记本电脑市场渗透率约为12%-15%，2014年触控NB出货量2200-2400万台，同比增长30% [4] - 2015年触控NB市场预计将继续稳定增长，出货量预计2700万台以上 [4] - 全球触摸屏市场整体供大于求，智能手机和平板电脑市场需求趋于饱和 [5] 公司战略与产品开发 - 公司积极开发柔性显示屏、触摸屏等新产品，适应市场发展需要 [2] - 2015年公司无新的产能扩充计划，重点是开发新产品、调整产品结构、改进生产工艺、提高生产效率 [2] - 公司高度重视车载、医疗、工控等专业应用市场，正在积极开发车载显示屏和触摸屏市场，与汽车电子厂商进行前期技术交流和认证 [3] - 公司持续降低现有G-G CTPM和OGS产品的生产成本，加大新型显示、新型触控等新结构、新产品的开发，优化产品结构 [5] 技术与生产进展 - 重庆莱宝OGS项目自2014年7月起开始量产，目前良品率70%左右，与深圳莱宝80%左右的水平存在差异，正在积极改善提高 [5] - OGS良品率提升将对毛利率带来积极影响，具体影响比例视产品规格和销售价格而定 [5] 客户与市场合作 - 公司已成为联想、惠普、戴尔、华硕等全球知名PC厂商重要的触控NB供应商，继续加大与客户的市场推广配合力度和新产品开发 [4] - 公司高度重视并积极开发包括小米科技在内的知名品牌整机客户，但截至目前尚未形成批量供货关系 [4] 行业竞争与市场机会 - 台湾胜华科技破产重整导致其客户小米科技的订单大量流失，公司积极抓住市场有利时机，但尚未形成批量供货关系 [4] - 车载、医疗等专业市场的认证周期长、要求高，短期内公司尚无法形成该类产品的量产规模 [3]

公司经营与业绩 - 公司2016年第一季度实现扭亏为盈，净利润为671.35万元，预计2016年1-6月盈利5000万至7500万元 [4] - 扭亏为盈的主要原因是全资子公司重庆莱宝科技的中大尺寸OGS及全贴合产品销售大幅增加，产能利用率和良品率提升，同时严格控制成本和费用 [4] - 公司停产收缩G-G CTPM和小尺寸OGS业务，预计成本和费用较去年同期大幅降低 [4] 产品与技术 - 公司中大尺寸OGS产品主要应用于平板电脑、触控笔记本电脑、二合一笔记本电脑和一体化计算机市场 [2] - 公司是国内唯一一家批量生产五代线（G5）OGS产品的厂商，市场占有率位居国际前列 [2] - 公司已实现2.5D盖板玻璃的小批量生产供应，3D盖板玻璃技术尚未成熟，暂未制作出样品 [5] - 公司自主研发的中大尺寸OGS产品拥有自主知识产权，涵盖大中小尺寸系列，具备全制程、一站式交付供应优势 [5][6] - 公司已开发出导电性能更佳、触控性能更优的Metal Mesh结构的中大尺寸OGS样品，正在进行市场推广 [6] 市场竞争与技术趋势 - 触控笔记本电脑市场以OGS技术为主流，GFF技术占少数，Metal Mesh技术份额极小 [3] - OGS技术在中大尺寸触摸屏市场具有成本优势和产品性能优势，预计未来两年内仍将维持主流地位 [3][6] - 公司正在关注On-Cell等其他技术可能带来的竞争风险，并持续加大研发投入以提升产品竞争力 [3] - 公司已成功研发出基于非晶硅TFT技术的柔性显示屏，主要应用于电子标签、智能卡片和穿戴式产品领域 [8] - 公司目前没有投资OLED行业的计划，但会积极跟踪OLED技术及产业的发展 [8] 生产与良品率 - 公司拥有国内唯一一条量产的G5 OGS生产线，已批量生产的产品最大尺寸为27英寸，理论最大尺寸可达32英寸及以上 [7] - 公司中大尺寸OGS产品的良品率平均为75%，已达到国际一流水平 [7] 行业影响与未来方向 - 随着AMOLED面板逐步占据更多市场份额，公司生产的OGS结构触摸屏也可应用于AMOLED显示面板，具体选择取决于面板厂商的需求 [9] - 公司将持续优化产品结构及生产工艺技术，提升良品率水平，为股东创造更多经济效益 [7]

公司经营与业绩 - 公司2016年1-6月预计盈利5000-7500万元，实际业绩在预测范围内，但是否达到上限存在不确定性 [3][4] - 公司2016年第二季度以来，中大尺寸OGS产品订单需求持续增长，订单需求较为饱满 [4] - 公司2016年积极开发中大尺寸盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、柔性TFT-Array驱动基板等新产品，并进行市场推广 [8] 产品与技术 - 公司中大尺寸OGS产品主要应用于平板电脑、触控笔记本电脑、二合一笔记本电脑、一体化计算机等领域 [2] - 公司为国内唯一一家批量生产五代线（G5）OGS产品的厂商，市场占有率位居国际前列 [2] - 公司中大尺寸OGS产品主要客户包括联想、惠普、戴尔、华硕等全球知名PC厂商 [2] - 公司自主研发的中大尺寸OGS产品拥有从玻璃基板至最终成品的全制程、一站式交付供应优势 [6] - 公司已成功研发出柔性显示屏，采用非晶硅TFT技术，主要应用于电子标签、智能卡片、穿戴式产品等领域 [6][7] 行业趋势与竞争 - 触控笔记本电脑市场主流技术为OGS，未来两年内OGS仍将维持主流市场地位，但可能面临On Cell等其他技术的竞争 [3] - 公司积极关注AMOLED面板发展，OGS结构触摸屏也可应用于AMOLED显示面板，具体选择取决于AMOLED面板厂商需求 [7] - 公司将继续加强与石墨烯、纳米银相关研发机构合作，力争在柔性触摸屏领域取得突破 [4][5] 研发与合作 - 公司与重庆墨希科技有限公司合作，重点开发应用石墨烯材料的电容式触摸屏设计及制作工艺技术 [4] - 公司与纳米银材料研发机构合作，重点开发应用纳米银材料的电容式触摸屏设计及制作工艺技术 [5] - 公司已自主开发出导电性能更高、触控性能更佳的Metal Mesh结构的中大尺寸OGS样品，并正在进行市场推广 [6]

公司经营业绩情况 - 2016 年第一季度经营业绩扭亏为盈，归属上市公司股东净利润 671.35 万元，预测 2016 年 1 - 6 月盈利 5000 万元至 7500 万元 [2] - 业绩增长原因包括重庆莱宝中大尺寸 OGS 及全贴合产品销售增加、产能利用率和良率提升且成本费用控制加强；停产收缩 G - G CTPM 和小尺寸 OGS 业务使成本费用降低；二季度中大尺寸 OGS 及全贴合产品订单环比大增、产能利用率提升、单位成本下降 [2] 中大尺寸 OGS 订单情况 - 全球笔记本电脑出货量近三年逐年环比小幅下滑，触控笔记本电脑市场不温不火，年出货量 2200 万台至 2400 万台左右且集中于欧美市场 [3] - 2016 年一季度以来公司中大尺寸 OGS 订单同比大幅提升，原因是 OGS 结构优点多且性价比高，市场渗透率提升；公司有自主知识产权，重庆莱宝有国内唯一量产 G5 OGS 生产线，市场占有率提升；win10 受认可、进入换机周期，2 in 1 笔记本电脑出货量攀升；带触控功能的大尺寸一体化计算机出货量增长 [3][4] 2 in 1 PC 市场前景 - 2 in 1 笔记本电脑兼具娱乐和办公功能，受消费者认可，预计 2016 年市场规模有望进一步成长 [5] - 公司利用优势耕耘该市场，希望行业理性竞争，以差异化体验刺激需求 [5] 公司业务合作情况 - 前十大股东中的三星资产运用株式会社为投资机构，公司与其无业务合作关系 [5] - 公司与韩国三星显示公司有业务交流与样品试制合作，但尚未实现批量供货 [6] 新材料研发进展 - 公司未参与纳米银或石墨烯研发，与相关机构合作开发应用该类材料的触摸屏设计及制作工艺技术 [6] - 因材料性能和工艺未成熟，尚未制作出符合要求的电容式触摸屏样品 [6] 潜在利润增长点 - 巩固提升 ITO 导电玻璃、中大尺寸 OGS、TFT - LCD 等主导产品销售 [6] - 2016 年开发中大尺寸盖板玻璃、2.5D 盖板玻璃等新产品，并对具备量产条件的产品进行市场推广 [6][7] - 利用资金和资源优势，探索外延式投资与合作发展机会 [7] 外延式发展情况 - 公司成立资本与战略规划小组，寻找对外投资机会，投资对象需有市场前景、技术含量、差异化定位，能协调利用公司资源 [7] - 截至目前未落实合适投资对象，2016 年度落实存在不确定性，落实投资也不一定构成重大资产重组 [7]

调研基本信息 - 调研时间为 2016 年 5 月 19 日 14:30 - 16:00，地点在深圳市光明新区高新技术产业园区五号路 9 号公司光明工厂三楼 308 会议室 [2][10] - 参与单位包括泰康资产管理有限责任公司、海通证券股份有限公司等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王行村、证券事务代表邓移好 [2] 产品盈利与经营业绩 - 2016 年 1 - 6 月盈利主要产品为中大尺寸一体化电容式触摸屏（OGS），多为客户定制化产品，应用于平板电脑等终端设备 [2] - 公司预测 2016 年 1 - 6 月经营业绩同比扭亏为盈，盈利金额预计 5,000 - 7,500 万元，是否达上限 7,500 万元存在不确定性 [3] 产品研发与进展 - 利用国内唯一量产的 G5 CTP Sensor 生产线，积极研发和推广 G5 On - cell 结构触控显示面板，产品结构与市场主流类似但有差异 [3] - 盖板玻璃利用原有小尺寸 OGS 部分设备改造，已实现批量供应中大尺寸（最大 27 英寸），进行 2.5D 盖板玻璃送样和认证，预计近期批量供应，主要销售给一体化计算机等客户 [4] - 未参与纳米银或石墨烯研发，与相关机构合作开发应用该类材料的触摸屏设计及制作工艺技术，尚未制作出符合要求的样品 [8] OGS 订单增长原因 - OGS 结构优点多且性价比好，2015 年以来占据中大尺寸电容式触摸屏主流市场，2016 年一季度市场渗透率进一步提升 [4] - 公司有 OGS 产品自主知识产权，全资子公司重庆莱宝科技有国内唯一量产的 G5 OGS 生产线，2016 年一季度在主要客户市场占有率提升 [4] - win10 易用性增强、消费者接受度提升，2016 年进入传统笔记本换机周期，2 in 1 笔记本电脑市场接受度和出货量攀升 [5] - 带触控功能的大尺寸一体化计算机市场接受度和出货量增长 [5] 技术路线与市场空间 - 现有量产触控技术为玻璃结构，小尺寸触摸屏目前以膜结构为主，但 in cell、on cell 等玻璃结构嵌入式触摸屏技术成熟，市场渗透率提升，公司会介入该产业发展 [6] - OGS 结构触摸屏在车载、医疗、工控等专业领域有广阔市场空间，公司积极开发推广 [6] - 柔性显示面板技术进步，柔性触控技术未来需求大，公司开发出柔性 TFT - Array 驱动基板，积极开发柔性电子纸显示市场量产应用，研发柔性触控技术但未具备量产能力 [6] 营收比例情况 - 中大尺寸 OGS 产品（含全贴合产品）营业收入占整体营业收入比例超 70%，未来有望进一步提升 [7] - TFT - LCD 产品及 ITO 导电玻璃产品营业收入占比约 5% - 10% [7] 车载类触摸屏市场 - 依托全资子公司重庆莱宝科技 G5 OGS 全产业链生产线优势，积极推广车载等专业应用市场电容式触摸屏应用，市场成长空间大但速度慢 [7] - 利用 2.5 代 TFT - LCD 生产线向车载等市场供应显示屏，拥有车载产品 TS16949 质量管理体系认证证书，ITO 导电玻璃、部分 TFT - LCD 显示屏已应用于车载，电容式触摸屏在开发未批量供应，未直接与整车厂商建立合作 [8] 未来发展规划 - 巩固提升现有主导产品销售，利用现有设备资源开发中大尺寸盖板玻璃等新产品，对具备量产条件的产品积极市场推广 [9] - 2015 年 11 月 18 日起 6 个月内不筹划重大资产重组，之后未承诺一定再次筹划，成立资本与战略规划小组寻找对外投资机会，未落实合适对象，落实投资机会也不一定构成重大资产重组 [9]