公司经营情况 - 2022年前三季度收入逆势增长，抗风险与经营韧性增强，以“四电一网”技术拓展新领域，基本盘业务稳定增长，新能源行业高速增长 [2] - 2022年逆势投资，为新老业务发展打基础，前三季度收入同比增长，毛利率受原材料影响下降，后续将逐步恢复 [2] - 2023年随着外部环境稳定，行业将恢复增长，公司将深化优势领域，加大新业务投资，盈利成本压力缓解 [3] 投资者关系活动 - 2023年2月1 - 9日，公司开展特定对象调研、分析师会议等多种投资者关系活动，众多基金、证券等机构参与 [1][2] 投资者问题及公司回复 海外订单与市场份额 - 海外份额向国内转移趋势将持续且加速向头部集中，公司海外布局增强与客户关系，家电和工具板块份额有提升空间 [3][4] 成本优势 - 短期与海外优秀企业比成本优势不明显，未来核心竞争力聚焦技术优势和提供解决方案 [4] 客户结构 - 实施头部客户策略，2021年头部客户超100家，未来继续聚焦头部客户 [4] 原材料供应与成本 - 2023年原材料供应及价格压力有望大幅减缓，低价库存反应到毛利端需过程 [5] 新能源业务 - 主要聚焦中小储能及新能源汽车应用，中小储能占新能源业务7 - 8成，未来高增长源于相关战略方向，已形成技术和市场份额优势 [5] - 公司具备战略管控和机会选择能力，不会首鼠两端，新能源板块2022年上半年毛利率16.75%，2023年预期回升 [5][6] 工具板块 - 下游去库存逐步出清，公司订单稳定，库存下降，未来2 - 3年行业需求相对稳定增长，公司增长源于份额转移和产品升级 [6][7] 储能领域产能 - 非电池形态产品产能充足，电池产能受疫情影响，今年上半年补充产能投产，南通基地有望年末或明年年初投产，年末电芯及PACK产能有望翻倍达4 - 4.3GWH [7] 订单与收入预期 - 基于客户预期做全年计划，预算达成率较高，有信心完成2023年股权激励业绩目标，订单稳定，下游研发需求多 [7] 人均产值提升原因 - 基于“四电一网”核心技术发挥平台规模效应，制造端通过智能制造、数字化减员增效 [8]

投资者关系活动信息 - 活动时间为 2023 年 1 月 6 日至 16 日 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场会议、电话会议 [2] - 参与单位众多，如 1 月 6 日有资、Teng Yue Partners, LP 国都证券等几十家机构参与 [2] - 活动地点为公司会议室，上市公司接待人员有董事长武永强和董事会秘书文朝晖 [4] 疫情对公司业务的影响及毛利率情况 - 2022 年 12 月下旬公司感染比例到峰值，人均感染恢复期一周左右，未出现重症，生产经营受影响较小且已恢复正常，无停工停产情形 [4] - 随着大部分原材料价格下降及 2022 年降本工作开展，预期毛利率后续逐渐回升，因部分国际采购物料交货周期长，降本效果有滞后性 [4] 公司业务板块情况 业务构成及增长预期 - 公司收入由工具、家电、新能源三大板块构成，2022 年新能源增速预期 60%+，家电、工具业务预期小幅增长，2023 年家电会恢复增长 [4] 家电板块 - 家电业务是泛家电概念，产品品类多，大客户数量及市占率不高，未来增长源于大客户份额提升及优势品类横向拓展 [4] - 家电业务增长来自客户需求增长和客户端份额提升，以份额提升为主，2022 年大家电增长不错，2023 年延续，小家电随消费复苏有望恢复增长 [5] - 家庭传统家电竞争充分激烈，部分高技术含量产品如变频技术应用产品、商用厨电属蓝海，公司在高技术、泛家电领域表现较好，家电板块毛利率相比行业不错且有成长空间 [5] 工具板块 - 公司为全球工具客户提供含电控、电机、电池 BMS 的智能系统，在专业第三方市占率排名领先，第一大客户份额稳定，其他客户份额低且在提升，主要替代海外供应商，未来聚焦头部客户提升份额，业务稳步增长 [6] 新能源板块 - 新能源业务是公司近几年发展最快的业务，包括电池形态产品（应用于家储、铅酸替代等）和控制形态产品（应用于充电桩、E - Bike 等），产品布局丰富，对未来几年收入保持每年 50%+增长有信心 [6] 各板块毛利率趋势 - 工具板块 2022 年毛利率下降受上游原材料影响，目前国际市场供应缓解，涨价因素基本消除 [6] - 新能源板块毛利率下降因电池上游原材料大幅上涨，控制形态业务受影响较小，上游原材料有望在 2023 年一、二季度出现拐点，与电池相关产品毛利率有望回升 [6] 新能源产能及策略 - 新能源板块收入约 4 成是控制器形态相关，目前公司电芯及电池产能约 2 - 2.3GWH，南通新建产能预计 2023 年末投产至 4 - 4.3GWH [6][7] - 2023 年公司可通过优化惠州基地、泰兴基地租赁厂房扩产、南通过渡厂房新增产能等多渠道增加产能，短期内电芯产能不足但不构成业务发展瓶颈，未来电芯策略不一定要完全自制，可根据市场情况外购 [7] 公司竞争优势及策略 - 过去几年家电、工具领域在同行竞争中领先，下游客户对控制器厂商要求提高，行业竞争向头部加速集中，公司突破了一系列日系及欧美大客户，未来深耕提升份额 [5] - 新能源业务各细分领域有头部玩家，公司有通用技术和产品平台及专门技术路线，各细分领域业务有中长期规划，通过技术和产品沉淀，应用领域会更广，可在选定细分领域占据一定地位 [7] 2023 年费用情况 - 2023 年费用总额可能随业务规模增长而增加，但结构会变化，资源聚焦公司战略方向及优势产品，传统业务扩规模提效降本，新能源等战略性业务提升投资饱和度，新业务领域加大投入 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2022年12月14日16:00 - 18:00和12月15日10:00 - 12:00 [2] - 参与单位包括东北证券、鹏华基金、国信证券、易方达基金等 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书文朝晖 [2] 各业务板块情况 工具业务 - 截止3季度末有增长，优势在于具备电控、BMS、电机、整机等多种技术和产品能力、供应链敏捷性、国际化运营能力，有良好客户口碑及可靠性 [2] - 全年订单稳定，无大幅波动，预期明年随疫情影响减小、消费恢复、海外工厂投产恢复增长 [2] 家电业务 - 目前市占率和大客户端占比低，未来随产品力提升、供应链优势增加，市占率及单位价值将提升 [3] - 明年聚焦大家电重点行业做拳头产品，随消费恢复、品类拓展，小家电有望恢复增长，国内外市场同步推进，大客户突破及海外市场增长将带动板块成长 [3] 行业增速及毛利率情况 - 2023年外部环境及消费预期好转，家电、工具行业将恢复增长 [3] - 近两年毛利率受芯片等材料涨价影响大，2022年新能源业务受上游材料大幅涨价影响大，2023年毛利率有望因材料成本改善受益 [3] - 上游原材料主要有半导体及功率器件（占2 - 3成，以进口品牌为主，加速国产替代）、PCB、接插件、晶体管及发光显示器件等，电池材料有正负极材料、电解液、隔膜等 [3] 新能源业务情况 - 以ODM为主，与大客户合作，户储出口欧美集成商、渠道商及品牌商，绿色出行瞄准新能源车厂及运营商 [3] - 定位聚焦储能和绿色出行应用领域，储能以户储为主，未来借助控制优势提升产品精度、耐用性和用户体验，利用BMS技术打造电池管理一致性、均衡性，以电源管理技术为抓手丰富产品线，提升市占率及盈利能力 [3] - 目前处于高速成长期，展望2025年将成为公司重要业务板块之一，随产品力加强、品类落地、产能释放，国内外市场同步推进，业务按既定战略快速推进 [3] 公司增长逻辑 - 智能化、低碳化趋势带来增量空间，国际化带来存量市场份额提升 [4] - 资源及人才向头部集中 [4] - 2023年有改善预期，作为中游部件企业，下游应用领域多，业务确定性强，既有基本盘稳定增长，也有高成长业务带来业绩弹性 [4] 海外建厂情况 - 服务于“客户亲密”战略，是多区域化运营重要举措 [4] - 前期是投入期，短期盈利能力有一定影响但有限，对市场份额提升有意义，1 - 2年供应链完善和产能爬坡后，盈利能力将体现优势 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002139，证券简称为拓邦股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2014 年 10 月 29、30 日下午 15:00，地点在公司会议室 [2][3] - 参与单位包括方正证券、广发证券等众多金融机构 [2][3] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监、董事会秘书文朝晖和证券事务代表陈地剑 [3] 公司产业情况 产业方向 - 主要产业方向有智能控制器产业、新能源产业、高效电机产业 [3][4] 产业成效 - 2014 年前三季度业绩较好，1 - 9 月净利润同比增长 41.79%，预计全年净利润同比增长 30% - 60% [4] 业务发展规划 业务重心 - 智能控制器和锂电池业务并重发展 [4] 智能控制器业务 - 2012 年起进行产品和客户结构调整，OEM 产品份额减少，ODM 产品份额上升，应用领域拓展，客户结构优化 [4][5] - 新拓展应用领域整体毛利率高于传统家电控制器 [5] - 增长潜力源于传统家电智能化普及、新领域拓展应用、节能环保与物联网及智能家居推进、专业化分工机遇 [5] 锂电池业务 - 收入结构以移动电源和 PCM 电池保护板为主，锂动力电池占比逐渐上升 [6] - 锂动力电池主要应用于新能源车及储能，电动大巴已通过多家车厂验证并小批量销售 [6] - 公司在磷酸锂铁电池领域有研发、工艺装配、整体解决方案和质量管理优势，取得多项成果和专利，多款模块和电芯通过 201 所认证，正申请电芯全系列 UL 认证 [6] - 供货模式可根据客户需求提供电芯、电池包（包括 BMS），不同客户供应模式不同 [6][7] 智能家居业务 - 智能控制器在智能家居中是产业中枢，发展思路是从单体智能化到与云技术结合，已有十几种产品，部分已批量销售 [7] - 利用资本平台整合新产业，应用新技术保持行业领先 [7] 其他事项 - 非公开发行股票进展顺利，正在证监会审核中 [7]

公司基本情况 - 主营智能控制器研发与生产，是业内首家登陆资本市场的公司 [2] - 主要产业方向为智能控制器、新能源产业、高效电机，智能控制器是主要利润和现金流来源，新能源产业是重要培育方向，高效电机可与前两者形成协同效应 [2] 智能控制器业务增长来源 - 其他应用领域：第一名客户为电动工具客户，通过拓展工业控制、工业电源及专业仪器设备领域实现销售收入增长，这些行业市场容量大且近几年无天花板 [2] - 家电领域：专业化分工使公司在家电、半家电领域份额增加，国外巨头外包控制器部分，下游整机厂商释放份额 [2] - 智能家居领域：国内政策推动下市场将快速发展，单体产品智能化等产品会给控制器带来较大增量，公司技术领先可随行业壮大 [3] 电机业务发展状况 - 主要供应控制器厂商，与控制器业务的协同效应已开始显现 [3] 智能家居发展思路 - 通过与下游厂商及互联网领域跨行业合作，实现单一控制终端产品与云技术结合，打造互联网时代智能家居控制器产品系列 [3] - 利用资本平台优势整合新产业，突破与延伸关键技术，应用最新科技保持行业技术领先 [3] - 扮演中枢角色，占据产业链核心位置，行业壁垒在于通讯端口难以统一，短时间内难以实现互通互联 [4] 锂电池业务进展 - 新能源产业进展顺利，锂电池应用于电动大巴及储能方面 [4] - 电动大巴锂动力电池品质稳定，已通过几家车厂验证，因定单特殊性暂未大批量供货 [4] - 储能方面，海外用于替代铅酸及高尔夫球包车，国内为移动基站配套，均取得较好进展，业务增长主要源于此 [4] 锂电池业务收入结构 - 新能源（锂电池）业务包括PCM电池保护板、移动电源、锂动力电池，以移动电源和PCM电池保护板为主，锂动力电池占比约15% [4]

公司基本情况 - 主要产业方向为智能控制器、新能源、高效电机产业，智能控制器是利润和现金流主要来源，新能源产业有较大突破，高效电机可与其他两产业形成协同效应 [3] - 2015 年半年度业绩较好，营业收入和净利润同比增加，预计 2015 年 1 - 9 月归属于上市公司股东的净利润为 5790 万元到 7238 万元，同比增长 20% - 50% [3] 业务发展规划 - 智能控制器和锂电池业务并重发展，目前营收主要来自智能控制器业务，锂电池业务处于快速增长初期，未来占比有望提高 [3] - 未来 5 年，随着智能家居等领域发展，公司将加大智能控制器研发投入，提高后端自动化程度，通过内生和外延式发展成为世界品牌 [4] - 借助智能控制主业优势收购研控自动化，进军工业控制领域，打造完整产业链，抓住工业 4.0 机遇奠定行业地位 [4][5] - 研控自动化主要产品为步进和伺服驱动器，国内细分市场占有率名列前茅，未来将加大伺服系统研发投入，拓展中高端市场 [5] 项目进展情况 - 2014 年增发募投项目原计划 2016 年 8 月投产，公司提前建设，预计 2015 年年底投产 [5] - 2015 年锂电池业务有较大突破，已满负荷生产，通勤车应用实现批量销售，储能领域进展顺利，陆续收到海外订单 [6] - 2015 年非公开发行股票申请已获证监会受理，正常推进中 [6] 智能家居相关 - 智能控制器在智能家居中占核心位置，发展思路是从单体智能化到与云技术结合，已有十几种产品，部分实现批量销售，将整合新产业，加强与互联网公司合作 [6] - 与上海庆科合作，实现产业协同和智能家居产品生态链构建，借助 MICO 系统改善传统控制器缺陷，促进智能硬件和物联网产业发展 [7][8]

公司基本信息 - 证券代码为 002139，证券简称为拓邦股份 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2014 年 12 月 25 日上午 10 点、下午 15:00，地点在公司会议室 [1][2] - 参与单位包括华泰证券、深圳市宝德投资等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理武永强等 [2] 公司产业情况 - 主要产业方向有智能控制器、新能源、高效电机三个产业 [2] - 智能控制器是利润流和现金流主要来源，技术积累深厚，智能家居兴起带来新机遇 [2] - 新能源产业是重要培育方向，将形成新竞争力和增长动力 [2] - 高效电机与智能控制器和新能源产业形成协同效应，今年增长明显 [2] 公司业绩情况 - 2014 年前三季度业绩较好，1 - 9 月净利润同比增长 41.79%，预计全年净利润同比增长 30% - 60% [2][3] 公司业务战略 - 智能控制器和锂电池业务并重发展，智能控制器业务成熟，锂电池业务在发展初期，后续会加大投入 [3] 公司股票进展 - 非公开发行股票已通过证监会发行审核委员会审核，等待正式核准批文 [3] 智能控制器业务情况 - 2012 年起进行产品和客户结构调整，OEM 产品份额减少，ODM 产品份额上升，应用领域拓展，客户结构优化 [3][4] - 增长潜力源于传统家电智能化普及、新领域拓展应用、节能环保和物联网产业推进、专业化分工带来机遇 [4] 公司云平台策略 - 现阶段通过与互联网企业合作，实现互联互通，共享大数据，进入主流物联网生态链 [4]

公司基本情况 - 主要产业方向为智能控制器、新能源、高效电机产业 [1][2] - 智能控制器是利润和现金流主要来源，具备技术和解决方案能力，智能家居兴起带来新机遇 [1][2] - 新能源产业是重要培育方向，将形成新竞争力和增长动力 [2] - 高效电机与其他两个产业形成协同效应，上半年业务增长明显 [2] 智能控制器增长潜力 - 传统家电行业智能化普及和渗透率提高 [2] - 智能控制器在新领域拓展应用 [2] - 节能环保、物联网产业推进和智能家居普及 [2] - 专业化分工带来机遇和市场份额 [2] 锂电池业务情况 - 业务包括PCM电池保护板、移动电源、锂动力电池，上半年度以移动电源和PCM电池保护板为主，锂动力电池占比约15% [2] - 在磷酸锂铁电池领域有研发、工艺装配、整体解决方案和质量管理优势，取得多项成果和专利，多款模块和电芯通过201所认证，正申请电芯全系列UL认证 [3] - 有做锂动力电池的电池管理系统，可根据客户需求供应电芯或电芯与BMS一起供应 [3] 智能家居发展情况 - 智能控制器在智能家居中是产业中枢，占据产业链核心位置 [3] - 发展思路是从单体智能化到与云技术结合，实现互联网时代智能家居控制器产品系列，已有十几种产品且部分批量销售 [3][4] - 利用资本平台整合新产业，应用最新技术保持行业领先 [4] - 技术主要由公司独立开发后推广，部分根据下游客户需求研发 [4]

公司基本情况 - 公司主营智能控制器研发与生产，是业内首家登陆资本市场的公司 [1] - 主要产业方向为智能控制器、新能源产业、高效电机，智能控制器是主要利润和现金流来源，新能源产业是重要培育方向，高效电机可与前两者形成协同效应 [1][2] 智能控制器增长潜力 - 传统家电行业智能化普及、渗透率提高 [2] - 智能控制器在新领域拓展应用 [2] - 智能家居普及 [2] - 专业化分工带来机遇及市场份额 [2] 锂电池业务进展 - 新培育的新能源产业进展顺利，锂电池应用于电动大巴及储能方面 [2] - 大巴锂动力电池品质稳定，已通过几家车厂验证，因定单特殊性暂未大批量供货 [2] - 储能方面，海外用于替代铅酸及高尔夫球包车，国内为移动基站配套，均取得较好进展 [2] 锂电池业务收入结构 - 新能源（锂电池）业务包括PCM电池保护板、移动电源、锂动力电池，以移动电源和PCM电池保护板为主，锂动力电池占比约15% [3]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位众多，包括国信证券、海通证券等多家证券及基金公司 [1][2][3][4] - 活动时间为 2014 年 8 月 7 日上午 10:00，地点在公司会议室 [4] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书文朝晖等 [4] 公司业务情况 业务板块 - 主营智能控制器研发与生产，主要产业方向为智能控制器、新能源产业、高效电机 [4] 智能控制器业务 - 是利润和现金流主要来源，初期应用于家电等领域，后拓展到工业控制等领域 [4][5] - 在传统和新兴技术领域保持领先，具备提供全套智能家居解决方案能力，部分技术已应用于知名品牌产品 [5] - 以 ODM 设计能力获知名品牌认可，部分中高端产品进入开发或试产阶段 [5] 新能源产业（锂电池业务） - 应用于电动大巴及储能方面，大巴电池品质稳定已通过几家车厂验证，因订单特殊性暂未大批量供货 [6][7] - 储能方面，海外用于替代铅酸及高尔夫球包车，国内为移动基站配套，业务增长主要源于此 [6][7] - 收入结构以移动电源和 PCM 电池保护板为主，锂动力电池占比约 15% [7][8] 高效电机业务 - 主要产品有空心杯电机和无刷电机，在电动工具领域有进步 [6] - 销售收入同比增长 78.54%，毛利率同比增加 13.8 个百分点，后续批量增加毛利率可能提升 [6] 业务增长潜力与前景 智能控制器增长潜力 - 源于传统家电智能化普及、新领域拓展应用、智能家居普及、专业化分工带来的机遇及市场份额 [6][7] 新能源汽车前景与合作 - 看好新能源汽车行业发展前景，会加大投入，已实现锂动力电池关键技术突破，与金龙等厂家合作顺利 [8] 公司布局与角色 智能家居布局 - 通过与下游厂商及互联网领域跨行业合作，实现单一控制终端产品与云技术结合，打造互联网时代智能家居控制器产品系列 [8] - 利用资本平台整合新产业，实现关键技术突破与延伸，保持行业技术领先地位 [8] 角色与壁垒 - 扮演中枢角色，占据产业链核心位置，壁垒在于通讯端口难以统一，短时间内难以实现互通互联 [9] 其他业务情况 电池管理系统 - 有做锂动力电池的电池管理系统，可根据客户需求只供应电芯或电芯、BMS 一起供应 [9] 纳米磷酸铁锂电池优势 - 已通过几家大巴车厂验证，优势在于技术沉淀和储备，电池性能获认可 [9]