证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2023-017 时间：2023年3月30日（周四）下午15:30-17:30 参会人员：公司总经理沈浩平先生、财务总监张长旭女士、董事会秘书秦世龙先生、独 立董事毕晓方女士（如有特殊情况，参会人员将可能进行调整）； 参 会 方 式 ： 投 资 者 通 过 公 司 官 网 （ https://www.tzeco.com ） 、 全 景 路 演 （https://rs.p5w.net）在线参加本次年度业绩说明会。 二、投资者问题征集方式 为充分尊重投资者，提升交流的针对性，现就公司2022年度网上业绩说明会提前向投资 者公开征集问题。投资者可于3月30日12:00之前将有关问题通过电子邮件的形式发送至公司 投资者关系邮箱：investment@tzeco.com。公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的 问题进行回答。 TCL 中环新能源科技股份有限公司 关于举行 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 TCL中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟于 ...

公司基本信息 - 证券代码为 002129，证券简称为中环股份 [1] - 公司为天津中环半导体股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括平安银行天津分行、广州证券等多家机构 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 2 日下午 15:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理安艳清和证券事务代表孙娟红 [2] 公司业务介绍 - 公司副总经理、董事会秘书介绍公司发展历程、主营业务、产品应用领域、行业未来趋势、国家利好政策影响、未来业务增长点、财务情况和高效光伏电站发展前景等 [2] 投资者提问及公司回复 半导体发展计划 - 公司今年与有研总院、晶盛机电三方签署战略合作协议，组建半导体硅材料产业合资公司，提升规模化生产技术，扩大产能，增强竞争力，形成产业链，建成国际一流硅片研发和生产基地 [2][3] IGBT 产品应用 - 公司半导体器件体系下的 IGBT 产品为 600V - 1200V 之间的中低压产品，主要应用在消费类电子产品 [3] 高效光伏电站优势 - 转化效率为 24% - 26%，相同装机容量占地更小 [3] - 采用履带设备打桩，不破坏原地表环境，无需永久占地，基本不改变原土地用途，可结合畜牧业、种养殖业 [3] - 弱光性更强，发电时间更长 [3] - 几乎零衰减 [3] 电站运营模式 - 公司各电站运营模式包括出售、合作运营以及项目公司自营等 [3] 补贴削减影响 - 从长期看对公司是利好，公司电站长期目标是实现发电端平价甚至低价上网，度电补贴减少利于市场竞争 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有海中最、金雨行投资管理等多家机构 [2] - 时间为2015年11月10日下午15:30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理安艳清和证券事务代表孙娟红 [2] 活动流程 - 签署《承诺书》 [2] - 公司副总经理、董事会秘书介绍公司发展历程、主营业务等多方面情况 [2] - 进入投资者提问环节 [2] 投资者提问及公司回复 股权激励进展 - 股权激励相关方案已提交有权部门审核，正在审批中，待通过后履行相关程序 [2] 高效光伏电站特点 - 转化效率为24%-26%，相同装机容量占地更小 [2] - 采用履带设备打桩，不破坏原地表环境，无需永久占地，基本不改变原土地用途，可结合畜牧业、种养殖业 [3] - 弱光性更强，发电时间更长 [3] - 几乎零衰减 [3] 高效光伏电站模式 - 有C7、T0、CTM1、CTP1、C1等模式 [3] 电站建设地点选择 - 通过搭建气象测试仪等获取当地气象数据并分析，设计并选择多种开发模式 [3] 太阳能单晶硅片产品型号 - 主要为P型单晶硅、N型单晶硅、Super - N型、CFZ型等产品 [3] 单晶硅产品产销情况 - 产销情况较好，生产处于满产状态 [3] 活动信息披露情况 - 公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [3]

TCL发展历程与战略 - TCL从广东惠州地方小国企发展而来，1997年推行经营变革与体制改革成股份制企业，2004年跨国并购业务走向世界，2009年投资半导体显示产业，2017年推进变革创新与“双子”项目 [2][3] - TCL科技集团目标是成为全球领先智能科技公司，核心能力围绕产业规模、一体化效率、极致管理和科技创新 [3] TCL核心业务优势 - TCL华星光电半导体显示业务过去10年快速发展，大屏幕显示面板全球市场份额过去5年从增长到今年第2，TCL智能电视市场份额居全球第二 [3] - TCL在PCT专利申请量国内名列前茅，去年底申请1.3万多件，围绕多领域布局技术体系 [3] - TCL华星效率、效益指标行业名列前茅，盈利能力全球领先，投产至今无亏损年度 [3] TCL投资中环集团原因 - TCL科技集团业务与中环半导体业务高度契合互补，供应商、制造工艺技术和管理逻辑相似 [4] - 中环半导体主要业务光伏和半导体材料前景好，且管理团队有竞争力 [4] - TCL入股后将加大资源投入助力中环发展，成立天津北方总部扩大天津及京津冀业务 [4] TCL芯能战略与新赛道选择 - 半导体显示产业历经国别转移，中国2018年超越韩国和台湾成LCD显示全球份额第一，未来2年将占70%以上市场份额 [5] - TCL华星积累的核心能力是芯能战略和拓展新赛道的基石，光伏和半导体产业符合其寻找新增长动能诉求 [5] - 光伏产业发展潜力大，度电成本将降低，竞争要素收敛，全球化布局重要；电子级硅片市场增长，中环需5年内进入全球一线阵营 [5] 中环股份发展情况 - 中环股份1969年开始做硅单晶，有诸多技术创新成果，如2002年应用多线切割，2012年建全球首个DW切片工厂等 [7] - “十四五”战略为半导体国内领先、全球追赶，争取8英寸全球前3，12英寸单晶全球前5；光伏全球领先，在科研、规模质量、工业4.0制造效率方面领先 [7] 中环股份产业战略规划 半导体材料产业 - 半导体材料遵循双摩尔定律，中环想做全面供应商，8英寸单晶有产业和技术积累，12英寸MEMORY产品年底前将全球营销 [8] - 8英寸产品围绕测试片和正片等全覆盖，12英寸在CIS方面成全球有力竞争者，产业化工厂重点在无锡，天津工厂为研究所 [8] 新能源材料产业 - 光伏行业有多个技术迭代赛道，中环从5个维度理解创新，在高效叠瓦组件等技术上领先 [8] 中环股份与TCL协同 - 中环股份向TCL在平台经营、领导力、全球化方面学习，保持自身资源和文化，实施领先和追赶战略 [10]

公司基本情况 - 公司专注单晶硅研发和生产，通过四大业务板块实现全国化产业布局和全球化商业布局 [2][3] - 四大业务板块包括半导体、新能源、光伏发电、金融及其他板块 [3] 项目进展 - 子公司内蒙中环光伏拟投资建设四期项目，年初取得两大技术突破，超薄晶片金刚石线切割单晶加工技术使产能提高25%以上，直拉单晶生长技术和产业化技术使晶体生长制造系统综合效率提升15%以上，项目进展顺利，达产后将在全球硅材料市场领先 [3] 江苏业务布局 - 联合上下游优势资源在江苏拓展高效电池和高效太阳能组件业务，战略合作布局高效单晶PERC电池片项目，合资实施5GW高效叠瓦太阳能电池组件项目，增强新能源产业链综合竞争力 [3] - 生产基地位于江苏宜兴经济开发区，当地物流网络发达，利于产品出口外销，且新能源组件配套产业集群度高，利于配套采购和实现集约经济效益 [4] 光伏技术发展方向 - 认为光伏产业竞争是“长跑式”竞争，基于高品质单晶硅材料的高效电池发展路径清晰，实施多种创新方式，为下游客户提供优质新能源材料产品，产品在多方面有优势，在国际、国内光伏领域竞争力和市场空间大，在太阳能光伏产业保持行业引领者地位 [4] 单晶销售情况 - 大直径区熔硅单晶成为全球第三、国内第一家能批量提供8英寸区熔硅抛光片的公司，积极扩充8英寸直拉半导体单晶及抛光硅片产能 [4] - 太阳能级单晶硅片各方面达全球领先水平，2017年上半年新能源材料销售收入36.77亿元，同比增长17.85% [4] 应对行业价格上涨策略 - 把握行业周期性波动规律，合理市场布局提升产品多层次市场占有率，有效把握多晶硅价格波动实施供应链管理，拓宽产品对不同多晶硅的适应性，降低光伏硅片制造成本，提高多晶硅使用效率和能力，提升盈利水平和增强行业价格波动红利 [5] 战略合作伙伴情况 - 全球范围实施外联整合思路，开展多方面战略合作和合资经营，合资设立多家公司，布局多个项目，基本完成未来发展新结构布局，成为行业有力竞争者 [5] 电站经营情况 - 光伏电站秉承相关产业理念，实施差异化领先战略，地面光伏电站坚持特定发展模式，根据不同条件专业化设计建设方案，争取领跑者项目；分布式电站依托领先科技打造最优方案，向无人值守方向发展，降低运维成本；在张家口率先实施村级扶贫电站 [5] - 2017年上半年各类光伏电站项目合计并网297.6MW，实现电站销售收入10,277万元，电站资产为公司提供稳定现金流和可持续发展保障 [6]

公司基本情况 - 2018年1月10日，中泰证券、玉冠投资等多家单位人员对天津中环半导体股份有限公司进行特定对象调研，公司副总经理、董事会秘书秦世龙等接待 [1] 国电光伏收购与产业布局 - 公司拟收购国电光伏股权，剥离无效及低效资产后，利用其厂房实施5GW高效叠瓦组件项目、10GW高效太阳能电池用超薄硅单晶金刚线切片产业化项目、高效HIT电池研发生产线改造升级以及半导体产业的集成电路用大硅片生产与制造项目等，国电光伏将作为公司布局江苏的基地 [1][2] 叠瓦组件技术情况 - 东方环晟在国电光伏现有厂房实施5GW高效叠瓦太阳能电池组件项目，叠瓦技术组件提高组件有效面积利用率，降低封装损耗，转换效率高于常规组件，满足国家“领跑者”计划一级能效要求，性能更稳定，使用寿命达30年，高于常规组件5年，2017年末已形成批量产出和销售能力 [2] 大硅片项目实施原因 - 我国半导体材料产业发展水平落后，成为限制高端科技发展的瓶颈，公司半导体区熔产品国内市场占有率超80%，处于全球前三，2017年以来全球半导体行业发展强劲，产能向中国转移，公司实施大硅片制造是市场和自身发展的选择 [2][3] 单晶硅生产原辅料供应 - 公司单晶生长原辅料市场化采购，与多家知名厂商保持良好合作，有强大供应链保障能力，与保利协鑫结成战略合作伙伴，参股新疆协鑫开展多晶硅制造项目，保障多晶硅料供应、平抑价格波动 [3] 大硅片项目投资主体 - 公司“集成电路用大硅片生产与制造项目”由中环领先半导体材料有限公司实施，该公司由公司与无锡产业发展集团有限公司、晶盛机电共同投资设立 [3] 光伏电站经营思路 - 公司在光伏电站领域秉承节约土地、环境友好等理念，实施差异化领先战略，在地面光伏电站坚持“高效率、低成本、环境友好、可复制”模式，依据领先科技打造发电系统最优方案，向无人值守方向发展，布局和建设稳步推进，保障现金流和可持续发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002129，证券简称为中环股份 [1] - 公司全称为天津中环半导体股份有限公司 [2] - 2017 年 10 月 27 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括华宝兴业基金、中邮基金等多家机构，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书秦世龙和证券事务代表孙娟红 [2][3] 项目进展与意义 - “集成电路用大硅片生产与制造项目”总投资约 30 亿美元，一期投资约 15 亿美元，该项目是与晶盛机电的深度合作，将提升公司竞争力，填补国内空白，有重要战略意义，且得到无锡市政府大力支持 [3][4] 产业布局 - 公司通过四大业务板块实现全国化产业布局和全球化商业布局，四大业务板块为半导体、新能源、光伏发电、金融及其他板块 [4][5] - 切片产能均衡布局于内蒙古、天津、江苏三地，内蒙古利用能源价格优势，天津利于产品出口，江浙地区有产业集群效应 [5] 技术情况 - 高效叠瓦太阳能电池组件项目与美国 Sunpower 公司合作形成成熟技术工艺和生产流程，可提高发电效率，已正式投产，全部建成后预计达 5GW 产能 [5][6] - 2002 年实现国内首颗 6 英寸区熔单晶制造，承担国家 02 专项项目，半导体区熔单晶生长等达到国际领先水平，是国内第一家能批量提供 8 英寸区熔硅抛光片的公司，形成全国第一、全球前三的领先优势 [8][9] 应对策略与趋势判断 - 公司把握行业周期性波动规律，实施高效供应链管理，拓宽产品对不同多晶硅的适应性，应对多晶硅料价格上涨 [6] - 行业预计 2020 到 2025 年间光伏发电可实现平价上网，多晶硅短期价格波动不改变产业链各环节成本中长期下降趋势 [6][7] 研发与经营理念 - 公司重视技术研发和改进，每年保持大规模投入，在太阳能光伏领域积累核心技术，保持行业领导者地位 [7] - 光伏电站秉承节约土地、环境友好等理念，实施差异化领先战略，地面电站坚持“高效率、低成本、大规模、可复制”模式，分布式电站打造智能化发电系统，在张家口实施村级扶贫电站，电站资产提供稳定现金流 [8]

公司基本情况 - 专注单晶硅及其下游相关产业研发和生产，实施全国化产业布局和全球化商业布局，业务布局于四大业务板块，包括半导体、新能源、光伏发电、金融及其他板块 [3] 产能布局与预计 - 新能源板块实施“高效太阳能单晶产业化四期及四期改造项目”，达产后整体单晶产能将达到 23GW [3] 行业趋势判断 - 太阳能光伏产业链各环节通过革新技术、提高产能等降低生产成本，全产业链生产成本中长期持续下降，预期 2020 - 2025 年光伏发电实现平价上网 [3] 光伏电站经营 - 致力于节约土地资源、环境友好，结合草业种植、畜牧养殖等理念推进项目实施，地面光伏电站坚持“高效率、低成本、大规模、可复制”模式，分布式电站向无人值守发展，降低运维成本，增加竞争力，电站为公司提供稳定收入支撑 [3][4] - 开发保持稳健策略，依据项目规划和当地情况，以合资或独资方式成立子公司推进建设，各地合作、开发、运营模式不同，未来根据发展战略和政策持续推进 [4] 半导体领域发展 - 启动“集成电路用大硅片生产与制造项目”，总投资约 30 亿美元，一期投资约 15 亿美元，体现技术优势，提升核心竞争力，填补国内空白，获晶盛机电合作和无锡市政府支持 [4] 资金筹措 - 重视现金流管理，根据经营和投资需求，采用股权融资、债项融资、基金的 PPP 模式、留存利润、银行贷款、融资租赁、商业信用等多种方式筹措资金 [5] 光伏产业链核心 - 认为未来光伏产业链核心在于产业链上下游协同，通过技术研发、市场合作等实现协同效应，降低生产成本，实现平价上网 [5] 毛利率提升原因 - 产能较去年有较大提升，直拉单晶生长技术和金刚线切片技术应用提升单晶硅生产效率，秉承“少人化、自动化、高效化、智能化”理念，技术改进和设备改造研发投入大，提高产品利润率和竞争力 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002129，证券简称中环股份，编号 2019 - 7 - 18 [1] - 2019 年 7 月 17 - 18 日，183 人参与特定对象调研与现场参观活动，地点为内蒙古呼和浩特中环光伏产业园 [2][3] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理沈浩平，独立董事陈荣玲等多人 [3] 公司产业情况 半导体材料产业 - 从 1958 年开始从事半导体单晶硅材料生产制造 60 年，是中国最早的三家半导体企业之一，先后完成国内首颗直径 6 英寸和 8 英寸区熔硅单晶 [3] - 2017 年 12 月启动 8 - 12 英寸大直径硅片项目建设，整体规划 8 英寸产能 105 万片/月、12 英寸产能 62 万片/月，已建成 8 英寸产能 30 万片/月、12 英寸月产能 2 万片/月 [3][4] 新能源材料产业 - 经过十年发展，坚持高效单晶路线，截至 2019 年 6 月，光伏硅单晶产量突破月产万吨，产能达到 30GW，未来五期项目达产后整体产能将突破 56GW，实现全球市场占有率 45% [4] - 2019 年着重推进工业 4.0、精益制造等，建设具有全球优势的太阳能单晶制造基地，打造智慧化工业 4.0 工厂 [4] 现场参观情况 半导体直拉单晶研发制造中心 - 开展 8 - 12 英寸大直径硅片项目，配套 8 英寸、12 英寸晶体制造 [4] 光伏单晶研发制造中心 - 先后投资建设高效太阳能用单晶硅生产一至四期项目并全部投产，晶体产能达到 30GW，形成全球质量最优、单体规模最大的高效单晶硅材料制造基地 [4] 光伏五期项目建设地暨上梁仪式 - 项目定位全球最大、最先进、自动化程度最高的智慧化太阳能电池用单晶硅材料工厂，总投资 91.3 亿元，建成达产后年产能将达到 25GW，届时“中环产业园”单晶硅年产能将超 56GW [5] 投资者调研交流情况 半导体相关问题 - 8 英寸方面，天津工厂有 30 万片/月产能，宜兴工厂 7 月投产，累计通过 58 个国际、国内客户涉及 9 个大品类的产品认证并实现批量供应；12 英寸方面，天津工厂已建成 2 万片/月产能试验线，有 10 家左右客户处于认证阶段，宜兴工厂 2019 年下半年建设 [5] - 2011 年成功研发 IGBT 用 8 寸区熔单晶，2018 年国内下游兴起，工艺技术和市场情况超预期 [5] - 半导体行业有周期性，与全球 GDP 增速挂钩，公司通过做全球 4 - 12 英寸产品、power 到 semi 产品组合抵御风险，立足全球发展，坚持市场化商业原则 [6] 新能源材料产业相关问题 - 四期项目约 2 年建成投产，五期项目建设速度可参考前期项目 [6] - 2018 年光伏硅片产量从 2017 年的 12.4 亿片提升至 31 亿片，增长 150%，员工人数减少，人均产值大幅提升，五期项目及智能制造实施将颠覆传统制造模式 [6] - 五期项目单位成本下降，建设成本占比下降、自动化投资占比上升，项目资金部分由自有现金流解决，还通过非公开发行 A 股股票等融资模式获取 [7] - 光伏技术路线方面，希望看到 N 型电池成长，公司高效 N 型单晶硅片全球市场占有率超过 70%，不太关注竞争对手短期商业博弈，致力于成为行业颠覆者 [8] 其他问题 - 参与竞拍东方环晟大概率会成功成为大股东，东方环晟有叠瓦专利使用权，未来期望叠瓦产品占到全球市占率 20% [8]

公司活动概况 - 2022年7月21日，TCL中环2022年度投资者接待日活动暨上市十五周年系列活动在银川举行 [2] - 活动参与人员包括摩根资产、圆基金等众多机构，上市公司接待人员有新能源材料BG总经理沈浩平、独立董事陈荣玲等 [2] 半年度业绩情况 - 2022年上半年，公司预计实现归母净利润28.5 - 30.5亿元，同比增长92.6% - 106.1% [2] - 光伏材料出货34GW，全球市占率提升至25.3%，叠瓦组件市场开拓成绩显著，半导体材料出货面积与全球市占率继续提升 [2] 行业发展观点 - 光伏行业需求增长和技术创新遵循技术创新和制造方式变革两条路线，全球未来光伏新增装机要求中国光伏制造业坚持技术创新、改变制造方式等 [3] - 在行业周期变化中，维持经营利润和竞争力应立足于降低非硅成本 [3] 公司发展战略 - 坚持推动工业4.0制造方式变革，通过“生产定式”与AI实现柔性制造和营销，六期工厂将打造为“灯塔工厂” [3] - 以技术创新、生产制造为长板，建立完整系统平台形成工业4.0竞争壁垒，探索“黑灯工厂”模式 [3] - 半导体材料坚持双摩尔技术路径和Total Solution路线，实现“国内领先，跻身国际第一梯队” [3] 问答交流要点 研发投入 - 公司在技术创新与制造方式变革方面持续加大研发投入，使原生多晶消耗率等指标大幅领先，未来非硅成本占比提升时制造能力优势更明显 [3] 硅料价格下行影响 - 公司技术创新和工业4.0优势使非硅成本指标优化，硅料价格下降时非硅成本优势扩大 [4] - 公司坚持低库存高周转策略，工业4.0制造模式保障经营周转效率 [4] 半导体轻掺产品 - 公司在重掺方向有竞争力，不断提升轻掺方向产能布局与产品开发能力，未来轻掺产品产能占比将更大 [4] - 半导体板块推进路径为做出品牌、做通产品线、具备一定规模 [4] N型硅片优势 - N型大尺寸需关注电参数控制和经济性量产，公司通过技术积淀、客户积累和工业4.0制造模式实现技术与产品竞争力领先 [4] N型硅片难点 - N型时代需关注降低通量成本、提高晶体质量参数控制能力、满足柔性制造和客制化需求 [4] 供应链管理 - 公司与供应链互动研究，根据中长期供需等提前布局，与伙伴协同创新、联合创新做研发储备 [4]