分组1：交易时间相关 - 涉及多个交易时间，如2017 - 02 - 08 10:26:00 PM IST、2017 - 02 - 04 15:44:27 AM、2017 - 02 - 24 10:00等 [3] 分组2：产品与业务相关 - 提及多种产品和业务名称，如App、棋牌、AjAYA系列、AjAKA系列等 [3][4][5][6][7][8][10][11] 分组3：金额与百分比相关 - 出现具体金额如748000、548900、14800等，以及百分比如7.04%、7.2%等 [5][8][10][11] 分组4：人员与角色相关 - 包含作者、艺术家、顾问等角色 [6]

会议基本信息 - 证券代码为 002430，证券简称为杭氧股份 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是 2020 年 7 月 7 日，地点为电话会议，参与单位及人员共 15 人，上市公司接待人员为高春凤、吴昊天 [2] 业务影响与进展 - 今年一季度设备订单交付受疫情影响，后公司采取措施，总体交付情况未因疫情产生重大影响 [2][3] - 青岛电子气项目正在建设，将根据用户主体项目建设进度推进 [3] 业务区别与特点 - 与大宗气体供气项目相比，电子气项目所需气体品种更多、纯度要求更高，供气组织模式不同 [3] 设备订单行业分布 - 今年上半年设备订单下游行业主要为钢铁、化工、石化等 [3] 气体购买方式与行业 - 采用管道供气的客户对供气连续性和稳定性要求高、用气量较大，如钢铁、化工、石化等行业客户 [3] 下游行业景气度 - 受上半年全球疫情影响，外贸占比高的企业受影响更大，公司下游钢铁行业产能置换、化工行业工艺升级带来的市场需求仍较旺盛 [4] 经营业绩影响因素 - 公司业绩受设备订单情况、原材料成本、气体零售价格波动等因素影响 [4] 业绩稳定性 - 随着公司在空分设备领域技术能力提升和市场地位凸显、气体产业发展壮大，抵御周期波动能力将提升 [4] 业务拓展规划 - 电子气方面，组织实施现有项目，关注市场信息，拓展新气体品种和应用领域 [4] - 医疗气领域，以医用氧为切入点，涉足更多医疗气体领域 [4] 竞争优势 - 公司拥有世界领先的空分设备设计成套技术、良好的客户基础，以优质供气服务在气体领域确立品牌优势和核心竞争力 [5]

行业格局与市场情况 - 国内气体行业暂无权威机构统计企业自营和第三方供气的具体数据，目前客户自己持有空分设备的比例高于第三方供气 [2] - 气体零售价格主要受各区域供求关系影响，供给侧或需求侧因素变化都会使其波动 [5] 客户选择考量 - 用户选择第三方气体供应商主要考量气体价格、设备技术和稳定运行能力、整体保供能力 [3] - 气体客户选择第三方供气模式可节约资金投入主业、获得稳定供气服务、转移设备运行风险 [4] 公司业务与产品 - 若气体供应商与公司有项目竞争关系，公司一般不向其销售空分设备 [3] - 空分设备是非标产品，规模越大单位立方米制氧量的设备价格相对越低 [3] - 公司在国内大型空分设备市场占有率居同行业首位 [3] - 电子气供气项目比大宗气体管道气项目所需气体品种更多、纯度要求更高 [4] - 今年上半年管道气业务平稳，一季度零售气业务受疫情下滑，4月后随下游需求复苏恢复正常 [4] - 10万等级空分是国内新型煤化工、炼化一体化等行业使用的最高等级设备，国外有超过该等级的装置，公司也有出口 [4] - 公司在低温石化类设备领域有技术和制造优势，发展势头良好 [5] 公司发展规划与需求来源 - 气体领域是公司未来重要发展方向，公司会在做好风控前提下争取更多优质气体项目，扩张速度取决于市场竞争 [5] - 下游钢铁、化工等传统产业产能置换与工艺升级，新型煤化工、炼化一体化等产业发展，以及医疗、电子、新能源等新兴产业发展，将增加对公司空分及气体产品的市场需求 [5]

业务情况 - 一季度设备业务部分项目制造和发货进度因疫情延后，气体业务中管道气运行平稳，零售业务销量因需求等因素下降 [2][3] 成本相关 - 设备业务成本增加主要是原材料价格及人工成本增加 [3] - 拟通过提高生产效率、采用标准化设计以及批量采购等方式控制成本 [3] 业务关注与拓展 - 空分设备配置取决于用户实际用气需求，公司更关注大型空分设备 [3] - 近一两年石化设备业务拓展快，原因是大化工项目投资增加需求，且公司加强研发和市场开拓 [3] 子公司业务 - 加快推进子公司医用氧业务取证工作 [4] - 疫情期间与医院合作利于后续医用氧业务开展 [4] 项目进展 - 青岛芯恩项目在建，供气时间可能因疫情比前期计划推迟 [4] 业务规划 - 目前暂无合成气气体项目，未来希望拓展气体产品种类，具体结合市场情况 [4] 用户差异 - 设备购买用户一般用气量较大，对供气稳定性及连续性要求高，集中在化工、冶金等行业；气体用户范围更广，还包括食品、医疗等行业 [4] 研发投入 - 设备业务和气体业务研发关联，部分研发既利于设备技术进步，又利于气体业务发展，不能完全割裂 [5]

活动基本信息 - 活动类别为投资者见面会，时间是2017年8月23日9:00 - 11:00，地点在弘元大厦206会议室 [2] - 参与单位有30家机构投资者及个人投资者，上市公司接待人员有徐建军等 [2] 产品相关 产品价格与市场 - 工业气体液体产品价格目前较理性，未来或趋稳也可能上涨，由市场供需决定 [3] - 管道气体价格一般一年调整一次，按调价公式进行，盈利水平相对稳定 [4][5] 产品种类 - 公司生产气体以氧、氮、氩、二氧化碳为主，还有稀有气体生产，会加强高附加值气体品种研发 [3] 产品运输 - 液体产品经济运输半径由生产及运输成本与目标市场价格决定，国外经验认为250km以内较经济 [8] 业务合同与投资 业务合同 - 管道气体一般与客户签订15年以上供气合同，约定气体价格和价格调整计算方法 [3] 投资计划 - 公司目前无国外投资项目，但希望气体产业进入国际市场，条件成熟时会择机进入 [4] 业务发展与市场情况 业务增长与盈利 - 今年下游行业产能利用率高，管道气用量增加，在建项目投产会使管道气收入增长，公司通过节能降耗、销售液体扩大盈利空间 [4] - 目前设备订单信息多，下半年设备市场形势良好，公司努力转化信息为订单 [8] - 现有设备订单为明年设备制造业务营收奠定基础，新投资气体项目增加气体产业规模和盈利能力，特种气体销售使气体盈利继续提升 [9] 业务优势与目标 - 公司上市为气体产业提供平台，作为空分设备制造企业有技术研发能力，设备制造和工业气体产业相辅相成 [5] - 气体业务市场空间大、收入稳定，设备业务与经济形势、产业政策相关，公司会保持设备领域优势，增大气体产业比重 [5][6] 业务稳定性 - 气体业务营业收入相对稳定，但成本会变化，当前财务报表不能反映整个投资周期盈利水平 [7] 行业影响与设备情况 行业影响 - 钢铁产业调整，环保不达标企业关停并转，为公司气体发展带来机遇，目前相关服务对象未受影响 [6] 设备情况 - 空分设备寿命分使用和经济寿命，使用年限长，但随年限增加技术落后、效率下降，用户会根据经济性选择处理方式 [6][7] - 气体公司设备检修与管道气用户检修期同步，公司关注设备安全稳定运行 [8] - 公司下属子公司空气压缩机可为4万及以下等级空分装置配套，正提高单机容量适应空分成套设备发展需求 [9] 公司改制情况 - 杭氧股份无须改制，控股股东杭州制氧机集团有限公司为国有独资公司，未来有改制或混改可能性 [9]

分组1：公司发展低于预期原因 - 设备市场竞争加剧，从技术竞争转向价格竞争 [2][3] - 宏观经济影响，市场需求减少致销售收入下降 [3] - 上市后开展大规模重资产气体投资，投资周期长，新建项目建设期无收入 [3] - 气体投资使用财务杠杆，项目运行最初几年财务成本高 [3] 分组2：公司合同收入确认方式 - 签订合同后用户支付一定比例预付款，公司开始初步设计和工程设计 [3] - 工程设计完成且用户认可后，支付进度款，合同进入生产阶段 [3] - 分批交货分批确认收入，交货完毕付到85%-90% [4] - 安装结束调试完成付调试合格款，剩余5%-10%质保金在安装调试后12个月质保期满支付 [4] 分组3：公司产能应对措施 - 市场需求旺盛时，可将非核心加工部件交给并表子公司 [4] - 并表子公司产能不足时，交给参股公司 [4] - 参股公司也不能满足时，利用社会资源解决 [4] 分组4：公司工程总包情况 - 09年收购工程设计院，可进行工程设计 [4] - 无下属安装公司，一般找外部安装单位 [5] - 把自身气体项目交给工程总包积累经验，增强市场竞争力 [5] 分组5：公司拓展方向 - 工业发展对气体有新要求，如新品种、更高纯度 [5] - 国内工业气体将从原料使用向能源方向转型 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002430，证券简称杭氧股份 [1] - 2020 年 8 月 25 日 15:00 - 16:30 举行电话会议，57 家机构投资者代表参与，上市公司接待人员为汪加林、高春凤 [2] 公司竞争力与优势 - 近一两年在气体市场扩张速度和规模显著，气体服务能力获市场广泛认可 [3] - 以强大研发能力为基础，具备一流空分设备技术和气体提纯技术，拥有强大设备制造能力 [3] - 作为国有控股上市公司，信誉度高，整体实力和抗风险能力增强，提升客户认可度和信任度 [3] 公司业务情况 气体业务 - 上半年管道气业务稳定，二季度以来零售气价企稳回升、销售量明显提升，公司提升运行效率、控制成本，总体毛利水平基本未受疫情影响 [3] - 今年上半年无新增投产项目，气体收入同比增长因去年下半年投产的气体项目贡献 [3] - 管道气业务能源消耗成本主要是电力或蒸汽消耗 [4] - 资本开支主要用于新投资气体项目建设，部分用于存量气体项目技改投入和制造板块提升产能及技改投资 [4] - 今年上半年斩获新气体项目，下半年会极力争取优质气体投资项目并加快布局 [5] - 有气体投资项目评估体系，回报率是重要考量因素，但因企业会计政策不同，回报率指标无可比性 [5] 设备业务 - 空分设备生产组织方式多样，产能弹性大，能满足新签订单增长需求 [4] - 下游行业对空分及石化设备需求旺盛，未来需求取决于宏观经济、下游行业产能扩张、产能置换及技术改造投资力度等因素 [4] 业务模式与市场情况 - 零售气体采用直接终端销售和经销商模式，公司目标是开发终端客户，希望两者比例更合理 [4][5] - 对于战略目标明确、需求明确的下游客户，疫情对其需求影响不大 [5] 设备相关问题 - 空分设备成套，动设备维护周期短，静设备维护周期长，使用中会定期检修 [5] - 用户选择气体供应商时，成本和供气安全稳定可靠都是重要考量因素 [6] - 空分设备无强制报废年限，使用中会不断维护、改造，旧设备技术落后、能耗高、稳定性下降时，视情况淘汰 [6] - 部分用户因自身经营管理模式，会选择采购空分设备自行运行 [6]

零售气体业务情况 - 一季度零售气体业务受下游需求不足、物流不畅影响，销售价格和销售量不理想，二季度价格明显回升，销售量快速提升，上半年销售量同比去年略有增长 [3] - 零售气体价格基本与市场接轨，大趋势吻合 [3] - 气体零售业务季节性不明显，一季度受春节前后下游企业开工率影响需求有波动，影响价格主要因素是各地供需状况 [3] 园区项目情况 - 园区项目优势是能发挥装置最大使用效能，新园区企业入驻需过程，为园区配套供气投资规模难预估，可能出现供气中陆续扩产情况 [3] 销售团队与项目布局 - 设立气体区域销售公司后，销售团队以抽调原气体公司销售人员和外部招聘相结合方式搭建 [4] - 近年来公司气体投资能力显著提升，希望加快投资布局争取优质气体项目，项目落地取决于市场竞争情况 [4] 医用氧领域规划 - 公司逐步推进有条件的气体公司申领医用氧资格证，证书审核周期长，取得后还要开拓医用氧市场 [4] 设备订单需求情况 - 上半年设备订单情况好，近期钢铁行业短流程炼钢、化工行业工艺流程更新换代等对空分和气体需求多 [4] - 钢铁行业对空分和气体的需求主要来自产能置换、搬迁和短流程炼钢等 [4] 销售与结算相关情况 - 公司销售给气体子公司的空分设备作为内部销售，在合并报表中作合并抵消，不体现当期营业收入 [5] - 管道气业务通常采用月度结算方式 [5] 电子气市场情况 - 对于高纯氧、高纯氮等有连续大量需求的气体品种，采用集中供气方式，用量不大且不连续的气体品种，供应商以零售采购再提纯方式供气 [5] - 电子气未来部分气体品种公司自行生产，部分采购原料气再加工供气 [6] 管道气行业情况 - 管道供气每年有新增市场需求和存量市场释放，无权威统计数据 [5] 供气合同续约情况 - 用户结束第一轮供气合同后是否续约取决于双方第一阶段合作情况，合作愉快续签可能性大，反之可能寻找新合作方 [5] 设备改造情况 - 公司会评估所收购设备总体情况，并结合设备检修计划决定是否实施技术改造 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [2] - 参与机构投资者代表 2 家共 9 人 [2] - 活动时间为 2020 年 8 月 27 日 15:00 - 16:00 [2] - 上市公司接待人员为汪加林、高春凤 [2] 气体业务情况 - 上半年管道气业务受疫情影响小且营收同比增长，一季度零售气体业务不佳，二季度以来价格回升、销量提升，业务营收总体好于去年同期 [2][3] - 上半年零售气体销售量较去年同期略有增长 [3] - 目前零售气价与二季度相比总体平稳，各地区有差异 [3] - 气体零售业务季节性不明显，价格主要受各地供需状况影响 [3] - 卓创气体公布价格与公司零售气体价格大趋势有相关性，长期趋势相关性更强，特定销售区域不一定完全对应 [3] 项目情况 - 公司希望加快投资布局争取优质气体项目，项目获取取决于市场竞争情况 [4] - 管道气项目各项目竞争对手不同，竞争策略不同 [4] - 若用户项目按计划完成，江西杭氧 2 套 8 万空分供气项目和济南杭氧 4 万空分供气项目预计今年下半年投产 [6] 设备业务情况 - 上半年设备订单需求主要来自钢铁行业短流程炼钢、化工行业工艺流程更新换代对空分和气体的需求 [4] - 上半年经营性现金净流入同比下滑，原因是疫情影响设备业务回款延滞和票据结算因素 [4] - 空分设备生产组织方式多样，产能弹性较大，能满足新签订单生产要求 [5] 人员与结算情况 - 气体业务人员储备采用内部培养和市场招聘相结合 [4] - 管道气业务通常采用月度结算方式 [5] 业务拓展相关 - 管道气规模扩张一般会提升零售气产能，但不一定成比例 [5] - 对于跨领域气体品种，若有合适标的不排除并购途径 [5]

调研基本信息 - 证券代码 002430，证券简称杭氧股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与机构投资者 4 人，包括浙商证券、海富通基金、浦银安盛等 [1] - 时间为 2018 年 01 月 05 日 14:00 [1] - 地点在弘元大厦 2 楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为汪加林、高春凤、严萱超 [1] 业务问答 订单价格相关 - 签订的订单价格一般为含税价格 [1] 氩气价格相关 - 氩气是空分设备产品，供应量受限空分装置装机容量，产能调节弹性不大 [2] - 氩气价格上涨因光伏行业需求量大且无法用其他气体替代 [2] - 目前市场供求对氩气价格有利，后续价格取决于市场供需状况 [2] 气体业务情况 - 国内气体市场业务外包模式起步晚，公司上市后大规模投资气体产业 [2] - 公司在全国各地设立 20 余家气体公司，气体产业成战略支柱产业和重点发展方向 [2] 与国外同行差异及规划 - 国外同行进入气体产业早，运营体系成熟，业务覆盖全球；公司进入晚，主要服务国内企业 [3] - 公司将加大气体应用研发投入，拓展国内业务，寻求海外气投项目，加强高附加值气体研究开发 [3]