审计机构变更 - 公司拟聘任容诚为2024年度审计机构，原聘任为普华永道中天[2] - 2024年12月27日会议通过变更议案，待2025年第一次临时股东大会审议[3][11] 容诚事务所情况 - 2023年末有合伙人179人，注册会计师1395人，745人签过证券审计报告[4] - 2023年度收入287224.60万元，审计业务收入274873.42万元，证券期货业务收入149856.80万元[4] - 承担394家上市公司2023年年报审计，收费48840.19万元，同行业客户282家[4] - 职业保险累计赔偿限额不低于2亿，乐视网案二审中被判1%连带赔偿责任[5] - 近三年受监管措施15次等，71名从业人员受处罚多次[5] 其他 - 普华永道中天连续2年服务，对2023财报出标准无保留意见[8] - 董事会提请授权管理层协商2024年度审计费用[7][10]

会议信息 - 公司第七届监事会第八次会议于2024年12月27日召开[1] - 监事应参会3人，实际参会3人[1] - 会议表决以记名表决及传真方式进行[1] 议案审议 - 审议通过《关于拟变更会计师事务所的议案》[1] - 表决票3票，赞成票3票，反对票0票，弃权票0票[2] - 同意变更容诚会计师事务所为公司2024年度审计机构[2]

关联交易数据 - 2025年度预计与关联方日常关联交易总金额约797,600.00万元，采购约418,100.00万元，销售约379,500.00万元[1][3] - 2024年1 - 11月与关联方日常关联交易实际发生额合计为528,808.92万元，未超预计总额[6] - 2024年1 - 11月关联交易实际发生额与预计额差异率-51.84%[8] 各关联方交易情况 - 向环鑫半导体(天津)有限公司2025年采购预计22,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生7,371.14万元[4] - 向TCL科技集团股份有限公司2025年采购服务费等预计11,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生4,394.11万元[4] - 向格创东智科技有限公司及其子公司2025年采购设备及软件服务费等预计35,100.00万元，2024年1 - 11月实际发生8,636.38万元[5] - 向内蒙古鑫环硅能科技有限公司2025年采购原材料等预计270,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生105,875.87万元[5] - 向深圳聚采供应链科技有限公司2025年采购辅料等预计50,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生17,133.82万元[5] - 向天津环博科技有限责任公司2025年采购设备款等预计30,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生50,595.23万元[5] - 向TCL环鑫半导体(天津)有限公司2025年销售硅片等预计6,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生5,192.76万元[5] - 向惠州TCL光伏科技有限公司及其子公司2025年销售组件等预计340,000.00万元，2024年1 - 11月实际发生204,188.97万元[5] 部分关联方交易差异 - 内蒙古鑫环硅能科技原材料实际发生额与预计差异-70.59%[8] - TCL环鑫半导体（天津）有限公司硅片销售等实际发生额与预计差异-35.09%[8] - 惠州TCL光伏科技有限公司组件销售实际发生额与预计差异-43.28%[8] - 深圳市TCL环境科技有限公司废品销售等实际发生额与预计差异-28.83%[8] 公司及关联方财务数据 - 截至2024年9月30日，TCL科技总资产3,937.95亿元，归属于上市公司股东的净资产530.15亿元，1 - 9月营收1,230.28亿元，净利润15.25亿元[16] - 截至2024年9月30日，内蒙古鑫环总资产103.01亿元，净资产35.66亿元，1 - 9月营收17.98亿元，净利润-7.98亿元[18] - 截至2024年9月30日，惠州TCL光伏总资产87.69亿元，净资产5.43亿元，1 - 9月营收83.07亿元，净利润2.81亿元[17] 关联交易原则及影响 - 公司与关联方交易按市场价格或参照市场协议价格执行，遵循公平原则[21] - 关联交易坚持自愿、平等、定价公允原则，无损害公司及中小股东利益情况[23] - 关联交易对公司本期及未来财务状况、经营成果无负面影响，不影响独立性[23] - 2025年度日常关联交易额度预计基于实际经营发展需要，遵循市场化原则[24]

会议信息 - 公司第七届独立董事第六次专门会议于2024年12月27日召开[2] - 应参会3人，实际参会3人[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[2] - 表决票3票，赞成3票，反对0票，弃权0票[3] - 独立董事同意将议案提交董事会、股东大会审议[2]

会议信息 - 公司第七届董事会第十一次会议于2024年12月27日召开，8位董事全部参会[1] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》3票赞成，需提交2025年第一次临时股东大会审议[2] - 《关于收购控股子公司部分股权的议案》8票赞成[3] - 《关于补选公司第七届董事会非独立董事的议案》8票赞成，需提交2025年第一次临时股东大会审议[5] - 《关于变更公司COO的议案》8票赞成[6] - 《关于拟变更会计师事务所的议案》8票赞成，需提交2025年第一次临时股东大会审议[7] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会通知的议案》8票赞成[8]

人事变动 - 非独立董事杨进辞职，不在公司及子公司任职，未持股[2] - 董事会同意选举王彦君为非独立董事，任期待股东大会通过[3] - 董事会同意聘任欧阳洪平为COO，张长旭不再担任[5] 人员信息 - 王彦君持有公司股票160,417股，占比0.0040%[6] - 欧阳洪平截至披露日未持股[7]

证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-089 一、本次交易概述 （一）本次交易基本情况 TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"TCL 中环"）与控股子公司内 蒙古中环晶体材料有限公司（以下简称"中环晶体"）股东各方友好协商，拟与交银金融资 产投资有限公司（以下简称"交银投资"）、建信金融资产投资有限公司（以下简称"建信 投资"）分别签署《股权转让协议》，收购交银投资持有的中环晶体 13.69%股权和建信投资 持有的中环晶体 10.95%股权，股权转让价款分别为 10 亿元和 8 亿元。本次交易完成后，公 司将直接及间接持有中环晶体 83.96%的股权，公司合并范围不发生变动。公司实施本次交易 的资金来源于自有资金或自筹资金。 （二）董事会审议情况 2024 年 12 月 27 日，公司召开第七届董事会第十一次会议，审议通过了《关于收购控股 子公司部分股权的议案》。本次交易无需提交股东大会审议。 本次交易不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资 产重组。 （三）本次交易的目的和原因 本次交易系经公司与标的公司股东方协商一致，收购标的公司 ...

会议时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议时间为2025年1月13日15:00[1] - 网络投票时间为2025年1月13日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票时间为2025年1月13日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[14] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年1月13日9:15 - 15:00[15] 股权登记 - 会议股权登记日为2025年1月8日[2] 审议事项 - 审议总议案及关于2025年度日常关联交易预计、补选非独立董事、拟变更会计师事务所的议案[5] 关联交易 - 议案1涉及关联交易，关联股东TCL科技集团股份有限公司、TCL科技集团（天津）有限公司回避表决[6] 会议登记 - 会议登记时间为2025年1月9 - 10日9:00 - 11:30、13:30 - 16:30[7] - 登记地点为天津新技术产业园区华苑产业区（环外）海泰南道10号公司会议室[7] 投票信息 - 普通股投票代码为362129，投票简称为中环投票[13] 公告日期 - 公告发布日期为2024年12月27日[10]

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持" [4] 报告的核心观点 - 降本提效路径清晰，BC有望引领新一轮技术升级。BC作为N型电池技术升级新方向，降本增效路径清晰，提效方面：包括POLY减薄、激光烧结引入、低氧硅片、硼扩散控制、满屏技术等使得BC组件较Topcon组件提高30W，具备技术升级的功率差要求。降本方面：0BB、设备规模化均具备降本空间。此外BC生态圈成立加速降本提效与规模化优势，BC工艺壁垒的非设备化有望推动BC产业链红利期延长 [2] - 控股Maxeon布局BC新技术与全球化战略助力公司穿越光伏周期 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年归母净利润分别为-68.9/16.4/29.1亿元，选取通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技作为可比公司，给予公司2025年30xPE，对应合理价值12.15元/股，给予"增持"评级 [3] 盈利预测 - 2022A-2026E营业收入分别为67010/59146/36667/50895/60767百万元，增长率分别为63.0%/-11.7%/-38.0%/38.8%/19.4% [8] - 2022A-2026E归母净利润分别为6819/3416/-6889/1637/2908百万元，增长率分别为69.2%/-49.9%/-301.7%/123.8%/77.7% [8] - 2022A-2026E EPS分别为1.69/0.85/-1.70/0.40/0.72元/股，市盈率分别为22.22/18.36/-/25.14/14.15 [8] 投资建议 - 预计2025年光伏行业供需边际改善，产业链价格回升带动公司盈利能力修复 [3] - 给予公司2025年30xPE，对应合理价值12.15元/股，给予"增持"评级 [3] 盈利预测和投资建议 - 预计2024-2026年全球光伏新增装机增速放缓，新增并网规模达450/530/600GW，考虑1.2的容配比，直流侧组件需求540/636/720GW，上游硅片需求578/681/770GW [11] - 预计2024-2026年硅片业务营收274.8/378.2/446.0亿元，同比-37.3%/37.6%/17.9%。随着硅片价格修复与成本下降，预计2024-2026年硅片业务毛利率为-10.0%/12.0%/13.0% [11] - 预计2024-2026年组件业务营收24.8/54.5/75.0亿元，同比-73.4%/120.0%/37.5%。毛利率端：预计2024-2026年组件业务毛利率为2.0%/5.0%/5.0% [12] - 预计2024-2026年其他硅材料业务收入增速10%，毛利率维持28%。其他业务收入增速20%，毛利率维持21% [13]

公司变更 - 2023年8月28日和12月29日议案将注册资本由32.32亿元变更为40.43亿元[1] - 2024年9月30日议案聘任王彦君为公司CEO及法定代表人[1] - 近日完成法定代表人及注册资本工商变更登记并换发营业执照[2]