公司业务布局与特点 - 2015年及之前行业应用以家电为主，占收入比重70%以上，目前家电、工具行业作为成熟业务合计占比约七成，新能源业务作为成长业务收入占比20%以上，共同驱动公司稳健增长 [2][3] - 公司属于技术和产品平台型公司，通过“四电一网”赋能多行业、多场景，在部分细分领域形成优势，复合增速优于下游行业增速，受宏观经济影响较小，表现平稳有韧性，但弹性不如细分行业龙头企业 [3] 投资者问题及公司回复 家电板块 - 家电板块大客户每年增加，市占率逐年提升，2022年头部客户收入占总收入的84%，贡献了90%以上的收入增量，头部客户占比在八成以上，欧美、日系客户市占率提升 [3] - 智能控制器外包趋势逐年加深，行业发展特点为“增量、转移、集中”，公司作为头部企业将受益 [4] - 虽宏观经济低迷、国内地产行业不佳，但各国刺激经济，去库存接近尾声，家电业务与地产周期非强相关，新兴市场空间大，公司家电业务将随客户份额提升及新兴市场需求增长而增长 [4] 工具板块 - 工具业务上半年稳健，未来预期逐季向好，第一大客户占工具业务比重约七成，有电池包供给第一大客户，下游去库存进展慢致新订单释放慢，公司在该板块行业龙头地位稳定，市占率逐年提升，经济复苏及去库存后增速将恢复 [5] 储能板块 - 公司已在江苏南通买地自建工业园扩产，建设进度与计划相符，会自建部分产能保证产品性能可靠性，自有产能按需扩产 [5] - 公司在新能源领域重视发展，定位是用“一芯3S”产品及技术找到适合应用场景，在储能领域有自主品牌成品、部件及一体机能力，根据客户需求提供不同产品组合或系统解决方案，未来围绕户用储能、工商业储能等细分领域打造竞争力 [5][6] 充电枪、充电桩板块 - 公司为不同客户提供充电枪、充电桩产品中的智能控制器、直流充电模块、充电桩整机等产品，下游客户包括整车厂、运营商、交投等，与惠州交投签署战略合作协议 [6] - 目前主要销售国内，海外少量出货，在做CE/CB/ETL认证，部分预计8月完成，今年内完成主要海外认证，行业将进入新一轮增长红利期，公司该板块将构建新增长点 [6][7] 业务展望与信心 - 受宏观经济影响整体需求不及预期，但公司控制器下游多为必需品，头部客户基础好，业务发展空间大，市场份额逐年提升，产品力和内部运营力增强，看好智能控制行业未来增长红利，新产品研发及国际化市场投入按计划推进 [7] 电机业务 - 公司电机业务2007年开始布局，2016年收购研控子公司进入工业控制领域，产品包括空心杯电机等，具备电机本体+驱动/控制一体化解决方案能力，聚焦中高端应用领域，有望成为第四成长曲线 [7] - 空心杯电机已在多个领域批量应用，具备多种产品特点，公司看好机器人应用方向，商用炒菜机器人已批量出货，在多种机器人领域有不同部件应用，看好人形机器人发展带来的机会 [7][8]

公司基本情况 - 证券代码 002139，证券简称拓邦股份，2023 年 5 月 30 日举行投资者关系活动 [2] - 成立 27 年，专一专注于智能控制行业，通过“四电一网”核心技术驱动，聚焦工具、家电、新能源、工业等行业，产品应用至“N + ”生活场景 [2] 业务发展情况 - 连续 7 年复合增长 30% + ，客户形态、收入、毛利、净利等水平在同行内相对领先，收入处于三年倍增节奏 [3] - 业务结构上，家电聚焦大家电等拳头产品及小家电扩容需求，通过自主可控产品提升效率和毛利；工具虽受欧美经济环境影响，但智能化等趋势仍有红利，做好产品和技术组合优势提升客户份额；新能源聚焦“一芯 3S”，在储能和新能源车领域，聚焦家储和便携式储能，逐步突破工商业储能等领域 [3] 战略布局情况 - 围绕既定战略目标，进行战略分解、明确目标市场，开展客户亲密的战略布局，打造研发创新平台 [3] - 搭建流程化、数字化管理体系，建立“铁三角”服务能力，激发组织活力，为新业务发展蓄能 [3] - 形成以长三角、珠三角为据点，东南亚 - 越南、印度，欧洲罗马尼亚、北美墨西哥的产业分布，基本完成全球化布局，未来就近服务客户 [3] 投资者问答情况 增长把握问题 - 2022 年增长未达内部预期，接下来 2 - 3 年要加快发展，依靠技术、创新等过去 7 年实现持续 30%复合增长，未来根据自身能力匹配市场机会和社会需求 [3][4] 市场份额提升问题 - 智能控制器市场前景广阔，客户粘性高、稳定性强，家电聚焦创新泛家电品类，工具集中于头部客户创新品类，新能源靠产品竞争力和技术服务寻找稳定增长 [4] 与大型电芯供应商差异问题 - 不大批量做标准化电芯，提供电芯面向下游应用领域提供定制化电池产品，自产部分电芯保障安全、性能和产能供应，也可外采符合要求的电芯 [4] 海外布局针对性问题 - 海外生产基地产线可复用，能满足工具、家电、新能源控制类产品客户需求，目的是就近服务客户、发展新客户、开拓新市场，不同地区有不同业务侧重 [4] 海外运营本地化问题 - 海外工厂前期总部派人完成基础建设，后续以本地化生产为主，辅助部分总部管理支持，疫情期间印度公司基本全面本地化运营管理 [5] 家电和工具板块增长逻辑问题 - 家电增长源于价值提升、产品创新、头部客户份额提升和东南亚新兴市场需求提升；工具增长源于新客户突破和老客户其他品类份额提升 [5] 资本开支和固定资产投入问题 - 产能布局基本完成，南通工业园在建，按募投计划投入，现有工业园满足近些年规划产能需求，后续根据下游需求进行惠州二期、南通二期和越南二期产能扩建 [5]

公司经营业绩 - 2023年一季度收入19.95亿元，同比增长6.82% [2] - 2023年一季度归母净利润0.96亿元，同比增长2.11% [2] - 2023年一季度扣非净利润0.91亿元，同比增长57.62% [2] - 2023年一季度经营活动产生的现金流量净额1.76亿元，同比增加178.21% [2] - 报告期毛利率21.88%，同比提升2.87个百分点 [3] 业务板块情况 - 工具、新能源板块增长趋势良好，家电板块小幅下滑 [2] - 工具行业聚焦头部客户，提升份额并增加创新产品供应 [2] - 家电行业有季节性，二季度有望恢复增速 [2] - 新能源行业增速低于预计，但高于公司平均增速 [2] 客户情况 - 公司有约800家合作客户，2022年头部客户108家 [4] - 2022年头部客户贡献公司8成以上收入总量和9成以上收入增量 [4] - 未来将逐年提升在客户端的市场份额 [4] 海外布局 - 海外经济波动对公司影响相对有限，2022年海外营业收入仍实现14.27%的增长，复合两年收入增速超20% [4] - 海外布局有主动布局和跟随客户产业转移布局，印度市场产能加速爬坡 [4] - 海外布局节奏取决于公司战略定位以及市场需求 [4] 原材料与库存 - 目前原材料供应稳定，价格回到正常位置，采购总体顺利，个别芯片采购紧张 [5] - 一季度库存与去年底基本持平，只有小幅增长 [5] 家电业务订单 - 公司家电业务与国内家电企业增速不一定完全趋同，一季度有高增长品类 [5] - 随着经济和需求恢复，二季度家电业务有望恢复增速 [5] 毛利率变动原因 - 同比提升因高价值及自主可控业务占比提升及降本增效 [3] - 环比下降受收入环比下降、一季度人民币升值、固定成本摊销等因素影响 [3] 逆变器与储能业务 - 与逆变器客户合作正常，仍是重要供应商 [5] - 欧洲户储需求不如去年迫切，但渗透率低有发展空间 [5] - 家储产品已获多项国际认证 [5] - 今年海外工商业储能预计有突破，未来几年贡献增长 [6] - 工商业储能产品有BMS及解决方案，未来增加电池产品及系统解决方案供应 [6] 工具板块情况 - 工具板块在第一大客户增长良好，一季度增长来自第一大客户和其他客户，增速相近 [6] - 一季度海外业务增长低于预期，海外基地已达可投产状态 [6] 现金流情况 - 一季度现金流比盈利增长多，因一季度完成上年四季度营收回款，且供应恢复正常 [6] - 除去年备货异常情况，公司历年现金流较稳健 [6] 目标增长与基地情况 - 下游需求有企稳迹象，预期恢复增长，公司会努力完成既定目标 [6] - 罗马尼亚、墨西哥已达投产状态，今年量产，产能占比5%以内，对毛利率影响有限 [7] 费用情况 - 一季度费用因人员增加和新基地投入总额增长，环比变化不大 [7] - 全年业务上升，新项目及基地投入使费用总额增加，费用率预计相对稳定 [7]

财务表现 - 公司2023年第一季度营业收入为19.95亿元，同比增长6.82%[5] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为9634.97万元，同比增长2.11%[5] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.76亿元，同比增加178.21%[5] - 公司报告期内毛利率为21.88%，同比提升2.87个百分点[7] - 公司报告期内扣非净利润为9131.22万元，同比增长57.62%[7] - 公司报告期内新老客户份额稳定并持续提升，营业收入实现小幅增长[7] - 公司报告期内持续加强现金流管控，经营活动净现金流同比、环比均大幅改善[7] - 公司报告期内三项费用（销售费用、研发费用、管理费用）同比增加约4264万元[7] - 公司报告期内非经常性损益减少，归母净利润实现小幅增长[7] 资金情况 - 公司2023年第一季度应收款项融资比期初增加1.92亿元，增加幅度为75.43%[11] - 公允价值变动收益减少3,160万，减少幅度为100%[22] - 信用减值损失减少674万元，减少幅度为161.87%[23] - 所得税费用减少1,427万元，减少幅度为197.13%[24] - 经营活动产生的现金流量净额增加11,252万元，增加幅度为178.21%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额增加39,246万元，增加幅度为14,927.22%[26] - 现金及现金等价物净增加额增加49,022万元，增加幅度为434.43%[26] 股东情况 - 武永强持有16.70%的股份，股东名称为境内自然人[27] - 香港中央结算有限公司持有4.45%的股份，股东名称为境外法人[27] - 谢仁国持有2.17%的股份，股东名称为境内自然人[27] - 纪树海持有2.15%的股份，股东名称为境内自然人[28] 公司业绩 - 深圳拓邦股份有限公司2023年第一季度营业总收入为1,995,012,860.06元，较上期增长6.1%[30] - 2023年第一季度净利润为96,496,455.30元，同比增长2.0%[31] - 综合收益总额为100,908,922.33元，归属于母公司所有者的综合收益总额为100,762,171.83元[32] - 深圳拓邦股份有限公司2023年第一季度投资活动现金流入小计为2947.56万，投资活动现金流出小计为2004.66万[33] - 筹资活动现金流入小计为5230万，筹资活动现金流出小计为1279.15万[33] - 现金及现金等价物净增加额为3773.75万，期末现金及现金等价物余额为17516.57万[33]

证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 深圳拓邦股份有限公司 2022 年年度网上业绩说明会活动记录表 编号：2023007 | 投资者关 | 特定对象调研 分析师会议 | □ □ | | --- | --- | --- | | 系活动类 | | □ 媒体采访 √ 业绩说明会 | | 别 | | □ 新闻发布会 □ 路演活动 其他： | | | | □ | | 参与单位 | | 线上投资者 | | 名称 | | | | 时间 | | 月 4 14 日：15:00-17:00 | | 地点 | 同花顺路演平台 | | | | 董事长：武永强 | | | 上市公司 | 董事会秘书：文朝晖 | | | 接待人员 | 财务总监：向伟 | | | 姓名 | 独立董事：李序蒙 | | | | 保荐代表人：徐超 | | | | 一、投资者提出的问题及公司回复情况： | | | | 问题 1：未来家庭智能化必然实现，对于这方面的研发费用占总 | | | | 研发费用多少？这方面的控制器有没有实现化繁为简的可能性？ | | | | 回复：您好，智能化一直是公司产品的核心竞争力，公司的研发 | | | | 投入也一直围绕着智 ...

投资者关系活动信息 - 活动时间为2023年4月11日至4月14日，活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 参与单位众多，如永信基金、野村投信等，活动方式有现场会议和电话会议 [1] - 地点为公司会议室，接待人员有董事会秘书文朝晖等 [2] 2022年公司经营业绩情况 整体业务 - 公司成立27年专注智能控制领域，形成“四电一网”综合技术体系，过去十年复合增速约27%，业务呈家电、工具、新能源三足鼎立局面 [2] 收入与利润 - 2022年营业收入88.75亿元，同比增长14.27%，仍在3年倍增节奏上 [2] - 扣非净利润4.84亿元，同比上升11.96%，剔除股份支付费用影响后为6.08亿元，同比增长32% [2] 毛利率及库存 - 2022年1至3季度毛利率约19%，Q4提升到23.75%，因高价库存出清、新产品导入和产品结构变化 [2] 客户需求 - 受欧美经济影响，2022年整体需求端不理想，但头部客户基础好，家电和工具板块小幅增长，复合两年增速超20% [2][3] - 新能源业务聚焦中小储能和新能源车，2022年增长超60%，锂电应用场景拓展 [3] 头部客户策略 - 头部客户数量从2021年约100家增至2022年108家，占整体收入比例达84%，贡献超90%的收入增量 [3] 市场与全球化运营 - 不同经济体和产品成长有差异，越南、印度、中东等市场增速不错 [3] - 2022年国际化步伐加速，罗马尼亚、墨西哥快速投产，越南、印度快速爬坡 [3] 2023年目标 - 股权激励目标收入为108亿，公司有实现基础和信心 [3] 投资者问题及公司回复 业务策略与市场拓展 - 出口占63%，成长动力源于智能化增量市场和市占率提升，中美关系限制影响有限 [3] - 家电板块增长源于突破大客户和小家电恢复，开拓东南亚市场会聚焦优势品类，主动布局并紧跟客户 [3][4] 技术与平台效应 - “四电一网”核心技术平台底层技术复用性高，基于IPD研发项目管理体系提升研发效率，不同领域供应链及后端制造资源可复用 [4] - 在储能领域能提供高性能电池及不同场景解决方案，保持总成本领先是长期战略 [4] 产能与业务规划 - 新能源业务40%控制器产品可与原有控制器共线，无产能瓶颈，电芯通过扩产等方式解决产能问题 [4][5] - 钠离子电池以江苏泰兴工厂为产业化基地，具备批量生产能力，主要应用于储能和两轮车市场 [5] 成本与价格 - 芯片整体供需平稳，部分进口品牌芯片价格未回到涨价前水平，价格因应用领域和供需而异 [5] - 2023年毛利率有望提升，受高附加值产品占比等因素影响，公司通过多种方式降低汇率影响 [5] 产品升级与迭代 - 持续推动T - smart一站式解决方案落地，未来智能家居引入AI技术，融入主流IoT生态系统 [6] 资金投入与规划 - 结合战略制定资金规划，过去因业务特点进行股权融资解决经营场地问题，未来工业园建设等长回报期项目以股权融资为主，未来2年除南通及惠州工业园建设暂无重大资本开支计划 [6] 工具板块客户份额 - 给第一大客户提供控制类产品，随着非控制类产品导入份额仍有提升空间，在其他客户份额占比不高，将发挥优势提升市占率 [7]

投资者关系活动概况 - 活动时间为2023年3月30 - 31日，包括电话会议和现场会议 [1] - 参与单位有天风证券、中信证券等众多证券、基金、资管公司 [1] - 接待人员有董事会秘书文朝晖、证券事务代表张裕华、投关专员罗坚 [2] 2022年经营业绩情况 收入 - 实现营业收入88.75亿元，同比增长14.27%，过去十年年收入复合增速超27% [2] 利润 - 归母净利润5.83亿元，同比增长3.13%，扣非净利润4.84亿元，同比上升11.96% [2] - 剔除股份支付费用影响后，归母净利润约7.1亿元，同比增长约19%；扣非净利润6.08亿元，同比增长32% [2] 经营现金流 - 实现经营活动现金净流量4.91亿元，从2021年负2.2亿元转正 [2] 毛利率 - 1 - 3季度毛利率约19%，Q4提升到23.75% [3] 分客户、板块、季度收入 - 头部客户数量从2021年100家左右增至2022年108家，占整体收入比例达84%，贡献超90%收入增量 [3] - 家电和工具板块2022年个位数增长，新能源超60%增长 [3] - 二、三、四季度收入约23亿，一季度受春节影响低于其他季度 [3] 2022年重点工作 - 加大新业务开拓，形成家电、工具、新能源板块，以“四电一网”技术形成产品矩阵 [3] - 降本增效，提升智能制造水平，收入增长同时生产人员和制造费用下降 [3] - 国际化布局加速，越南和印度基地扩产，墨西哥和罗马尼亚基地建成使用，在多地设立国际运营部 [4] - 组织进化，通过BU业务建设和新业务投入构建业务确定性 [4] 投资者问题及公司回复 下游客户及景气度 - 家电业务部分细分领域增长好，未来将聚焦优势品类提升市占率，2023年小家电预计回暖 [4] - 工具板块应用场景增加，锂电化、无绳化有红利期，产品向高压等趋势发展 [5] - 新能源板块部分细分领域有优势，未来有成长空间 [5] 高景气领域 - 工具板块园林工具业务、家电板块变频空调和服务机器人领域、新能源板块家储及新能源车领域预计有增长 [5] 人工智能布局 - 智能控制器应用场景将更广泛，带来智能化升级、数据收集分析、人机交互、智能制造等机遇 [6] 新能源盈利能力 - 2022年新能源毛利率下降受电池上游材料涨价和通信备电业务毛利低影响，2023年部分盈利能力受海外影响有限，整体盈利有望保持或提升 [7] 海外经济衰退影响 - 东南亚、印度等新兴市场有成长空间，公司聚焦的高端智能产品品类预计保持稳定并增长 [7] 储能电芯情况 - 目前电芯及PACK产能约2Gwh，2023年预计新增2 - 2.3Gwh，自建产能为保证供应链安全、品质可控和满足定制化需求 [7] 产品定价方式 - 成熟产品招标定价，ODM业务成本加成模式 [8] 海外产能建设 - 目的是服务客户、获取订单，越南和印度基地人工成本有优势，墨西哥和罗马尼亚基地在爬坡期，对毛利率影响不大 [8] - 海外基地以本土化为主、中方管理层参与管理，运营及市场开拓能力提高 [8] 2023年毛利率目标 - 希望恢复到正常水平，通过材料降本、提升自主可控产品占比、提升智能制造水平等提升综合毛利率 [8] 汇率变化影响 - 出口比例60%以上，人民币大幅升值有一定影响，但整体波动可控，通过国际采购、部分出口用人民币结算、外汇套期保值对冲影响 [8][9]

公司业务发展 - 公司2022年销售收入达到88.75亿元，实现两位数增长[5] - 公司形成了家电板块、工具板块和新能源板块，新能源板块业务增长迅速[7] - 公司推出涵盖电控、电池、电机和电源四大类核心技术的数百种产品矩阵[7] - 公司在智能制造方面取得明显进展，制造费率降幅显著，制造端减员增效[7] - 公司国际化布局加速，越南、印度基地持续扩产，欧洲、美洲、南非、日本国际运营部相继建立[7] - 公司将加速新业务和创新产品的发展，加速国际化运营，降本增效提升经营效率[9] - 公司将持续与合作伙伴紧密合作，为客户提供卓越的产品和服务，建设更加智能、低碳、美好的未来世界[9] - 公司主营业务为智能控制系统解决方案的研发、生产和销售，以电控、电机、电池、电源、物联网平台的“四电一网”技术为核心[23] - 公司的核心技术包括电控、电机、电池、电源技术和物联网平台[24] - 公司为家电行业提供定制化产品和服务，涉及控制器、电机等类别，主要应用于HVAC、厨房电器、清洁电器、健康护理、照明和智能家居等领域[26] - 公司为工具行业提供定制化产品和服务，涉及控制器、电机、电池和电源四大类部件，以及一些智能整机产品[27] - 公司的智能解决方案以AIoT技术平台和智能产品创新能力为核心，面向“衣食住行”和“工业、餐饮、酒店、园区”等细分场景，提供“创新产品+AIoT平台+定制服务”的综合智能解决方案[28] 财务数据 - 公司2022年营业收入为88.75亿元，较上年增长14.27%；归属于上市公司股东的净利润为5.83亿元，较上年增长3.13%[15] - 公司2022年末总资产为1036.46亿元，较上年末增长7.89%；归属于上市公司股东的净资产为57.29亿元，较上年末增长13.93%[15] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，较去年同期上升19.20%；扣非净利润为6.08亿元，较去年同期上升32.14%[16] - 公司2022年第四季度营业收入为23.40亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元[19] - 公司2022年非流动资产处置损益为-314.55万元，计入当期损益的政府补助为3.32亿元，交易性金融资产等产生的损益为9.08亿元[20] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的情况[21] - 公司2022年实现营业收入88.75亿元，同比增长14.27%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东净利润5.83亿元，同比增长3.13%[34] - 公司2022年实现扣非后归属于上市公司股东的净利润4.84亿元，同比上升11.96%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东的净利润为7.07亿元，较去年同期上升19.20%[34] - 公司2022年实现归属于上市公司股东的扣非净利润6.08亿元，较去年同期上升32.14%[34] - 公司2022年工具板块实现销售收入32.40亿，同比增长8.20%[38] - 公司2022年家电板块实现销售收入30.92亿元，同比增长4.48%[38] - 公司2022年新能源板块实现收入20.36亿元，同比增长63.98%[38] - 公司工具板块2022年电机、工具电池包及整机等非控制器产品收入占比达33%[38] - 公司新能源板块2022年在中小储能领域实现收入15.66亿元，占新能源业务约77%[38] - 公司2022年新能源业务收入达4.70亿元，占新能源业务约23%[39] - 公司2022年工业板块销售收入为2.48亿，同比下降15.86%[39] - 公司2022年智能解决方案销售收入为1.89亿，同比下降14.70%[39] - 公司2022年综合毛利率为20.14%，同比下降1.13%，四季度环比改善回升至23.75%[39] - 公司2022年研发投入总额为7.20亿元，同比增长28.54%，占营业收入的8.11%[41] 公司技术研发 - 公司研发的大功率变频控制技术已经完成技术和产品验证，可广泛应用于家用和商用电器解决方案中[53] - 公司已经开发第四代移动机器人技术，底盘平台技术领先，产品平台在家庭、园林、工业等多个场景实现量产应用[55] - 公司研发的直流无刷电机及其控制技术在工具和园林工具中实现量产应用，能够提高产品的性能和降低成本[57] - 公司研发的永磁电机技术在直流无刷电机类产品中有广泛的应用前景，有助于提升公司在高性能电机领域的竞争力[58] - 公司研发的大容量单体铁锂电芯及PACK产品平台已实现突破，有助于公司在储能、轻型动力等领域的业务开拓[59] - 公司研发人员数量在2022年增加至1,776人，占比21.20%，较上年增长12.26%[70] - 公司研发投入金额在2022年达到719,662,208.72元，占营业收入比

出席本次年度业绩说明会的人员有：公司董事长、总经理武永强先生；副总 经理、董事会秘书文朝晖女士；财务总监向伟先生；独立董事李序蒙先生；中信 建投证券股份有限公司保荐代表人徐超先生。欢迎广大投资者积极参与。 为提高交流效率，公司现提前向投资者征集相关问题，投资者可于2023年4 月12日下午17:00前将有关问题通过电子邮件的形式发送至公司投资者关系邮箱 （luojian2@topband.com.cn），公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 证券代码：002139 证券简称：拓邦股份 公告编号：2023015 深圳拓邦股份有限公司 《关于举办 2022 年度网上业绩说明会的通知》 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳拓邦股份有限公司定于2023年4月14日（星期五）下午15:00-17:00举行 2022年度业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用远程网络的方式举行，投资者 可以登录同花顺路演平台(https://board.10jqka.com.cn/ir)或者同花顺 App 端入口 （同花顺 App 首页-更多- 特色服务-路演平 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年2月14日至23日 [2] - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [2] - 参与单位有方正证券、国泰君安、长江养老等多家机构 [2] - 活动地点为公司会议室 [2] - 接待人员包括董事长武永强、董事会秘书文朝晖等 [3] 公司业务产品相关 汽车领域 - 在新能源汽车领域以自主可控技术提供控制等部件产品，如充电设备控制器、热管理电机产品等，部分供给Tier1，部分供给Tier2，目前该领域应用在整体业务中占比不大，未来聚焦充电设备、热管理、智能座舱等细分领域 [3] 业务发展模式 - 以“四电一网”技术寻找下游应用场景，从家电拓展至工具、新能源、工业控制等行业，未来还有其他行业拓展空间 [3] 各行业业务情况 - **家电领域**：避免红海竞争，在技术需求高的领域发展，如商空、商厨、变频技术应用产品，已与头部客户合作量产，有信心实现高于家电行业的增速 [3] - **工具领域**：除原有头部客户，在成长客户中份额逐步增长，具备电控、电池BMS、电机核心技术组合，服务优质客户群体，有望持续保持较好增速 [3] - **新能源领域**：以“一芯3S”技术寻找应用机会，聚焦中小储能、新能源汽车领域，业务长期增长持续性好，预计增速高于家电、工具业务 [4] 新能源业务产品结构 - 新能源领域产品约6成是电池产品形态、约4成是控制产品形态，电池产品包含BMS等非电芯类产品，正极材料在电芯中占比约3 - 4成 [4] 新能源车领域布局 - 围绕热管理、充电设备、智能座舱三个领域布局，下游客户包括整车厂、运营商及品牌商，未来会根据行业发展做好中长期布局 [6] 公司发展目标与盈利相关 长期目标实现路径与驱动力 - 基于“四电一网”技术的应用和寻找新机会落地能力可持续，技术符合社会发展需求，各行业有不同的发展策略和增长潜力 [3] 毛利率与净利率水平 - 2022年受外部环境等影响增速放缓，未来2 - 3年随着规模增长、资源整合、成本管控等措施实施，毛利率、净利率有望回升，未来随着高价值产品投入，毛利率有望逐步提升至较高水平 [3][4] 毛利率趋势 - 2021年下半年受原材料上涨影响，2022年四季度低价材料进入成本后毛利率逐步恢复，公司持续十年研发投入比例超过7%，基于新产品、新技术投入，毛利率具备提升空间 [5] 公司面临挑战与应对措施 上游材料价格波动挑战 - 公司对上游材料价格控制能力有限，但原材料大幅涨价情况一般可向下游传导，不同业务模式传导能力有差异，招标业务价格传导有难度；自制电芯用于定制化、差异化需求领域，保证细分领域竞争力、产品质量和供应安全 [4] 行业竞争挑战 - **家储行业**：中小储能领域未来可能成红海，但目前户用、工商业储能渗透率低，成长空间大，储能市场有望维持高增长；公司发展不局限于某一细分行业，会进行1 - N拓展 [5] - **智能控制行业**：控制器行业是万亿级市场，公司市场占比不高，成长空间大；在下游智能化、低碳化发展带来的增量市场中，各公司有不同发展战略，公司在部分细分领域有市场地位，会巩固并提升份额 [6] 被芯片公司整合可能性 - 行业分散，需要大量应用技术了解，单一产品芯片公司做产品应用成功品类极少，且公司业务差异化、定制化特性明显，被整合替代可能性小 [5] 公司其他相关情况 收入增长逻辑 - 控制器行业位于产业链中游，下游分散，整体弹性小，受下游某一行业影响有限；2022年虽需求增速放缓，但公司在已有领域的客户及产品布局有优势，能保持相对稳健增长 [6] 研发分工 - 产品研发分工包括应用研发、产品平台研发、技术平台研发，分别由不同的BG或者BU承接 [6]