财务审计 - 中兴华会计师事务所于2026年3月20日签发融捷股份公司2025年度标准无保留意见审计报告[4] 应收账款 - 成都融捷锂业科技有限公司应收账款期末余额11457.21万元[8] - 芜湖天弋能源科技有限公司应收账款期末余额406.50万元[8] - 广州融捷能源科技有限公司应收账款期末余额520.97万元[8] - 广州天捷电源有限公司应收账款期末余额71.92万元[8] 应收票据 - 成都融捷锂业科技有限公司应收票据期末余额3862.27万元[8] - 广州融捷能源科技有限公司应收票据期末余额300.42万元[8] - 芜湖天弋能源科技有限公司应收票据期末余额17.04万元[8] 关联资金往来 - 控股股东等其他关联资金往来期末余额16638.81万元[8] - 2025年度公司与子公司往来累计发生金额（不含利息）为23640.26[9] - 2025年度公司与子公司往来资金的利息为21.10[9] - 2025年度公司与子公司偿还累计发生金额为10679.85[9] - 2025年末公司与子公司往来资金余额为35556.64[9] - 2025年度公司与比亚迪应收账款往来累计发生金额为6235.72[9] - 2025年度公司与比亚迪合同资产往来累计发生金额为35.03[9] - 2025年度公司与比亚迪应收票据往来累计发生金额为3666.23[9] - 2025年度公司与比亚迪预付账款往来累计发生金额为0.28[9] - 2025年度公司与其他关联方及附属企业往来累计发生金额（不含利息）为9937.26[9] - 2025年末公司与所有关联方往来资金余额总计为55640.57[9]

公司治理 - 2025年董事会召开9次会议，审议多项议案[2] - 2025年全体董事无缺席董事会和股东会情况[3] - 2025年独立董事召开5次专门会议并履行事前审议程序[3] - 2025年审计委员会召开7次会议，指导监督内部审计工作[4] - 2025年薪酬与考核委员会召开2次会议，确认高管薪酬方案[7] - 2025年董事会召集股东会4次，程序合法合规[8] 财务情况 - 2025年7月10日完成2024年度现金红利派发，共计43,102,760.92元（含税）[9] 架构调整 - 2025年7月28日完成治理架构调整，取消监事会[13] - 2025年11月11日完成董事会换届选举，第九届董事会由6名董事组成[14] 制度建设 - 2025年度修订发布32个治理制度，新制定2个，整合、废止5个[15] 未来展望 - 2026年董事会将提高公司治理能力和规范运作水平[15] - 2026年董事会将推动公司战略实施和布局[15]

人员数据 - 2025年末中兴华所合伙人212人、注册会计师1084人、签署过证券服务业务审计报告的注册会计师532人[1] 审计相关 - 2025年续聘中兴华所担任财务报表及内部控制审计机构[2] - 中兴华所对公司2025年度财务报表等进行审计与审核[4] - 中兴华所认为公司财务报表编制合规、内控有效，出具标准无保留意见审计报告[4] - 审计委员会认为中兴华所遵守准则、按时完成工作、客观公允出具报告[5] 审计流程 - 审计前审查资质、审阅计划并沟通[6] - 审计中委托关注进展、督促完成[6] - 审计后召开沟通会交流[6] 报告审议 - 审计委员会审议通过公司经审计的2025年度财务报告等并同意提交董事会[7]

内部控制 - 2025年12月31日未发现财务与非财务报告内控重大及重要缺陷[3] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额100%[5] - 报告期未发现内控重大和重要缺陷，督促整改一般缺陷[32] 公司理念与目标 - 致力于成为新能源产业领军企业，形成四大主要事业板块[7][8] - 秉承德才兼备、业绩导向、共同发展人才理念，建立培训及考核机制[10] - 布局新能源产业为双碳目标贡献力量，履行社会责任[13] 风险应对与制度管理 - 采用定性与定量结合方法确定风险应对策略[14] - 制定完善财务报告管理制度，确保财务信息真实准确完整[14] - 对资金管理和收付制定制度和授权，月末规范盘点[16] 业务部门管理 - 设置营销部门开展销售工作，控制客户信用风险[18] - 公司及子公司制定采购制度，设置采购部门防控风险[19] 内控缺陷标准 - 财务报告内控净利润错报重大缺陷标准为错报金额≥当年度净利润10%[30] - 财务报告内控资产总额错报重大缺陷标准为错报金额≥当年度末资产总额3%[30] - 非财务报告内控直接经济损失金额重大缺陷标准为损失金额≥当年度末资产净额2%[31] 其他管理措施 - 建立存货与资产管理制度，财务部门定期盘点并计提减值准备[21] - 对子公司工程项目各环节审核审批，重大基建工程聘请第三方[22] - 向子公司下达安全环保零事故考核目标，定期检查隐患[23] - 制定关联交易决策制度，财务建台账，内审每季度审查[24] - 建立信息披露制度，董秘开展法规培训[25] - 依据章程向子公司委派人员，事业管理统筹信息，内审审计[26]

报告披露 - 公司将于2026年3月24日披露《2025年度报告》全文及摘要[1] 业绩说明会 - 公司将于2026年3月26日15:00 - 17:00召开2025年度网上业绩说明会[1] - 业绩说明会召开方式为网络平台方式，平台为深交所互动易“云访谈”平台[1] - 参会人员有董事长兼总裁吕向阳等[2] - 投资者可登录“互动易”平台参与，问题征集通道即日起开放[3][5] - 公司将在允许范围内回答投资者问题，交流期间仍可提问[5]

会议基本信息 - 2025年度股东会由董事会召集，2026年3月20日决议召开[1] - 现场会议时间为2026年5月12日15:30[2] - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[3] 股权与登记 - 股权登记日为2026年5月6日[4] - 登记时间为2026年5月7日、5月8日（9:00 - 12:00、13:30 - 17:00）[9] - 登记地点在广州国际金融中心45层董事会办公室[9] 投票信息 - 投票代码为“362192”，投票简称为“融捷投票”[16] - 深交所交易系统投票时间为2026年5月12日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[17] - 互联网投票系统投票时间为2026年5月12日9:15 - 15:00[18] 审议事项 - 审议《2025年度董事会工作报告》等多项事项[7]

业绩与分配 - 2025年度利润分配以259,655,203股为基数，每10股派发现金红利2.20元，预计派发现金红利总额57,124,144.66元[7] 项目投资 - 全资子公司拟在兰州新区建设年产5万吨高性能锂离子电池负极材料项目，固定资产总投资约11亿元[11] 授信额度 - 公司及子公司向银行申请综合授信额度合计14亿元，其中公司8亿元，子公司6亿元[12] 人事变动 - 公司聘任汤俊为副总裁，负责统筹管理行政、人力、运营相关事务[17] 组织架构 - 董事会同意基于经营管理和战略发展需要调整组织架构[18] 会议安排 - 董事会同意召开2025年度股东会[19]

收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为8.40亿元，同比增长49.71%[18] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为2.79亿元，同比增长29.52%[18] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.53亿元，同比增长34.55%[18] - 2025年基本每股收益为1.0736元/股，同比增长29.52%[18] - 2025年第四季度营业收入为3.31亿元，为单季度最高[23] - 公司2025年实现营业总收入8.40亿元，同比增长49.71%[68] - 公司2025年实现归属于上市公司股东的净利润2.79亿元，同比增长29.52%[68] - 2025年度营业收入8.40亿元，同比增长49.71%；其中锂精矿收入7.67亿元，占营收91.25%，同比增长92.54%[82] - 有色金属加工及冶炼行业（锂盐）收入447.06万元，同比大幅下降93.10%[82] 成本和费用（同比环比） - 有色金属矿采选行业营业成本构成发生显著变化，直接材料成本同比增长96.01%至1.81亿元，制造费用同比激增255.75%至1.59亿元[92] - 有色金属加工及冶炼行业成本大幅收缩，直接材料、直接人工和制造费用分别同比下降97.69%、95.72%和80.49%[92] - 期间费用变动显著，管理费用同比增长50.06%至1.45亿元，财务费用同比下降61.36%至95.04万元[96] - 研发投入同比下降9.35%至1320.98万元，占营业收入比例下降1.03个百分点至1.57%[98] 盈利能力指标 - 2025年加权平均净资产收益率为8.02%，同比增加1.48个百分点[18] - 净资产收益率8.02%，同比增加1.48个百分点；总资产报酬率5.54%，同比增加0.89个百分点；销售毛利率51.18%，同比增加3.65个百分点；销售净利率32.46%，同比减少3.37个百分点[72] - 锂精矿产品毛利率53.12%，同比减少8.25个百分点；公司整体销售毛利率51.18%，同比增加3.64个百分点[85] - 公司锂精矿产品毛利率在行业内保持较强竞争优势[67] 营运能力与效率指标 - 公司总资产周转率0.2次，流动资产周转率0.4次，分别较上年增加0.1次[70] - 公司应收账款周转率7.2次，较上年增加3.7次；存货周转率4.4次，较上年减少1.7次[70] - 锂精矿销售量178,055.72吨（6%品位），同比增长140.32%；库存量9,654.81吨，同比增长360.51%[86] - 存货期末余额为3.106亿元，占总资产比例从1.63%增至6.31%，增加4.68个百分点[105] 现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为3.10亿元，同比下降31.12%[18] - 每股经营活动现金净流量1.20元，同比减少0.54元；营业现金比率36.94%，同比下降43.35个百分点[76] - 经营活动现金流量净额同比下降31.12%至3.10亿元，主要因经营活动现金流出同比增长36.62%[100] - 投资活动现金流入小计为1.277亿元，同比减少12.39%[101] - 投资活动现金流出小计为2.902亿元，同比减少10.75%[101] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.624亿元，同比改善9.41%[101] - 筹资活动现金流入小计为2500万元，同比大幅减少50.14%[101] - 现金及现金等价物净增加额为7316万元，同比减少43.85%[101] - 公司最近六年连续盈利，经营性现金净流量连续五年为正[137] 锂矿采选业务表现 - 报告期内公司锂精矿产量同比增加174.83%，锂矿采选业务收入同比增加92.54%[27] - 公司锂精矿产量大幅提升至18.56万吨，保障了联营锂盐厂原材料完全自给[58] - 公司甲基卡锂辉石矿134号脉拥有105万吨/年的露天开采产能及45万吨/年的选矿产能[58] - 2025年度锂精矿（6%品位）生产量18.56万吨，同比增长174.83%[78] - 公司拥有康定甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权，平均品位超过1.42%[64] - 截至2025年12月15日，公司采矿权范围内保有矿石量为2,444.9万吨[42] - 2025年动用矿石资源量（探明）为105.6万吨[42] 锂盐业务表现 - 公司自有电池级碳酸锂产能为3,000吨/年[28] - 联营锂盐厂现有产能为2万吨/年，报告期内满产[28] - 公司及联营企业合计锂盐产能为2.30万吨/年[36] - 联营锂盐厂规划总产能为4万吨/年[36] - 2025年上半年锂盐产品价格单边下行，公司主动缩减合并范围内锂盐业务，产销量大幅减少[28] - 联营锂盐企业成都融捷锂业规划年产能为4万吨，目前已投产2万吨/年[59] 锂电池设备制造业务表现 - 公司锂电池设备制造业务经营业绩大幅减亏[29][30] - 多个锂电池设备新产品研发项目正在进行中，如铝壳大容量注液设备、小钢壳电池注液设备等，以满足市场需求[98] - 锂电池设备制造业务主要战略客户为关联方比亚迪[143] 其他业务与项目进展 - 广州正极材料项目设计产能为磷酸铁锂5万吨/年；兰州负极材料项目已竞得建设用地[80] - 公司移动仓储式烘烤生产线可节能35%以上[33] - 250万吨/年锂矿精选项目本报告期投入金额为223.995万元，期末累计实际投入金额为6,966.895984亿元，项目进度为9.68%[113] - 锂工程技术研究院及观光、相关附属设施项目本报告期投入金额为405.747766万元，期末累计实际投入金额为89.5186029亿元，项目进度为55.95%[113] - 锂离子电池正极材料制造及研发基地项目本报告期投入金额为1.67429663亿元，期末累计实际投入金额为38.170520406亿元，项目进度为42.41%[113] - 公司在建工程合计本报告期投入金额为1.7372712437亿元，期末累计实际投入金额为54.089277219亿元[113] - 在建工程期末余额为3.925亿元，占总资产比例从6.25%增至7.97%，增加1.72个百分点[106] 子公司及参股公司表现 - 融达锂业（子公司）总资产172,537.43万元，净资产98,603.41万元，营业收入83,685.63万元，净利润28,500.88万元[122] - 长和华锂（子公司）营业收入3,195.70万元，营业利润-2,073.21万元，净利润-2,078.76万元[122] - 东莞德瑞（子公司）总资产24,106.62万元，营业收入6,745.48万元，净利润-198.61万元[122] - 成都融捷锂业（参股公司）总资产265,885.85万元，营业收入140,677.55万元，净利润21,554.06万元[122] - 融达锂业因锂精矿产销量提升，营业收入、利润及净资产较上年同期大幅增加[123] - 长和华锂因计提坏账准备及产销量减少，总资产、净资产、营业收入及利润较上年同期减少[124] - 东莞德瑞因加强设备验收并转回坏账准备，经营业绩显著改善[124] - 成都融捷锂业因产销量增加及存货跌价准备大幅减少，利润较上年同期大幅增长[124] 管理层讨论和业绩驱动因素 - 业绩增长主因是锂精矿产品产销量大幅增加及联营企业成都融捷锂业净利润大幅增加[68] - 公司依托控股股东等关联方在锂电池产业链的完整布局，发挥协同效应[66] - 公司已完成多个研发项目，包括提高锂精矿回收率、优化电池级碳酸锂结晶工艺等，旨在提升技术指标和产品竞争力[97] 未来业务规划与资本支出 - 公司计划2026年下半年实现南沙正极材料项目量产[130] - 公司计划推进矿山原址新增35万吨/年选矿产能项目[131] - 投资建设5万吨/年高性能锂离子电池负极材料项目[135] - 拟设立控股子公司开展大型储能、工商业储能、充换电等新能源运营业务[136] - 将在矿山原址新增35万吨/年选矿产能，项目尚未启动建设[146] - 原规划的250万吨/年锂矿精选项目其余产能规划仍在选址论证[146] - 报告期投资额为3.422亿元，较上年同期增长14.95%[111] 财务与经营风险 - 公司面临锂产品价格波动风险，将利用期货套期保值功能降低风险[140] - 公司面临选矿扩能项目投产时间不确定性风险[146] - 公司销售高度集中，前五名客户销售额占总销售额的99.76%，其中关联方融捷集团及其控制的企业占比达92.25%[93] - 公司采购也较为集中，前五名供应商采购额占总采购额的69.90%，其中关联方融捷集团占比26.32%[94] - 锂精矿产量主要供应联营锂盐厂，暂无余量对外销售，客户单一且为关联方[143] 关联交易与同业竞争 - 公司锂精矿主要供应给联营锂盐厂，未对外部单位销售[35] - 公司与控股股东融捷集团共同投资的成都融捷锂业存在同业竞争，其锂盐项目产能为2万吨/年[167][168] - 公司自2021年8月20日起对成都融捷锂业的锂盐业务进行受托经营管理[167] - 融捷集团计划自2022年7月20日起未来五年内，通过资产重组、股权转让等方式彻底解决同业竞争问题[167][168] 公司治理与独立性 - 公司表示在业务、资产、人员、机构、财务等方面与控股股东保持独立[182] - 公司拥有独立的财务体系，包括独立财务部门、银行账户及纳税资格[165] - 公司高级管理人员未在控股股东处担任除董事、监事以外的职务，亦不在其处领取薪酬[164] - 公司建立了防止控股股东占用资金的长效机制，报告期内无此类情况发生[163] - 公司已建立较完善的治理制度体系，治理实际状况与监管规定无重大差异[159] - 公司股东会审议影响中小股东利益的重大事项时，对中小股东进行了单独计票[152] - 公司不再设立监事会，由董事会审计委员会行使监事会职权[154] - 董事会现有董事6名，其中独立董事2名（占全体董事的三分之一），管理层董事3名（未超过全体董事的二分之一）[153] - 公司实际控制人吕向阳先生同时担任董事长和总裁，旨在提高决策效率并确保战略与执行的一致性[181] - 公司已制定《公司章程》、《董事会议事规则》和《总裁工作细则》，明确划分董事会与总裁的职权[181] 董事会、管理层及关键人员变动 - 报告期内，董事及高级管理人员持股总数由期初的713,300股增至期末的714,900股，净增1,600股[169] - 董事贾小慧于报告期内新任，期末持股1,600股[169] - 报告期内，董事祝亮、独立董事雷敬华、副总裁陈新华因任期届满于2025年11月11日离任[169][170] - 首席执行官谢晔根因个人原因于2026年2月10日离任[170] - 董事长吕向阳持有公司股份713,300股，任期至2028年11月10日[169] - 张加祥先生自2022年11月21日起担任公司副总裁[172] - 谢晔根先生自2023年1月13日至2026年2月10日担任公司首席执行官[173] - 贾小慧女士自2025年11月11日起担任公司董事[173] - 饶静女士自2023年10月30日起担任公司独立董事[175] - 刘凯先生自2025年11月11日起担任公司独立董事[175] - 张顺祥先生自2025年10月24日起担任公司副总裁[177] - 谢青松先生自2023年9月起担任公司副总裁[177] 董事、监事及高级管理人员薪酬 - 公司第八届及第九届董事会独立董事津贴标准为每人每年12万元（含税）[186] - 公司外部非独立董事津贴标准为每人每年10万元（含税）[186] - 在公司担任行政管理职务的董事，其薪酬按所任行政职务确定，不另发董事津贴[186] - 董事吕向阳在股东单位融捷集团担任董事长，未领取报酬津贴[183] - 董事谢晔根在股东单位融捷集团担任执行副总裁并领取报酬津贴[183] - 高级管理人员贾小慧在股东单位融捷集团担任高级副总裁并领取报酬津贴[183] - 董事吕向阳在其他单位（如比亚迪股份）担任职务并领取报酬津贴[183] - 独立董事饶静在孚能科技等上市公司担任独立董事并领取报酬津贴[184] - 董事、监事及高级管理人员的薪酬方案由董事会薪酬与考核委员会拟定并报董事会批准[186] - 2025年度高级管理人员基本薪酬将参照2024年度水平执行[187] - 报告期内董事及高级管理人员税前报酬总额为882.08万元[188] - 董事长兼总裁吕向阳税前报酬总额为88.84万元[188] - 董事谢晔根税前报酬总额为201.03万元[188] - 副董事长兼副总裁张加祥税前报酬总额为193.55万元[188] - 副总裁谢青松税前报酬总额为148.89万元[188] - 财务总监冯志敏税前报酬总额为58.74万元[188] - 董事会秘书陈新华税前报酬总额为76.55万元[188] - 高级管理人员2025年度绩效薪酬将根据年度经营情况和考核制度确定，待考核后发放[187][189] - 报告期内董事无薪酬考核，高级管理人员月度考核已完成，年度考核尚未完成[189] - 审计委员会审议通过了关于确认2024年度高级管理人员薪酬的议案[194] 研发与技术创新 - 研发人员结构优化，总数同比增长12.37%至109人，其中本科及以上学历人员占比提升[98] 员工构成与人力资源 - 报告期末在职员工总数758人，其中母公司61人，主要子公司697人[197] - 当期领取薪酬员工总人数为877人[197] - 员工专业构成：生产人员395人，销售人员16人，技术人员123人，财务人员34人，行政人员190人[197] - 员工教育程度：硕士及以上29人，本科171人，专科及以下558人[197] - 2025年公司总部累计组织培训授课总时长59小时，开展8场公司级专项培训[199] - 公司全体员工的绩效评价采取多层次、多角度的考核体系[155] - 公司薪酬政策由固定薪酬和绩效薪酬组成，绩效薪酬与考核结果挂钩[198] 审计与内部控制 - 审计委员会审议通过了2024年度财务报告及内部控制自我评价报告等议案[194] - 审计委员会审议通过了2025年第一季度财务报告及内部审计工作计划等议案[194] - 审计委员会对报告期内的监督事项无异议，未发现公司存在风险[195] 投资者关系与信息披露 - 报告期内公司共披露定期报告、临时公告等文件116份[157] - 公司对“互动易”平台投资者提问的回复率为100%[156] 财务结构与偿债能力 - 资产负债率27.10%，同比增加6.20个百分点；流动比率2.1倍，同比减少1.5倍；速动比率1.8倍，同比减少1.6倍[74] - 2025年末总资产为49.24亿元，较上年末增长13.80%[18] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为35.31亿元，较上年末增长5.15%[18] - 报告期末公司总资产49.24亿元，较期初增长13.80%[68] - 报告期末归属于上市公司股东的净资产35.31亿元，较期初增长5.15%[68] 利润分配与股东回报 - 公司2025年度利润分配预案为以总股本259,655,203股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.20元（含税）[5] - 2025年度拟现金分红每10股派2.20元（含税），预计派发现金总额57,124,144.66元；2023至2025年度累计现金分红占该三年平均净利润比例达61.12%[81] 融资与授信 - 公司及子公司向银行申请综合授信额度共计14亿元[137] 投资与金融工具 - 投资收益为8414万元，占利润总额的26.07%[103] - 公司以套期保值为目的持有碳酸锂期货，初始投资金额为2.752128亿元，报告期内购入金额为0元[116][117] - 报告期内碳酸锂期货公允价值变动损益为-6,383.77万元，计入权益的累计公允价值变动为-6,383.77万元[117] - 报告期内公司售出部分碳酸锂期货合约，售出金额为8,832.64万元，期末投资金额降至1.868864亿元，占公司报告期末净资产比例为5.29%[

业绩总结 - 2025年度利润分配预案获董事会通过，待股东会审议[1] - 2025年末公司合并报表未分配利润25.74亿元，母公司报表20.18亿元[2] - 2025 - 2023年度现金分红总额分别为5712.414466万元、4310.276092万元、7789.656090万元[5] - 最近三个会计年度累计现金分红总额1.7812346648亿元，占平均净利润61.12%[5] - 2025年6月下旬锂产品价格跌至近三年新低，下半年反弹[7] 财务资产 - 2024年末交易性金融资产418,164,897.67元，占总资产9.66%[11] - 2025年末交易性金融资产346,579,746.09元，占总资产7.04%[11] - 2024年末其他权益工具投资19,550,000.00元，占总资产0.45%[11] - 2025年末其他权益工具投资19,550,000.00元，占总资产0.40%[11] - 2024年末交易性金融资产等与经营无关项目合计437,714,897.67元，占总资产10.11%[11] - 2025年末交易性金融资产等与经营无关项目合计366,129,746.09元，占总资产7.44%[11] - 2024年末及2025年末交易性金融资产等与经营无关项目合计占总资产低于50%[11] 未来展望 - 2026年将启动5万吨/年高性能锂离子电池负极材料项目建设，固定资产投资约11亿元[8] - 2026年公司及子公司计划向银行申请综合授信额度14亿元[8] 项目进展 - 正在建设的正极材料项目总投资预计不低于9亿元，截至2025年末累计投入3.82亿元[8] 分红方案 - 以2.59655203亿股为基数，每10股派现金红利2.2元，预计派现总额5712.414466万元，占本年度净利润20.49%[2] - 2025年度现金分红方案助保障财务稳健性和抗风险能力，提升内在整体价值[9]

业绩总结 - 2025年锂电负极材料出货量达290万吨，同比增长39%，人造石墨材料出货量267万吨[4] 市场扩张和并购 - 公司在兰州设全资子公司，拟建年产5万吨负极材料项目，投资约11亿元[2] - 2025年5月获208,451.60平方米工业用地，出让价4,977万元，年限50年[3] 未来展望 - 投资深化锂产业链，完善规划，扩收入，增竞争力[6] - 投资或有市场风险，项目审批或受政策影响[7]