报告公司投资评级 - 评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 公司主营需求恢复加速增长，智能汽车与机器人板块保持高增速，调升盈利预测，预计2025 - 2027年收入分别由115.4/132.4/N/A亿元调整为118.8/137.4/160.3亿元，每股收益分别由0.63/0.78/N/A元调整为0.64/0.77/0.93元，对应2025年4月28日13.43元/股收盘价PE分别为20.89/17.47/14.49倍，维持“买入”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入105.01亿元，同比增长16.78%；利润总额7.75亿元，同比增长46.56%；归母净利润6.71亿元，同比增长30.25% [2] - 2025Q1实现总营业收入26.71亿元，同比增长15.24%；利润总额2.17亿元，同比增长13.45%；归母净利润1.97亿元，同比增长12.1% [2] 业务架构与产品情况 - 立足“四电一网”核心技术覆盖工具和家电、数字能源和智能汽车、机器人三大领域 [3] - 智能控制器2024年出货量1.78亿套，同比增长28.5%，在工具和家电行业保持领先 [5] - 高效电机2024年出货353万套，同比增长100%，位居行业第一梯队 [5] - 电池包2024年出货564MWh，同比增长27% [5] - AI整机领域构成新增长曲线，多个产品已实现量产 [5] 分行业收入情况 - 工具和家电板块2024年实现收入79.81亿元，同比增长25.48%，毛利率23.17%，同比提升0.25pct [5] - 数字能源和智能汽车板块2024年实现收入20.52亿元，同比下降6.32%，毛利率20.91%，同比提升1.52pct [5] - 机器人2024年实现收入4.68亿元，同比增长6.09%，毛利率28.68%，同比提升0.58pct [6] 2025Q1业务情况 - 工具和家电业务受益于需求恢复加速增长；智能汽车及机器人业务保持高增速，数字能源业务受行业去库及电芯价格下降影响，公司主动调整战略重心及产品结构，收入持续同比下降 [7] 财务指标情况 - 2024年毛利率23.0%，较去年同期提升0.7pct，24Q4、25Q1毛利率分别为20.9%/23.8% [7] - 2024年整体费用率14.6%，同比下降0.9pct，主要系管理费用率下降1.1pct [7] - 2024年经营现金流10.92亿元，同比下降25.5%，主要系报告期内短期原材料备货影响 [7] 分红与回购情况 - 2025年3月26日，公司通过2024年度利润分配预案，向全体股东每10股派发现金红利0.7元（含税） [8] - 2024年度公司以自有资金回购约0.96亿元，2024年度公司累计现金分红和股份回购总额合计约1.82亿元，占2024年归母净利润的27.06% [8] 2025年战略重点 - 部件业务扩大份额，巩固传统优势的智能控制器部件业务，有望扩大已有领域市场份额 [9] - AI整机业务突破，关注AI终端产品应用落地，推行产品经理负责制，组建年轻化团队并配套考核与激励机制 [9] - 加速市场出海，增强海外基地的运营能力及NPI导入能力，优化全球供应链布局，提升海外基地产值及在总体交付中的占比 [9] 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|8,992|10,501|11,882|13,737|16,028| |YoY（%）|1.3%|16.8%|13.1%|15.6%|16.7%| |归母净利润(百万元)|516|671|802|958|1,155| |YoY（%）|-11.6%|30.2%|19.4%|19.5%|20.6%| |毛利率（%）|22.3%|23.0%|22.9%|23.0%|23.1%| |每股收益（元）|0.41|0.55|0.64|0.77|0.93| |ROE|8.2%|10.1%|10.8%|11.5%|12.3%| |市盈率|32.76|24.42|20.89|17.47|14.49| [12] 财务报表和主要财务比率 包含利润表、现金流量表、资产负债表相关数据及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务指标 [14]

公司业绩与增长 - 一季度收入增速15%，归母净利润增速12%，增速不高主要由于去年同期高基数 [2] - 2024年Q4毛利率下降主要因锂电池产品占比提升，净利润下降因计提年终奖及所得税费用增加 [4] - 基本盘业务稳健，智能汽车及机器人业务实现高增长，数字能源产业升级将贡献增量 [2] - 2025年一季度主营收入26.71亿元同比上升15.24%，归母净利润1.97亿元同比上升12.1% [9] 业务板块发展 - 家电和工具业务各40亿左右体量，市场份额仍有提升空间 [5] - 智能汽车及机器人领域紧跟头部客户，空心杯电机在人形机器人领域预计2030年后达百亿级市场空间 [4] - 电机在汽车激光雷达领域市场空间预计为百亿级 [4] - 数字能源和智能汽车板块毛利率未来有望高于公司平均水平 [7] 产品战略 - 整机产品2024年实现0到1突破，商用炒菜机器人、储能一体机等整机产品价格达万元级别 [6] - 整机战略依托自主可控技术，目标打造细分领域品类冠军 [6] - 在智驾领域激光雷达电机产品具有技术领先性和先发优势 [7] 国际化布局 - 直接出口美国收入占比较低，海外工厂可覆盖相关需求 [8] - 已在越南、印度、墨西哥、罗马尼亚布局生产基地 [8] - 2024年海外产值占比约20%+，未来计划提升至30%-40% [8] - 将通过加大非美市场开拓、提升海外自动化水平等措施应对关税影响 [8] 财务数据 - 2025年一季度扣非净利润1.87亿元同比上升10.37% [9] - 负债率48.31%，财务费用-1831.85万元，毛利率23.79% [9] - 近3个月融资净流入9181.17万，融券净流入154.65万 [11] 机构预测 - 多家机构给出2025年净利润预测，范围在7.93亿-9.39亿元之间 [11] - 2026年净利润预测范围在9.42亿-11.51亿元 [11] - 目标价最高为19.44元 [11]

公司一季度报告情况 - 一季度贯彻“加速增长”战略，实现收入和归母净利润双增长，营业收入 267,142.72 万元，同比增长 15.24%，归母净利润 19,688.53 万元，同比增长 12.10% [2] - 毛利率 23.79%，同比提升 0.14 个百分点，环比提升 2.85 个百分点 [2] - 除数字能源进行技术升级及产品结构调整外，其他板块稳健增长，智能汽车和机器人业务高增速成长 [2] 各业务板块发展情况 工具和家电业务 - 加大与高价值客户合作，发挥国际化布局与综合技术竞争优势，围绕技术迭代和市场需求创新产品，扩大市场份额 [2] 智能汽车和机器人业务 - 充电桩产品海外应用加快，国内与城市交投战略合作提供智慧充电解决方案 [2] - 激光雷达电机产品跟随行业发展，拓展头部客户，份额稳中有升 [2] - 机器人应用市场快速增长，商用炒菜机实现市场突破，人形机器人领域拓展客户，空心杯电机在灵巧手应用表现出色 [2] 数字能源业务 - 受行业去库及电芯价格下降影响，调整战略重心及产品结构，深耕发电侧、用户侧储能应用 [2] - 发挥海外市场平台优势，拓展东南亚等海外电网薄弱地区，落地多个兆瓦级项目并并网 [2] - 开拓国内头部储能客户，在大型储能、工商业储能、户用储能等场景进行核心技术突破，新产品有望构建新增长点 [2] 投资者问答情况 增速与业绩目标问题 - 一季度增速不高因去年同期高基数，基本盘业务稳健，新业务高增长，数字能源产业升级调整，未来新产品将贡献增量 [3] - 公司目前对股权激励目标无调整计划 [3] 利润及毛利率下降原因问题 - 2024 年 Q4 毛利率下降因产品结构中锂电池产品占比高，净利润下降因计提年终奖及所得税费用增加 [4] 市场空间与客户选择问题 - 机器人业务服务国内外客户，人形机器人紧跟头部客户 [5] - 预计 2030 年后，人形机器人领域空心杯电机市场空间约为百亿级 [5] - 未来全球汽车激光雷达市场有望高增速，电机在该领域市场空间预计为百亿级 [5] 业务发展策略问题 - 家电和工具业务市场份额有提升空间，利用全球化布局及技术创新优势，推出新品类，优先选择高价值和高成长性客户 [6] - 整机业务依托自主可控技术和制造能力，结合市场需求定义产品，期望打造细分领域品类冠军实现更高盈利 [6] 竞争与客户问题 - 数字能源和智能汽车行业综合毛利率未来有望高于公司平均，公司在激光雷达电机产品有技术领先和先发优势，充电桩和储能业务作为后进入者有应对竞争优势 [6] - 数字能源领域客户主要是中大储能能源商、整机厂、集成商、TOG 等，智能汽车领域客户主要为智驾方案提供商、渠道商、TIER1、整车厂等 [6] 关税与产能问题 - 公司直接出口美国收入占比低，通过海外工厂覆盖市场份额，关税对总体影响有限，可通过成本转嫁、内部降本提效降低影响 [7] - 已在越南、印度、墨西哥、罗马尼亚布局，未来将多维度加强应对能力，2024 年海外产值占比约 20%+，预计扩产至 30%-40% [7] 汇率风险问题 - 公司关注汇率波动，通过外汇远期、及时结汇、海外采购等措施降低风险 [7]

业绩数据 - 2024年公司经营收入和销售收入均超10亿元，同比增长率恢复两位数增长[15][27] - 2024年公司排名2023年广东制造业500强企业第62位[27] - 2024年员工总数达11,617人[27] - 公司海外产值超22亿元[38] - 2024年公司营业收入为105亿元，经营活动净现金流为10.9亿元[41] - 研发投入为9.52亿元，研发投入占比为9.07%，研发人员有2178人[41] - 公司总纳税额为3.53亿元，净资产为67亿元，总资产为128亿元[41] - 预计股息金额为8602万元，回购金额为9570万元[41] - 公司毛利率为22.97%，归属于母公司净利润为6.71亿元，扣非净利润为6.42亿元，基本每股收益为0.55元[41] 产品销售 - 公司产品在电动工具和家用电器领域占比76%，数字能源和智能汽车领域占比19.54%，机器人领域占比4.46%[28] - 2024年公司向企业和客户供应近16.3亿套智能控制产品，智能控制器发货1.78亿套，同比增长28.5%[43] - 2024年高效电机发货353万套，同比增长100%[44] - 2024年电池包发货564MWh，同比增长27%[45] 环境管理 - 2024年公司更新综合管理手册，完善环境管理组织架构[70] - 报告期内公司通过ISO14001和QC080000认证，惠州德赛获绿色供应链评估五星评级和绿色企业认证[74] - 公司制定多项内部制度文件管理环境风险，制定应急预案并每年演练，无重大环境事件和行政处罚[76][77] - 公司将环境管理要求延伸至供应链[78][79] - 公司推进绿色办公文化建设，采取无纸化办公、资源回收等措施[81][82] - 2024年公司组织一系列环保培训活动[84] - 公司提出“两增两减”气候行动策略和“创建碳中和园区、零碳工厂和绿色产品”战略目标[86] - 2024年深圳工厂总排放量为15421.36tCO₂e，惠州工厂为28123.96tCO₂e，公司总温室气体排放量为43545.32tCO₂e[92] - 公司对温室气体排放进行年度核查，委托第三方机构对部分产品半生命周期碳排放进行量化计算、评估和验证[91][93] - 2024年充电设备获绿色低碳产品认证，多款产品获大湾区碳足迹认证[93] - 2024年公司与客户合作对电动工具控制器模块进行碳足迹评估，产品碳足迹为15.10kgCO2e，87%来自原材料获取阶段，13%来自制造阶段[94] - 2024年公司6款核心产品获得大湾区碳足迹认证，集成直流充电器获得绿色低碳认证[96] 研发创新 - 公司探索新型环保PCB材料，90%的电子组件可回收，碳足迹从17.7kg降至7.1kg[101][102] - 2024年1月公司首个自主研发的“光伏发储充云”微电网示范站在惠州园区交付[103][104] - 2024年公司参加第三届上海EESA储能展，展示“1C1C3S”核心技术体系及一系列创新产品[110] - 2024年参与制定和修订11项国家、行业和团体标准，4项已发布[173] - 2024年电动叉车电机控制器项目完成后，电动叉车可节省超80%标准煤消耗，污染物排放降至10%[179] - 2024年专利产品销售额约12.68亿元，平均毛利率32%[183] - 2024年新申请专利337项，其中发明专利111项、实用新型145项、外观设计81项[184] - 2024年新授予专利323项，累计有效专利2255项，当年有效国外专利7项，累计国外有效专利27项[184] 能源资源管理 - 公司建立并完善内部能源管理体系，各分支机构和子公司制定并实施节能措施和管理规定[117] - 公司构建企业级和业务单元级能源管理架构，各分支机构和子公司设立能源领导小组，各业务单元设立能源管理专项小组[118] - 2024年公司制定并实施《能源目标管理考核办法》，分解节能目标并进行考核评估[119] - 成熟园区万元产值电耗目标为年降4%，实际降17.67%，深圳德昌降12%，惠州德昌降17.75%[121] - 优化设备配置每年最多可节电10.5万千瓦时[121] - 深圳德昌自建光伏电站容量240kWp，2024年发电量26.16万千瓦时；惠州德昌容量1354kWp，发电量138.442万千瓦时，上网余电1.332万千瓦时，占年用电量约2.5%；宁波德昌容量1479.089kWp，发电量142.36362万千瓦时，上网余电10.152万千瓦时，自用132.21162万千瓦时，占园区用电量约19.62%[121] - 2022 - 2024年公司年总能耗分别为91938.48MWh、100971.70MWh、129865.79MWh；可再生能源发电量分别为460.74MWh、2239.00MWh、4311.47MWh；天然气用量分别为98235.00m³、215907.00m³、141846.00m³；电耗分别为90642.64MWh、80764.60MWh、127207.85MWh；外购电量分别为74076.96kWh、96573.63kWh、122997.90kWh[122] - 设备升级预计每年节水约4000立方米，宿舍中央饮用水过滤系统预计每年节电约8500千瓦时、节水450立方米[124] - 2022 - 2024年公司总用水量分别为340000m³、516327m³、627918m³，万元产值用水量降4.85%[124] - 2024年公司废物转售总收入达118105元[136] 废物处理与安全 - 罗马尼亚德昌回收75%纸包装、50%塑料包装和25%木包装；越南德昌100%废物交合格公司回收[137] - 公司制定废水排放相关内部制度，监测多项废水关键指标，实施分类处理策略[141] - 公司安排合格机构至少每年进行一次生活废水排放指标检测[142] - 2024年废水排放合规率达100%，无违规排放[144] - 2024年废气排放合规率达100%，无违规排放[148] - 2024年危险废物处理率达100%，无违规排放，一般固体废物合规处置无违规[155] - 2024年宁惠德赛西威安装8个排气筒处理废气[152] - 2022 - 2024年处置危险废物总重量分别为815.466MT、933.45MT、938.78MT[156] - 2022 - 2024年处置非危险废物总重量分别为402.85MT、1825.00MT、2204.71MT[156] - 公司对NMP溶剂采用先进回收技术，阴极浆料溶剂回收率超90%[160] - 2024年公司更新修订危险化学品安全管理程序[159] - 2024年南通德赛西威开展危险废物管理培训[157] - 2024年化学泄漏事故为0起[162] - 2024年公司边界噪声排放达标率为100%，无违法、违规或意外噪声排放[165] 质量管控 - 2024年公司无产品安全和质量重大责任事故[186] - 2024年通过过程审核确定219个改进机会以促进闭环优化[199] - 2024年共发布23期质量文化宣传内容[199] - 公司用APQP管理程序规范产品开发流程[200] - 公司制定内部审核管理程序和管理评审控制程序确保质量管理体系适用性、充分性和有效性[200] - 内部审核机制涵盖IATF 16949和ISO 13485标准[200] - 公司通过分层质量培训和电子过程监控提升质量人才基础和实施标准化[200] - 公司为产品全生命周期高质量交付提供系统支持[200]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 2025年一季度公司业绩表现略超预期，营业收入26.7亿元，同比增长15%，归母净利润1.97亿元，同比增长12%，扣非归母净利润1.87亿元，同比增长10%，综合毛利率24%，同比提升0.14pcts，环比提升2.85pcts [1] - 工具和家电业务加速增长，智能汽车和机器人业务高增，数字能源业务有分化 [1][2] - 2024年收入突破百亿大关，归母净利同增30%，国外收入高增 [7] - 公司是人形机器人灵巧手电机有望打开空间，低估值高增长，股权激励彰显信心 [7] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为8.8/11.0/13.7亿元，同比增长30%/26%/24%，对应PE为19/15/12倍，维持“买入”评级 [7] 各板块总结 分板块业务情况 - 工具和家电业务稳健，加大与高价值客户合作，发挥国际化布局与综合技术竞争优势，围绕技术迭代和市场需求变化进行产品创新，扩大市场份额 [1] - 数字能源业务和智能汽车分化，充电桩海外应用加快，国内增加与各城市交投战略合作，激光雷达电机产品拓展头部客户份额稳中有升，但数字能源业务收入同比下降，因技术升级及产品结构调整 [2] - 机器人业务突破，割草、扫地、商用、服务机器人快速增长，商用炒菜机实现市场突破，人形机器人领域拓展客户，空心杯电机在灵巧手应用有高精度和快速响应 [2] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|10501|12101|14023|16410| |(+/-) (%)|16.8%|15.2%|15.9%|17.0%| |归母净利润（百万元）|671|876|1100|1368| |(+/-) (%)|30.2%|30.4%|25.6%|24.4%| |每股收益(元)|0.5|0.7|0.9|1.1| |P/E|25.3|19.4|15.4|12.4| |ROE|10.3%|12.2%|13.3%|14.4%|[6] 可比公司估值 |证券代码|公司名称|市值 (亿元)|归母净利润(亿元)（2023 - 2026E）|PE（2023 - 2026E）|加权ROE|PB| |----|----|----|----|----|----|----| |300124.SZ|汇川技术|1730|47.4、49.6、59.1、70.2|36、29等|22%|6.5| |603728.SH|鸣志电器|278|1.4、0.8、1.6、2.2|198、338等|5%|9.7| |002402.SZ|和而泰|179|3.3、7.2、9.3、11.0|54、19等|8%|3.7| |002979.SZ|雷塞智能|141|1.4、2.1、2.8、3.6|102、66等|11%|10.0| |688698.SH|伟创电气|106|1.9、2.5、3.2、4.0|56、43等|15%|5.1| |688320.SH|未川科技|57|0.5、 - 1.6、0.2、0.8|107、 - 36等|3%|4.1| |300822.SZ|贝仕达克|/|0.5|137|4%|5.1| |300543.SZ|朗科智能|32|0.4|80|4%|3.1| |300279.SZ|和晶科技|31|0.4|/|5%|3.0| |行业平均|/|291.1|6.4、10.1、12.7、15.3|93、79等|8.5%|5.6| |002139.SZ|拓邦股份|170|5.2、6.7、8.8、11.0|33、25等|10.4%|2.5|[9] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表对2024A - 2027E的相关数据如流动资产、营业收入、营业成本、经营活动现金流等进行了预测 [10] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等方面的预测数据 [10]

报告公司投资评级 - 行业为电子/消费电子，6个月评级为买入（维持评级），当前价格13.61元 [9] 报告的核心观点 - 公司2025年一季报显示营收净利润持续增长，智能汽车及机器人业务保持高增速，毛利率持续提升，加大新领域研发投入，未来有望受益于三大战略重点持续成长 [1][2][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 25Q1实现收入26.71亿元，同比增长15.24%，归母净利润1.97亿元，同比增长12.10%，扣非归母净利润1.87亿元，同比增长10.37% [1] - 25Q1毛利率23.79%，同比提升0.14个百分点，环比提升2.85个百分点；三项费用4.35亿元，同比增加8656万元，上升幅度为24.83% [2] - 预计25 - 27年归母净利润为8.52/10.76/13.41亿元（原值为8.83/11.21/13.76亿元），对应PE为20/16/13X [6] 业务情况 - 工具和家电业务加速增长，加大与高价值客户合作，进行产品创新扩大市场份额 [3] - 智能汽车业务及机器人业务保持高增速，充电桩海外应用加快，激光雷达电机产品拓展客户，机器人应用市场快速增长，人形机器人领域拓展客户 [3] - 数字能源业务收入同比下降，主动调整战略和产品结构，拓展海外市场和国内头部客户，新产品有望构建新增长点 [4] 战略重点 - 部件业务扩大份额，聚焦资源提升竞争力，扩大已有领域市场份额并探索新领域 [5] - AI整机业务突破，加大对AI、智能化领域投入，关注AI技术在终端产品应用落地 [5] - 加速市场出海，抓住全球产业链转移机遇，开发当地市场，打造国际化企业 [5]

整体财务业绩指标变化 - 本报告期营业收入26.71亿元，同比增长15.24%；归属于上市公司股东的净利润1.97亿元，同比增长12.10% [4] - 营业总收入本期为26.71亿元，上期为23.18亿元，同比增长15.24%[29] - 营业总成本本期为24.63亿元，上期为21.23亿元，同比增长16.04%[29] - 净利润本期为1.97亿元，上期为1.74亿元，同比增长13.16%[30] 经营活动现金流量指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额5834.83万元，同比下降41.34%，主要因开拓新业务人员增加致员工薪酬增加约8000万元 [4][8] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为26.37亿元，上期为23.89亿元，同比增长10.37%[31] - 经营活动现金流入小计本期为28.06亿元，上期为25.60亿元，同比增长9.61%[31] - 经营活动现金流出小计为27.4745567419亿美元，上年同期为24.6051622857亿美元；经营活动产生的现金流量净额为5834.82777万美元，上年同期为9947.101501万美元[32] 费用指标变化 - 三项费用4.35亿元，同比增加8656.29万元，上升幅度为24.83%，因加大新业务研发投入等 [7] - 财务费用较上年同期减少73.96%，因汇兑收益增加及利息支出减少 [14] 收益指标变化 - 毛利率23.79%，同比提升0.14个百分点，环比提升2.85个百分点 [5] - 其他收益较上年同期增加63.15%，因报告期政府补助增加 [14] - 投资收益较上年同期增加450.17%，因报告期现金管理收益增加 [14] 资产项目指标变化 - 应收款项融资较上年度末增加67.59%，因报告期末银行承兑汇票增加 [13] - 其他应收款较上年度末减少40.76%，因报告期期初应收出口退税款收回 [13] - 期末货币资金为1,919,965,922.17元，期初为1,713,976,263.34元[23] - 期末交易性金融资产为537,506,692.61元，期初为739,448,691.77元[23] - 期末流动资产合计8,304,505,266.28元，期初为7,861,510,225.74元[26] - 期末资产总计13,351,951,849.12元，期初为12,848,865,960.24元[26] 负债项目指标变化 - 流动负债合计本期为60.68亿元，上期为58.55亿元，同比增长3.64%[27] - 非流动负债合计本期为3.82亿元，上期为3.21亿元，同比增长18.83%[27] - 负债合计本期为64.50亿元，上期为61.76亿元，同比增长4.43%[27] 所有者权益指标变化 - 所有者权益合计本期为69.02亿元，上期为66.72亿元，同比增长3.45%[28] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为106,200，表决权恢复的优先股股东总数为0[19] - 前10名股东中，武永强持股比例17.00%，持股数量212,008,715股，质押38,860,000股[19] 股份回购与利润分配 - 公司回购股份数量18,045,600股，占已发行总股本的1.45%[20] - 2024年度利润分配以1,228,789,388股为基数，每10股派发现金红利0.7元，拟派发8,601.53万元[22] - 2024年度公司股份回购资金总额为9,570.21万元[22] - 2024年度公司累计现金分红和股份回购总额18,171.74万元，占净利润的27.06%[22] 投资活动现金流量指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加221.18%，因报告期收回投资增加 [17] - 投资活动现金流入小计为4.7337619529亿美元，上年同期为2.2548225875亿美元；投资活动产生的现金流量净额为8747.892521万美元，上年同期为 - 7218.929364万美元[32] 筹资活动现金流量指标变化 - 筹资活动现金流入小计为8.5122927021亿美元，上年同期为7.7610974604亿美元；筹资活动产生的现金流量净额为8916.445331万美元，上年同期为6.8943243682亿美元[32] 现金及现金等价物相关指标变化 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为2433.440417万美元，上年同期为1597.189637万美元[32] - 现金及现金等价物净增加额为2.5932606039亿美元，上年同期为7.3268605456亿美元[32] - 期初现金及现金等价物余额为15.9305134595亿美元，上年同期为14.9474370576亿美元[32] - 期末现金及现金等价物余额为18.5237740634亿美元，上年同期为22.2742976032亿美元[32] 其他现金支出指标变化 - 支付给职工以及为职工支付的现金为6.0202034571亿美元，上年同期为5.2201631087亿美元[32] - 支付的各项税费为7368.836051万美元，上年同期为1.0118677311亿美元[32] 每股收益指标变化 - 基本每股收益本期为0.16元，上期为0.14元，同比增长14.29%[31] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[33]

财务表现 - 2025年第一季度营收26.71亿元人民币 同比增长15.24% [1] - 2025年第一季度净利润1.97亿元人民币 同比增长12.10% [1]

股东情况 - 参加股东大会股东及代理人854名，持股264,105,128股，占比21.4931%[4][5] - 中小投资者847名，持股29,778,270股，占比2.4234%[5] - 现场会议股东13名，代表股份236,012,258股，占比19.2069%[5] - 网络投票股东841名，持股28,092,870股，占比2.2862%[6] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案同意股数占比超99%[7][8][10][11][12] - 《公司及子公司2025年度授信额度》议案同意占比97.1035%[16] - 取消监事会并修订《公司章程》议案超2/3通过[18] 其他 - 律师事务所认为股东大会召集与召开程序合法合规[19] - 备查文件含2024年年度股东大会决议和法律意见书[20] - 公告日期为2025年4月22日[22]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年3月28日刊登召开2024年年度股东大会的通知[5] - 现场会议于2025年4月21日下午2:30召开，网络投票时间为当天[6] 股东参会情况 - 参加股东大会的股东（或其代理人）共854名，代表股份264,105,128股，占比21.4931%[10] - 出席现场会议有效表决的股东及代理人共13名，代表股份236,012,258股，占比19.2069%[10] - 参加网络投票的股东共841名，所持表决股份总数为28,092,870股，占比2.2862%[10] - 出席会议的中小股东共847人，代表股份29,778,270股，占比2.4234%[11] 议案表决结果 - 《关于<2024年年度报告>及摘要的议案》同意票占比99.6983%[13] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意票占比99.6888%[15] - 《关于<2024年度利润分配预案>的议案》同意票占比99.6397%[18] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意263,286,948股，占比99.6902%[20] - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》中小股东同意28,960,090股，占比97.2524%[21] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意263,270,248股，占比99.6839%[22] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》中小股东同意28,943,390股，占比97.1963%[23] - 《关于公司董事2024年薪酬的议案》同意262,968,548股，占比99.5696%[24] - 《关于公司董事2024年薪酬的议案》中小股东同意28,641,690股，占比96.1832%[26] - 《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》同意256,455,426股，占比97.1035%[30] - 《关于公司及子公司2025年度向银行申请综合授信额度的议案》中小股东同意22,128,568股，占比74.3111%[31] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意263,145,348股，占比99.6366%[32] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》中小股东同意28,818,490股，占比96.7769%[33] - 上述三项议案均获表决通过[14][17][19]