投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括中信证券、世纪凯悦投资、民生银行等 [2] - 活动时间为2015年12月29日10:00 - 12:00 [2] - 活动地点在中山大洋电机股份有限公司金昌厂区会议室 [2] - 上市公司接待人员为熊杰明、肖亮满 [2] 新能源汽车运营“中山模式” - 公司在珠三角开展业务，最早落地中山，计划全国推广 [2] - 大洋电机与用车单位成立由其控股的新巴公司，新巴公司购买新能源汽车租赁给用车单位，配套充换电站及设施并负责维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供 [2] - 该模式为政府及用车单位提供轻资产运行、不增加运营成本（融资租赁费用不超传统燃油车辆运营费用）、不增加维护量的整体解决方案，政府给予加电站用地解决、对外经营权等支持 [3] - 公司整合资源，参股中新汽、泰坦能源等形成完善产业链，推进运营平台发展，拉动新能源汽车动力总成系统销售 [3] 新能源汽车运营平台收入 - 目前主要来自车辆租金及充电服务费，后续开拓相关附加收入 [3] 上海电驱动业绩情况 - 2015年评估预测营业收入和净利润可实现性较高，行业环境好，1 - 9月业绩、已签未执行合同及后续订单情况良好，经营状况佳，盈利能力和成本费用结构无不利变化 [3] 产品差异与优势 - 电机技术线路上，公司与上海电驱动都采用永磁同步方案；市场侧重点上，上海电驱动混合动力和纯电动汽车都有布局，公司侧重纯电动汽车；上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链有优势，两者互补，交易完成后可实现资源最优化 [3] - 公司在新能源动力总成产业有较强产品研发和产业化生产能力，有完整新能源汽车解决方案，通过与上海电驱动合作、运用开放性平台和“中山模式”向全国推广，运营平台借助完善服务运营网络提供优质运维服务 [3] 市场竞争与合作 - 公司作为新能源汽车动力总成系统集成商，开放性平台利于技术进步和提高竞争力，整车厂配套厂不能完全取代专业第三方供应商 [4] - 收购上海电驱动后，新能源车辆动力总成系统业务板块由贡总统一协调管理，内部团队有序竞争，拥有大洋电机、上海电驱动、佩特来三个品牌，可实施灵活品牌战略 [4] 客户与厂家信息 - 上海电驱动客户有上海申沃、上海万象、北汽福田等 [4] - 国内新能源车辆动力系统主要生产厂家有上海大郡、北京精进、深圳大地和等 [4] 重大资产重组进展 - 重大资产重组资产交割事项推进中，预计2016年1月份完成资产交割及配套募集资金发行 [4]

公司业务布局 - 公司形成家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统、车辆旋转电器三大业务板块，今年开拓新能源车辆运营平台业务，成为第四大业务板块，与新能源车辆动力总成系统板块将成发展最快业务 [1] 上海电驱动收购相关 - 上海电驱动承诺2015 - 2017年经审计扣除特定非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别不低于9400万元、13800万元、18900万元，其股东及公司控股股东同意对未达承诺净利润部分补偿 [2] 新能源汽车相关 - 后期通过批量生产和技术突破，新能源汽车生产成本将降低，销售价格相应下降 [2] - 公司预计今年年底新能源车辆动力总成系统产能约2万套，产能可快速形成，上海电驱动募投18万套电机驱动系统项目预计2016年建成 [2] - 新能源汽车运营“中山模式”：大洋电机与用车单位成立由其控股的新巴公司作为运营平台，新巴公司购车租赁给用车单位，配套充换电站及设施并负责维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供，该模式能为政府及用车单位提供轻资产运行、不增运营成本和维护量的解决方案，政府给予支持，公司整合资源形成产业链推进运营平台发展并拉动动力总成系统销售 [3] - 国家新能源汽车补贴退坡机制对公司影响不大，产品批量生产后成本大幅下降，预计毛利率可维持在20%以上 [3] 佩特来相关 - 目前佩特来与杰诺瑞业务整合，设立合资公司，美国佩特来保留军工产品生产资质，已单月盈利，今年争取盈亏平衡或略有盈利，因经营战略和次贷危机影响，佩特来集团财务困境寻求出售或重组，公司参与收购 [2] 协同效应与市场份额 - 上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链等方面有优势，两者互补，交易完成后公司在供应链、客户资源、原材料零部件采购等方面实现资源优化，国内新能源汽车动力总成系统市场份额达30%左右 [2] 产业并购方向 - 公司未来围绕电机及其应用领域进行产业转型升级，拓宽产品线，提升配套、服务内容和水平 [3]

公司业务现状 - 家电及家居电器电机业务受国内经济、空调库存和海外新兴国家经济下滑影响，预计全年保持一定增长，BLDC、DIGI MOTOR等高效节能产品增长幅度较大 [1] - 收购北京和美国佩特来，增强车辆旋转电器业务综合实力，佩特来与杰诺瑞业务整合，设立合资公司开拓市场，美国佩特来保留军工资质，争取今年盈亏平衡或略有盈利 [2] - 在中山、北京、湖北、芜湖设生产基地，佩特来在美国有工厂 [2] 新能源业务情况 - 新能源车辆动力总成系统预计年底产能2万套左右，产能形成快，上海电驱动募投18万套电机驱动系统项目预计2017年建成，2018年全面释放产能 [2] - 已实现6.5m、7.5m、8.5m、10.5m纯电动巴士驱动系统产品平台化 [2] - 收购上海电驱动100%股权，交易标的资产估值较账面净资产增值高，因行业前景好、公司有影响力、研发强、客户多、产品优 [2] - 收购后新能源动力总成系统业务由上海电驱动贡总协调管理，内部团队竞争，实施多品牌战略 [3] - 在珠三角开展新能源汽车融资租赁业务，计划全国推广中山模式，深圳大洋电机融资租赁公司注册资本5亿元，该模式对政府和用车单位有好处 [3] 公司经营目标与规划 - 2015年计划完成营业收入60.47亿元、净利润4.95亿元，数据不包括上海电驱动业绩，实现有不确定性 [3] - 未来围绕电机及其应用领域产业升级，拓宽产品线，合适机会考虑自动化、伺服电机等产业 [3]

公司业务板块 - 公司形成家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统、车辆旋转电器三大业务板块，今年开拓新能源车辆运营平台业务，成为第四大业务板块，与新能源车辆动力总成系统板块将成发展最快业务 [1] 市场占有率 - 公司家电及家居电器电机市场占有率为20 - 25%左右 [1] - 与上海电驱动合作后，公司在国内新能源汽车动力总成系统市场份额将达30%左右 [2] 收购上海电驱动 - 公司董事长与上海电驱动董事长认识多年，新能源汽车市场爆发式发展促使双方达成收购100%股权方案 [2] - 交易完成后，新能源车辆动力总成系统业务板块由上海电驱动统一协调管理，内部团队有序竞争，拥有大洋电机、上海电驱动、佩特来三个品牌，可实施灵活品牌战略 [2] 协同效应 - 上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链等方面有优势，两者互补 [2] - 交易完成后，公司可在供应链、客户资源、原材料零部件采购等方面实现资源最优化 [2] 新能源汽车运营“中山模式” - 公司在珠三角开展业务，最早落地中山，计划全国推广，即大洋电机与用车单位成立由其控股的新巴公司，新巴公司购车租赁给用车单位，配套充换电站及设施并维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供 [2] - 该模式为政府及用车单位提供轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量的整体解决方案，政府给予加电站用地解决、对外经营权等支持 [2] - 公司整合资源形成完善产业链，推进运营平台发展，拉动新能源汽车动力总成系统销售 [2] 补贴退坡影响 - 国家对新能源汽车补贴退坡机制对公司影响不大，产品批量生产后生产成本大幅下降，预计毛利率可维持在20%以上 [2] 新能源汽车驱动电机生产厂家 - 包括公司、上海电驱动、上海大郡、北京精进、方正电机等，个别整车厂也有相关产品 [2] 产能情况 - 公司预计今年年底新能源车辆动力总成系统产能在2万套左右，产能可快速形成，用地和厂房现成 [3] - 上海电驱动募投的18万台套电机驱动系统项目预计2016年初建成 [3] 车辆旋转电器业务 - 2015年上半年该业务营业收入同比增长42.61% [3] - 佩特来与杰诺瑞业务整合，设立合资公司，进行新产品研发与市场开拓，开展售后市场开拓 [3] - 美国佩特来保留供应军工产品资质，已开始盈利，公司支持其研发和业务整合，争取今年全年盈亏平衡或略有盈利 [3] 产业并购方向 - 公司未来围绕电机及其应用领域进行产业转型升级换代，拓宽产品线，提升配套、服务内容和水平 [3]

公司业务板块 - 公司形成家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统、车辆旋转电器三大业务板块，今年开拓新能源车辆运营平台业务，成为第四大业务板块，与新能源车辆动力总成系统板块是发展最快的两大业务 [1] - 新能源车辆动力总成系统业务拥有大洋电机、上海电驱动、佩特来三个品牌，都有一定客户基础 [1] 销售范围 - 北京佩特来负责中国销售，美国佩特来负责北美和欧洲销售（包含美国军工业务），已开始单月盈利，今年争取盈亏平衡或略有盈利 [2] 新能源汽车“中山模式” - 大洋电机与中山公交集团成立由其控股的新巴公司，新巴公司购买新能源汽车租赁给公交集团，电机、电控、电池由合资公司维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供 [2] - 该模式对政府及用车单位好处：轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量，政府需给予加电站用地解决、对外经营权等支持 [2] 销售比例 - 大巴车和乘用车的新能源车辆动力总成系统在金额方面差不多，但乘用车用总成系统销售数量较多 [2] 产业并购方向 - 公司未来围绕电机及其应用领域进行产业转型升级换代，拓宽产品线，提升配套、服务内容和水平 [2] 新能源汽车增长原因 - 国家政策力度加强、相关技术进步、各地配套设施建设加快推进并取得成果 [2] 股权激励计划 - 公司本次股权激励计划首次授予日为2015年1月14日，首次授予限制性股票上市日期为2015年3月10日 [2]

公司基本信息 - 公司名称为中山大洋电机股份有限公司，证券代码 002249，证券简称大洋电机 [2] - 2015 年 10 月 22 日 14:30 - 16:30，在金昌厂区会议室接待天剑资产等多家单位人员调研，接待人员为熊杰明、陈利平 [2] 业务板块情况 车辆旋转电器业务 - 2015 年上半年该业务营业收入同比增长 42.61%，佩特来与杰诺瑞整合设合资公司，开展新产品研发、市场及售后市场开拓，美国佩特来已盈利，公司支持其活动争取全年盈亏平衡或略盈 [3] 新能源车辆运营平台业务 - 以“中山模式”开展业务，最早落地中山，计划全国推广，即大洋电机与用车单位成立由其控股的新巴公司，购买新能源车租赁，配套充换电站及设施并维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供，该模式为政府及用车单位提供轻资产、不增成本和维护量的方案，政府给予用地、经营权支持 [3] 新能源车辆动力总成系统业务 - 预计 2015 年底产能 2 万套左右，产能形成快，用地和厂房现成，上海电驱动募投 18 万套电机驱动系统项目预计 2016 年建成 [3] 家电及家居电器电机业务 - 2015 年国内经济、空调库存及海外新兴国家经济和库存问题对业务造成压力，BLDC、DIGI MOTOR 等高效节能产品增长幅度大，后期发展市场包括城镇化促进空调电机销售、空调多样化及环保节能政策引导、新空调替代旧空调 [4] 公司战略与合作 - 未来围绕电机及其应用领域转型升级，拓宽产品线，提升配套和服务水平 [3] - 2015 年 8 月参股中新汽 30%股权，中新汽计划 5 年全国推广超 30 万辆新能源物流车，利于公司“中山模式”推广和长期战略实施 [3] 收购与业绩承诺 - 收购上海电驱动，上海电驱动承诺 2015 - 2017 年净利润分别不低于 9400 万元、13800 万元、18900 万元，其股东及公司控股股东同意对未达承诺部分补偿 [4] 行业相关情况 - 新能源汽车后期通过批量生产和技术突破将降低成本和售价 [3] - 探讨新能源纯电动汽车和混合动力汽车区别及后期发展 [4]

公司业务板块相关 - 公司已形成家电及家居电器电机、新能源车辆动力总成系统、车辆旋转电器三大业务板块，今年开拓的新能源车辆运营平台业务已初具雏形，后两者将成为发展最快的两大业务[2] 新能源汽车运营“中山模式”相关 - 公司计划在全国推广中山模式，即与中山公交集团成立控股合资公司新巴公司，新巴公司购买新能源汽车租赁给公交集团或其他用车单位，同时配套充换电站及设施，资金可通过大洋电机融资租赁公司提供，电机、电控、电池由新巴公司维护，该模式能为政府及用车单位提供轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量等好处，政府给予加电站用地解决、对外经营权等支持[3] 新能源车辆运营平台资金来源相关 - 目前主要来源于公司自有资金，规模扩大后可能使用银行贷款、利用融资租赁平台引入的境外低成本资金、重大资产重组中的部分配套募集资金，也可考虑产业基金、资产证券化等渠道[3] 公司参股中新汽相关 - 8月份参股中新汽30%股权，中新汽计划5年在全国推广超30万辆新能源物流车，还可扩展应用于出租、环卫等车辆，公司有望通过中新汽平台将“中山模式”推向全国，有利于新能源车辆运营平台业务开展和长期发展战略实施[3] 收购上海电驱动后的业务整合相关 - 交易完成后，新能源车辆动力总成系统业务板块由上海电驱动的贡总统一协调管理，内部团队保持有序竞争，公司新能源车辆动力总成系统拥有三个品牌，可实施灵活品牌战略[3] 新能源汽车动力总成系统价格相关 - 视电机功率、效率、扭矩等性能指标而定，价格从不到一万元到十几万元都有[3]

家电及家居电器电机业务 - 今年国内经济不佳、空调行业库存大、部分新兴国家经济下行及2014年底库存偏高，对该板块业务造成压力，公司争取保持业绩，BLDC、DIGI MOTOR等高效节能产品增长幅度较大 [1] - 展望明年行业去库存影响减弱、房地产回暖，国内市场好转，行业有增长空间，公司将通过新产品和快速服务响应争取高于行业增长幅度的增长 [1] 新能源汽车动力总成系统业务 - 受益于国内新能源汽车行业发展，2014年业务收入近1亿元，同比增长184.35%，2015年上半年实现业务收入7919.29万元，同比增长433.13% [2] - 董事长与上海电驱动董事长认识多年有合作想法，因新能源市场爆发式发展达成收购上海电驱动100%股权方案，项目已通过股东大会审议批准并报送证监会审批，2015年8月18日收到受理通知书 [2] - 上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链等方面有优势，两者互补，交易完成后可实现资源最优化，国内新能源汽车动力总成系统市场份额将达30%左右 [2] - 新能源汽车是国家战略发展项目和政策扶持行业，《中国制造2025》明确其发展目标 [2] - 产品暂时无出口，美国研发中心与国外整车厂有合作项目，未来可通过佩特来等渠道开拓国外市场 [2] 车辆旋转电器业务 - 2015年上半年该业务营业收入同比增长42.61%，佩特来与杰诺瑞做业务整合，设立合资公司，进行新产品研发与市场开拓及售后市场开拓，美国佩特来保留军工产品资质且已开始盈利，公司支持其研发和业务整合，争取全年盈亏平衡或略有盈利 [2] 新能源汽车运营“中山模式” - 公司在珠三角开展业务，主要在中山，计划全国推广，即大洋电机与中山公交集团成立由其控股的新巴公司，新巴公司购买新能源汽车租赁给公交集团或其他用车单位，配套充换电站及设施并维护电机、电控、电池，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供 [3] - 该模式为政府及用车单位提供轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量的整体解决方案，政府给予加电站用地解决、对外经营权等支持 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002249，证券简称为大洋电机 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 活动时间为 2015 年 6 月 16 日 15:00 - 17:00，地点在中山大洋电机股份有限公司广丰厂区 [1] - 参与单位众多，包括申银万国、宏源证券等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为熊杰明、肖亮满、陈利平 [1] 收购上海电驱动相关情况 收购背景及诉求 - 双方董事长认识多年，早有合作想法，最终达成收购上海电驱动 100%股权的方案 [2] - 收购可实现优势互补、资源共享，提高公司市场占有率 [2] 协同效应体现 - 上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链方面有优势，可形成互补 [2] - 交易完成后，公司可在供应链、客户资源、原材料零部件采购等方面实现资源最优化 [2] 专利情况 - 截至重组预案披露日，上海电驱动拥有新能源汽车驱动电机系统专利 15 项 [2] - 上海电驱动多次承担国家级技术研发项目，是行业标准制定者之一 [2] 人员安排 - 交易完成后上海电驱动技术管理团队保持不变，签署“5 + 2”协议 [2] - 公司可根据实际情况针对核心人员制定激励计划 [2] 估值评估 - 本次收购增值率高达 1057.1%，原因是标的公司账面净资产不能全面反映真实价值，行业前景好、公司有影响力、研发实力强、客户资源丰富、产品质量优质带来溢价 [2] 收购后管理 - 上海电驱动独立经营，公司在投资、财务等方面对其管理层进行合理充分授权 [2][3] - 上海电驱动需执行预算管理制度，各项管理制度在公司备案，财务核算与公司有效对接，公司法务、审计系统全程监督 [2][3] 业绩相关情况 上海电驱动业绩波动原因 - 2014 年度业绩增长原因：新能源汽车需求增加带动电机及控制器销售额增长，商用车动力集成系统销售额快速增长，政府补助收入增厚业绩 [3] - 2015 年 1 - 3 月业绩较差原因：受春节假期和客户年度预算影响，第一季度是下游客户产销淡季，营业收入较少 [3] 公司新能源发展情况 - 2014 年新能源车辆动力总成收入约 1 亿，产品涵盖 1kW 到 200kW（从微型车到 12 米大巴车） [3] - 预计年底电机驱动系统业务产能约 2 万套，业绩较去年同期好，产能形成快，芜湖工业园有 100 亩建好厂房，还有 100 亩可随时建设 [3] 其他情况 股权激励计划 - 公司股权激励计划首次授予日为 2015 年 1 月 14 日，首次授予限制性股票上市日期为 2015 年 3 月 10 日 [3] 新能源汽车融资租赁 - 公司在珠三角开展相关业务，主要在中山，计划全国推广中山模式 [3] - 中山模式为大洋电机与中山公交集团成立合资公司新巴公司，大洋电机控股，新巴公司购车租赁给公交集团，电池电控电机由合资公司维护，资金由深圳大洋电机融资租赁公司提供 [3] - 该模式对政府好处：轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量，政府需给予适当支持 [3]

收购情况 - 收购上海电驱动100%股权，双方董事长早有合作想法，收购可实现优势互补、资源共享，提高市场占有率 [1] - 去年收购北京佩特来，今年收购美国佩特来，增强车辆旋转电器业务综合实力，佩特来与杰诺瑞业务整合，设立合资公司 [2] 业绩情况 - 2014年上海电驱动业绩增长，因新能源汽车需求增加带动电机及控制器销售额增长、商用车动力集成系统销售额快速增长、政府补助收入增厚业绩 [2] - 2015年1 - 3月上海电驱动业绩较差，受春节假期和客户年度预算影响，第一季度是下游商用车整车制造企业产销淡季，营业收入少 [2] - 公司2014年新能源车辆动力总成收入约1亿元，预计今年年底产能约2万套，业绩好于去年同期 [2] - 今年国内经济状况不佳，空调行业库存大，美国推行新能效标准，公司家电及家居电器电机业务有压力，但预计全年保持一定增长 [3] 协同效应与管理安排 - 上海电驱动在产品研发、专业工艺有优势，公司在产业化、渠道、服务、供应链等方面有优势，交易完成后可在多方面实现资源最优化 [2] - 收购上海电驱动后，其技术管理团队保持不变，签署“5 + 2”协议，公司可针对核心人员制定激励计划 [2] - 上海电驱动独立经营，公司在投资、财务等方面合理授权，其执行预算管理制度，各项管理制度备案，财务核算对接，法务、审计系统全程监督 [2] 业务拓展 - 公司新能源汽车融资租赁业务在珠三角开展，主要在中山，计划全国推广中山模式，该模式对政府有轻资产运行、不增加运营成本、不增加维护量等好处 [3] - 公司未来围绕电机及其应用领域进行产业转型升级，拓宽产品线，合适机会会考虑自动化、伺服电机等产业 [3]