公司接待情况 - 2017年11月24日9：30 - 10：30，奥普光电副总经理兼董事会秘书王小东等在公司三楼会客厅接待海通证券军工行业分析师刘磊 [2] 公司股权问题 - 公司出于对禹衡光学核心人员发挥作用的考虑，认为目前股权结构（公司未收购禹衡光学另外35%股份）更适合禹衡公司发展，因核心人员持股对运营和未来发展有好处 [3] 大股东承诺问题 - 大股东目前所有军工产品仅用于科研目的，未转化为批量生产，一旦可批量生产，将把该等产品生产全部投入奥普光电 [3] 产品进展问题 - 公司研发的机场道面异物监测系统研发之初主要面向军用，性能指标满足军方需求，是年度重点市场化项目，有专门办公室推进军、民用市场推广工作 [3] 军品定价问题 - 公司军品中的国防科研项目定价依据《国防科研项目计价管理办法》，采取实际成本加收益方式，按军方审定价格执行 - 公司军品中的批量产品定价根据《军品价格管理办法》，采取实际成本加利润方式，按军方审定价格执行 [3][4] 接待合规情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，让刘磊签署公司保密承诺和深交所要求的承诺 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员为王铄（东北证券股份有限公司新能源汽车分析师）、沈建锋（上海合撰资产管理有限公司管理合伙人） [1] - 时间为14：00 - 15：00，地点在公司三楼会客厅 [1] - 上市公司接待人员为王小东（奥普公司副总经理兼董事会秘书）、周健（奥普公司证券事务代表兼证券部经理） [1] 公司业务相关问题及回答 重点项目 - 今年重点项目包括光电测控类产品制造、机场道面异物监测系统民用市场推广及部分现有产品改型升级 [2] 机场道面异物监测系统进展 - 该系统研发之初面向军用，性能指标满足军方需求，是年度重点市场化项目，有专门办公室推进军、民用市场推广 [2] 医疗类产品市场 - 医疗类产品已在军用市场应用，后续市场增长受多因素影响，重点产品推广持续推进 [2] 研发人员数量变化原因 - 2017年报显示研发人员数量同比减少是因合并范围变化 [2] CMOS图像传感器现状 - 长光辰芯研发的CMOS图像传感器部分产品技术指标达国际领先水平，适用于工业检测、科学成像及医疗等领域，获市场广泛认可 [2][3] 公司未来规划 - 核心业务围绕制造国防光电测控设备，同时拓展军民两用产品市场 [3] 接待情况 - 接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况，让投资者签署公司保密承诺和深交所要求的承诺 [3]

分组1：公司定位与发展期望 - 长春光机所将公司作为重要产业代表和技术成果转化重要渠道，寄予厚望并提出高要求，对风险管控更严谨，支持公司与所内企业联合规划未来发展 [1] 分组2：公司收入增长原因 - 去年与长春光机所深入对接，争取更多合作项目，通过工艺改变和引入关键设备释放产能，加快追赶光机所发展速度，同时外部市场扩展显著 [2] 分组3：科研院所改制影响 - 长春光机所主要为国家技术服务，有批量成熟项目外溢，公司将利用自身优势争取承接更多外溢项目 [2] 分组4：收购长光宇航原因 - 公司与长光宇航同属长春光机所旗下，彼此了解信任，长光宇航的碳纤维是航空航天重要材料，技术、质量、价格有优势，双方希望共同深耕军工和扩展航空航天市场 [2] 分组5：长光宇航发展快速原因 - 碳纤维行业处于快速发展阶段，国家、行业和地方政策大力支持，前些年高端产品产能不足，长光宇航前期投入产能现释放，效果明显 [2] 分组6：光栅增长快原因 - 国外限制进口和国产替代呼声高，禹衡光学前几年做技术储备，领导团队有激情、资源广，去年市场开拓、新产品开发、产能释放和扩大做得好，销售收入增长快 [2] 分组7：公司发展制约因素 - 东北地区待遇难吸引和留住人才，配套市场环境、信息畅通等与南方有劣势，体制和激励方面有一定影响但可解决 [3]

公司业务介绍 - 主要业务为光电测控仪器设备、新型医疗仪器、光学材料和光栅编码器等产品的研发、生产与销售 [1] - 光电经纬仪用于测量飞行物体轨迹及坐标信息，在靶场试验测量控制中广泛应用 [1] - 光栅编码器是自动化领域关键测量传感器件，用于数控机床等领域 [2] - 新型医疗仪器用于特定人群身体指标快速检测，具集成化等优点 [2] - 高端 k9 光学玻璃用于加工高端光学元器件 [2] 十四五发展战略布局 - 航空航天方面，收购长光睿视部分股权，已取得阶段性成果，后续会放量 [2] - 光电测控仪器装备方面，与长春光机所紧密合作，针对小型光电设备开展市场调研和产品开发 [2] - 生物医学工程方面，推动已结题重点研发计划成果转化，自主研发新产品，争取医工结合 [2] 业绩相关 - 2021 年前三季度业绩增速快，原因是前期董事会布局投资的优秀企业并表，后续发展前景向好但不一定线性增长 [2] 长光宇航相关 - 收购长光宇航是因碳纤维复合材料在航空航天领域作用大，长光宇航在细分领域有增长和技术优势，收购后将业务联动 [3] - 长光宇航收购审计和评估工作持续推进 [3] - 2021 年 1 - 10 月较 2020 年营收增长 1 倍，净利润增长 4 倍多，因行业高增速和产能跟上，二期厂房已投入使用 [3] 各子公司及母公司业务 - 长光辰芯主营 CMOS 图像传感器 [3] - 长光易格主营精密铸造铝合金 [3] - 禹衡光学主营光栅编码器 [3] - 母公司负责光电测控类的光电制造和装配、光学材料、其他小型光电仪器的研发生产 [3] 产品对应情况 - 光电测控仪器对应光电经纬仪、航空相机等光电相关产品 [3] - 光学材料对应光学玻璃 [3] - 光栅传感器对应禹衡光学产品 [3] 产品特性及市场情况 - 光电经纬仪最早是靶场试验测量装置，军用大多定制化，小系统内有部分标准品 [3] - 航空航天相机应用平台多样，拍摄类别多，体积和价值量跨度大，公司布局民用遥感相机市场 [4] - 2021 年民用医疗产品研发目标完成，大部分技术改造完成，正在办理民用医疗资质 [4] - 光栅编码器下游民用最大市场是机床，民用航天附加值更高，公司积极对接汽车行业应用 [4]

收购与整合 - 公司通过现金收购宇航公司40%的股份，收购完成后持有宇航光学股权达到51.1%，形成绝对控股，宇航公司将纳入合并报表范围 [2] - 收购完成后，公司将借助奥普光电的上市平台，为后续民品技术孵化和研发创新提供资金支持 [3] 产品与技术 - 公司在低成本空间载荷和空间遥感方面与浙江大学、武汉大学等有合作，布局空间激光通讯等民用航空航天产品 [2] - 长光宇航以碳纤维为主的先进树脂基复合材料制品为核心技术，具备树脂研发能力，形成五大树脂产品体系，满足各种使用环境需求 [2] - 禹衡光学是国内最大的编码器生产企业，承担了国家传感器类的四项重大专项，绝对式光栅尺和角度编码器达到国际先进水平 [3] 市场与竞争 - 国内中高端传感器领域几乎被国外垄断，市场占有率超过90%，禹衡光学的高端产品打破了这一格局 [4] - 编码器应用根据终端需求选择，光编在精度要求高的场合使用较多，磁编在环境要求苛刻的场合使用较多 [4] 协同效应 - 奥普光电与长光宇航整合后，有利于获取中科院系统的业务，巩固航天卫星和相机业务基础 [3] - 禹衡光学作为行业协会理事长单位，希望起到引领作用，推动国内传感器行业共同发展 [4]

经营展望 - 短期或中短期围绕原有市场做大，服务军工院所并扩大份额，向部件级及组件级扩展以增加销售收入 [2] - 发展自主研发产品，拓宽产品线以实现大幅增长 [2] - 在医疗及其他民用产品领域进行布局 [2] 长光宇航收购 - 受疫情影响收购进度延缓，调整方案为现金收购，收购后将成为控股股东 [2] - 审计工作已收尾，将召开董事会和股东大会审议相关议案 [2] 长光宇航业务前景 - 为长光卫星及长春光机所提供碳纤维部组件，看好其团队、产品、技术和市场前景 [2] - 认为碳纤维在航空航天领域前景良好 [2] 长光宇航产能 - 从成立至今持续扩产，去年到今年新落成两万多平二期厂房 [2] - 扩产需盖厂房、进设备、招人，对技术工人要求高，且技术无法完全复制，扩产需要过程 [2] 禹衡光学产品水平 - 光栅尺精度基本可与国外最先进的海德汉对标 [3] - 编码器以光编为主，也有磁编和图像编码器，精度和水平可与国外互换 [3] 禹衡光学机器人业务 - 有针对机器人的专门系列产品，为沈阳新松、安徽机器人厂家等配套 [3] - 通过伺服电机配到工业机器人上的市场占有量约 40%，配到协作机器人上的不到 10% [3] - 海外机床行业突破较大，机器人业务基本持平有小幅增长，光栅编码器在汽车模拟系统等自动化行业国外增长明显，高端品出口特别是对俄罗斯市场增长较多 [3] 禹衡光学光栅生产 - 有光栅自产车间，依托光学产品生产基础，高精度光栅大部分自己生产，产能过多时有少量外协 [3][4] 禹衡光学芯片使用 - 使用多种芯片，包括市场常规标品芯片 [4] - 高端品芯片自主设计，委托其他公司生产，具有自主知识产权 [4]

公司整体情况 - 2022年上半年吉林省因疫情停工近两个月，公司主要围绕军工产品，受冲击和影响不大 [1] - 公司承担大股东地面经纬仪等产品相关工作，医疗资质源于为空军提供的医疗体检设备 [1] - 公司加大研发投入，围绕低成本空间和航空遥感设备，后续研发工作会与光机所项下其他公司联动 [1] - 光机所对公司定位是为国家光电测控行业发展提供技术支撑，通过资本市场做大做强并回报投资者 [3] 控股公司情况 禹衡光学 - 主营业务涉及编码器、长光栅和旋转变压器等研发、生产和销售，多款产品在航空、航天等工业部门试用 [2] - 国内军品市场推行进口替代，有望成为新的利润增长点，今年收益受疫情影响有波动 [2] 长光辰芯 - 2012年成立，专注高性能CMOS图像传感器芯片研发与销售，在相关技术方面有全球竞争力 [2] - 已成功开发7个系列四十余款国际一流的CMOS图像传感器芯片，业务遍及全球30多个国家和地区 [2] - 产品在多个领域获国内外众多头部厂商广泛应用 [2] 长光宇航 - 2014年成立，专业从事复合材料相关业务，2022年8月奥普光电受让40%股权后持股51.11%，变为国有控股企业 [2] - 产品广泛应用于多个领域，开发形成8大系列产品，多项成果填补国内空白 [2] - 紧跟国际前沿技术，围绕国家发展规划开展研发，积极开发先进复合材料在多领域的应用 [2][3] - 受疫情影响不大，生产进度受一点影响，上半年发货受一些影响 [3] 员工激励与产品介绍 - 公司通过奖金、绩效、KPI等形式激励员工，未来可能对技术和管理骨干采用其他激励手段 [3] - 光电经纬仪用于测量飞行物体轨迹及坐标信息，在靶场试验测量控制中广泛应用 [3] - 航空/航天相机以航空航天飞行器为平台实施遥感测绘 [3] - 新型雷达天线座用于支撑雷达天线探测目标，使天线按预定规律运动或跟随目标并测出方向 [3]

分组1：公司合作与股权 - 公司持续研究与光机所产业系统的合作和整合，收购长光宇航股权事项已完成 [1][2] 分组2：经营情况对比 - 上半年公司本部和禹衡光学受疫情影响，三季度整体情况好于上半年，辰芯处于快速增长通道且绝对值贡献最多 [2] 分组3：辰芯发展原因 - 辰芯发展与芯片行业大环境趋势相辅相成，除科学级、工业级芯片业务外还承担国家重点项目，近两年因进口替代趋势发展提速且该趋势将持续几年 [2] 分组4：长光宇航情况 - 疫情期间长光宇航大部分人驻场，生产经营几乎未受影响，产品多属国家型号产品，交付进度不受疫情影响，未来两年订单预计稳步增长 [2] - 长光宇航配套的火箭型号任务量饱满，导弹快速增长，部分参研项目今年开始量产，军品任务量大幅增加 [2] - 航天碳纤维复材市场空间大，长光宇航今年承诺的5000万利润实现目前无难度，碳纤维采购基本国产化无瓶颈 [2] 分组5：禹衡光学措施与差距 - 禹衡光学去年进行战略性调整，加大对军工和高档数控行业推广，将盈利率重点放在这两个领域，推出高档数控配套传感器产品且逐步起量 [3] - 禹衡光学与多摩川技术水平差异小，同台竞争可获约一半市场份额，但多摩川原有市场份额基础在；与海德汉在技术实力和产业结构上有差距 [3] 分组6：禹衡光学合作方 - 禹衡光学光栅传感器在高端数控机床的合作方包括华中数控、广州数控、沈阳机床、大连机床、科德数控等，产品可与除海德汉EnDat2.2外的主流数控系统互换连接，还与上海机床、埃弗米机床等机床厂合作 [3][4] 分组7：禹衡光学其他业务 - 禹衡光学针对直线电机与上银电机合作良好，去年获其产品认证，产品在上银直线电机选型手册里 [4] 分组8：禹衡光学竞争格局 - 国内绝对式光栅尺和角度编码器领域暂无与禹衡光学竞争的对手，全球来看中国起步晚，海德汉有十年以上历史，目前禹衡光学精度与头部企业基本一致，稳定性投入效果较好 [4]

公司经营状况 - 疫情对公司三到五月影响明显，六到八月疫情缓解效益提升，三季度保持良好效果，订单量和出库量均有提升 [1] - 伺服行业表现较好，电梯行业有所回暖，高端角度编码器和绝对尺表现抢眼，国内高端传感器需求量增加 [1][2] - 禹衡光学从19年开始经营状况好转，未来一两年行业形势较好，高端品处于快速增长期 [2] 产品相关情况 - 至少目前市场调研显示，禹衡光学是国内唯一做绝对式光栅尺的公司 [2] - 禹衡光学一直有在做机器人领域，与国内主流机器人厂家配套，今年国内首次推出25位绝对式产品，适合协作机器人和小型机器人关节使用 [3] 市场格局与协议 - 中国市场机床有德系、日系和国产三系，国产市场占有率约20%，日系占比多于德系 [2] - 德系协议开放式，以西门子为主；日系协议封闭；禹衡光学在德系获西门子认可，在日系未获授权，在国产派系提前两年完成市场布局 [2][3] 业务增长与利润 - 禹衡时代教学仪器业务后期会有较好增长，目前处于储备酝酿阶段 [3] - 禹衡光学高端品推出使利润高于普通工业品，今年高端品翻倍增长，将提升后续利润率 [3] 人员与资产投入 - 人员呈减少趋势，设备会有一定投入以满足高端品领域需求 [3] 历史情况分析 - 19 - 20年伺服行业爆发性增长，但伺服产品量大利薄，产量上升但利润无明显增长 [3][4] 客户采购模式 - 华中、广数等能力强的客户按零部件采购，中小型数控厂以系统采购为主 [4] 行业竞争情况 - 高端品主要与国外竞争，竞争不太激烈；国内中低品竞争中，禹衡光学优势在产品质量和服务，价格无明显优势 [4]

营业收入相关 - 本报告期营业收入138,970,783.02元，同比增长45.12%；年初至报告期末营业收入388,682,280.83元，同比下降0.35%[7] - 2022年前三季度，公司营业总收入3.89亿元，较去年同期的3.90亿元下降0.35%[27] 净利润相关 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润32,975,719.99元，同比增长86.41%；年初至报告期末为69,466,612.77元，同比增长48.66%[7] - 归属于上市公司股东的净利润等指标同比大幅增长，原因是部分参控股公司业绩增长，投资收益同比增加[12] - 公司营业利润为78,567,098.83元，上年同期为52,865,655.87元[30] - 公司利润总额为79,037,800.28元，上年同期为52,662,829.07元[30] - 公司净利润为76,046,307.81元，上年同期为49,958,913.78元[30] 每股收益相关 - 本报告期基本每股收益0.14元/股，同比增长100.00%；年初至报告期末为0.29元/股，同比增长52.63%[7] - 公司基本每股收益为0.29元，上年同期为0.19元；稀释每股收益为0.29元，上年同期为0.19元[32] 资产相关 - 报告期末总资产1,876,393,210.51元，较上年度末增长56.86%；归属于上市公司股东的所有者权益1,022,387,433.51元，较上年度末增长6.22%[7] - 总资产较期初增长56.86%，原因是报告期内收购长光宇航40%股权并控股，将其报表纳入合并范围[12] - 截至2022年9月30日，公司资产总计18.76亿元，较年初的11.96亿元增长56.86%[20][23] - 截至2022年9月30日，公司流动资产合计10.45亿元，较年初的8.06亿元增长29.63%[20] - 截至2022年9月30日，公司非流动资产合计8.31亿元，较年初的3.90亿元增长113.14%[23] - 截至2022年9月30日，公司应收账款3.94亿元，较年初的1.84亿元增长114.00%[20] 负债相关 - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计3.60亿元，较年初的1.03亿元增长247.37%[23] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债合计3.00亿元，较年初的0.44亿元增长584.39%[23] 所有者权益相关 - 截至2022年9月30日，公司所有者权益合计12.16亿元，较年初的10.50亿元增长15.71%[26] 非经常性损益相关 - 本报告期非经常性损益合计1,573,052.01元，年初至报告期期末为5,128,826.98元[8] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数24,616户，前十大股东中中国科学院长春光学精密机械与物理研究所持股比例42.40%，持股数量101,754,784股[13] 股权收购相关 - 报告期内公司完成收购长光宇航复合材料有限公司40%股权事项，持股比例达51.11%，并将其报表纳入合并范围[19] 经营活动现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -51,911,189.62元，同比增长15.33%[7] - 经营活动现金流入小计为315,990,983.24元，上年同期为364,225,177.89元；经营活动现金流出小计为367,902,172.86元，上年同期为425,538,481.50元；经营活动产生的现金流量净额为 -51,911,189.62元，上年同期为 -61,313,303.61元[32] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计为663,258.71元，上年同期为9,285,996.23元；投资活动现金流出小计为154,600,686.79元，上年同期为18,086,945.28元；投资活动产生的现金流量净额为 -153,937,428.08元，上年同期为 -8,800,949.05元[32][35] 筹资活动现金流量相关 - 筹资活动现金流入小计为129,893,621.84元，上年同期无数据；筹资活动现金流出小计为5,483,497.58元，上年同期为11,406,259.74元；筹资活动产生的现金流量净额为124,410,124.26元，上年同期为 -11,406,259.74元[35] 现金及现金等价物相关 - 现金及现金等价物净增加额为 -81,438,493.44元，上年同期为 -81,520,512.40元；期初现金及现金等价物余额为136,359,612.48元，上年同期为146,811,156.87元；期末现金及现金等价物余额为54,921,119.04元，上年同期为65,290,644.47元[35] 营业成本相关 - 2022年前三季度，公司营业总成本3.68亿元，较去年同期的3.73亿元下降1.14%[27] 投资收益相关 - 2022年前三季度，公司投资收益5628.46万元，较去年同期的3487.64万元增长61.39%[27] 信用减值损失相关 - 信用减值损失为 -5,354,600.63元，上年同期为 -3,762,462.95元[30] 资产处置收益相关 - 资产处置收益为7,567.91元，上年同期为21,403.46元[30]