投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2020年8月26日10:00 - 11:15 [2] - 活动地点在深圳市龙岗区南湾街道李朗路一号兆驰创新产业园3号楼6楼 [2] - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员有41位投资者，包括安信资管郑佳文等 [1] - 上市公司接待人员有副董事长兼兆驰光元总裁全劲松等 [1] 2020年半年度业绩稳健增长原因 - 长期坚持自主研发，推动产品结构和客户结构优化 [1][3] - 精细化管理，推进自动化信息化，提升运营效率，疫情期间积极复工复产，开拓市场，订单数量同比上升 [3] - 优化成本和效率，合理配比采购份额，完善原材料采购策略，降本增效，提升产品毛利率，净利润同比增长 [3] 疫情影响下业绩稳健的举措 - 应对及时，以疫情防控为主线 [3] - 多重举措保障员工返岗，借助政府支持，通过包机、大巴、远程办公等方式快速恢复全面运作 [3] - 解决供应瓶颈，成立采购协调委员会，调整供应链结构，协助供应商复工复产，开拓替代供应商 [3] - 根基扎实，坚持自主研发，投入自动化改造，复工后调整经营策略，推动网上销售，调整产品销售方向 [3] LED芯片项目进度 - 兆驰半导体氮化镓LED芯片项目去年四季度投产，处于产能爬坡阶段 [3][4] - 蓝光芯片原计划今年四季度达产，预计提前，达产后月产能为50 - 60万片四寸片 [3][4] - 红黄光芯片项目预计今年底前投产 [3] - 芯片销售除供给兆驰光元外，还供货国内和台系厂商，韩系厂商在验证中 [4] 兆驰光元扩产项目进度 - LED照明部分，自2017年实施扩产项目，产线近2000条，开工率90%左右，争取一两月内满产，高端产品占比提高 [4] - LED背光部分，电视背光产品获广泛认可，达国内领先水平，今年外销占比超50% [4] - LED显示部分，已推出P0.6 - 1.0产品，各系列陆续导入量产，今年大规模推广，南昌生产基地扩产产线含3000kk产能，6月底设备到位，已投产50%，争取三季度达产 [4] Mini LED应用情况 - 用作背光，采用满天星方案，65寸LED屏需2.5万颗灯珠，性能超越OLED，可实现区域调光，亮度范围0 - 2000尼特，苹果等公司跟进应用，大陆电视品牌厂商希望应用到电视 [4][5] - 用作RGB直显，采用四合一技术路线，显示屏用于高端医疗、军事等领域，公司相关产品已量产并与知名品牌合作 [5] Mini LED与OLED成本对比 - Mini LED背光加TFT液晶屏成本低于OLED [5] - OLED蓝光衰减寿命短，尚无完善解决方案，Mini LED背光电视使用五年没问题 [5] - OLED耗电量更高，公司Mini LED产品质量有保障 [5]

2019年前三季度经营情况 - 营业总收入约90.32亿元，同比增长0.65% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约为6.70亿元，同比上升88.00% [2] - 截至2019年9月30日，总资产约为191.37亿元，相比上年度末增长2.52% [2] 公司发展历程 - 2005年从DVD起步，2006年新增机顶盒业务，2007年增加液晶电视业务，2010年中小板上市 [3] - 2011年进入中游的LED封装行业，2017年从LED封装扩展到上游LED外延及芯片、下游应用照明 [3] - 2015年收购风行在线控股权，自营“风行互联网电视”及“JVC智能电视” [3] - 预计2019年全年可实现归属于上市公司股东的净利润80,169.26万元至97,984.65万元，同比增长80%-120% [3] 家庭娱乐生态业务 - 2019年前三季度，ODM业务出货量同比增长30%以上，保持行业前四地位 [3][4] - 全年工序减少约15%、人员减少约20%、效率提升30% [3] - 推出自有品牌“风行互联网电视”，获JVC电视授权开展合作 [4] - 通过风行在线搭建互联网运营平台，提供多屏、跨屏营销服务 [4] LED全产业链业务 外延及芯片 - 项目达产后，计划月产能为50 - 60万片4寸片 [5] - 2019年8月设备点亮试产，预计2020年第二季度达产50%，2020年第四季度满产 [5] LED封装 - Mini LED产品2018年11月量产，良率突破99.5%，背光源及手机背光已送样布局 [5] - 小间距RGB项目第一代产品获国际一线厂商认可，预期下半年量产，初期产能规划300KK/月 [5] 应用照明 - 已推出上千余款产品，覆盖十余个品类 [6] - ODM及海外业务有7年历史，自有品牌“兆驰照明”线上线下协同发展 [6] 智慧家庭组网业务 - 形成涵盖“接入网、家庭内部组网和视听终端设备”的智能家庭产品矩阵 [6] - 抓住5G和“全国一网”时机，加大研发投入，做好战略布局 [7] 主要竞争优势 研发实力与技术储备 - 在多地设立研发中心，掌握多项核心技术 [7] - 风行在线在互联网联合运营业务领域经验丰富 [7] 精细化管理 - 制定标准模式，优化基础策略，实现规模化采购 [7] - 搭建企业资源管理系统，整合信息 [7][8] - 提高自动化生产设备比例，保证产品品质 [8] - 实现流程化管理，提高运营效率 [8] 财务共享中心 - 集中化、标准化核算管理，降低运营成本 [8] - 协助管理团队决策，保持财务稳健性 [8] 业务群协同发展 - 各业务群资源互补，增强核心竞争力 [8] - 深耕客户资源，巩固客户关系 [8][9] - 提供运营服务及软件解决方案，扩大市场份额 [9] - LED产业链各环节减少中间环节，控制成本 [9]

兆驰股份整体情况 - 立足于 LED 封装，向上下游产业延伸拓展，掌握核心技术打通全产业链 [3] - 2017 年与南昌市政府达成战略合作，进军 LED 外延片及芯片领域 [3] 江西兆驰半导体有限公司 公司概况 - 兆驰股份子公司，注册资金 31 亿元，位于南昌高新区 [3] - 以 LED 外延片及芯片的研发、设计、生产、销售为核心业务 [3] - 产业园总用地面积约 16.12 万平方米，总建筑面积约 31.14 万平方米 [3] - 主体厂房呈 L 形，长 300.05 米，宽分别为 180.60 米、80.60 米 [3] - 项目达规划产能后，预计月产 4 寸片 50 - 60 万片及配套芯片产量 [3] 投资建设原因 - LED 产业是现有产业链延伸扩张，芯片制约封装及应用照明业务发展 [3] - 南昌政府支持，打造全产业链布局提升竞争力，助力走向国际市场 [3] 项目投产计划 - 2019 年第四季度正式投产，2020 年第二季度达产 50%，第四季度满产 [3] 客户布局 - 产能爬坡阶段以供应自有封装生产线为主，对外销售为辅 [4] - 满产后开拓客户，与终端应用客户、国际品牌公司多样化合作 [4] 应对价格下降原因 - 成本优势：单一主体厂房产能大，集约化管理提高效率 [4] - 采购先进设备，单体设备有后发优势 [4] - 项目规模大，通产作业节约人力，提升良率 [4] - 自建气站减少运输成本，打造智能工厂自动化生产 [4] - 上下游产业链垂直整合，全产全销 [4] - 兆驰股份提供综合资源 [4] 固定资产摊销问题 - 产业园建设及产权归政府，无折旧压力 [4] - 设备按年利用率摊销，以公司年度财务核算为准 [4] 江西省兆驰光电有限公司 公司概况 - 兆驰节能子公司，是南昌生产基地 [5] - 园区总用地面积约 12.85 万平方米，可容纳 2500 条 LED 封装生产线 [5] 互动交流 封装业务行业地位 - 销售规模及净利润快速增长，市场份额显著提高 [5] - 背光领域进入世界前十大电视品牌中的七家，电视背光行业前二 [5] - 照明领域拥有国内外大客户基础，白光照明行业前三 [5] - 显示领域开发 Mini LED 产品，2018 年 11 月量产，良率突破 99.5% [5] 扩建项目达成情况 - 第一期 1000 条封装生产线已全部进厂，目前投产 50%，预计年底全投产 [5] - 二期 500 - 1000 条线，2019 年第四季度根据一期产能和市场供需制定购置计划 [6] 未来发展规划 - 电视背光：稳固现有客户，扩大全球前十大品牌厂商覆盖面，布局国内市场，提升品质和效率 [6] - 照明：开拓海外市场，将高端产品占比从 10%提升到 20%，开发标准化产品市场，采购新设备，联合设立国际实验室 [6] - 显示领域：与国际一线品牌商联合开发 Mini LED，供货高端客户，推广小间距，成立显示事业部 [6] MINI LED 背光和显示客户需求情况 - Mini BLU 及 Mini RGB 产品布局完善，推出 P0.6 - 1.0 产品，获高端显示市场认可，仅供应高端客户，每月出货 [6] 小间距产能规划 - 具备技术优势，应国际客户需求开展小间距业务，处于向国际客户小批量供货阶段 [6] - 国内首家推出 F1010 倒装小间距产品，契合半户外场景 [6] - 规划产能 300kk/月，根据市场情况扩产 [6]

经营业绩 - 2017年前三季度营业收入约66.48亿元，同比增长29.16%，净利润约4.88亿元，同比增长44.43%，归属于上市公司股东的净利润约4.91亿元，同比增长40.24% [3] - 2017年第三季度营业收入增速高于净利润增速，因原材料价格上涨致营业成本大增 [3] - 预计2017年度归属上市公司股东的净利润为48,670.82万元至59,902.55万元，增幅30.00%至60.00% [3] 业务板块 液晶电视业务 - 业务规模占主营业务约60%，面板在总成本中占比约60%-70%，面板价格波动影响营业成本 [4] - 因新增客户年中订单增加，提高面板存货量，叠加原材料价格上涨，第三季度营业成本大幅增长 [4] - 面板价格下调，高价面板三季度逐步消耗，未来盈利能力有望提升 [4] ODM业务及海外销售 - ODM业务客户遍布国内外，推进大客户战略、调整产品结构，与知名品牌多元化合作，如通过JVC授权推谷歌电视及配套产品 [4] - 海外销售收入占比逐渐下降，目前约占30%-40%，国际经济形势稳定后预计明年情况更乐观 [4][5] 风行互联网电视 - 截止2017年三季度，线下合作经销商约18000家，覆盖60%-70%的三四线城镇市场，是最大最健全线下销售网络 [5] - 完成全年销售目标有压力，但三四线城市即将进入换机潮，份额将快速提升 [5] - 以线下销售为主，进驻京东自营平台，新产品7月亮相京东商城，未来将与京东、天猫等平台深入合作 [5] 风行网 - 2015年亏损约1.5 - 1.6亿，2016年亏损金额大幅下降 [6] - 2017年运营互联网电视同时进军短视频领域，自制IP，预计实现盈亏平衡甚至小幅盈利 [6] LED相关业务 - 2017年6月与南昌高新区管委会签协议，8月项目公司江西兆驰半导体完成注册，厂房动工，预计2018年设备安装调试并运营 [7] - 2017年6月兆驰节能与南昌市青山湖区政府签协议，为江西兆驰引进产业基金，新增1000条LED封装生产线，目前有500条，月产能约4000KK - 5000KK，计划年底新增100条 [7][8] 封装业务 - 毛利率低于同行业平均水平，因产品结构不同，照明灯珠毛利率低拉低综合毛利率，且部分产品降价 [8] 兆驰照明 - 年初参股成立，引进专业团队，推动资源整合，完成LED全产业链布局 [9] - 已推出千余款产品，覆盖十余品类，签约运营商30余家，覆盖20个省份，业务量增长超预期 [9] 机顶盒业务 - 是智能电视更新换代补充或过渡产品，短期内不会退出，将融合更多业务，向多方面渗透 [9][10] - 业务板块寻找新增长点，今年新增光猫业务线，进入国内知名品牌供应链 [10] 产品发展 - OLED、激光电视短期内难取代液晶电视成为主流，液晶电视向量子点等方向发展，公司推出风行人工智能量子点电视 [6] - 公司在研智能投影仪、智能音响等视听产品，计划形成智能产品矩阵，跟踪技术动态，技术成熟可快速投产 [7]

公司业务布局 - 液晶电视是传统核心业务，占主营业务收入约60%，以ODM模式为主，产品远销多地，2015年收购风行网业务，推出互联网电视产品和服务 [2][3] - 机顶盒业务根据需求自主研发制造，产品多样，2017年新增光猫业务线并进入知名品牌供应链 [4] - LED业务涉足中游封装及下游应用，2017年调整应用领域布局，成立江西兆驰半导体完善全产业链布局 [5][6] 财务情况 - 2017年前三季度营业收入约66.48亿元，同比增长29.16%；净利润约4.88亿元，同比增长44.43%；归属于上市公司股东的净利润约4.91亿元，同比增长40.24% [6] - 预计2017年度归属于上市公司股东的净利润为48,670.82万元至59,902.55万元，增幅为30.00%至60.00% [6] 委托理财 - 委托理财自有资金源于日常经营闲置流动资金，是“本部开立信用证+子公司境外贴现+本部境内理财”组合业务，与境外进口采购业务密切相关 [7] 业务增长原因 - 调整产品结构，向中高端市场布局，建立大客户战略，与知名品牌开展多元化战略合作，各业务板块销售收入稳步增长 [7][8] 风行互联网电视 - 截止2017年三季度，线下合作经销商约18000家，覆盖60%-70%的三四线城镇市场，以线下销售为主，进驻京东自营平台，未来将线上线下协同发展 [8] 面板价格影响 - 液晶电视业务占主营业务约60%，面板占液晶电视总成本约60%-70%，面板价格波动影响营业成本，预计未来盈利能力有望提升 [9] LED芯片项目 - 国内政策扶持，产业链需求扩大，公司对LED芯片使用量增加，打造完整产业链利于发展，将在保持利润增长基础上扩大市场占有率 [9][10] LED业务市场 - LED封装业务规模扩大，产品供不应求，将开拓下游市场提高行业地位 [10] 兆驰照明 - 2017年初成立，招募专业人才推动资源整合，产品阵容初具规模，采取线上线下协同发展，业务量增长超预期 [11]

2020年前三季度经营情况 - 营业总收入约140.20亿元，同比增长55.23% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约11.12亿元，同比上升66.02% [2] - 截至2020年9月30日，总资产约246.41亿元，相比上年度末增长12.08% [2] LED芯片项目进度 - 氮化镓LED芯片项目去年第四季度投产，蓝光芯片月产能达50万片四寸片 [2] - 芯片销售除供给兆驰光元，还供货国内和台系厂商，韩系厂商验厂通过，原计划50%供给兆驰光元，目前比例为40% [2] 核心业务业绩贡献 - 液晶电视ODM业务是核心业务，国内疫情好转后订单及产线运营快速恢复 [2] - 20H1全球TV代工出货同比下降7.1%，兆驰出货量同比增长29.5%，市占份额从年初全球第五升至上半年全球第三，三季度部分月份升至全球第二 [2] 小米高端化电视趋势及影响 - 小米推高端化电视是为扩展客户群体向高端发力，行业内苹果、华为、三星等巨头及国内电视品牌商跟进 [3] - Mini LED技术发展带来更好视觉体验，液晶电视技术革新产生更多更新换代需求 [3] - 公司Mini LED从芯片到封装及电视整机ODM可提供解决方案，技术、品质和产能有前瞻性布局，未来Mini LED市场起量将带动利润增长 [3] 存货情况 - 存货相对于营收规模在行业内较健康，大部分是原材料 [3] - 因液晶屏价格上涨，降低采购频率并备货应对四季度生产，账面上存货绝大部分将在四季度消耗 [3] 液晶面板涨价影响 - 液晶面板占整机成本比例高，涨价使毛利率承受压力，是行业普遍情况 [3] - 公司通过优化采购策略、提高生产效率缩短周期等措施降低影响 [3]

液晶电视ODM业务 - 行业头部企业集中度持续提高，规模化优势不断加强 [1] - 国内厂商技术和精细化管理能力优势增强，吸引品牌厂商采购 [1][3] - ODM厂商侵占OEM厂商份额，具备技术和设计优势 [3] - 公司液晶电视ODM业务市占份额从年初全球第五升至上半年全球第三，三季度部分月份升至全球第二 [3] LED芯片业务 - 兆驰半导体氮化镓LED芯片项目去年四季度投产，蓝光芯片月产能达50万片四寸片，今年产能爬坡，全年自供比例约40% [3] - 氮化镓LED芯片除供兆驰光元外，还供货国内、台系厂商，韩系厂商验厂已通过 [3] 照明业务 - 公司照明产品定位中高端，业务量增长但单价下滑，营业额未增长，订单无需求不足问题，客户结构多元化 [3] - 今年十月照明市场逐步复苏，经产品和客户结构优化，预计市场恢复后公司市场地位将提升 [3] - 公司现有2500条LED封装生产线，计划明年上半年扩产1000条，明年下半年或后年上半年再加1000条 [3] 照明市场趋势 - 因LED照明渗透率高，总体市场无大幅增长，但有技术升级需求，属消费升级增长 [4] Mini LED业务 - 产品背光方面NCSP和COB两种技术路线同步走，直显方面采取一合一和多合一技术路线，直显国内出货量名列前茅，背光与一线厂商供货 [4] - Mini背光市场前景广阔，预计显示器、平板使用Mini LED背光成标配，电视机市场起量只是时间问题 [4] - Mini直显增长，点间距缩小使芯片用量倍数增长，公司LED上下游一体化布局可降低对上游芯片厂商依赖 [4]

公司概况 - 2005年成立，以ODM制造起步，从事家庭视听及电子类产品研产销与服务 [2] - 横向丰富产品品类，纵向布局产业链，形成家庭娱乐生态、智慧家庭组网、LED全产业链三大业务板块 [2] 业绩预期 - 预计2019年上半年归属于上市公司股东的净利润36,004.48万元至43,205.38万元，同期增长50%-80% [3] 家庭娱乐生态业务 - 业务为主要收入来源，2015 - 2016年向品牌延伸、2017年向研发延伸，坚持大客户战略，优化产品结构 [3] - 坚持自动化改造与信息化管理，全年工序减少约15%、人员减少约20%、效率提升30% [3] - 2019年上半年ODM业务逆势增长，出货量同比增长30%以上，进入行业前四 [3] - 推出“风行互联网电视”，获JVC电视授权开展多元化合作，“风行互联网电视”有自建及电商销售渠道，“JVC智能电视”有海外及国内线下渠道并与拼多多合作 [3] - 通过风行在线搭建运营平台，提供视听体验，进行内容输出，建立营销服务体系，做垂直整合服务 [3][4] LED全产业链业务 外延及芯片 - 2018年筹建项目，将拥有全球最大单一主体厂房，构建智能工厂，完成制作流程，提供芯片解决方案 [4] - 达产后月产能为50 - 60万片4寸片，产品分类多，应用于不同领域 [4] - 项目建设主体完成厂房建设与外墙装修，预计2019年下半年逐步释放产能 [4] LED封装 - 聚焦照明、背光源和显示三大核心应用领域 [4] - 照明领域服务高端市场、满足主流市场、覆盖规模化产品，拥有大客户基础 [4] - 背光领域针对多种产品进行技术开发，进入世界前十大电视品牌中的七家 [4] - 启动Mini LED项目，开发配套产品，具备封装生产能力，与国际知名厂商合作，2018年11月量产，良率突破99.5%，背光源及手机背光送样布局 [4] - 江西南昌新建生产厂房完成建设，可容纳2500条生产线 [4] 应用照明 - 通过独立品牌“兆驰照明”及ODM事业部布局，推动成品照明设备发展 [4] - 推出千余款产品，覆盖十余个品类，产品阵容初具规模 [4] - ODM及海外业务有7年历史，口碑良好，与一线品牌合作；自有品牌采取渠道运营模式，线上线下协同发展 [5] - 通过资源整合与房地产企业展开销售，推动照明业务发展 [5] 智慧家庭组网业务 - 依托产品积累与技术研发，保持产品新颖化、差异化，通过三条线布局，形成智能家庭产品矩阵 [5] - 接入网部分推出GPON、CableModem等转换网络信号 [5] - 家庭组网部分有WiFi路由器等产品，解决无线信号问题 [5] - 终端设备包括各式数字机顶盒及新形态智能终端，新形态产品不断放量，为5G产业夯实基础 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位及人员共97人 [1][2] - 活动时间为2018年4月3日14:30 - 17:00，地点在广东省深圳市福田区深南大道6005号金茂深圳JW万豪酒店 [2] - 上市公司接待人员包括董事长顾伟等多位高层 [2] 2017年度主要经营情况 - 公司成立第12年，关键词是突破与布局，加强客户开拓，优化产品与客户结构，融合信息化与自动化降本增效 [3] - 营业总收入约102.29亿元，同比增长36.80%，其中国内销售收入69.47亿元，占比67.91%，国外销售收入32.82亿元，占比32.09% [3] - 归属于上市公司股东的净利润约6.03亿元，同比增长61.04% [3] - 2017年公司总资产约166.02亿元，同比增长35.17% [3] 公司三大生态介绍 LED全产业链 - 2017年完成“芯片 + 封装 + 应用照明”全产业链布局 [4] LED芯片 - 预计2020年全球LED芯片产值超670亿元，海外企业减产，头部企业盈利能力增强 [4] - 2017年6月在南昌高新区成立江西兆驰半导体有限公司建设外延芯片项目，优势包括产业链全面、产品组合丰富、产能规模大、政府支持等 [4][5] - 项目预计2018年第四季度点亮，2019年第一季度释放产能，第二季度达产一半，第三季度达产，储备Micro LED等领域技术 [5] LED封装 - 2011年涉足中游封装业务，成为国内领先企业，聚焦通用照明和背光领域，具备研发、智能制造、品质控制能力 [5][6] - 2018年预计电视背光产能扩至两倍、封装产能扩至三倍，电视背光业务和高端照明领域未来两年分别实现国际领先 [6] - 持续跟踪Micro LED技术，重点发展Mini LED，与国内知名手机厂商合作 [7] 应用照明 - 全球照明领域LED占主导，国际产能向中国转移 [7] - 2011年涉足照明业务，2017年参股成立兆驰照明，分为家居照明、商业照明、ODM及海外业务、房地产战略集采业务四大板块 [7][8] - 预计家居照明与商业照明3年内覆盖全国20000家终端，房地产战略集采业务将成新增长点 [8] 智慧家庭组网 - 2005年成立形成数码产品线，2017年产品和市场全面升级，分为数码和通信两条产品线，形成智能家庭产品矩阵 [8] - 产品矩阵分为接入网（如光猫、cable猫）、家庭内部组网（如WiFi路由器等）、视听终端（如机顶盒、智能音箱等）三大部分 [8][9] - 开拓IoT物联网产品（如智能定位终端）、AI（智能语音产品即将量产）、移动通信（开展4G、5G及NB - IoT技术研发）三个新产品布局 [9] 家庭娱乐生态 ODM业务 - 通过秉持大客户战略、优化产品架构、采取屏的双线采购策略、持续自动化改造、实现大屏生态五个方面措施实现收入高速增长 [10] 自有品牌 - 风行互联网电视和JVC智能电视实现低、中、高端多产品线覆盖，通过双品牌多样化渠道建设扩大覆盖人群 [11] - 渠道建设从保持线上销售平台成长、完善线下经销商体系、提升线下门店销售能力、推进以新换旧活动、打造重点县城核心旗舰门店五个层面进行 [11] 视频服务 - 2015年收购风行在线建立互联网电视业务，形成终端、内容、平台一体的大视频业务 [11][12] - 丰富多终端内容资源，开创成长性发展模式，风行在线OTT业务采取双轮驱动模式，拓宽业务领域 [12] - 风行在线以短视频为载体打造多元化内容生态，实现商业化共赢，带来新业务增长点 [12]

经营业绩 - 2017年营业总收入约102.29亿元，同比增长36.80%，国内销售收入69.47亿元，占比67.91%，国外销售收入32.82亿元，占比32.09%；归属于上市公司股东的净利润约6.03亿元，同比增长61.04%；总资产约166.02亿元，同比增长35.17% [2] - 2018年第一季度营业总收入约28.64亿元，同比增长59.60%；归属于上市公司股东的净利润约1.67亿元，同比增长16.97%；3月末总资产约175.93亿元，较上年末增长5.86% [2] 业务板块 智慧家庭组网 - 2017年产品和市场全面升级，分数码和通信两条产品线，产品分接入网、家庭内部组网和视听终端三部分 [3] - 接入网将同轴线和光纤信号转换为网络信号，如光猫和cable猫；家庭组网解决网络信号覆盖问题，如WiFi路由器等；视听终端呈现图像和声音，如机顶盒、智能音箱等 [3][4] - 开拓IoT、AI、移动通信三个新产品布局 [4] 家庭娱乐生态 - ODM业务通过大客户战略、优化产品架构、屏双线采购、自动化改造、实现大屏生态五个方面实现收入高速增长 [4][5] - 自有品牌“风行互联网电视”及授权品牌“JVC智能电视”多产品线覆盖，通过双品牌和联合品牌双路发展，从线上销售、线下经销商、提升门店销售能力、以新换旧活动、打造核心旗舰店五个层面建设渠道 [5][6] - 收购风行在线建立互联网电视业务，形成终端、内容、平台一体的大视频业务，丰富多终端内容资源，风行在线OTT业务双轮驱动，以短视频打造多元化内容生态 [6][7] LED全产业链 - 布局“LED芯片+LED封装+应用照明”全产业协同发展 [7] - LED外延芯片预计2020年全球产值超670亿元，公司在南昌成立江西兆驰半导体有限公司投资建设项目，优势包括产业链全面、产品组合丰富、产能规模大、政府支持，预计2018年第四季度点亮，2019年第三季度达产 [7][8] - 2011年涉足LED中游封装业务，聚焦通用照明和背光领域，具备研发、智能制造、品质控制能力，2018年预计扩大规模，在产能、业务、技术方面提升 [9] - 2011年涉足照明业务，分家居照明、商业照明、ODM、房地产战略集采四大业务板块，受益于集团优势进入高速发展时期 [10][11] 其他要点 面板价格影响 - 液晶电视业务中面板占总成本60%-70%，2017 - 2018年第一季度因新增客户订单量增加提高面板存货量，其他原材料价格上涨使营业成本明显增加 [11] 客户拓展 - 秉承大客户战略，向中高端市场布局，与海尔、小米等国内外知名品牌保持合作，2017年与JVC开展多元化合作，2018年扩大合作规模 [11][12] 芯片销售规划与价格策略 - 外延芯片项目达预期产能后，月产能约60万片4寸外延片，前期以供应自建封装项目为主，对外销售为辅，坚持全产业链战略，根据情况调整战术 [12]