行业发展与公司定位 - 公司定位为以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营商，行业空间从传统视频监控市场向视频物联领域延伸，未来几年以视频为核心的物联网市场空间可达七千亿美元甚至上万亿美元，政府、企业和消费级市场均有广阔发展空间 [2][3] - 公司发展不仅取决于行业景气度，更取决于自身能力，需提升洞察行业和技术趋势的能力，确立业务边界，把握市场机会，同时加强商业和技术生态的整合与建设能力 [3] B端业务情况 - 随着技术发展，视频在B端市场成为物联网感知入口，公司过去半年与近3000家中国各行各业头部企业沟通，完善B端整体解决方案能力，在制造企业、地产、物流领域进步大，未来5年B端市场潜力大 [3] 场景解决方案核心能力建设 - 公司向视频物联解决方案转型，研发需体系化调整和匹配，已形成完整视频物联系统架构，未来会不断优化完善，提升开放性以满足生态合作需求 [3][4] - 公司云、大数据和行业软件向大规模并发能力、数据整合协同方向发展，基础公共能力扎实，未来加大人员投入，将以客户为中心建立面向解决方案的综合竞争力 [4] 教育领域解决方案 - 公司围绕校园安全、服务和教学，提供集智慧安保、智慧后勤、智慧教学及校园大数据等为一体的整体解决方案，涵盖安全保障、车辆管理、消防管理、宿舍管控、教学等多方面功能 [4] 研发重点与AI产品渗透 - 公司将人工智能和软件平台作为两大战略方向，在AI领域持续加大投入，建成完善的从算法到智能产品到智能业务的应用落地，可实现跨平台全系列产品快速部署 [4] - 当前视频数据占数据总量80%以上，可深入挖掘，智能解决方案结合大数据面向客户需求创造价值，随着智能应用落地和客户价值体现，AI算法、设备集群加载将有序展开，智能解决方案加速普及 [4][5]

营收情况与市场展望 - 上半年国内外营收增速放缓，国内渠道业务受大环境影响略有下滑且与渠道能力转型有关，海外因宏观经济疲软 [1] - 公司对下半年市场展望乐观，国内业务在G/B/SMB/C端有业务储备，G端高速ETC下半年带来订单，B端工行集采入围带来订单，SMB端下半年体现渠道下沉成效，C端下半年发布产品提升购买欲 [1] B端市场情况 - B端市场发展空间广阔，视频成为物联网感知入口，新兴应用不断涌现 [2] - 公司与近3000家头部企业沟通完善B端解决方案，在制造、地产、物流领域进步大，未来5年企业端市场潜力大 [2] 消费级业务乐橙情况 - 乐橙以智慧安防为核心，去年10月品牌升级，确定发展方向，目前处于完善产品、重构渠道阶段 [2] - 今年上半年乐橙销售数量提升，注册用户数同比增长80%，占公司营业收入比重小，仍处投入阶段 [2] - 下半年乐橙将发布产品促进销售增长，安消一体化是行业趋势 [2] AI领域情况 - 公司将人工智能和软件平台作为战略方向，在AI领域加大投入，建成从算法到智能产品到智能业务的应用落地 [3] - 当前视频数据占数据总量80%以上，智能解决方案可创造价值，AI算法和设备集群加载将有序展开，智能解决方案加速普及 [3] 行业竞争与合作情况 - 公安市场碎片化，公司通过个性化服务和差异化解决方案满足客户需求，提高客户界面粘性 [3] - 华为、BAT等企业入局加大行业竞争，但也带来新技术、新模式，推动产业变革，竞争总体良性 [3] - 公司愿学习同行，巩固核心竞争力，以开放合作心态与应用厂家合作，丰富合作生态 [4]

公司发展战略 - 加强研发精准投入，提升关键技术和平台能力，推进“全智能、全计算、全感知、全生态”策略落地 [3] - 加强市场洞察，坚持以客户需求为导向、以客户成功为目标的市场导向 [3] - 做厚客户界面，提升客户满意度 [3] - 深耕中国市场，推进海外业务本地化并优化海外营收结构 [3] - 以视频技术为核心，从创新业务中挖掘新增长点 [3] - 围绕业务与流程痛点，深化管理改进，提升运营效率 [3] - 完善人才激励体系和企业文化建设 [3] 人工智能成果 - 全面开展基于深度学习的技术升级，覆盖智能交通、行为分析等多领域 [3] - 智能化前端产品系列丰富，推出“睿智”等多个产品系列，实现多场景智能监控 [3] - 基于深度学习对人、车和物的检测及属性提取性能指标达国际一流 [3] - 车身识别技术可识别130种车辆品牌和3000多种车型 [4] - 2016年在人脸识别领域LFW排名第一，2017年在文本检测和识别领域ICDAR 3项排名第一，在场景流识别领域KITTI排名第一 [4] 海外业务情况 - 截至2017年末在境外建立42个分支机构、24个服务网点，产品及解决方案覆盖超180个国家和地区 [4] - 未来提升海外子公司本地化运营业务动力，优化营收结构，扩张全球市场并升级业务 [4] - 结合不同区域市场特点推广，成熟市场提供配套产品与定制服务，新兴市场加强自主品牌拓展与渗透 [4] 业绩增长驱动力 - 解决方案业务占比持续提升，提升公司在产业链中的价值 [4] - 海外业务高速发展，品牌认可度不断提高 [4] - 行业技术壁垒提高，行业集中度不断提升 [4] 乐橙业务发展 - 以乐橙云为核心，推出“三位一体”云开放平台，提供民用场景解决方案 [4] - 规划多款结合人脸识别应用的产品，聚焦主要产品精准定位 [4] - 将网络安全和隐私处理融入产品设计，保护消费者隐私 [5] - 借助原有to B销售渠道推广，加大线上、新零售等渠道铺设力度 [5] - 加强产品和品牌运营，提升品牌美誉度 [5] 芯片相关情况 - 与Intel、NVIDIA、海思等全球顶尖芯片公司战略合作 [5] - 2017年推出支持4K分辨率和人工智能的新一代芯片产品 [5] - 在HDCVI芯片技术和数模混合芯片技术投入取得良好效果，推出4K实时HDCVI4.0前后端芯片产品与方案 [5] - 自主研发芯片提升定制化、专业化与差异化能力，支撑解决方案拓展 [5] 员工人数变化 - 2017年研发团队人数超6000人，比2016年增加约1000人 [5] - 2017年富阳智慧（物联网）产业园一期投入使用，供应链员工增加1000多人 [5] 汇兑应对措施 - 密切关注国际金融市场动态和外汇走势，加强应对措施 [5] - 适当利用金融工具降低汇率波动影响，把控汇兑风险 [5] - 出发点是提升公司整体解决方案的价值 [5]

公司发展战略 - 加强研发精准投入，提升关键技术和平台能力 [2] - 围绕“云生态、智未来”战略，推进“全智能、全计算、全感知、全生态”策略落地 [2] - 加强市场洞察，坚持“以客户需求为导向，以客户成功为目标”的市场导向 [2] - 做厚客户界面，提升客户满意度 [2] - 深耕中国市场，推进海外业务本地化并优化海外营收结构 [2] - 以视频技术为核心，从创新业务中挖掘新增长点 [2] - 围绕业务与流程痛点，深化管理改进，提升运营效率 [2] - 完善人才激励体系和企业文化建设 [2] 海外业务发展 - 截至2017年末，在境外建立42个分支机构、24个服务网点，产品及解决方案覆盖超180个国家和地区 [3] - 未来提升海外子公司本地化运营业务动力，优化营收结构，扩张全球市场并升级业务，提高海外市场收入中解决方案占比 [3] - 结合海外不同区域市场特点推广，成熟市场提供配套产品与定制服务，新兴市场加强自主品牌拓展与渗透 [3] AI领域布局 - 2017年发布“全智能、全计算、全感知、全生态”人工智能战略，提供面向实战的全系列人工智能产品和解决方案 [3] - 算法方面开展基于深度学习的技术升级，覆盖智能交通等多领域 [3] - 2017年发布系列化边缘计算、全计算人工智能前后端新品，相关业务在多行业落地 [3] - 承建基于人工智能面向客户业务痛点的端到端解决方案和运维服务，获客户高度认可 [3] - 未来围绕人工智能、大数据与云计算、芯片等核心技术，增强研发能力和加快技术商业化应用 [3] 芯片业务 - 与Intel、NVIDIA、海思等全球顶尖芯片公司战略合作 [3] - 2017年推出支持4K分辨率和人工智能的新一代芯片产品 [3] - 在HDCVI芯片技术和数模混合芯片技术投入，推出4K实时的HDCVI4.0前后端芯片产品与方案 [4] 雪亮工程 - 2018年“雪亮工程”首次被写入中央一号文件，平安乡村建设将稳步推进 [4] - 解决方案以“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”为目标，建设公共安全视频图像信息共享云平台，提供多种视频业务和服务 [4] 机器视觉领域 - 华睿科技负责机器视觉产品设计、研发和生产，具备强大独立研究团队 [4] - 2017年迅速丰富产品线，推出SONY全系列小面阵等优势产品，成为全球首家推出5000万像素高帧率工业相机的企业 [4]

行业解决方案与应用 - 公司解决方案广泛应用于智慧城市、公共交通等领域，涵盖一百多个子行业，也面向小微企业和个人消费者 [2] - 城市、行业级市场有智慧警务、雪亮工程等多种业务解决方案 [2] 海外业务发展 - 公司在境外建立42个分支机构、24个服务网点，产品及解决方案覆盖超180个国家和地区 [2] - 公司将提升海外子公司本地化运营动力，优化营收结构，扩张全球市场并升级业务，提高海外市场解决方案收入占比 [3] - 公司结合不同区域市场特点推广业务，成熟市场提供配套产品与定制服务，新兴市场加强自主品牌拓展与渗透 [3] AI领域布局 - 公司围绕“云生态、智未来”战略，推进“全智能、全计算、全感知、全生态”落地，提供人工智能产品和解决方案 [3] - 算法上开展基于深度学习的技术升级，覆盖智能交通等多个领域；产品上发布系列化人工智能前后端新品 [3] - 公司承建基于人工智能的端到端解决方案和运维服务，获客户高度认可 [3] - AI提升产品/方案技术附加值和客户体验，加速产品智能化，促进软硬件技术提升，推进前沿技术发展 [3] - 公司围绕核心技术增强研发能力，加快技术商业化应用 [3] 芯片业务情况 - 公司与Intel、NVIDIA、海思等全球顶尖芯片公司战略合作 [3] - 公司推出支持4K分辨率和人工智能的新一代芯片产品，在HDCVI芯片技术和数模混合芯片技术投入取得成效 [3] - 公司继续推出4K实时的HDCVI4.0前后端芯片产品与方案，提升HDCVI方案竞争力 [3] - 自主研发芯片提升定制化、专业化与差异化能力，支撑解决方案拓展 [4] 雪亮工程建设 - 2018年“雪亮工程”首次被写入中央一号文件，平安乡村建设将稳步推进 [4] - 公司“雪亮工程”解决方案以“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”为目标，建设共享云平台，提供多种视频业务和服务 [4] 新兴业务布局 - 公司以视频技术为核心，探索机器视觉、视频会议系统等新兴业务领域 [4] - 机器视觉业务有强大研发团队，华睿科技丰富产品线，推出多款优势产品，成为全球首家推出5000万像素高帧率工业相机的企业 [4] - 机器人业务布局核心人才队伍，完成多项核心技术突破，自研机器人在物流等领域有应用 [4]

行业发展与公司市场情况 - 行业从数字化到网络化、标清到高清再到智能化演变，产品智能化需求释放，进入门槛提高，有核心技术和产品优势的企业更具竞争力 [2] - 国内市场传统业务份额大，形成以客户为中心的营销体系和精细化管理系统，增长空间包括传统市场深化、新兴市场开拓、受国家政策与新商业技术革命影响 [2][3] - 海外市场空间大且处于快速发展阶段，公司将加大投入，增设分支机构，深化布局，建立销售服务中心，培养国际化团队 [3] 智能化对安防行业的推动 - 智能化解决非智能化应用的制约因素，带来更广泛适用面，从提升感官体验、系统可用性、监控效率等方面带来根本性变化 [3] - 芯片商推出智能芯片解决前端设备智能化硬件瓶颈，人工智能算法成熟解决软件智能化需求，安防行业壁垒需强大计算性能和大量数据支撑 [3] 公司技术储备与转型升级 - 公司围绕“云生态、智未来”驱动产业升级转型，“云生态”布局云到端解决方案，推出智能云存储等产品；“智未来”在计算、智能、感知、生态四个方向发力，推出“睿智”系列等人工智能产品 [4] - 产品技术在多个高等级安保项目成功应用，在深圳安博会上诠释技术与安防行业多维融合 [4] 公司竞争力提升策略 - 把握市场需求，调整业务模式，开拓并落地新业务解决方案 [4] - 加大研发投入，增加技术积累，提升创新能力 [4] 公司内部管理与营销 - 加强内部精细化管理，优化流程，提升效率 [4] - 完善全球营销体系，推进全球本地化运作 [4] “雪亮工程”对公司的影响 - 2015年九部门印发意见推进“雪亮工程”，到2020年基本实现公共安全视频监控建设联网应用目标，为安防企业带来机遇 [5] - “雪亮工程”建设将延伸到乡镇，可演进为城市级视频智慧服务平台，提供“视频 +”服务 [5] - 公司“雪亮工程”解决方案立足当地实际，构筑地方统一平台，打造共享云平台，适配业务场景，推动形成视频共享和应用格局 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括安本亚洲资管、方正证券、统一投信等多家机构 [1] - 活动时间为2017年11月8日和10日 [1] - 活动地点在公司 [1] - 上市公司接待人员为楼琼宇、牛梓鸣 [1] 互动交流关注问题 市场发展现状及增长空间 - 智能化为安防行业带来增值，解决非智能化应用普及度不高的问题，如项目实施复杂性、数据结构单一等 [3][4] - 安防行业未来壁垒在于大数据积累以及对用户需求的理解和响应 [4] 技术储备及转型升级 - 公司致力于成为以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营商，围绕“云生态、智未来”驱动产业升级转型 [4] - “云生态”围绕大华视频云布局云到端整体解决方案，推出智能云存储产品等 [4] - “智未来”围绕计算、智能、感知、生态四个方向发力，推出“睿智”系列等人工智能产品 [4] 安防智能化阶段竞争力 - 新兴技术给安防带来机遇和挑战，公司要适应产业变化，转化挑战为机遇 [5] - 基于领先优势，从把握市场需求、加大研发投入、加强精细化管理、完善全球营销体系四个方面加强竞争力 [5] 其他活动内容 - 投资者参观展厅，了解公司视频相关产品、技术及各行业解决方案 [5]

分组1：公司投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，时间是2017年12月5 - 7日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括Wim Asset、CLSA、中信证券等，上市公司接待人员有傅利泉、吴坚等 [2] 分组2：安防视频AI市场情况 - 公司坚持以客户为中心，提供硬件 + 软件整体方案，有丰富行业经验优势 [2][3] - 与AI创业公司有竞争也可合作，AI未来3到5年将快速增长，智慧物联是行业趋势 [3] - 智能化可解决非智能化应用普及度不高的问题，但全球安防智能化具体渗透率暂无客观全面数据 [4] 分组3：海外市场发展情况 - 公司在海外设立35个分支机构，覆盖亚太、北美等地区，向180多个国家和地区提供服务 [4] - 后续加强海外投入，视频和非视频领域有机会，先做好管道下沉和本地化经营，再复制国内模式 [4] - 根据A&S排名，公司在全球安防50强中位居第三，海外市场有更大发展空间 [4] 分组4：创新业务发展情况 - 乐橙升级为民用智慧物联网品牌，承担民用消费市场重担，目前业务面向家用和小商户，后续独立核算 [4][5] - 机器视觉业务设立华睿科技公司，已实现营收，在国内外市场有突破，在工业4.0和物流行业前景好 [5] - 公司布局大数据云服务为基础的视频创新业务，新兴业务虽规模小但反馈好 [5] 分组5：研发团队与技术储备情况 - 公司近半人员为研发团队，建有国家级企业技术中心和博士后流动站，成立四大研究院 [5] - 研发了基于深度学习技术的前后端产品和解决方案，2016年智能化产品落地并获认可 [5] - 基于自身优势，致力于打造以智慧物联信息服务为核心的视频生态系统 [5][6] 分组6：其他活动内容 - 投资者参观展厅，了解公司视频相关产品、技术及行业解决方案 [6]

人工智能在智能交通领域的应用 - 改变交通数据获取方式，通过AI摄像机增加交通数据采集逻辑，实现前端数据结构化、交通流监测和事件采集，形成多维数据库 [2][3] - 改变交通认知方式，借助交通大数据解决特殊车辆优先通行问题，减少对周围交通状况的影响 [3] - 推出“慧”系列交通AI摄像机，算力是传统智能摄像机20倍以上，支持准确识别多种车型、品牌、车系、颜色及更多细节特征，增加违章行为分析，实现交通参与者全目标分析 [3] 公司新兴业务进展 - 抓住行业契机，在推进传统视频业务同时，布局以大数据、云服务为基础的视频创新业务，成立四大研究院 [3] - 布局机器视觉、无人机等多个创新业务，通过公司与控股股东共同出资、管理团队参股方式培育孵化新业务板块，围绕核心技术布局 [3] 海外品牌推广模式 - 以自主品牌推广为主，结合产品和解决方案，可直接面对甲方提供服务，后续将国内销售模式推广到海外市场 [4] 运营公司服务模式 - 2010年成立大华安防联网运营服务公司，发布多个安保实战应用软件平台，应用于“平安城市”等项目 [4] - 拥有大型监控调度中心和9个报警联动中心，形成安保运营服务机制，通过技术过滤误报、前期处置，减轻警务压力，降低案发率，提高出警效率，有望拓展到其他行业 [4] 公司毛利率提升因素 - 2017年前三季度营收117.2亿，同比增长47.12%；净利润14.44亿，同比增长35.06%；Q3单季度营收42.58亿，同比增长41.07%；净利润4.61亿，同比增长28.26% [4] - 毛利率从2015年的38.18%到2016年38.55%再到2017年前三季度39.14%，逐年上升，主要源于解决方案落地和产品结构改善 [4] 投资者活动 - 投资者参观展厅，了解公司视频相关产品、技术及各行业解决方案 [4]

公司市场发展情况 - 行业从产品演进角度经历数字化到网络化、标清到高清再到智能化演变，产品智能化需求释放，行业进入门槛提高，有核心技术和产品优势的企业更具竞争力 [2] - 国内市场基于传统业务形成营销体系和管理系统，增长空间包括传统市场深化、新兴市场开拓、国家政策与新商业技术革命影响 [3] - 海外市场空间大且处于快速发展阶段，公司将加大投入，增设分支机构，深化布局，建立销售服务中心，培养国际化团队 [3] 公司海外营收情况 - 产品和服务覆盖全球180多个国家和地区，涵盖全系列安防产品及子行业应用解决方案 [3] - 可根据不同市场情况提供适用产品、解决方案和服务，不同发展水平国家因安全需求选择不同产品 [3][4] 公司技术创新布局 - 围绕视频监控领域，提供音视频产品、解决方案及运营服务，探索新业务和服务模式 [4] - 拥有近6000余人研发团队，建有国家级企业技术中心、博士后流动站，与多家企业建立联合实验室和深度合作 [4] - 成立先进应用、人工智能、大数据、芯片四大研究院，搭建以音视频数据业务为核心的立体化技术平台 [4] 公司AI业务发展情况 - AI是产品附加增值服务和核心技术方面，未来市场空间大 [4] - 依托芯片平台研发能力形成一系列基于深度学习的智能化产品 [4] - 持续进行AI技术创新与产品产业化，强调投入实际场景化应用 [4]