公司市场发展情况 - 行业从产品演进角度经历数字化到网络化、标清到高清再到智能化演变，产品智能化需求释放，行业进入门槛提高，有核心技术和产品优势的企业更具竞争力 [2] - 国内市场基于传统业务形成营销体系和管理系统，增长空间包括传统市场深化、新兴市场开拓、国家政策与新商业技术革命影响 [3] - 海外市场空间大且处于快速发展阶段，公司将加大投入，增设分支机构，深化布局，建立销售服务中心，培养国际化团队 [3] 公司海外营收情况 - 产品和服务覆盖全球180多个国家和地区，涵盖全系列安防产品及子行业应用解决方案 [3] - 可根据不同市场情况提供适用产品、解决方案和服务，不同发展水平国家因安全需求选择不同产品 [3][4] 公司技术创新布局 - 围绕视频监控领域，提供音视频产品、解决方案及运营服务，探索新业务和服务模式 [4] - 拥有近6000余人研发团队，建有国家级企业技术中心、博士后流动站，与多家企业建立联合实验室和深度合作 [4] - 成立先进应用、人工智能、大数据、芯片四大研究院，搭建以音视频数据业务为核心的立体化技术平台 [4] 公司AI业务发展情况 - AI是产品附加增值服务和核心技术方面，未来市场空间大 [4] - 依托芯片平台研发能力形成一系列基于深度学习的智能化产品 [4] - 持续进行AI技术创新与产品产业化，强调投入实际场景化应用 [4]

行业竞争与发展趋势 - 随着视频监控技术更新与用户需求提升，软硬件一体化解决方案需求迫切，市场竞争加剧，未来市场份额将向综合优势龙头企业聚拢，行业龙头增速高于行业平均增速 [3] - 公司解决方案已覆盖多领域，进入市场拓展期，市场较为分散，集中度有待提升，公司未来拓展空间大，用户需求提升使行业空间和市场份额向有规模实力的行业龙头聚集 [3] 项目收入确认 - 项目收入确认因启动时点和实施周期不同存在不确定性，通常在建设实施完成经甲方验收合格后确认收入 [3] 产能情况 - 公司打造占地262亩（建筑面积29万平方）的“大华智慧物联网园”一期园区并于今年六月投入使用，作为高端制造产业基地与现代化物流中心，可提升产能和交付能力，公司希望通过此及丰富供应链生态体系提升产业链综合规模优势 [3] 投资者活动 - 2017年12月19 - 20日，公司接待投资者进行特定对象调研和现场参观，投资者参观展厅，了解公司视频相关产品、技术及各行业解决方案 [2][3][4]

新兴业务布局 - 基于行业趋势预判，公司在推进传统视频业务时，积极布局大数据、云服务为基础的视频创新业务，搭建以音视频数据业务为核心的立体化技术平台，成立四大研究院 [2] - 已布局机器视觉、无人机等多个创新业务，通过公司与控股股东共同出资、管理团队参股方式培育新业务板块，且围绕核心技术布局 [2][3] 安全运营服务 - 2009年公司成立控股子公司布局安防运营服务，针对银行ATM机实现技防+人防视频监控安保服务运营，已摸索出运营模式并盈利 [3] - 国内安全运营服务处于市场培育阶段，公司未来将通过兼并收购等在其他行业创新模式，向海外拓展，落实全球战略布局 [3] 费用情况 - 今年前三季度公司费用提升源于销售和管理费用增加，销售费用因海外市场拓展增长，管理费用因加大新技术研发投入增加，公司会根据业务和研发需求调整费用 [3] 海外营收 - 公司产品和服务覆盖全球180多个国家和地区，包括全系列安防产品及子行业应用解决方案 [3] - 可根据不同市场情况提供适用产品、方案和服务，不同发展水平国家因安全需求选择视频监控相关产品和方案 [3] 云计算技术 - 大华云围绕视频监控业务，采用云计算架构开发视频业务全流程服务，解决多种业务需求，广泛应用于各行业 [4] - 以案件处理为例，说明大华云可将智能预警应用于指挥调度体系，提升民警效率和平安城市建设服务质量 [4] 投资者活动 - 2017年11月14日和16日，公司接待特定对象调研和现场参观，进行互动交流并介绍视频相关产品、技术及行业解决方案 [2][5]

分组1：公司投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括Ward Ferry Management、Gardian Capital等 [2] - 活动时间为2017年11月22 - 24日 [2] - 活动地点在公司 [2] - 上市公司接待人员为楼琼宇、牛梓鸣 [2] 分组2：智能交通领域发展情况 - 公司将AI结合安防应用到各行业，智能交通行业技术创新领先，通过AI摄像机增加交通数据采集逻辑，实现前端数据结构化、交通流监测和事件采集，形成多维数据库 [2][3] - 今年提高对“人”和“车”的重视，提供人脸识别、交通诱导方案，推出“慧”系列交通AI摄像机，算力是传统智能摄像机20倍以上，支持准确识别多种车型、品牌、车系、车身颜色等细节特征，增加违章行为分析，从车智能扩展到人智能 [3] 分组3：人工智能和机器视觉布局及突破 - 推出“睿智”系列前端摄像机和视频结构化服务器，包括“灵瞳”一体化摄像机和“慧”系列交通AI摄像机，后端有“睿智”视频结构化服务器 [3][4] - 机器视觉业务在工业4.0应用，已在多家物流企业成功应用，公司生产物流产业园部分生产线实现全自动化 [4] 分组4：智能交通市场关注方向 - 交通智能化感知：有全光谱全品类交通监控产品硬件优势，算法在相关比赛取得优异成绩，视觉技术感知性能达大规模商用水平 [4] - 静态交通市场：在停车场推出3款产品，实现“免取卡”“无人化值守”、停车有序诱导、反向寻车、路侧室外停车位联网及规范收费，微观上实现停车位空闲状态检测和停车号牌识别 [4][5] - 交通大数据：公司做智能交通超10年，设备积累大量交通数据，期望通过云端数据开发和专有服务场景设计为客户带来更大价值 [5] 分组5：研发投入与产品开发 - 公司近些年研发投入保持在当年营收10%左右 [5] - 产品开发周期根据产品复杂程度判断，产品迭代速度较快，性能和功能不断提升 [5] 分组6：其他活动内容 - 投资者参观展厅，公司介绍视频相关产品、技术以及各行业解决方案 [5]

产业布局与规划 - 公司所处行业技术从模拟到数字、高清、智能演变，业务从提供产品设备转型为视频监控设备及行业解决方案提供商 [2] - 以“让社会更安全，让生活更智能”为使命，以“全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商”为愿景，构建立体化产业布局，涵盖安保运营、民用安防、机器视觉、云服务等新业务板块 [2][3] - 坚持以技术创新为核心，以“音、视、智、控”为发展方向，推进全球品牌战略，帮助客户完成智能化转型 [3] 核心竞争力 技术投入与实力 - 通过持续技术投入和领先技术实力，引领行业发展方向，满足不同客户群需求 [3] - 聚焦核心能力建设，研发持续高投入，对人工智能、大数据、芯片和先进技术应用高强度投入和持续新技术积累 [3] - 围绕以视频监控为基础的延展技术领域，进行技术突破和产品化，保持公司在行业内市场地位 [3] 客户界面与服务 - 以客户需求为导向，以客户成功为目标，建立面向渠道、工程商、甲方客户三位一体的客户体系，深挖细分客户需求 [4] - 抓住技术变革和升级趋势，建立从传统解决方案到城市级业务的综合解决方案能力，提供行业级解决方案 [4] - 根据客户需求发展，形成人防、物防、技防“三防合一”的综合运营服务能力 [4] 全球化营销网络与服务体系 - 建立全球化营销服务体系，拓展自主品牌影响力，推进全球化战略 [4] - 国内建立150多个一级、二级办事处，海外设立37个分支机构，覆盖亚太、北美、南美、欧洲、非洲，向全球180多个国家和地区提供服务 [4] 长效机制 - 将人才发展与业务发展紧密耦合，优化面向客户的流程型组织建设与岗位任职资格体系 [4] - 聚焦复合型人才与前沿技术专家人才培养，营造奋斗者文化，优化价值分配体系，推动多样化激励措施 [4] 需加强方面 - 把握市场需求，调整业务模式，开拓并落地新业务解决方案 [5] - 加大研发投入，增加技术积累，提升创新能力 [5] - 加强公司内部精细化管理，优化流程，提升效率 [5] - 完善全球营销体系，推进全球本地化运作 [5]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观，时间是2017年11月3日和6日，地点在公司 [1][3][8] - 参与单位众多，包括Abu Dhabi Investment Authority等国内外机构 [2][3] - 上市公司接待人员有傅利泉、吴坚等 [3] 产品与解决方案储备 - 围绕“云生态、智未来”布局，“云生态”推出智能云存储产品等，“智未来”在计算、智能、感知、生态发力，推出“睿智”系列等产品，且在重大安保和智慧交通项目应用 [3][4] 核心竞争力体现 - 技术投入与实力：研发高投入，依托研究院积累新技术，在视频监控等领域保持市场地位 [4] - 客户界面与服务：以客户需求为导向，建立多维客户体系、综合解决方案和运营服务能力，如在多地建立城市级解决方案试验田，在G20峰会提供保障 [4][5] - 全球化体系：建立全球化营销服务体系，国内有150多个办事处，海外设35个分支机构，服务180多个国家和地区 [5] - 长效机制：将人才与业务发展耦合，培养复合型和前沿技术专家人才，营造奋斗者文化，优化激励体系 [5] 新业务进展 - 布局大数据云服务为基础的视频创新业务，成立四大研究院，涉足机器视觉、无人机等领域，发展较迅速 [6] 子公司业务情况 - 华睿科技：在机器视觉领域有知名度，产品用于苹果等产业链和物流企业，是对“工业4.0”和“中国智能制造”的战略布局 [6] - 乐橙：从民用安防品牌升级为民用智慧物联网品牌，按民用消费场景规划产品业务 [6] 研发转型布局 - 围绕“云生态、智未来”在全计算、全智能、全感知、全生态4个方向布局突破 [7] 财务情况 - 2017年前三季度营收117.2亿，同比增长47.12%；归母净利润14.44亿，同比增长35.06%；Q3单季度营收42.58亿，同比增长41.07%；归母净利润4.61亿，同比增长28.26% [7] - 毛利率从2015年的38.18%到2016年的38.55%再到2017年前三季度的39.14%，逐年略升，源于解决方案落地和产品结构改善 [7] 雪亮工程评价 - “雪亮工程”是群众性治安防控工程，对国家安防建设有积极推动作用，公司会受益，利于保持快速增长 [8]

营收情况 - 2020年前三季度公司实现营收161.66亿元，同比下滑1.60%，三季度单季实现营收63.28亿元，同比增长12.56% [2] - 前三季度海外市场表现略好，国内B端市场在疫情中表现出较强韧性，保持稳健增长，G端业务环比逐季改善，SMB端业务中解决方案市场快速成长，但整体受宏观经济影响 [2][3] 毛利率与汇兑损益 - 前三季度公司整体销售毛利率44.99%，同比去年提升4.02pct，Q3单季度毛利率40.05%，同比去年略有下降，近三年公司整体毛利率呈稳步上升趋势 [3] - 三季度人民币快速升值，给公司带来2亿多的汇兑损失，去年同期是正向汇兑收益 [3] 海外市场 - 公司海外业务布局分散，分为十多个大区，各区域业务占比相对均衡，增长情况季度和年度间有波动，受政治、经济、疫情、汇率等因素影响 [3] - 今年海外疫情控制较好地区传统业务恢复快，疫情严重且经济欠发达地区业务开展困难，公司持续看好海外市场长期发展空间，会有节奏有重点投入和布局 [3] 国内B端业务 - 国内B端市场前三季度保持相对稳健增长，大企业在疫情中韧性强、业务恢复快，头部企业对智能化升级改造需求更强 [4] - 公司加大对B端解决方案研发和市场投入，成效渐显，对B端客户行业覆盖广度和深度扩大，客户对非安防视频物联类解决方案和应用接受度提升 [4] - 公司今年在B端细分领域推出新视频物联应用，如智慧养殖领域和煤炭安全生产领域 [4]

海外市场战略 - 公司海外业务覆盖近180个国家和地区，将在合规基础上采取一国一策策略开拓海外市场 [2] - 坚持国际化发展道路，有序推进海外分支机构建设，提升本地化运营能力 [2] - 提升海外自主品牌占有率，加强海外渠道精细化管理，丰富产品线，加速产品更新迭代，提高解决方案收入占比 [2] 国内业务发展 - 今年对国内业务板块重新调整，建立To G、To B、To SMB、To C四大板块业务 [3] - To G市场基于国家数字政府和数字城市战略，传统视频监控企业有先发优势，国家对PPP项目管理更规范，发展模式更多样 [3] - To B市场是重点推进方向，市场空间大，若方案能降本增效，增速可能远超To G，公司将聚焦楼宇、能源、金融等领域开拓 [3] - SMB市场将部分企业市场划分出来赋能合作伙伴，共同推进市场开拓 [3] 智能化产品情况 - 随着智能化技术成熟和用户对人工智能价值的认同，预计今年智能化产品和解决方案渗透率大幅提升 [3] - 公司在公安、交通、金融、楼宇等行业已完成多个智能化项目建设，获较好客户反馈 [3] - 未来将继续推进人工智能产品和解决方案普及及智能业务挖掘 [3] 行业竞争格局 - 阿里、华为等厂商加入说明视频物联领域市场空间大，各企业无法独占市场，且创造了更多机会 [4] - 大华核心能力是形成数据价值闭环，以“全感知、全智能、全计算、全生态”为能力支撑 [4] - 大华以视频为核心提供智慧物联解决方案，与合作伙伴取长补短，竞争中以合作为先 [4] 云计算大数据 - 公司2012年开始研发云存储，目前有云存储、云数据库、容器云、智能云等完整软件产品体系 [4] - 整合云计算大数据技术和视频行业场景，提供更符合行业的云平台特性，如视频云存储针对特定场景设计 [4] - 大华智能云考虑前端智能设备调度和中心算力云化，形成智能池，落地案例解决了实际业务问题 [4][5]

公司经营情况 - 2018年上半年实现营业收入98.14亿元，同比增长31.47%，归属上市公司股东净利润10.82亿元，同比增长10.06%，境内营收63.75亿元，同比增长33.27%，境外营收34.39亿元，同比增长28.26% [2] - 上半年解决方案营收50.19亿元，同比增速34.03%，占营收比例51.13%，相较去年同期占比提升0.97% [2] - Q1收入同比增速36.59%，Q2单季同比增速28.66%，相比一季度增速略有放缓 [2] - 上半年整体毛利率36.52%，同比下滑2.93%，主要受海外业务影响，境外毛利率36.44%，同比下滑6.26% [2] - 二季度末人民币贬值对公司业绩有正向影响，基本冲回一季度汇兑损失，公司加强应对措施降低汇率波动影响 [3] - 预计1 - 9月归属上市公司股东的净利润变动幅度为0% - 15% [3] 公司管理举措 - 研发方面优化体系架构，集中基础公共开发，提高效率，释放人力开拓新领域 [3] - 市场方面从产品向解决方案转型，强化销售人员相关能力 [3] - 交付方面成立交付与服务中心一级部门，完善客户网络建设，缩短交付周期 [3] 研发成果与进展 - 2018上半年在行业解决方案和产品端进行AI升级，形成全系列、全形态智能AI产品线 [3] - 发布带神经网络计算功能芯片，结合自研AI算法降低成本，提升处理效能 [3] - 研发并升级多项算法，在目标检测和目标跟踪领域排名第一 [3] - 创新业务在工业视觉、机器人等方向取得进展，如在物流行业推出机器视觉产品 [3] 智能产品情况 - 智能化产品处于开始普及阶段，已在各行各业应用，国产化芯片优势可加速普及 [4] 激励计划情况 - 推出限制性股票激励计划，拟授予股票数量121,749,000股，约占公司股本总额4.20%，激励对象3,423人，占2017年底公司总员工数29% [4] 费用管控情况 - 上半年管理费用增速低于营收增速，因加强内部精细化管理，费用率季节波动正常 [4] - 研发端通过资源整合提升效能，重视研发投入 [4] 海外市场情况 - 短期海外低端市场竞争压力仍存在，中长期希望通过加载高附加值、智能化产品优化结构，复制国内成熟解决方案 [5] 消费级业务情况 - 乐橙业务上半年增速高于传统to业务，但营收基数不高，未达分拆规模，家用智能锁口碑好 [5] - 未来要完善产品线、打造智能家庭生态、开拓海外市场 [5] 汇率影响情况 - 上半年套保金额不大，难以预判下半年汇率趋势，需从自身业务能力管控角度做好风险管控 [5]

浙江大华技术股份有限公司 2018 年第三季度报告正文 证券代码：002236 证券简称：大华股份 公告编号：2018-074 浙江大华技术股份有限公司 2018 年第三季度报告正文 1 浙江大华技术股份有限公司 2018 年第三季度报告正文 第一节 重要提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。 公司负责人傅利泉、主管会计工作负责人魏美钟及会计机构负责人(会计主 管人员)徐巧芬声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。 2 浙江大华技术股份有限公司 2018 年第三季度报告正文 第二节 公司基本情况 一、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 | | 本报告期末 | 上年度末 | | 本报告期末比上年度末增减 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 总资产（元） | 23,415,201,556.89 | 21,333,478,563.97 | | 9.76% | | ...