公司于 2024 年 2 月 5 日召开第八届董事会第七次（临时）会议审议通过了 《关于<变更回购公司股份方案中回购资金总额>的议案》，将第八届董事会第六 次（临时）会议审议通过的《关于回购公司股份方案的议案》中，并且正在实施 的回购股份方案的资金总额由"不低于人民币 3,000 万元且不超过人民币 5,000 万元"增加至"不低于人民币 8,000 万元且不超过 15,000 万元"，回购股份方案 中的回购方式、实施期限、回购价格等其余条款维持不变。具体内容详见公司刊 登在《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》等相关规定，公司在回购期间应当在每个月的前 3 个交易日 内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份进展情况公告如下： 二、回购股份进展情况 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2024057 深圳拓邦股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 控制器行业景气度修复,公司前三季度实现同比+21%的收入增长,订单充足 [5][6] - 公司持续推进出海战略,提升国际化运营水平,进一步扩大市场份额 [7] - 海外成熟基地产能快速提升,新基地投入运营实现量产,海外产值整体显著增长 [7] - 公司加大储能及充电、机器人等自主可控技术研发,拓展整机自主可控业务 [7] - 随着公司市占率及高价值产品占比提升,收入重启增长,毛利率同比提升,盈利能力修复并显著提升 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为7.22亿元、9.24亿元、11.12亿元,同比增长40%、28%、20% [7] - 2024-2026年EPS预计分别为0.58元、0.74元、0.89元 [10] - 2024-2026年毛利率预计分别为23%、24%、24% [10] - 2024-2026年净利率预计分别为6.9%、7.5%、7.6% [10] - 2024-2026年净资产收益率预计分别为10.4%、11.8%、12.4% [10]

公司和行业关键要点总结 行业概况 1. 未来3年是科技牛市,原因包括[2]: - 控制器行业将迎来更大的普及程度和更广阔的市场 - 智能控制器在"能控制的时代"到来后,将广泛应用于各种物品如机器人等 公司业务表现 1. 公司所处的控制器行业正在复苏重启增长[5] 2. 公司收入重启增长,毛利率同比提升,盈利能力显著提升[6] 3. 公司各个业务板块(家电、工具、新能源、工业)均实现同比增长[7] 4. 公司新产品和高毛利产品占比提升,以及原材料成本下降等因素带动毛利率同比提升[9] 5. 公司在头部客户的市场份额保持稳定,同时也在持续拓展新客户[9][10] 6. 公司海外业务占比有所提升,但受到一些不确定性因素影响,未来将继续加快海外布局[15] 公司未来展望 1. 公司家电板块未来将保持稳健增长,主要来源于行业增长和公司在优势品类的份额提升[11] 2. 公司电源领域是未来重点发展方向之一[12] 3. 公司电机业务在机器人领域的布局正在稳步推进,激光雷达业务今年实现大幅收入增长[13] [2][5][6][7][9][10][11][12][13][15]

行业趋势和公司战略 - 智能控制器行业韧性强，公司坚定战略，业绩持续增长 [1][2] - 公司持续推进出海战略，提升国际化运营水平，进一步扩大市场份额 [2][3] - 公司加快海外市场拓展，加大储能及充电、机器人等自主可控技术研发，拓展整机自主可控业务 [2][3] - 未来3-5年，公司有望从国内领先逐步走向全球领先 [1][2] 业绩表现 - 2024年1-9月，公司实现营业收入77亿元，同比增长21.04%；实现归母净利润5.52亿元，同比增长46.71% [2][3] - 公司各业务板块均实现收入同比增长，其中工具和家电板块作为基本盘业务保持稳健增长 [3][4] - 新能源板块快速增长，包括新能源汽车的激光雷达电机、充电桩模块等产品 [3][4] - 工业板块加快业务整合，实现子公司研控的扭亏为盈 [3] 毛利率提升 - 工具板块毛利率最高，其次是家电和新能源板块 [4] - 新产品量产后对毛利贡献较高，同时前端采购降本、后端制造提效也提升了毛利率 [4] 客户开拓 - 公司凭借快速交付能力、强大研发实力和竞争力的成本优势，在高竞争环境中保持行业领先增长 [4] - 在全球供应链重构背景下，公司坚定出海战略并提前布局，实现了头部客户份额进一步提升 [4] - 对于新能源及新业务领域，公司通过对客户及终端用户需求的把握，构建产品定义能力和市场开拓能力 [4] 新兴业务布局 - 公司在服务机器人、工业机器人等领域实现批量供货，并具备整机能力 [4][5] - 空心杯电机已逐步在电动夹爪、自动化设备等领域具备供货能力 [4][5] - 公司主要做新能源场景的应用，包括储能和充电业务，未来将继续增加细分场景应用 [5][6] - 公司电源技术涵盖模拟电源、开关电源、数字电源等，已在多领域实现应用 [6] 海外布局 - 印度和越南两个成熟基地的产值超过去年全年，墨西哥和罗马尼亚新基地正处于产能爬坡期 [6] - 2024年1-9月海外基地产能占公司总产值比例21%左右，较去年16%提升5个百分点 [6] - 公司会密切关注海外局势变化，调整优化投资节奏 [6] 未来发展 - 公司将从被动响应客户需求的跟随者，成长为平台型企业，加大自主可控产品的占比 [7] - 在部件业务实现稳健增长的同时，新能源业务和整机业务预期能够实现更高增速 [7]

投资评级 - 6个月评级：买入（维持评级）[2] 核心观点 - 行业复苏各业务板块持续向好，持续推进出海战略，盈利能力持续提升经营质量良好，期间费用管控得当，智能化大趋势下，公司有望长期持续成长，叠加组织优化、降本增效等举措，有望保持收入和利润持续增长[3][4][5] 基本数据 - A股总股本：1,246.83百万股 - 流通A股股本：1,071.40百万股 - A股总市值：14,039.36百万元 - 流通A股市值：12,063.98百万元 - 每股净资产：5.26元 - 资产负债率：46.58% - 一年内最高/最低：12.43/6.26元[1] 财务数据 - 前三季度实现营收77.00亿元，同比增长21.04%，归母净利润5.52亿元，同比增长46.71%，扣非净利润5.39亿元，同比增长42.12%；Q3单季度实现营收26.84亿元，同比增长27.49%，归母净利润1.63亿元，同比增长38.05%，扣非净利润1.66亿元，同比增长32.53%[2] - 前三季度毛利率23.71%，同比提升1.61个百分点，其中三季度单季实现毛利率23.36%，同比上升0.21个百分点；前三季度销售净利率达7.18%，同比提升1.28个百分点[4] - 前三季度实现经营活动产生的现金流量净额7.52亿元，虽同比下降24.96%，仍远超净利润[4] - 第三季度财务费用同比增加5200.62万元[4] - 预计公司24 - 26年归母净利润为7.23/9.34/11.96亿元，对应PE为19/15/12X[5] - 2022 - 2026年营业收入分别为8,875.10百万元、8,992.34百万元、10,799.52百万元、13,041.31百万元、15,688.92百万元，增长率分别为14.27%、1.32%、20.10%、20.76%、20.30%[6]

营收与利润情况 - 2024年1 - 9月公司实现营业收入76.996亿元，同比增长21.04%；归母净利润5.522216亿元，同比增长46.71%；扣非净利润5.391731亿元，同比增长42.12%[3] - 2024年三季度单季度收入26.84亿元，同比增长27.49%[3] - 年初到报告期末营业总收入为76.9960971819亿元，上期为63.6132830723亿元[23] - 年初到报告期末营业总成本为70.6747287938亿元，上期为59.3690258062亿元[23] - 年初到报告期末净利润为5.5283178378亿元，上期为3.7549928875亿元[24] - 2024年第三季度销售费用为2.7123040299亿元，上期为2.1786767292亿元[24] - 2024年第三季度研发费用为5.8081830960亿元，上期为4.8276002013亿元[24] - 基本每股收益为0.44，上期为0.30[24] - 稀释每股收益为0.44，上期为0.30[24] - 其他综合收益的税后净额为 - 3549.940146万元，上期为2037.655139万元[24] - 2024年前三季度利润为0元[25] 毛利率与费用情况 - 年初至报告期末毛利率23.71%，同比提升1.61个百分点；三季度单季毛利率23.36%，同比上升0.21个百分点[5] - 年初至报告期末期间费用同比增加约1.280468亿元，同比增加12.79%，其中管理费用同比下降，研发和销售费用同比增长[5] - 第三季度财务费用同比增加5200.62万元，因人民币升值汇兑损失增加[5] - 预付款项报告期较期初增加1463万元，增幅33.18%，因应对原材料价格上涨预付货款[9] - 短期借款报告期较期初增加59571万元，增幅213.25%，因向银行取得的短期借款增加[9] - 财务费用报告期较去年同期增加7422万元，增幅133.70%，因美元兑人民币汇率下降汇兑损失增加[11] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动净现金流7.518827亿元，同比下降24.96%，因业务增长及新业务投入支出增加[5] - 经营活动产生的现金流量净额报告期较去年同期减少25015万元，减幅24.96%，因新业务人才引进及支付员工薪酬增加[12] - 投资活动产生的现金流量净额报告期较去年同期增加37871万元，增幅57.19%，因购建长期资产支付的现金减少[12] - 筹资活动产生的现金流量净额报告期较去年同期减少45477万元，减幅168.42%，因回购股份、收购少数股东股权支付现金及偿还银行借款净额增加[13] - 经营活动现金流入小计81.55亿元，较上期72.64亿元有所增长；经营活动现金流出小计74.03亿元，较上期62.62亿元有所增长；经营活动产生的现金流量净额7.52亿元，较上期10.02亿元有所下降[25] - 投资活动现金流入小计5.84亿元，较上期0.57亿元大幅增长；投资活动现金流出小计8.67亿元，较上期7.20亿元有所增长；投资活动产生的现金流量净额 -2.84亿元，较上期 -6.62亿元亏损减少[25] - 筹资活动现金流入小计13.91亿元，较上期9.20亿元有所增长；筹资活动现金流出小计15.75亿元，较上期6.50亿元大幅增长；筹资活动产生的现金流量净额 -1.85亿元，较上期2.70亿元由盈转亏[26] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为2937.13万元，较上期2175.40万元有所增长[26] - 现金及现金等价物净增加额3.13亿元，较上期6.32亿元有所下降[26] - 期初现金及现金等价物余额14.95亿元，期末现金及现金等价物余额18.08亿元[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金76.29亿元，较上期68.03亿元有所增长[25] - 购买商品、接受劳务支付的现金54.51亿元，较上期46.49亿元有所增长[25] - 取得借款收到的现金13.86亿元，较上期9.15亿元有所增长[26] 业务板块情况 - 工具、家电、新能源、工业四大板块收入均同比增长，新能源板块推出新产品，工业板块实现客户突破[4] 海外业务情况 - 海外成熟基地产能快速提升，新基地投入运营量产，进入产能爬坡及运营优化阶段，海外产值显著增长[3] 汇兑损益影响 - 三季度末受人民币兑美元升值影响产生调汇汇兑损益，剔除后三季度单季扣非净利润同比大幅增长，环比盈利稳定[3] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数83408，表决权恢复的优先股股东总数为0[14] - 武永强持股比例17.00%，持股数量212008715股，为第一大股东[14] - 香港中央结算有限公司持股比例2.24%，持股数量27933015股[14] - 纪树海持股比例1.99%，持股数量24851830股[14] 股份回购与股权收购 - 截至2024年9月30日，公司回购股份11,779,000股，占总股本比例0.94%，累计支付总金额95,702,125元[17] - 2024年5月29日，公司决定用16,506.80万元收购研控自动化28.46%股权，完成后持有其100%股权[19] 资产负债情况 - 期末货币资金为1,825,031,125.94元，期初为1,550,450,889.82元[20] - 期末交易性金融资产为504,657,282.27元，期初为656,704,087.16元[20] - 期末应收账款为2,639,071,135.09元，期初为2,431,773,877.56元[20] - 期末存货为1,895,941,957.65元，期初为1,653,816,715.51元[20] - 期末流动资产合计7,591,259,997.76元，期初为6,919,289,944.18元[21] - 期末非流动资产合计4,674,601,284.83元，期初为4,264,829,448.62元[21] - 期末流动负债合计5,274,249,579.29元，期初为4,226,466,833.63元[21] - 期末资产总计12,265,861,282.59元，期初为11,184,119,392.80元[21] - 2024年第三季度末负债合计为57.1320520070亿元，年初为48.1452167136亿元[22] - 2024年第三季度末所有者权益合计为65.5265608189亿元，年初为63.6959772144亿元[22]

关于归还暂时补充流动资金的募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2024055 深圳拓邦股份有限公司 根据公司募集资金投入安排，公司实际用于暂时补充流动资金的募集资金金 额为人民币 22,000 万元。截止到 2024 年 10 月 15 日，公司已将上述用于暂时补 充流动资金的募集资金人民币 22,000 万元全部归还并转入公司募集资金专用账 户，使用期限未超过 12 个月，并已将上述募集资金的归还情况通知了公司的保 荐机构及保荐代表人。至此，公司用于暂时补充流动资金的募集资金已全部归还 完毕。 特此公告。 深圳拓邦股份有限公司董事会 深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 12 月 1 日召开了第 八届董事会第四次（临时）会议、第八届监事会第三次（临时）会议，均审议通 过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证 募投项目资金需求及在募集资金投资计划正常进行的前提下，使用不超过人民币 22,000 万元的闲置募集资金暂时补充流动资金， ...

证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2024053 深圳拓邦股份有限公司 关于公司注册资本变更暨修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2023 年 12 月 1 日、 2024 年 10 月 16 日召开了第八届董事会第四次（临时）会议、第八届董事会第 十三次会议，审议通过了《关于终止实施 2021 年限制性股票激励计划暨回购注 销限制性股票的议案》和《关于公司注册资本变更暨修订<公司章程>的议案》， 现将有关事项公告如下： 一、公司注册资本变更情况 2023 年 12 月 1 日，公司召开了第八届董事会第四次（临时）会议、第八届 监事会第三次（临时）会议，审议通过了《关于终止实施 2021 年限制性股票激 励计划暨回购注销限制性股票的议案》。公司 2021 年限制性股票激励计划中激 励对象沈海兵、王斯福等 20 人因个人原因离职，根据《公司法》、《上市公司 股权激励管理办法》、《2021 年限制性股票激励计划（草案修订案）》中"第十 二章公司/激励对象发生异动的 ...

证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2024052 深圳拓邦股份有限公司 关于拟变更会计师事务所暨聘任公司 2024 年度审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、拟聘任的会计师事务所名称：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"容诚事务所"）； 2、原聘任的会计师事务所名称：天职国际会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"天职事务所"）； 3、变更会计师事务所的简要原因：深圳拓邦股份有限公司（以下简称"公 司"）原审计机构天职事务所已连续 5 年为公司提供审计服务，根据《国有企业、 上市公司选聘会计师事务所管理办法》的相关规定，为保证公司审计工作的合规 性、独立性和客观性，公司不再续聘天职事务所为公司的年审机构。公司拟变更 审计单位为容诚事务所。公司已就变更会计师事务所的相关事宜与前后任会计师 事务所进行了沟通，前后任会计师事务所已明确知悉本次变更事项并确认无异议。 4、本次变更会计师事务所符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国 有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号） ...

证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2024054 深圳拓邦股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第一次临时股东大会 2、会议召集人：公司董事会 3、本次股东大会的召开提议已经公司第八届董事会第十三次会议审议通过， 符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》规定。 4、召开时间 （1）现场会议时间：2024年11月4日（星期一）下午14:30。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024年11月4日上午9:15-9:25、9:30-11:30，下午13:00-15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为2024年11月4日9:15至15:00的任意时间。 5、会议召开方式：本次股东大会采取现场投票、网络投票相结合的方式。 公司将通过深交所交易系统和互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）向全体 股东提供网络形式的投票平台，股东 ...