证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-081 一、本次发行事项的基本情况 公司于 2023 年 4 月 7 日召开第六届董事会第三十五次会议和第六届监事会第二十四 次会议、于 2023 年 4 月 18 日召开 2022 年度股东大会，审议通过本次向不特定对象发行 可转换公司债券预案及相关事项。 TCL 中环新能源科技股份有限公司 关于终止向不特定对象发行可转换公司债券 并撤回申请文件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"、"TCL 中环"）于 2024 年 11 月 29 日召开第七届董事会第十次会议以及第七届监事会第七次会议，审议通过了《关 于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》，同意公司终止本次向不特定对象发 行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）并向深圳证券交易所（简称"深交所"） 申请撤回相关申请文件。现将有关情况公告如下： 2023 年 5 月 26 日，公司收到深交所出具的《关于受理 TCL 中环新能源科技股份有限 公司向不特定对象发行可转 ...

TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第七次会议于 2024 年 11 月 29 日以传真和电子邮件相结合的方式召开。会议通知及会议文件以电子邮件送达各 位监事。监事应参会 3 人，实际参会 3 人。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《TCL 中环新能源科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和《TCL 中环新能源科技 股份有限公司监事会议事规则》等规范性文件的有关规定。会议表决以监事填写《表决票》 的记名表决及传真方式进行。本次会议决议如下： 一、审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》 证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-080 TCL 中环新能源科技股份有限公司 第七届监事会第七次会议决议的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、第七届监事会第七次会议决议。 特此公告 TCL 中环新能源科技股份有限公司监事会 2024 年 11 月 29 日 1 详见公司登载于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn ...

证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-081 TCL 中环新能源科技股份有限公司 关于终止向不特定对象发行可转换公司债券 并撤回申请文件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"、"TCL 中环"）于 2024 年 11 月 29 日召开第七届董事会第十次会议以及第七届监事会第七次会议，审议通过了《关 于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》，同意公司终止本次向不特定对象发 行可转换公司债券（以下简称"本次发行"）并向深圳证券交易所（简称"深交所"） 申请撤回相关申请文件。现将有关情况公告如下： 一、本次发行事项的基本情况 公司于 2023 年 4 月 7 日召开第六届董事会第三十五次会议和第六届监事会第二十四 次会议、于 2023 年 4 月 18 日召开 2022 年度股东大会，审议通过本次向不特定对象发行 可转换公司债券预案及相关事项。 2023 年 5 月 26 日，公司收到深交所出具的《关于受理 TCL 中环新能源科技股份有限 公司向不特定对象发行可转 ...

证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-082 TCL 中环新能源科技股份有限公司 关于公司董事会秘书辞职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"TCL 中环"或"公司"）董事会近日收 到公司董事会秘书秦世龙先生递交的书面辞职报告。秦世龙先生因个人原因申请辞去公司董 事会秘书职务。 根据《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《公司章程》等法律、法规及公司有 关规定，秦世龙先生的辞职报告自送达董事会之日起生效，公司将按照法定程序尽快完成新 的董事会秘书的聘任工作。公司在聘任新的董事会秘书之前，暂由公司 COO 兼 CFO 张长旭女 士代为履行董事会秘书职责。 秦世龙先生在公司任职期间勤勉尽责、忠实、卓越高效地履行了各项职责，公司及董事 会对秦世龙先生为公司发展作出的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告 TCL 中环新能源科技股份有限公司董事会 2024 年 11 月 29 日 ...

一、审议通过《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券的议案》 自公司本次向不特定对象发行可转换公司债券预案公布以来，公司一直积极推进本次向 不特定对象发行可转换公司债券事项的各项工作。鉴于当前市场环境、行业发展态势及需要、 公司战略定位和相应的业务规划等因素，经相关各方充分沟通、审慎分析后，公司决定终止 本次向不特定对象发行可转换公司债券并申请撤回相关申请文件。 详见公司登载于《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 的《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件的公告》。 表决票 9 票，赞成票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-079 TCL 中环新能源科技股份有限公司 第七届董事会第十次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十次会议于 2024 年 11 月 29 日以传真和电子邮件相结合的方式召开。会议通知及会议文件以电子邮件 ...

证券代码：002129 证券简称：TCL 中环 公告编号：2024-078 TCL 中环新能源科技股份有限公司 关于签署收购条款清单的公告 1、收购标的：Maxeon 的全资子公司 SunPower Technology Power Ltd (Cayman)（以下 简称"SPT"或"卖方"）将其持有的 SPML 的 100%股权转让给 TCL 中环或其子公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： TCL 中环新能源科技股份有限公司（以下简称"TCL 中环"或"公司"）与控股子公司 Maxeon Solar Technologies, Ltd.（以下简称"Maxeon"或"MAXN"）签署了 Term Sheet （以下称"条款清单"）。公司有意向购买 MAXN 全资子公司 SunPower Philippines Manufacturing Ltd.(Cayman)（以下简称"SPML"）的 100%股权（以下简称"事项一"）、 MAXN 非美国地区销售子公司的 100%股权及包括 Sunpower 商标在内的相关有形及无形资产 （具 ...

根据电话会议记录,总结如下: 行业或公司: - PCR中环(上市公司) - 光伏行业 核心观点和论据: 1. 光伏行业2024年以来竞争环境加速恶化,进入深度调整期,价格与成本高挂值[1][2] 2. PCR中环前三季度营收825.8亿元,同比下降58%;归属净利润60亿元,同比下降198%[3] 3. 丰富新能源材料出货量增长11.4%,市占率接近20%,居行业第一;但综合毛利为负10%[4] 4. 半导体材料业务销售规模持续提升,达到685百万平方英寸,同比增53%[4] 5. 公司积极调整光传输产业经营策略,平衡产销节奏,注重上下游协同[4] 6. 公司推动行业自律,加快市场回归理性,同时加快技术创新和成本提升[5][6] 7. 公司加快全球化布局,在中东等地建设新产能,未来一二季度有望开工[7][13] 8. 公司收购Method公司,未来将推动其业务改善和运营提升[7] 9. 公司坚定实施国内领先、全球追赶的战略,注重外部驱动变化带来的内部提升[7] 10. 行业价格有望在明年一二季度出现边际改善,公司将积极推动行业自律和价格回归理性[41][42] 11. 公司在硅料、电池、组件等环节均有成本优势,未来有望进一步提升[27][46] 12. 公司在半导体材料业务方面保持较快增长,明年收入有望超30%[47][48] 其他重要内容: 1. 公司在组件业务方面将继续优化产品结构,加快新产品布局,提升竞争力[32][33] 2. 公司在沙特等地的海外项目进展顺利,预计明年一二季度有望开工[13][14] 3. 公司在国内除少量改造外,暂无大规模新增产能投资计划[18][19] 4. 公司三季度资产减值主要集中在存货和固定资产,未来四季度减值压力有望缓解[49][50]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩承压 - 24Q1-Q3公司实现营业收入225.82亿元，同比-53.59%，归母净利润-60.61亿元，同比-197.95%，扣非归母净利润-69.22亿元，同比-230.39%，总体由盈转亏 [1] - 主要原因包括：1)行业仍供需失衡，虽8月底后价格趋稳，但主产业链各环节仍处于价格与成本倒挂水平；2)组件业务竞争力相对不足，在行业下行周期拖累业绩；3)子公司maxeon业绩和股价大幅度下跌导致公司亏损加剧 [1] 硅片市占率领先 - 24Q1-Q3，公司持续推动工业4.0与柔性制造，单晶产能提升至190GW，出货量为94.86GW，同比+11.4%，市占率达到19.2%，稳居行业第一 [1] - 公司持续推动行业N型与大尺寸硅片转型，生产能力行业领先，截至24Q3，N型产品实现单台月产领先行业次优约505kg、公斤出片数领先行业次优约1片 [1] 组件业务发展 - 公司围绕高效率、高功率和低成本的发展趋势，持续推动公司组件业务发展，截至24Q3，公司组件4.0产品功率位于行业领先水平，效率与友商产品相比领先0.2%+ [1] - 叠瓦组件产品产能已达到24GW，后续公司将持续围绕N型电池进行降本增效，在去金属化、步骤缩减等方面持续开展创新 [1] 全球化布局 - 2024年7月16日，公司与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）全资子公司RELC、Vision Industrie签署协议，成立合资公司推进光伏晶体晶片在沙特的本土化生产，公司持股比例为40% [1] - 该项目建成后年产能将达到20GW，落地后将成为沙特本土首个光伏晶体晶片项目，也是目前海外最大规模的晶体晶片工厂 [1] - 公司已实现对maxeon的控股，将积极推动其资本架构改善、业务变革、运营改善、资产盘活，通过全球范围内生产与渠道的相互促进和协同赋能，优化公司全球化布局 [1] 财务指标总结 - 预计公司24-26年实现收入338.12/504.07/586.81亿元，归母净利为-68.74/17.33/27.75亿元，对应25-26年PE为27x/17x [1] - 公司24Q1-Q3营业收入225.82亿元，同比-53.59%；归母净利润-60.61亿元，同比-197.95%；扣非归母净利润-69.22亿元，同比-230.39% [1] - 公司24Q3营业收入63.69亿元，同比-53.70%，环比+1.40%；归母净利润-29.98亿元，扣非归母净利润-34.33亿元 [1]

报告公司投资评级 - 报告维持TCL中环"买入"评级[9][10] 报告的核心观点 - TCL中环硅片市占率领先,居于行业第一[3] - 公司持续推进工业4.0、柔性制造,实现提质增效,积极应对产业市场周期波动[3] - 公司控股Maxeon,坚定推动全球化战略,加快推进公司全球本土化战略进程[3] - 公司竞争优势明显,有显著穿越周期能力,随着产业链价格触底,公司盈利有望逐步触底反转[3] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入225.82亿元,归母净利润-60.61亿元,扣非净利润-69.22亿元[3] - 2024年公司营业收入预测为301.10亿元,归母净利润预测为-69.67亿元[4] - 2025-2026年公司营业收入预测分别为412.80亿元和467.18亿元,归母净利润预测分别为20.61亿元和32.88亿元[4] - 2024年公司毛利率预测为-5.82%,销售净利率预测为-23.14%,2025-2026年逐步改善至15.49%和17.54%[8] - 2024年公司EBIT增长率预测为-236.12%,2025-2026年逐步改善至129.38%和65.06%[8] - 2024年公司净利润增长率预测为-303.94%,2025-2026年逐步改善至129.59%和59.50%[8]

报告投资评级 - TCL中环维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 2024前三季度TCL中环实现收入225.82亿元,同比下降53.59%;归母净利-60.61亿元 [3] - 影响公司2024Q3业绩的主要因素包括:1)行业价格与成本倒挂,硅片环节供需失衡;2)电池组件规模较小,相对竞争力不足;3)Maxeon经营转型较慢,拖累公司业绩 [6] - 公司前三季度经营性现金流量净额25.6亿元,同比降低28.4%,但仍维持流入状态 [6] - 公司与沙特阿拉伯公共投资基金、VI达成合资协议,在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片工厂,有利于提升公司全球影响力 [7] - 公司坚持技术创新与工艺进步,截至2024Q3末光伏单晶产能已达190GW,N型产品实现单台月产领先行业 [7] 财务数据总结 - 2024前三季度收入225.82亿元,同比下降53.59% [3] - 2024前三季度归母净利-60.61亿元 [3] - 2024Q3收入63.69亿元,同比下降53.7%,环比增长1.4%;归母净利-29.98亿元 [3] - 2024前三季度经营性现金流量净额25.6亿元,同比降低28.4% [6] 行业情况总结 - 行业价格与成本倒挂,硅片环节仍处供需失衡状态 [6] - 电池组件规模较小,相对竞争力不足 [6] - 全行业亏现金成本状况不可持续,后续硅片盈利有望修复 [7] 公司全球化布局 - 与沙特阿拉伯公共投资基金、VI达成合资协议,在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片工厂 [7] - 有利于提升公司产品标准、制造工艺、知识产权等方面的全球影响力,扩大境内外优势 [7] 技术创新与工艺进步 - 截至2024Q3末,公司光伏单晶产能已达190GW,N型产品实现单台月产领先行业 [7]