担保金额 - 为下属子公司申请综合授信担保不超782,000万元[2] - 为江西晶显申请综合授信担保本金最高10,000万元[3][5] 担保情况 - 截至披露日实际担保余额440,639.20万元，占2023年末净资产29.77%[7] - 无逾期对外担保等不良情形[7] 担保期限与方式 - 担保额度有效期至2024年年度股东大会召开[2] - 保证方式为连带责任保证，期间为主合同债务履行期满起三年[6]

分组1 - 上半年电视业务出货量同比增长4%,达540多万台,其中二季度出货有所下滑,但五六月份逐步恢复 [1][2][3] - 电视业务利润占比下降,而LED业务利润占比超过50%,LED业务增长明确 [1] - 公司采取FoB模式出口,海运费用由客户承担,但四月份海运费暴涨影响了二季度出货节奏 [7][8][9] - 公司早已在海外布局,包括在越南建立工厂,以应对未来可能的贸易政策变化 [9][10][11][12][13] 分组2 - 公司在LED芯片、封装等环节实现了垂直一体化,提升了产品结构和毛利率 [15][16][17][18][19] - 公司正在开发COB背光技术,以应对未来背光市场的变化,提升产品竞争力 [29][30][31] - 公司看好COB背光在小间距显示市场的应用前景,未来将重点发展这一领域 [32][33][34][35] - 公司在产品定价和成本控制方面有较强的主动权,未来将继续优化产品结构 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **王总提问** 询问二季度电视业务出货量情况 [23] **公司回答** 二季度电视出货量约320万台,四月受海运影响有所下滑,但五六月份逐步恢复,六月达120多万台 [23][24] 问题2 **龚总提问** 询问公司LED产品的最新情况,包括产品结构、价格和毛利率 [25][26][27] **公司回答** 公司正在重点发展1.5以上的高端LED产品,平均价格约8000元左右,综合毛利率在30%以上 [25][26][27] 问题3 **丁总提问** 询问公司在COB背光技术方面的规划和市场前景 [32][33][34][35] **公司回答** 公司看好COB背光在小间距显示市场的应用前景,未来将重点发展这一领域,以满足商场、会议等场景的需求 [32][33][34][35]

会议主要讨论的核心内容 公司介绍 [1][2][3][4][5] - 赵驰是一家成立于2005年的公司 [3] - 最早以电视代工业务为主 [3] - 2011年进军LED行业 [3] - 目前拥有LED全产业链布局 [3][4][5] - LED业务占比正在提升 [5] LED业务核心逻辑 [6][7][8][9][10] - LED行业成本与规模是关键因素 [8][9] - miniLED正在进入降本放量阶段 [9][10] - 公司在miniLED全产业链布局中具有优势 [6][7] LED业务上中下游分析 [10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 上游芯片行业集中度高 [16] - 公司芯片业务利润率领先 [17][18][19] - 中游封装行业分散 [21][22][23][24][25] - 公司在COB封装技术上领先 [25][26][27][28] - 下游LED显示屏市场正向小间距COB转变 [29][30][31][32] - 公司在COB显示屏领域占据领先地位 [28][29][30][31] 传统业务电视代工 [35][36][37] - 电视代工业务稳定 [35][36] - 公司在北美市场占据领先地位 [35][36] - 采取加工费模式毛利率稳定 [36] 财务预测 [37][38][39] - 传统业务增速预期12-18% [37] - LED业务增速预期24年56%、25年30%、26年25% [37][38] - 2023年预计实现21亿净利润 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议、业绩说明会、路演活动 [2] - 参与单位及人员为114家机构、142人次 [2] - 活动时间为2024年7月9日 [2] - 活动地点为价值在线路演平台 [2] - 上市公司接待人员为副总经理兼董事会秘书单华锦女士 [2] 公司业务情况 电视业务 - 今年上半年电视出货约540万台，同比增长约4%，二季度整体出货约320万台，环比增长 [2] - 海运问题主要影响短期出货节奏，公司采取FOB贸易模式，对利润无较大影响，为满足全球化布局，采取local策略运营，包括本地合作工厂模式和建立海外生产基地 [3] COB业务 - 目前COB单月产能达16000平，预计9月份单月产能有望突破20000平 [2] - COB主要应用于政府项目与渠道市场，构成主要的室内小间距市场，整体规模200多亿，截止2023年底，COB在室内小间距市场从面积上看，市场渗透率约为10%，应用空间将扩展到会议一体机、教育屏和家庭影院等新兴市场 [3][4] Mini LED背光电视业务 - 全球每年电视需求约2亿台，预期未来Mini LED背光渗透率有望超过20%，随着渗透率提升，封装厂将首先受益，产业的垂直产业链协同推动技术升级及成本下降，提升产品价值 [3] 芯片业务 - 公司芯片业务目前总产能约110万片，其中氮化镓芯片105万片（4寸片），砷化镓芯片达到5万片（4寸片） [3] - 自2021年起，公司优化产品结构，将产品全体系由原先的普通照明芯片转向更高附加值的产品领域，截至目前，兆驰半导体MiniRGB芯片出货量已达到行业最大，已转型为以高毛利照明、背光、显示等高附加值芯片为主要投放的芯片厂商，同时推行新技术降本路径，盈利能力大幅上升 [3]

报告公司投资评级 - 维持"增持"投资评级 [9] 报告的核心观点 - 兆驰股份2024年上半年业绩超预期,营业收入和扣非归母净利润均实现大幅增长 [3] - 2024年5月电视ODM出货量回升,得益于沃尔玛收购Vizio以及ONN等核心客户订单增长 [5] - 兆驰在LED产业链上下游实现全纵向一体化,构筑了较强的竞争壁垒 [6][7][8] 公司财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为22.05/27.00/30.39亿元,同比增长38.8%/22.4%/12.6% [9] - 2024年上半年中枢归母净利率为9.58%,同比提升0.09个百分点;单Q2中枢归母净利率为9.26%,同比提升0.57个百分点 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价6.90元 [2][6] 报告的核心观点 - 公司2024年半年度业绩预告显示营收和归母净利同比增长积极，2Q24收入和净利同比增速优于1Q24 [2] - 看好公司下半年电视代工业务量增长，以及LED业务中芯片及封装产品结构优化、Mini LED COB直显加速渗透 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年上半年预计营收90 - 100亿元，同比+16.35%~+29.27%，归母净利8.9 - 9.3亿元，同比+21.21%~+26.66% [2] - 2Q24预计营收同比+21.26%~+46.01%，归母净利同比+36.65%~+48.03% [2] 业务增长原因 - 电视代工订单量好转，5月代工量恢复同比增长6.6%，上半年出货量同比稳中有升 [3] - LED产业链业务积极，Mini LED COB直显业务保持态势，新增产线，各点间距产品渗透有望乐观；LED芯片产品结构升级，提升产品价值量 [3] 毛利率优化原因 - LED业务中高毛利COB直显业务收入占比提升 [4] - LED芯片业务更多产能释放到高毛利产品中，带动整体LED业务毛利率提升 [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(人民币百万)|15,028|17,167|20,762|23,160|25,308| |+/ %|(33.32)|14.23|20.94|11.55|9.28| |归母母公司净利润(人民币百万)|1,146|1,588|2,094|2,420|2,678| |+/ %|244.13|38.61|31.86|15.55|10.64| |EPS(人民币，最新披露)|0.25|0.35|0.46|0.53|0.59| |ROE(%)|8.40|10.83|12.88|13.24|13.05| |PE(倍)|16.91|12.20|9.25|8.01|7.24| |PB(倍)|1.42|1.31|1.18|1.06|0.94| |EV EBITDA(倍)|10.53|8.41|7.20|5.87|4.97| [9] 行业可比公司PE |证券简称|市值(亿元)|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |剑维敦宇|90.4|21.4|11.1|9.4|8.2| |海信视像|302.9|12.3|12.6|10.9|9.6| |新宝股份|106.1|12.0|9.4|8.3|7.5| |利亚德|104.5|19.8|16.7|14.2|0.0| |均值| - |16.4|12.5|10.7|6.3| [10] 资产负债表、利润表、现金流量表及主要财务比率 报告详细列出了2022 - 2026E各年度的资产负债表、利润表、现金流量表数据以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率 [14]

2024年上半年财务预测 - 2024年上半年营业收入预计为900,000万元至1,000,000万元，同比增长16.35%至29.27%[3] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计为89,000万元至93,000万元，同比增长21.21%至26.66%[3] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计为83,000万元至88,000万元，同比增长32.27%至40.23%[3] 2024年第二季度财务预测 - 2024年第二季度营业收入预计为490,000万元至590,000万元，同比增长21.26%至46.01%[4] - 2024年第二季度归属于上市公司股东的净利润预计为48,000万元至52,000万元，同比增长36.65%至48.03%[4] - 2024年第二季度扣除非经常性损益后的净利润预计为43,000万元至48,000万元，同比增长46.78%至63.85%[4] 公司业务发展 - 公司Mini RGB芯片与Mini COB显示模组深度协同，Mini COB在P1.5以上点间距市场渗透率大幅提升，兆驰晶显出货量占COB行业50%以上[5] - 公司LED芯片产品结构持续升级，普通照明产品产量逐步收缩，更多产能释放到高毛利产品中[5] - 公司电视ODM制造深耕海外市场，采用Local策略运营并开拓海外市场，2024年上半年出货量同比去年稳中有升[5] - 公司主营业务从终端制造向上游LED器件延伸，技术创新及智能制造的经营理念不断在LED各环节复用，确立了各板块的细分龙头地位[6]

深圳市兆驰股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-033 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 3、本次股东大会采用现场投票及网络投票相结合的方式召开。 4、对于涉及中小股东利益的重大事项，公司对中小股东表决采取单独计票。 一、会议召开情况 1、会议召集人：公司董事会。 2、会议方式：本次股东大会采用现场投票及网络投票相结合的方式。 3、会议召开时间： （1）现场会议时间：2024 年 7 月 2 日（星期二）15:00 （2）网络投票时间：2024 年 7 月 2 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024 年 7 月 2 日 9:15-9:25，9:30--11:30 和 13:00--15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行 网络投票的具体时间为 2024 年 7 月 2 日 9:15--15:00 的任意时间。 4、现场会议召开地点：深 ...

股东大会安排 - 公司2024年6月13日决定7月2日召开第二次临时股东大会[5] - 6月15日在指定媒体刊登召开股东大会通知[6] - 现场会议7月2日15:00在深圳兆驰集团大厦召开[7] 股东参与情况 - 现场4人代表227,519,030股，占比5.8932%[8] - 网络27人代表1,024,003,265股，占比26.5236%[8] - 中小投资者27人代表119,835,665股，占比3.1040%[8] 议案审议结果 - 增资境外子公司议案同意1248576634股，占比99.7646%[13] - 中小投资者同意116890004股，占比97.5419%[13] 其他事项 - 南昌兆投放弃14.64%股份表决权[13]

证券代码：002429 证券简称：兆驰股份 公告编号：2024-032 深圳市兆驰股份有限公司 关于为下属子公司申请综合授信提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 担保情况概述 深圳市兆驰股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 11 日、2024 年 5 月 9 日召开第六届董事会第十一次会议、2023 年年度股东大会，审议通过了 《关于为下属子公司申请综合授信提供担保的议案》，同意公司为下属子公司向银 行/金融机构等申请综合授信提供担保，担保金额为不超过人民币 782,000 万元，具 体担保金额、方式、范围、期限等以相关合同约定为准，担保额度可在子公司之间 按照实际情况调剂使用，担保额度有效期限自公司 2023 年年度股东大会审议通过 之日起至 2024 年年度股东大会召开之日止。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 13 日、2024 年 5 月 10 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于为下属 子公司申请综合授信提供担保的公告》《2023 年年度股东大会决议公告》 ...