公司发展历程与业务情况 - 公司从1994年至今经历三个时期，初创期（1994 - 1999年）形成产品分销和系统集成业务模式 [2] - 发展期（2000 - 2007年）在多领域创造国内系统应用技术突破，见证国内工业自动化和信息化发展进程 [2] - 转型再创期（2008 - 至今）投入募集资金构建两大自主研发平台，形成有自主知识产权的产品和系统解决方案 [2] - 控制产品应用于制药机械等设备控制和生产信息管理，服务器产品应用于高速公路等行业的数据中心和管理系统领域 [3] - 采用“客户化”产品开发策略，提供针对性行业应用解决方案，呈现OEM客户产品配套和系统集成商应用方案标准化市场局面 [3] 投资者调研活动情况 - 2016年4月20日下午15:00 - 17:00，中信证券、淡水泉投资等人员到公司调研，由董事会秘书吴秋农接待 [1] - 活动内容包括参观公司浦江园区、了解公司经营战略、现状及未来发展方向，有调研活动记录 [1] 公司未来发展战略 - 未来三年发展战略为“一个战略、二个定位、三项能力、四项措施及内生外延双轮驱动”，围绕“智能制造”战略，定位智能装备和企业信息化领域 [4] - 增强产品与技术、应用与支持、市场与客户的能力建设，通过多项相互促进措施，以内生发展为主，外延发展为辅 [4] - 形成智能制造、大功率电力电子产品和工业电气产品分销三大业务板块，发挥协同效应，提供智能制造解决方案及产品 [4] 公司相关业务问题解答 - 2008 - 2015年通过研发投入，初步形成智能制造领域自有技术和自主产品 [4] - 2016年2月收到证监会非公开发行相关批文，将在2015年度权益分派完成后实施，关注未来公告 [5] - 投资并购策略是“互补和叠加”，未来三年围绕智能制造所需能力加快相关工作 [6] - 大功率电力电子业务包含多种产品，在新能源汽车相关领域开展市场论证和研发准备，应对市场变化 [7]

调研基本信息 - 调研时间为 2016 年 5 月 5 日下午 14:30 - 16:30 [2][3][7][8] - 调研地点在公司 [2] - 参与单位包括国泰君安、上海相生资产、华宝兴业基金、上海人寿、上海伴榕投资管理有限公司、安盛天平财产保险股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书吴秋农 [2][3] 公司业务发展战略 - 2016 - 2018 年发展战略为“一个战略、二个定位、三项能力、四项措施及内生外延双轮驱动”，围绕“智能制造”战略，主营业务定位于智能装备和企业信息化领域，增强产品与技术、应用与支持、市场与客户能力建设 [3] - 通过信息化与智能装备等业务相互促进，强调内生发展为主，外延发展为辅，形成智能制造、大功率电力电子产品和工业电气产品分销三大业务板块，发挥协同效应，提供智能制造解决方案及产品 [3][4] - 战略实施关键是协同战略，突出解决方案能力建设，将自有技术和产品能力转化为综合解决方案能力，拉动自主产品销售，满足个性化需求，加强产业合作 [4] 业务发展差异原因 - 大功率电力电子目前是资源垄断、集中和资本密集型，智能制造资源小而分散，但智能制造潜力巨大 [5] - 设立智能制造业务板块目的是实现研发、市场等协同，培育综合解决方案业务，拉动自主产品销售，提高市场占有率和经营效率 [5] 投资并购策略 - 未来三年围绕智能制造所需能力，采取“互补和叠加”策略，通过要素互补拓展相关技术和产业化进程，通过叠加谋求领先市场地位和技术壁垒 [6] 特定产品情况 - 公司在大功率电力电子产品方面覆盖节电型电池化成装置等产品，电池化成模块处于起步阶段，计划与电池厂商合作切入，经市场论证后投入研发 [7] - NetSCADA - M 专用组态软件已于 2015 年 9 月通过第二阶段验收，因与军方保密协议，具体情况不便透露 [7]

调研基本信息 - 调研日期为2016年5月6日上午10:00 - 11:30 [1] - 参与单位为国信证券，人员为李玲艳 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书吴秋农 [1] - 调研地点为公司 [1] - 调研活动内容包括参观公司浦江园区、了解公司经营战略、经营现状及未来发展方向 [1] 公司发展战略 - 发展战略为“一个战略、二个定位、三项能力、四项措施及内生外延双轮驱动”，围绕“智能制造”战略，主营业务定位于智能装备和企业信息化领域，增强产品与技术、应用与支持、市场与客户能力建设，采取四项相互促进措施，以内生发展为主、外延发展为辅，形成三大业务板块，发挥协同效应提供智能制造解决方案及产品 [2] - 战略实施关键是协同战略，突出解决方案能力建设，将自有技术和产品能力转化为综合解决方案能力，拉动自主产品销售，满足个性化需求，加强产业合作加快技术市场化 [3] 研发投入理念 - 公司贯彻“自主、安全、可控”理念，按“自有技术，自主品牌”规划，通过持续研发投入拓宽产品线、与外企合作掌握核心技术，实现“弯道超越”和高端网络技术产品国产化，通过“院士工作站”“博士流动站”实现产学研一体化，提升自主产品研发能力和市场竞争力 [3] 新能源行业布局 - 虽新能源行业竞争大，但市场也大，公司会开展市场论证及研发准备，灵活应对需求，开发完善产品满足个性化需求，促进在该行业稳定增长 [4] - 在新能源汽车方面，国内外以油电混合为主，公司研发电机驱动控制设备、储能设备推进纯电汽车领域，打开新市场 [4] 投资并购策略 - 投资并购策略是“互补和叠加”，未来三年围绕智能制造所需能力，通过要素互补拓展增强技术发展和产业化进程，通过叠加在特定领域谋求领先地位和技术壁垒 [5] 三年期定增进展 - 2016年2月4日收到证监会相关批文，2016年4月21日2015年度权益分派实施完成，已着手实施非公开发行，履行发行程序，关注未来相关公告 [6] [7]

公司发展历程 - 初创期（1994 - 1999 年）引进、消化、吸收国外技术，形成产品分销和系统集成业务模式 [2] - 发展期（2000 - 2007 年）在多领域创造国内系统应用技术突破，见证国内工业自动化和信息化发展 [2] - 转型再创期（2008 - 至今）投入募集资金构建两大自主研发平台，进行战略转移与业务转型 [2] 公司产品及应用 - 自主研发模块式中型 PLC、专用可编程控制器等多种工业自动化、信息化产品 [2] - 控制产品应用于制药机械、包装机械等设备控制和生产信息管理 [3] - 服务器产品应用于高速公路、轨道交通等行业的数据中心和管理系统 [3] 公司战略及业务板块 - 贯彻“自主、安全、可控”理念，按“自有技术，自主品牌”规划发展 [4] - 确立“智能制造、大功率电力电子产品、工业电气产品分销”三大主营业务板块 [7] - 坚持“协同、聚焦”发展战略，提供整体工业智能化产品和解决方案 [7] 公司收购策略 - 处于观望时期，采取“互补和叠加”策略拓展技术和谋求市场地位 [6] 公司特定产品情况 - 是国内少数掌握风机变桨、变流和主控控制的企业，有望成风电核心电控系统龙头 [8] - NetSCADA - M 专用组态软件于 2015 年 9 月通过第二阶段验收 [9] 调研活动概况 - 2016 年 4 月 12 日上午 10:00 - 12:00，中泰证券张欣、王晛到公司调研 [1] - 董事会秘书吴秋农带领参观浦江园区，介绍公司概况并交流 [1][2][3] - 调研活动无未公开重大信息泄露情况 [9]

调研基本信息 - 调研时间为2016年5月12日上午10:00 - 12:00 [1] - 调研地点在公司 [1] - 参与单位有华泰证券、太平洋证券 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书吴秋农 [1] 公司业务板块 - 系统集成业务分为工业自动化及通讯集成业务、大功率电力电子产品业务和工业控制及通讯产品业务三大板块 [2] - 工业自动化及通讯集成业务由系统事业部等从事，为多领域项目市场客户提供多种服务 [2] - 大功率电力电子产品业务以新能源事业部为主体，用户集中且单合同金额大 [2] - 工业控制及通讯产品业务以机电事业部为主体，覆盖智能制造及“两化”融合功能需求 [2][3] 产品研发情况 - 除分销事业部产品外，自动化及通讯产品自主研发 [3] - 分销事业部依托“海得电气科技有限公司”，是多家外国企业国内主要分销商之一 [3] - 公司围绕智能装备和工业信息化完成产品系列布局和开发，有自主知识产权产品和集成应用方案 [3] 产品发展前景 - 随着工业4.0、智能制造2025概念提出，国内对自主产品需求旺盛，替代国外产品发展空间大 [4] 新能源汽车行业进展 - 公司在新能源汽车电机驱动控制设备等领域开展市场论证和研发准备，以保持市场增长和提升业绩 [5] 电池化成技术 - 电池化成模块起步阶段以脉冲方式刺激电池，未来结合储能设备研发完善将广泛应用 [6] - 公司计划与电池厂商合作切入节能型化成业务市场 [6] 与香港百通合作影响 - 借鉴百通技术和经验，有利于拓展工业以太网网络产品市场 [6][7] - 加快工业以太网产品本土化研发和产业化进程 [6][7] - 利于公司“两化融合”产业布局，提升综合解决方案能力、品牌影响力和商业价值及综合竞争力 [6][7]

公司发展历程与业务模式 - 公司从1994年至今经历三个时期，初创期（1994 - 1999年）形成产品分销和系统集成业务模式 [2] - 发展期（2000 - 2007年）在多领域创造国内系统应用技术突破，见证国内工业自动化和信息化发展 [2] - 转型再创期（2008 - 至今）投入募集资金构建两大自主研发平台，形成自主知识产权产品和系统解决方案 [2] 公司产品与应用领域 - 自主研发NetSCADA监控软件、MES软件、HiSCOM交换机等工业自动化、信息化产品 [2][3] - 控制产品应用于制药机械等设备控制和车间、厂区监控及生产信息管理，服务器产品应用于高速公路等行业的数据中心和综合控制及管理系统领域 [3] 公司业务情况 - 2015年分销业务营业收入和营业利润较去年略有增长，位列市场领先地位，反映国内设备制造业市场起伏 [4][5] - 公司是国内少数掌握风机变桨、变流和主控控制的企业，风电变流市场从2010年约400多家竞争到如今只剩几家，有望成核心电控系统龙头 [6] 公司战略与合作 - 收购策略为“互补和叠加”，通过分析并购标的要素拓展、增强、加速技术发展和产业化进程 [7] - 未来或许有海外市场拓展意向，过去集成业务有过海外市场，合资和分销渠道对海外市场有帮助 [8] - 与百通合作的合资公司海思科，投资1200万美元，注册资本600万美元，百通香港占51%股份，公司占49%股份，借助百通技术支持加速工业以太网交换机研制 [8]

公司发展历程与业务情况 - 公司经历初创期（1994 - 1999 年）、发展期（2000 - 2007 年）、转型再创期（2008 - 至今）三个时期，形成产品分销和系统集成业务模式，创造国内系统应用技术突破，构建两大自主研发平台并形成核心竞争力 [3] - 自主研发 NetSCADA 监控软件、MES 软件、HiSCOM 交换机等工业自动化、信息化产品，控制产品应用于制药机械等设备控制和管理，服务器产品应用于高速公路等行业的数据中心和管理系统 [3][4] - 采用“客户化”产品开发策略，提供针对性行业应用解决方案，业务规模将随产业结构调整和升级增长 [4] 研发投入与人员情况 - 2014 年研发投入六千多万，2015 年研发投入较 2014 年上涨 30%，达到八千多万 [5] - 2015 年研发人员总数 322，占公司全体员工的 26.14% [6] 特定业务情况 - 风电变桨系统及主控系统方面，是国内少数掌握风机变桨、变流和主控控制的企业，有望成为提供核心电控系统的龙头企业 [6] - 电池化成业务处于起步阶段，计划通过与电池厂商合作模式切入，经市场论证后投入研发 [7] 投资与并购策略 - 投资策略是“互补和叠加”，通过分析并购标的要素互补性拓展技术发展和产业化进程，以叠加方式谋求市场地位和技术壁垒 [7] - 如涉及并购，以主营业务为主，不搞多元化 [7] 非公开发行情况 - 已收到中国证券监督管理委员会批复，正在准备非公开发行事项，本次募集资金总额为 32,350 万元，董事长与总经理分别出资 8,136 万元 [7] 合资子公司与合作进展 - 与香港百通的合资子公司海思科网络科技处于投资阶段，针对工业以太网交换机本土化及智能工业网络领域技术研发，下半年有望收益 [8] - 与军方签订 NetSCADA 协议，NetSCADA - M 专用组态软件已于 2015 年 9 月通过第二阶段验收，但因保密协议不便透露更多 [8]

公司发展历程 - 初创期（1994 - 1999 年），引进、消化、吸收国外技术和产品，形成产品分销和系统集成业务模式 [2] - 发展期（2000 - 2007 年），在工业等领域创造国内系统应用技术突破，见证国内工业自动化和信息化发展进程 [2] - 转型再创期（2008 - 至今），投入募集资金构建两大自主研发平台，进行战略转移与业务转型，形成自主知识产权产品和系统解决方案 [2] 公司产品及应用领域 - 自主研发模块式中型 PLC 等工业自动化、信息化产品 [2] - 控制产品应用于制药机械等设备控制和车间等监控及生产信息管理 [3] - 服务器产品应用于高速公路等行业的数据中心和综合控制及管理系统领域 [3] 公司主营业务 - 确立“智能制造、大功率电力电子产品、工业电气产品分销”三大主营业务板块 [4] - 坚持“协同、聚焦”发展战略，依托研发平台，为工业用户提供产品和解决方案 [4] 大功率电力电子行业发展方向 - 形成覆盖新能源产业和节能降耗应用的产品 [5] - 在新能源汽车相关领域开展市场论证和研发准备，满足客户个性化需求 [5] 军方合作软件情况 - NetSCADA - M 专用组态软件于 2015 年 9 月通过第二阶段验收，因保密协议不便透露具体情况 [5]

调研基本信息 - 调研时间为2016年11月17日上午10:00 - 11:30 [2][3][7] - 调研地点在公司 [2] - 参与单位包括东吴证券、东方证券、务聚投资等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书吴秋农 [2][4] 业绩相关 - 受市场经济下行压力、新能源风电市场需求增速减缓及组织架构调整影响，公司今年业绩未达预期 [4] - 公司有信心围绕发展战略提升实力，收获前期投入产出 [4] 并购策略 - 公司今年积极寻找具有协同效应的公司，采取“互补与叠加”投资并购策略 [4] - 未来将加快外延发展步伐以寻求突破 [4] 新产品情况 - 大功率电力电子方面，推出4MW全功率海上风电变流器、5MW中压全功率海上风电变流器及智慧运维管理系统，新能源电动车电驱系统在目标整车厂进行系统性路试 [5] - 智能制造方面，推出“海浪Ⅱ”H&I Server自主产品，着力于目标市场综合解决方案业务，以MES为主要抓手实现市场突破 [5] 股权投资基金 - 公司与多家公司共同投资设立深圳市南山阿斯创新投资基金（有限合伙），基金规模70,200万元，公司出资10,000万元 [6][7] - 借助基金专业团队、项目资源和平台优势，为公司未来发展储备投资标的，加速产业布局和发展 [7]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，时间为 2016 年 11 月 29 日下午 14:00 - 16:00，地点在公司 [2] - 参与单位包括国金证券、中域投资、毅木资产等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书吴秋农 [2][3] 公司业务架构 - 公司自 2007 年上市后坚持自主研发，早先业务分工业电气产品分销和系统集成业务，今年组织架构调整后形成智能制造、大功率电力电子产品和工业电气产品分销三大主营业务板块，确立围绕“智能制造”的发展战略 [4] 业绩情况及预期 - 受市场经济下行和新能源风电市场需求增速减缓影响，公司今年业绩未达预期，风电装机量降低，且公司进行组织架构调整有战略性投入 [4][5] - 未来以电动车驱动系统（处于路试阶段，待政策落地实现市场突破）和光伏电站（与合作方成立南京海得电力打造新能源 EPC 业务带动产品市场导入）弥补风电变流器业务增速下降，通过前期投入收获产出 [5] 研发相关 - 2015 年年报显示公司有研发人员 322 位 [5] - 风电变流器分双馈及全功率两种系列，有故障穿越能力强等特点，2016 北京国际风能大会展示 4MW 全功率海上风电变流器等新产品 [5] 智能制造产品 - 智能系统、产品包括 Hi - SCOM 工业网络等，2016 年 5 月 27 日发布新产品“海浪 II”H&i Server，目前着力以 MES 为抓手的目标市场综合解决方案业务以实现市场突破 [6] 基金情况 - 公司与多家公司共同投资设立深圳市南山阿斯特创新投资基金（有限合伙），基金规模 70200 万元，公司出资 10000 万元，借助基金专业团队等优势为未来发展储备投资标的，加速产业布局和发展 [7] 投资并购进展 - 公司今年积极寻找有协同效应的公司，正围绕自身所需能力审慎考量相关行业公司及标的，未来将加快外延发展步伐寻求突破 [8]