事件概述 - 宏创控股于2026年1月13日完成一项重大资本运作 通过定向增发新股购买资产 新增118.95亿股股份上市 发行定价为每股5.34元 [1] 事件性质与目的 - 此次天量定增的核心目的是“购买资产” 属于上市公司资产重组行为 旨在实现业务转型、规模扩张或行业整合 [2] - 发行价5.34元/股是衡量交易对价公允性的基准 并决定了新老股东的持股成本与权益结构 [2] 核心看点与潜在影响 - 交易的核心看点在于公司基本面的重塑 购入资产的质量是关键 若为盈利能力强、成长性高、协同效应显著的优质资产 有望大幅提升公司整体价值和长期竞争力 [3] - 巨额定增预示着公司明确的战略转向 可能进入新赛道或强化产业链地位 为公司未来发展提供了新的想象空间 [3] 关键风险与挑战 - 新增近119亿股将导致公司总股本急剧扩张 若新注入资产盈利能力未能同步提升 将大幅摊薄每股收益 影响股东即期回报 [4] - 发行定价与所购资产价值评估的公允性直接关系到是否构成对原有股东的利益输送 市场需仔细审视相关评估报告和交易细节 [4] - 收购完成后的业务、管理、文化整合存在不确定性 新资产能否达成预期业绩为公司未来经营带来变数 [4] 总结与市场展望 - 此次巨额定增标志着公司一次重大的资本布局尘埃落定 可能成为跨越式发展的起点 也可能因稀释效应和资产质量不佳而成为负担 [5] - 对投资者而言 这需要深入分析交易实质、冷静评估资产成色 公司的长期价值将取决于此次资本运作是否真正创造了协同价值 [5] - 市场将密切关注其后续的整合进程与财务表现 以验证这笔百亿级交易的真正成色 [5]

交易概览 - 宏创控股通过发行股份购买宏拓实业100%股权完成重大资产重组 交易规模高达635.18亿元 标志着中国宏桥核心铝业资产成功回归A股 [1] - 交易于2025年12月10日通过深交所审核 12月31日获证监会注册批复并完成资产过户 新增股份发行数量118.95亿股 [1] - 按2026年1月9日收盘价27.7元/股计算 上市后宏创控股对应总市值约3610.59亿元 成功跻身A股3000亿元市值梯队 [1] 注入资产详情 - 注入的核心标的宏拓实业是全球领先的铝全产业链“链主型龙头企业” 电解铝年产能645.90万吨 氧化铝年产能1900万吨 [2] - 宏拓实业2024年实现营收1492.89亿元 净利润181.44亿元 盈利能力强 [2] - 宏拓实业在技术与绿色转型方面优势突出 拥有全球首条全系列600kA特大型预焙阳极电解槽 依托云南水电资源实现高绿电占比与低碳排放 [2] 战略与行业意义 - 本次交易是中国宏桥内部资产整合的关键落子 交易后形成“港股+A股”双平台协同 可借助A股市场提升综合竞争力 [3] - 交易契合国家“一带一路”倡议与“新质生产力”发展要求 与《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》提出的“高端化、智能化、绿色化”方向高度一致 [3] - 对宏创控股而言 重组实现了从单一铝加工向全产业链的跨越 资产规模与可持续经营能力大幅增强 [3] 未来发展 - 依托A股平台 后续资金将投向绿色产能扩建、低碳冶炼及精密加工研发 以推动产业升级 [3] - 宏创控股将发挥全产业链协同优势 推进绿色发展与高端化转型 进一步巩固全球铝行业龙头地位 [3] - 随着国内产业升级和新兴产业发展 铝消费结构将持续优化 高端铝产品需求空间广阔 公司通过重组加快绿色转型符合市场趋势 [4]

2025年12月A股并购重组市场概览 - 据大象研究院统计，2025年12月份A股上市公司共披露118起并购重组事件进展 [6][26] 市场重大交易案例 - **宏创控股（002379.SZ）**：拟以635.18亿元收购宏拓实业100%股权，该交易已于12月31日获证监会核准通过，创下“并购六条”发布以来A股民营企业并购最大规模纪录，交易完成后A股市场将迎来一个千亿市值铝业新巨头 [1][20] - **电投能源（002128.SZ）**：发行股份及支付现金收购国家电投集团内蒙古白音华煤电100%股权的方案，于12月15日获国务院国资委原则同意，是2025年央企重组提速趋势的最新体现 [1][21] 并购重组目的分布 - 根据披露的案例，重组目的主要包括：横向整合、多元化战略、战略合作、资产调整、垂直整合、私有化及其他并购目的 [4][7][8][10][11][13][15][16][17][19][27][28][29][31][33][34][36][37][39][40] 热点行业与赛道 - 报告指出了多个热点整合行业，包括：半导体、新能源、生物医药、高端装备制造、新材料及人工智能 [4][5][24][25] 典型案例列举 - 爱克股份定增收购东莞硅翔100%股权 [4][24] - 南京化纤拟定增收购南京工艺100%股权 [4][24] - 凯众股份定增收购安徽拓盛60%股权 [4][24] - 海兰信定增收购海兰寰宇100%股权 [4][24] - 明德生物收购武汉必凯尔100%股权 [4][24]

公司股东信息 - 截至2026年1月9日，宏创控股的股东总户数为22789户 [1]

交易与权益变动 - 公司通过发行股份方式购买山东宏拓实业有限公司100%股权 交易对手方包括山东魏桥铝电有限公司等9名股东 [1] - 中国证监会已于2025年12月31日批准本次发行股份购买资产的注册申请 [2] - 截至公告日 公司已完成向魏桥铝电等9名交易对方发行新增股份的工作 [2] 股权结构变化 - 本次权益变动前 控股股东为山东宏桥新型材料有限公司 持有公司261,096,605股股份 占总股本的22.98% [3] - 本次权益变动后 公司总股本增加至13,031,118,202股 [3] - 权益变动后 魏桥铝电持有公司11,335,057,116股股份 占发行后总股本的86.98% 成为新的控股股东 [3] - 权益变动后 原控股股东山东宏桥持股数量不变 但持股比例降至2.00% [3] - 山东宏桥与魏桥铝电合计持有公司11,596,153,721股股份 占发行后总股本的88.99% [3] - 公司实际控制人未发生变更 仍为张波 张红霞及张艳红 [3] 公司名称与证券简称变更 - 公司董事会审议通过拟变更公司名称及证券简称的议案 尚需提交股东会审议 [5] - 拟将公司名称由“山东宏创铝业控股股份有限公司”变更为“山东宏桥铝业控股股份有限公司” [5] - 拟将证券简称由“宏创控股”变更为“宏桥控股” 证券代码保持不变 [5] - 变更原因系本次交易后 公司业务从单一铝深加工转型为集电解铝 氧化铝及铝深加工的全产业链业务 旨在突出主业并提升品牌影响力 [5] - 拟变更事项已取得市场监督管理部门名称预核准及深圳证券交易所审核无异议 [6][7] - 变更尚需取得股东会批准及市场监督管理部门最终批准 存在不确定性 [7]

公司重大资本运作与股权变更 - 公司完成向山东魏桥铝电有限公司等9家公司发行新增股份的工作 本次增发发行价格为5.34元/股 发行数量为118.95亿股 上市日期为2026年1月13日 [2][4] - 增发完成后 公司总股本由113.64亿股增加至130.31亿股 其中 魏桥铝电持有113.35亿股 占发行后总股本的86.98% 成为公司新的控股股东 原控股股东山东宏桥持股比例由22.98%稀释至2.00% [3] - 本次交易前 山东宏桥与其他股东合计持股比例为22.98%和77.02% 交易后 魏桥铝电与其他新进投资机构及原其他股东合计持股比例分别为86.98% 0.77% 0.72% 0.72% 0.72% 0.58% 0.44% 0.29% 0.04%和6.72% [6] 公司战略转型与业务重塑 - 通过本次收购及增发 公司从单一的铝深加工业务向集电解铝 氧化铝及铝深加工的全产业链业务转型 [6] - 为突出主业并提升品牌影响力 公司拟将名称由“山东宏创铝业控股股份有限公司”变更为“山东宏桥铝业控股股份有限公司” 证券简称由“宏创控股”变更为“宏桥控股” 证券代码保持不变 该变更已取得名称预核准和深交所无异议审核 [6][7] - 公司注册资本拟变更为130.31亿元 注册地址拟变更为山东省滨州市邹平市经济开发区会仙一路12号 [7] 公司经营范围扩展 - 公司经营范围拟同步变更为涵盖有色金属压延加工 发电输电供电业务 有色金属合金制造与销售 新材料技术研发 金属矿石销售及矿物洗选加工等更广泛的领域 [7]

证券日报网讯1月9日，宏创控股（002379）发布公告称，公司将于2026年1月27日召开2026年第一次临 时股东会。 ...

本次权益变动前，山东宏桥新型材料有限公司（简称"山东宏桥"）为公司控股股东，持有公司 261,096,605股股份，占公司总股本的22.98%，张波先生、张红霞女士及张艳红女士为公司实际控制 人。本次权益变动后，公司总股本增加至13,031,118,202股，魏桥铝电持有公司11,335,057,116股股份， 占公司总股本的86.98%；山东宏桥持有公司261,096,605股股份，占发行后公司总股本的2.00%。公司的 控股股东变更为魏桥铝电，实际控制人仍为张波先生、张红霞女士及张艳红女士。 格隆汇1月9日丨宏创控股(002379.SZ)公布，截至本公告日，公司已完成向魏桥铝电、嘉汇投资、东方 资管、中信金融资产、聚信天昂、宁波信铝、济南宏泰、君岳投资、天铖锌铖发行新增股份的工作。具 体情况详见公司于同日披露的《山东宏创铝业控股股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易实施情况 暨新增股份上市公告书》。 ...

公司战略与品牌重塑 - 为进一步突出公司主业，重塑企业品牌形象，提升品牌影响力，公司拟变更公司名称为“山东宏桥铝业控股股份有限公司”及证券简称为“宏桥控股”，英文名称及英文简称相应变更 [1] 公司基本信息变更 - 公司证券代码保持不变 [1]

交易概述 - 宏创控股拟向宏拓实业现有股东发行新股以购买其持有的目标股份 [1] - 宏创控股将发行118.95亿股新股 [1] - 本次交易预计于2026年1月13日完成，届时新股将在深圳证券交易所上市 [1] 交易相关方 - 宏拓实业的现有股东包括魏桥铝电 [1] - 交易涉及中国宏桥的关联公司宏创控股 [1]