山东宏桥铝业控股股份有限公司 战略委员会工作细则 （2026 年 1 月修订版） 二〇二六年一月 | | | 山东宏桥铝业控股股份有限公司 第一章 总则 第一条 为适应山东宏桥铝业控股股份有限公司（以下简称"公司"）战略发 展需要，增强公司核心竞争力，确定公司发展规划，健全投资决策程序，加强决策 科学性，提高重大投资决策的效益和决策的质量，完善公司治理结构，根据《中华 人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关法律法规和《山东宏桥铝业 控股股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定，公司设立董 事会战略委员会，并制定本工作细则。 第二条 董事会战略委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责对公司长 期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略委员会成员由 3 名董事组成。 第七条 战略委员会下设投资评审小组，由公司总经理任组长，另设副组长 1 到 2 名。 第三章 职责权限 第八条 战略委员会的主要职责和权限： （一）对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议； （二）对《公司章程》 ...

山东宏桥铝业控股股份有限公司 套期保值业务管理制度 （2026 年 1 月修订版） 二〇二六年一月 | | | 山东宏桥铝业控股股份有限公司 第一章 总则 第一条 为了规范山东宏桥铝业控股股份有限公司（以下简称"公司"）对套 期保值业务的内部控制，尽可能有效防范和化解公司的生产经营风险，根据《中华 人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易》及《山东宏桥 铝业控股股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，制定本制度。 第二条 本制度的套期保值业务是指为管理外汇风险、价格风险、利率风险、 信用风险等特定风险而达成与上述风险基本吻合的期货和衍生品交易的活动。 第三条 公司从事套期保值业务的期货和衍生品品种应当仅限于与公司生产经 营相关的产品、原材料和外汇等，且原则上应当控制期货和衍生品在种类、规模及 期限上与需管理的风险敞口相匹配。用于套期保值的期货和衍生品与需管理的相关 风险敞口应当存在相互风险对冲的经济关系，使得相关期货和衍生品与相关风险敞 口的价值因面临相同的风险因素而发生方向相反的变动。 第四条 公司套期保 ...

董事会选举 - 2026年1月27日公司召开职工代表大会，选举邓文强为第七届董事会职工代表董事[1] - 邓文强与8名非职工代表董事组成第七届董事会，任期三年[1] - 兼任高级管理人员及职工代表董事不超董事总数二分之一[2] 邓文强履历 - 邓文强1972年生，毕业于昆明理工大学，获有色金属冶金专业学士学位[6] - 2010 - 2021年任山东魏桥铝电等公司副总经理[6] - 2020 - 2024年任云南魏桥新创科技产业园发展有限公司执行董事等职[6] 其他情况 - 截至公告披露日，邓文强未持有公司股份[7] - 邓文强与大股东无关联关系，无处罚惩戒等情况[7]

董事会换届 - 公司于2026年1月27日完成第七届董事会换届选举[1] - 第七届董事会由9名董事组成，任期三年[1] - 第七届董事会下设5个专门委员会，任期至届满[4] 人员聘任与离任 - 杨丛森任公司董事、总经理[8] - 马飞任财务总监，赵文倩任内审部经理[12][13] - 第六届部分董事和原高管任期届满离任[5] 人员情况 - 杨丛森、肖萧等截至披露日未持股[9][10][12][13][15] - 杨丛森与实控人有亲属关系，其他人无关联[9][10][12][13][15] - 马飞等符合任职资格，无违规违法情形[12][13][15]

股东参会情况 - 458人代表12299195525股参会，占比94.3833％[4][5] - 32人现场代表11690463041股，占比89.7119％[5] - 426人网络投票代表608732484股，占比4.6714％[5] - 456名中小股东代表703041804股，占比5.3951％[5] 议案表决情况 - 变更公司名称等议案同意率超99.999%[6][7] - 2026年度日常关联交易额度预计同意率99.9918%[8] - 2026年度对外担保额度预计同意率99.9968%[9] - 董事会董事薪酬方案同意率99.9985%[10][11] - 增加商品衍生品业务额度同意率99.8218%[12] 董事选举情况 - 张敬雷等6人当选董事，同意率超99.3%[16][17][18][19][20][21] - 中小投资者对董事选举同意率超89.4%[16][17][18][19][20][21] 其他 - 律所认为股东会程序合法有效[22] - 备查文件含股东会决议和法律意见书[23]

股东会信息 - 公司于2026年1月9日召开董事会决议召集股东会，1月10日和15日发出通知[4] - 股东会现场会议于2026年1月27日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5] - 出席股东会股东及代理人共458人，持有表决权股份12,299,195,525股，占比94.3833%[7] 议案表决 - 《关于拟变更公司名称及证券简称的议案》，同意12,299,147,425股，占比99.9996%[12] - 《关于变更注册资本等并修改<公司章程>的议案》，同意12,299,146,725股，占比99.9996%[15] - 《关于2026年度日常关联交易额度预计的议案》，同意702,984,304股，占比99.9918%[17] - 《关于2026年度对外担保额度预计的议案》，同意12,298,799,525股，占比99.9968%[19] - 《关于公司第七届董事会董事薪酬方案的议案》，同意12,299,015,225股，占比99.9985%[22] - 《关于增加公司及子公司开展商品衍生品业务额度的议案》，同意12,277,282,950股，占比99.8218%[24] 董事选举 - 选举张波为非独立董事，同意12,228,796,072股，占比99.4276%[28] - 选举杨丛森为非独立董事，同意12,227,487,771股，占比99.4170%[30] - 选举张敬雷为非独立董事，同意12,228,667,933股，占比99.4266%[32] - 选举张瑞莲为非独立董事，同意12,227,898,257股，占比99.4203%[36] - 选举肖萧为非独立董事，同意12,224,922,479股，占比99.3961%[38] - 选举王俊杰为独立董事，同意12,229,255,373股，占比99.4313%[40] - 选举杨宁为独立董事，同意12,226,848,139股，占比99.4118%[44]

股票代码：002379 股票简称：宏创控股 公告编号：2026－015 根据《公司章程》的规定，董事长为公司的法定代表人。据此，公司法定代 表人将同步变更为张波先生。公司将尽快完成相应的工商变更登记手续，公司董 事会授权公司管理层办理变更法定代表人相关的工商变更登记手续。 山东宏创铝业控股股份有限公司 第七届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开和出席情况 山东宏创铝业控股股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 27 日召开 2026 年第一次临时股东会，选举产生第七届董事会成员。为了提高工作 效率，保证公司的规范运作，会议通知已于同日通过其他口头方式发出。第七届 董事会第一次会议于同日在公司会议室以现场方式召开，公司董事共 9 人，实际 参加表决董事 9 人。会议由半数以上董事共同推举董事张波先生主持，高级管理 人员列席了本次会议。会议符合《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》） 等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议并通过 ...

1月26日，宏创控股大宗交易成交40.58万股，成交额1212.12万元，占当日总成交额的1.74%，成交价 29.87元，较市场收盘价29.87元持平。 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 报告核心观点：库存累积，铜铝价格高位震荡 [3] - 有色金属板块本周表现强劲，申万有色板块上涨6.03%，跑赢上证指数5.20个百分点 [11] - 板块估值提升，申万有色板块PE_TTM为33.82倍，PB_LF为4.18倍，均高于万得全A水平 [20] 工业金属 铜 - 价格高位震荡：本周伦铜、沪铜、美铜分别上涨+0.43%、+0.57%、+1.51% [5] - 库存全面累积：伦铜库存17.2万吨（环比+19.59%）、纽铜库存56.3万短吨（环比+3.63%）、沪铜库存22.6万吨（环比+5.82%）、国内电解铜社会库存33.0万吨（环比+2.90%）[5] - 需求有所回暖：电解铜杆周度开工率67.98%，环比增加10.51个百分点 [5] - 冶炼利润承压：铜冶炼毛利为-1882元/吨，亏损扩大 [22] - 中长期展望积极：铜矿资本开支不足，供给扰动频发，供需格局或转向短缺，叠加美联储降息周期，铜价有望突破上行 [5] - 建议关注公司：紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、中国有色矿业、五矿资源、铜陵有色、金诚信、西部矿业 [5] 铝 - 价格高位震荡：本周沪铝下跌0.21%至2.41万元/吨，伦铝上涨1.21%至3176美元/吨 [5] - 库存累积：伦铝库存50.73万吨（环比+3.95%）、沪铝库存19.71万吨（环比+6.01%）、国内现货库存74.3万吨（环比+0.95%）[5] - 利润维持高位：电解铝毛利8601元/吨，环比增加1.65% [5] - 氧化铝价格弱势：氧化铝价格下跌0.19%至2650元/吨，运行产能8712万吨/年，周度开工率79.97% [5] - 需求存在亮点：家电领域“铝代铜”进程或加速，消费品以旧换新政策有望延续 [5] - 中长期展望积极：国内电解铝运行产能接近天花板，海外项目进度缓慢，需求稳定增长，电解铝今年或出现短缺格局，铝价有望上行 [5] - 建议关注公司：中孚实业、宏创控股、云铝股份、电投能源、天山铝业、神火股份、中国铝业、焦作万方 [5] 铅锌 - 铅价下跌库存分化：伦铅价格下跌1.43%，沪铅下跌2.84%；伦铅库存环比+4.28%，沪铅库存环比-20.77% [49] - 锌价外强内弱：伦锌价格上涨0.57%，沪锌价格下跌1.44%；伦锌库存环比+4.67%，沪锌库存环比-4.14% [49] - 锌冶炼利润承压：锌冶炼毛利为-1590元/吨，亏损扩大 [49] 锡镍 - 锡价大幅上涨：伦锡价格上涨9.45%，沪锡价格上涨1.29%；伦锡库存环比+21.23%，沪锡库存环比+1.79% [59] - 镍价上涨：伦镍价格上涨5.90%，沪镍价格上涨0.45%；伦镍库存环比-0.70%，沪镍库存环比+5.43% [59] - 镍铁企业盈利可观：国内镍铁企业盈利16145元/吨，印尼镍铁企业盈利33905元/吨 [59] 能源金属 锂 - 价格强势上涨：碳酸锂价格上涨8.23%至17.1万元/吨，锂辉石精矿上涨11.82%至2214美元/吨，碳酸锂期货主力合约上涨24.16%至18.15万元/吨 [5] - 供给收缩库存去化：本周碳酸锂产量2.22万吨，环比减少388吨（-1.7%），SMM周度库存10.89万吨，环比减少783吨（-0.7%）[5] - 需求“淡季不淡”：磷酸铁锂12月产量40.4万吨，同比增长46%，锂电正极材料需求维持高增 [5] - 行业展望：锂电需求增长超预期，锂盐进入去库周期，碳酸锂供需迎来反转，锂价有望进入需求驱动的上行周期 [5] - 建议关注公司：雅化集团、中矿资源、大中矿业、赣锋锂业、永兴材料、盛新锂能、天华新能、天齐锂业 [5] 钴 - 价格内外分化：海外MB钴价上涨0.39%至25.78美元/磅，国内电钴价格下跌5.31%至42.8万元/吨 [5] - 原料供应偏紧：刚果（金）钴出口配额制延续至2026年3月底，考虑到运输周期，国内原料结构性偏紧格局未变 [5] - 行业展望：钴原料偏紧格局支撑钴价有望延续上涨 [5] - 建议关注公司：华友钴业、洛阳钼业、腾远钴业、力勤资源、寒锐钴业 [5] 行业重要信息 - 宏观数据：美国11月核心PCE物价指数年率2.8%符合预期，1月17日当周初请失业金人数20万人低于预期 [9] - 公司公告：紫金矿业旗下巨龙铜矿二期建成投产，总生产规模达35万吨/日，预计2026年矿产铜产量将达30万吨 [10] - 公司公告：中孚实业预计2025年归母净利润15.5-17.0亿元，同比增长120.3%-141.6% [10]

中企并购市场整体趋势 - 2025年并购市场呈现“量减价增”的结构性分化特征 [10] - 宣布交易方面：披露预案5,086笔，同比下降20.27%；披露金额的交易3,499笔，总金额23,735.15亿元，同比上升29.08%，交易数量为近七年最低，但单笔交易规模显著扩大 [7][10] - 完成交易方面：共计完成3,342笔，同比微增0.45%；披露金额的交易2,026笔，总金额14,851.31亿元，同比大幅上升54.41%，成功扭转自2019年以来的持续下行趋势 [9][10] - 2025年12月市场表现亮眼：宣布交易611笔，环比上升75.07%，交易金额3,184.53亿元，环比上升165.47%；完成交易368笔，环比上升36.80%，交易金额1,935.45亿元，环比上升120.76%，呈现年末集中放量回暖信号 [12][13] 私募基金并购退出概况 - 2025年私募基金退出市场呈现修复迹象，退出数量回升，回笼金额企稳 [10] - 全年退出数量达到469支，同比上升22.77%，恢复至2022年以来的最高水平 [17] - 全年回笼金额为642.15亿元，同比上升8.54%，结束了此前两年的回落态势 [17] - 典型案例包括：鲲鹏资本旗下基金通过TCL科技收购华星光电股权退出，回笼资金115.62亿元；重庆产业投资母基金通过赛力斯收购龙盛新能源退出，回笼金额35.09亿元 [17][20] 并购市场重大案例 - 2025年完成超100亿元规模并购交易20笔，完成超10亿元规模交易242笔 [23] - 年度最大规模交易为中国船舶以1,151.50亿元换股吸收合并中国重工，是“新国九条”发布后首个落地的重大资产重组案例 [23] - 其他重大境内案例包括：国泰君安吸收合并海通证券，交易金额约976.09亿元；宏创控股收购宏拓实业，交易金额635.18亿元 [24] - 跨境并购市场整体遇冷：全年完成144笔跨境交易，同比下降13.77%；披露金额的交易105笔，总金额1,181.46亿元，同比下降5.73% [26] - 主要跨境案例包括：美的集团收购德国Teka集团，交易金额82.87亿元；紫金矿业收购加纳Newmont Golden Ridge Ltd，交易金额73.15亿元 [27] 并购市场行业与地域分布 - 地域分布：广东省并购案例数量稳居全国首位，彰显其在资本运作和产业整合方面的强劲活力 [10][31] - 行业数量分布：并购案例主要集中在电子信息、传统制造、医疗健康及能源矿业行业 [10][32] - 按交易数量统计：电子信息行业交易数量579起，占比17.32%，位居第一；其次为传统制造、医疗健康、能源及矿业与先进制造 [34] - 按交易规模统计：金融行业以2,035.96亿元占比13.71%，位居第一；先进制造行业以2,012.82亿元占比13.55%，紧随其后 [34]