公司概况 - 海格通信是一家军工通信行业的主流供应商，多个研发项目获得国家战略性新兴产业发展专项资金计划支持[1][2] - 公司主要产品包括卫星通信、北斗导航、数字集群等，在国防机构用户市场实现规模订货及量产[1] - 与发达国家相比，我国卫星通信的普及率和使用率较低，卫星应用已成为国家重点扶持的战略性新兴产业[1] 非公开发行及员工持股计划 - 公司拟非公开发行不超过7,500万股，其中控股股东认购4,500万股、公司董监高认购800万股、员工认购2,645万股[2][3] - 本次非公开发行募集资金118,200万元，主要用于偿还银行贷款和补充流动资金[2] - 员工持股计划有利于建立企业内部的"命运共同体、利益共同体、责任共同体"，提高员工的凝聚力和公司竞争力[2][3] 业务发展及战略规划 - 公司正在布局模拟仿真、雷达、集群等业务的产业链，并搭建北斗产业集团和专网产业集团[4] - 公司将围绕"以全球视野,将海格通信建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业"的战略目标,提升集团化管理能力,增强各专业板块竞争力[4] - 公司预计2014年仍将保持业绩稳健增长,卫星通信、北斗、数字集群等业务前景广阔[4]

公司发展战略和业务布局 - 公司积淀了近60年的军工通信和导航产业基础，经过十多年的快速稳健发展，已成为我国军队通信信息化建设最大的整机设备供应商之一，是行业内最具竞争力的重点军工电子企业之一[1][2] - 公司上市后确立了军民布局和两个高端（高端制造和高端服务）的发展战略，实施了"强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域和信息服务"的收并购策略[1][2] - 公司紧紧围绕《"十二五"发展战略与规划》，利用国防信息化建设和国家大力发展"战略性新兴产业"尤其是北斗产业、卫星通信产业的良好机遇，通过"产业与资本双轮驱动"，推进军民融合发展，稳健推进投资项目，快速布局并大力支持新业务发展[1][2] 北斗导航业务 - 公司是A股上市公司中在北斗导航领域唯一拥有"芯片→模块→天线→整机→系统→运营服务"全产业链的大型高科技企业，行业领先优势明显[1] - 公司自主研制的各种应用形式的导航产品和信息系统已广泛应用于国防及国民经济重要领域，在车辆监管、船舶导航、口岸通关、抢险救灾等行业应用领域发挥了显著效益[1] - 2014年上半年公司签订的北斗导航合同约2亿元[1] 卫星通信业务 - 公司在2006年就开始研制卫星通信相关产品，2012年收购南京寰坤65%股权，打造军用卫星通信产品主流供应商[2] - 多个公司研发项目列入国家战略性新兴产业发展专项资金计划，获得政府资助，主流卫星通信产品在国防机构用户市场实现规模订货及量产[2] - 与发达国家相比，我国行业用户卫星通信的普及率和使用率较低，目前行业用户卫星通信系统布设基本完成，建设任务十分迫切，特殊机构用户已开始批量采购各型装备[2] - 我国卫星应用是国家重点扶持的战略性新兴产业，未来在公共教育、专业培训、医疗卫生、交通运输等领域的应用前景广阔[2][3] 数字集群业务 - 随着中国经济高速发展，国民经济各行业部门对专网通信需求持续增长，专业无线通信市场未来几年将持续高速增长，市场发展前景非常广阔[3] - 工信部发文要求2016年前模拟对讲机市场将被数字对讲机全面取代，这为掌握核心技术的公司提供了难得的发展机遇[3] - 公司在军用集群通信装备研制与供货方面已获得型研资格，承研的产品已于2014年3月完成设计定型，即将获得国防机构的订货[3] - 公司已并购四川承联、深圳科立讯，三方强强联合，资源互补，将为广大专网用户提供终端-系统-服务的完整数字集群系统解决方案[3] 频谱管理业务 - 频谱资源已成为促进社会经济发展和国防建设的关键要素，重要性和稀缺性日益凸显[4] - 国内厂家已逐步掌握了高性能的监测接收机研制技术，相关干涉仪、空间频谱测向等前沿技术，产品性能指标正向国外先进厂家靠拢[4] - 公司成立频谱管理事业部并收购深圳嵘兴公司，目前在国内行业排名第一，业务已进入全国无委、广电、铁路、军队、海监等多个领域[4] - 未来几年国家无线电管理机构、民航、高铁、安全、环保等行业对频谱管理设备和系统的投资将持续增长[4] 飞行模拟器业务 - 进入21世纪以来飞行模拟器的国产化成为可能，同时国防现代化建设对先进训练设备需求的不断增加也使市场规模不断扩大[5] - 公司子公司摩诘创新是国内少数几家能够研发生产飞行模拟器的厂家之一，在仿真模拟领域具有优质的经营盈利模式[5] - 除军品市场外，摩诘创新产品可用于高铁、船舶、娱乐等众多民用行业领域[5] - 中国通航市场的低起点决定了该领域未来爆发式的增长潜力，为仿真模拟产业提供了巨大的市场机遇[5] 并购整合 - 公司使用8.4亿收购怡创科技60%股权，怡创科技是国内排名靠前的网络建设、维护和优化的企业[6] - 收购怡创科技有助于推进公司的高端服务业和高端装备制造业发展战略，并为公司从专网进入公网、拓展通信服务领域提供需要[6] - 收购怡创科技也是公司成为第三世界运营商战略合作伙伴的需要[6] - 公司未来将继续围绕电子信息主业,关注已布局领域为主,结合自身优势做强市场,提升被并购企业的市场价值[6] 人才激励和未来发展 - 公司会继续保持体制和机制优势,在政策允许的情况下,继续推进切实可行的激励方式和手段,将全体员工的责任、利益和命运紧紧捆绑在一起[6] - 2014年公司将围绕"以全球的视野,将海格通信建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业"这一新的战略目标,持续增强各专业板块的竞争力[6] - 公司预计2014年仍将保持业绩稳健增长的良好态势,卫星通信业务不断取得市场突破、北斗业务即将步入业绩释放期、数字集群业务亟待爆发[6]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 参与单位及人员共 52 方，包括行业分析师及投资者 [1] - 时间为 2014 年 8 月 21 日 15:40 - 16:40，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员包括财务总监、董事会秘书谭伟明等 [1] 2014 年上半年经营情况 整体业绩 - 实现营业收入 10.58 亿元，同比增长 89.41%；营业利润 1.23 亿元，同比增长 53.39%；归属上市公司普通股股东的净利润 1.34 亿元，同比增长 15.60% [2] 业务发展 民用领域 - 收购怡创科技切入通信技术服务领域，其实现销售收入 3.77 亿元，巩固广东市场代维项目份额第一并取得网优业务突破 [2] - 推进对四川承联和科立讯的并购，已取得四川承联 61.04%股权，增资后将持有 70%股权 [2] 国防用户市场 - 无线通信领域上半年订货超 3 亿元 [2] - 北斗导航领域上半年订货达 2 亿元 [2] - 卫星通信领域上半年订货超亿元 [2] 未来发展思路 - 延续产业经营与资本运营双轮驱动、军民融合发展思路，促进协同发展，增强竞争力，开拓新业绩增长极 [3] 交流环节问答 业务增长情况 - 无线电台通信业务预计随国家对数字化部队建设投入保持平稳增长，更大增长看下半年推进速度 [3] 子公司经营状况 - 部分子公司受季节性因素影响，生产军品子公司交付集中在四季度，摩诘创新等预计完成目标 [3] 卫星通信发展 - 国家未来会加大卫星发射数量，公司将加大 6 星通信的系统和终端投入 [3] 国防用户数字集群专网标准 - McWiLL 技术难替代现有数字集群专网技术，3 - 5 年内军用数字集群专网不会采用公安 PDT 标准，公司产品有优势 [3] 军事体制变革影响 - 国家军事体制变革加大军事装备投入，采购定价择优竞价，预计下半年北斗和卫星订货合同增加，定价模式对产品价格影响不大 [3][4] 北斗业务情况 - 预计全年北斗毛利率在 50%以上，行业应用包括公务车运营服务等，未来考虑地基增强系统等项目及板块整合 [5] 混合所有制改革 - 公司结合广州市国企改革和国家政策，在收并购方面探索，寻找军工科研院所等标的 [6]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465，投资者关系活动编号为 2014 - 029 号 [1] - 参与单位有中信建投证券、阳光资产等，活动时间为 2014 年 9 月 11 日 14:00 - 16:30，地点在公司会议室，接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明等 [1] 上半年经营业绩 - 上半年营业收入 10.58 亿元，同比增长 89.41%；营业利润 1.23 亿元，同比增长 53.39%；归属上市公司普通股股东的净利润 1.34 亿元，同比增长 15.60% [1][2] - 怡创科技实现销售收入 3.77 亿元，成为重要业务板块之一 [2] - 国防用户市场方面，无线通信领域上半年订货超 3 亿元，北斗导航领域上半年订货达 2 亿元，卫星通信领域上半年订货超亿元 [2] 业务发展布局 民用领域 - 收购怡创科技切入通信技术服务领域，推进高端服务业发展战略 [2] - 对四川承联和科立讯的并购稳步推进，已取得四川承联 61.04%股权，增资完成后将持有 70%股权 [2] 国防领域 - 北斗导航、卫星通信等新兴业务能力提升并广泛应用，国防集群通信等关键技术研究取得重要进展 [1] - 通信服务业务全国市场布局效果明显，频谱监测业务国内市场占有率第一，模拟仿真业务产品系列化发展有成效 [1] 交流环节问答 业务情况预计 - 无线电台通信业务随客户订货会召开订单逐步体现，全年随国家对数字化部队建设投入保持平稳增长，更大增长看下半年推进速度 [3] - 卫星通信业务已取得实质性市场突破，成为新经济增长点，未来国家会加大卫星发射和终端设备投入，公司有 6 年研发，去年量产并首次批量订货 [3] - 数字集群产品进入特殊机构用户订货名单，预计今年小批量订货，已突破专用数字集群技术体制，开发民用 PDT、DMR 等标准产品 [3] 业绩相关原因 - 部分子公司业绩不理想受季节性因素影响，国防产品交付集中在四季度，摩诘创新预计完成 5000 万净利润目标，海格神舟和北京爱尔达预计完成年度目标 [4] 业务订单与进展 - 北斗业务上半年订货达 2 亿元 [4] - 北斗行业应用在公务车及运营服务、海关通关系统服务等领域，未来考虑地基增强系统项目建设等及板块整合 [4] 公司发展相关 - 激励新引入人才会保持体制和机制优势，探讨推进可行激励方式 [4] - 结合国企改革和国家政策在收并购方面积极探索，寻找军工科研院所等标的 [4] - 战略目标是建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业，2014 年围绕此目标借助组织变革提升集团化管理能力和效率 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员共23人 [3] - 活动时间为2014年9月2日09:15 - 11:15，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明，证券部经理朱兆龙，证券事务代表王天霞 [3] 2014年上半年经营情况 整体业绩 - 营业收入10.58亿元，同比增长89.41%；营业利润1.23亿元，同比增长53.39%；归属上市公司普通股股东的净利润1.34亿元，同比增长15.60% [3] 业务板块表现 民用领域 - 收购怡创科技切入通信技术服务领域，其实现销售收入3.77亿元，巩固广东市场代维项目份额第一并取得网优业务突破 [3] - 推进对四川承联和科立讯的并购，已取得四川承联61.04%股权，增资完成后将持有70%股权 [4] 国防用户市场 - 无线通信领域上半年订货超3亿元 [4] - 北斗导航领域上半年订货达2亿元 [4] - 卫星通信领域上半年订货超亿元 [4] 交流环节问答 业绩相关 - 上半年净利润增长低于收入增长，原因一是并入怡创科技致收入增长快但毛利低，二是归属母公司净利润受子公司少数股东权益扣除因素影响 [4] - 部分子公司上半年经营受季节性影响，摩诘创新预计完成5000万净利润目标，海格神舟和北京爱尔达预计完成年度目标 [4] 业务发展预期 - 无线电台通信业务全年随国家投入保持平稳增长，更大增长看数字化部队下半年推进速度 [5] - 卫星通信未来3 - 5年国家会在系统和终端加大投入，公司有6年研发，去年量产并首次批量订货 [5] - 国内数字集群市场前景广阔且处于“模转数”换代期，公司产品进入特殊机构订货名单预计今年小批量订货，已开发民用标准产品争取民用市场份额 [5] 业务进展情况 - 北斗业务上半年订货2亿元 [5] - 北斗行业应用在公务车等领域，未来考虑地基增强系统等项目及板块整合 [5] 改革影响 - 公司结合国企改革和国家政策，探索收并购，寻找军工科研院所等标的加快步伐 [6]

经营业绩与市场表现 - 2015年上半年，公司实现销售收入13.21亿元，同比增长24.92% [3] - 利润总额2.07亿元，同比增长20.15% [3] - 归属于上市公司普通股股东的净利润1.69亿元，同比增长25.87% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.29亿元，同比增长46.68% [3] 军用市场 - 国防业务新签合同9.98亿元，同比增长24.8%，占公司新签合同比例的43.5% [3] - 无线通信领域获得4.29亿元订单，同比增长32% [3] - 北斗导航领域获得2.7亿元订单，同比增长33% [3] - 卫星通信领域获得2.13亿元订单，同比增长70% [3] 民用市场 - 民用业务新签合同12.98亿元，同比增长123.8%，占公司新签合同比例的56.5% [3] - 通信服务领域新签合同超过10亿元 [3] - 频谱管理、船舶电子、信息服务等民用业务保持良好发展态势 [3] 资本运作与战略规划 - 非公开发行暨员工持股计划获批，募集资金总额不超过11.73亿元 [3] - 启动子公司新三板挂牌上市工作，有利于搭建融资平台和提升竞争力 [4] - 未来将继续秉承产业与资本双轮驱动、军民融合发展的思路 [4] 业务展望与市场趋势 - 北斗导航业务未来将持续深耕军品市场，并拓展智慧城市及位置信息服务等民用市场 [4] - 专网通信未来趋势是宽窄带融合，宽带不会替代窄带 [5] - 智慧城市业务将集中于需求旺盛的地区，并组建专门团队开拓 [5] - 通航市场商业模式包括民用飞机驾驶员培训、通航运营、小飞机制造等 [6] - 公司科研项目每年超过50个，其中一半以上可完成定研 [6] - 国防订单总体规模确定，但具体投中标金额由公司产品质量和技术实力决定 [6] - 预期北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域会有较快增长 [6] - 并购方向重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等领域 [6]

员工持股计划 - 2014年11月11日晚披露2014年非公开发行（暨员工持股计划）方案，发行股票不超75,356,297股，控股股东认购45,578,406股、董监高认购2,987,917股、员工认购26,789,974股 [2][3] - 募集资金总额（含发行费用）不超117,254.40万元，62,000万元用于偿还银行贷款，其余补充流动资金 [3] - 1000余名员工参与，占公司总人数20%左右，认购为自筹资金，面向母、子公司骨干员工 [3] - 方案经股东大会审议后报送证监会，2015年6月获发行审核委员会通过，7月9日收到核准批复 [3] 北斗业务 - A股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，终端设备技术领先，产品应用广泛 [3][4] - 2014年完成10多个重点项目研制，获超4亿元订货，实现收入3.63亿元，2015年上半年取得重要合同订货 [4] - 应用于公务车及运营服务、海关通关系统服务等行业，考虑地基增强等项目，整合军用和民用板块 [4] 卫星通信业务 - 2006年开始研制相关产品，成为国防卫星通信产品主流供应商，主流产品实现规模订货及量产 [4] - 2014年全年订货超3亿元，2015年1季度签订约1.43亿元合同，用户涵盖多部门，后续预计较快增长 [4] 数字集群业务 - 是特殊机构客户通信保障手段，军民两用，市场前景广阔，行业面临“模转数”机遇 [4][5] - 具有民用标准产品，收购四川承联后提供完整解决方案，2014年实现收入近8000万，增长较快 [5] 模拟仿真业务 - 2013年初收购摩诘创新90%股权，承诺2013 - 2015年净利润分别为4000万、5000万和6000万，2013和2014年达预期 [5] - 业务拓展新机型和单兵训练模拟器，将适时推进飞行训练服务中心构建 [5] 雷达业务 - 子公司北京爱尔达2014年业绩增长不大，以气象雷达业务为主，结合自身与爱尔达业务向中高端拓展 [5] 外延并购 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等领域 [6]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465，编号为 2015 - 013 号 [1] - 2015 年 9 月 15 日 9:30 - 11:30，中国国际金融股份有限公司等多家单位人员对公司进行特定对象调研，地点在公司展厅、会议室，公司接待人员为财务总监等 [2] 2015 年上半年经营情况 整体业绩 - 实现销售收入 13.21 亿元，同比增长 24.92%；归属于上市公司普通股股东的净利润 1.69 亿元，同比增长 25.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.29 亿元，同比增长 46.68% [2][3] 业务合同情况 军用业务 - 国防业务新签合同 9.98 亿元，同比增长 24.8%，占公司新签合同比例的 43.5% [3] - 无线通信领域上半年新签合同订单同比增长 32% [3] - 北斗导航领域上半年新签合同订单同比增长 33% [3] - 卫星通信领域上半年新签合同订单同比增长 70%，巩固国防卫星通信市场主流供应商地位 [3] 民用业务 - 民用业务新签合同 12.98 亿元，同比增长 123.8%，占公司新签合同比例的 56.5% [3] - 通信服务领域怡创科技上半年新签合同超过 10 亿元 [3] 各业务板块发展情况及前景 北斗业务 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，技术领先，2015 年上半年新签合同订单同比增长 33%，未来深耕军品北斗市场，拓展车联网等民用市场 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，已成为国防卫星通信产品主流供应商，2015 年上半年新签合同订单同比增长 70%，用户涵盖多部门，“十三五”将较快增长 [3][4] 数字集群业务 - 具有军民两用性质，市场前景广阔，面临“模转数”机遇，军用获特殊机构用户型号认定核准，民用有标准产品，收购四川承联后将提供完整解决方案 [4] 模拟仿真业务 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，承诺 2013 - 2015 年净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 和 2014 年达预期，业务拓展新机型模拟器，开展驾驶员训练中心建设等项目 [4] 公司未来规划 并购方向 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信等领域，与原有业务形成互补和协同 [4] 业务增长潜力 - 十大核心业务领域中，北斗导航、卫星通信等领域预期有较快增长 [4] 员工持股计划 - 2015 年 7 月获中国证监会核准批复，8 月 26 日完成非公开发行暨员工持股计划，有利于建立共同体，健全激励约束机制 [4][5]

经营业绩 - 2014年海格通信实现营业收入29.54亿元同比增长75.43% [3] - 2014年归属上市公司普通股股东的净利润4.43亿元同比增长35.72% [3] - 2015年一季度营业收入同比增长34.5% [3] - 2015年一季度归属上市公司普通股股东的净利润同比增长20.52% [3] 业务发展 - 2014年军用主营市场订单创新高无线通信业务新签合同超8亿元 [3] - 2014年完成十多个北斗导航领域重点项目研制全年订货超4亿元 [3] - 2014年主流卫星通信产品订货规模进一步扩大全年订货超3亿元 [3] - 2014年民用业务新签合同占比大幅提升怡创科技和海格承联的收购直接贡献超9亿元新签合同 [3] - 2014年海格通信共实施资本项目投资11亿元完成五个投资项目直接新增销售收入8.5亿元利润总额1.8亿元 [4] - 2014年海格通信北斗导航终端设备技术行业领先完成10多个重点项目研制全年获得超4亿元订货实现收入3.63亿元 [4] - 2014年公司数字集群业务实现收入近8000万 [5] - 2014年子公司北京摩诘创新公司利润超5000万 [5] - 2015年一季度公司卫星通信与特殊机构客户签订约1.43亿元合同 [5] 企业战略 - 海格通信是军民融合发展战略先行者依托优势深入推进军民融合发展战略 [4] - 海格通信积极响应国企改革政策2014年11月推出员工持股计划 [4] 员工持股计划 - 2014年11月11日晚披露非公开发行（暨员工持股计划）方案非公开发行股票数量不超7500万股 [6] - 控股股东认购4500万股公司董监高认购355万股公司员工认购2645万股 [6] - 公司员工1000余人参与占公司总人数20%左右员工认购资金自筹 [6] - 计划通过2014年12月股东大会审议相关材料报送证监会目前尚处于审核阶段 [6]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465 [1] - 2015 - 10 - 28 10:00 - 11:30、13:00 - 15:30 接待长城证券、民生证券等多家机构投资者调研，地点为产品展厅、公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明，证券部经理朱兆龙，证券事务专员谢菲 [2][3] 2015 年前三季度业绩情况 - 实现营业收入 20.4 亿元，同比增长 25.88%；实现净利润 2.27 亿元，同比增长 27.38%；实现扣非后的净利润达 1.65 亿元，同比增长 39.08% [3] 各业务板块发展情况 北斗导航业务 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，行业领先优势明显 [3] - 2014 年，北斗导航业务共实现营业收入 3.6 亿元 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 72%，新签合同订单同比增长 33%，未来 3 - 5 年订单量将持续增加 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，承担多个国家战略性新兴产业发展和国家 863 重大项目，是国防卫星通信产品主流供应商 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 39%，获得新签合同订单同比增长 70%，用户涵盖国防、政府等多部门 [3] 数字集群业务 - 数字集群是特殊机构客户重要通信保障手段，具有军民两用性质，市场前景良好，行业面临“模转数”机遇 [3] - 公司业务规模不大，但有国防、警用 PDT 和 DMR 等标准产品，通过收购四川承联整合资源开拓市场 [3][4] 通信服务业务 - 2014 年以 8.4 亿元收购怡创科技 60%股权，2015 年上半年怡创科技新签合同超 10 亿元 [4] - 随着网络通信 4G 向 5G 转化，公司通信服务业务预计持续增长 [4] 子公司模拟仿真业务 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，其大负载六自由度电动运动平台研制成功填补国内空白，达到国际先进水平 [4] - 收购时承诺 2013 - 2015 年实现净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 年和 2014 年利润达预期，业务预计有较大突破 [4] 非公开发行计划情况 - 2015 年 7 月获得中国证监会核准批复，核准非公开发行不超过 75,356,297 股新股，募集资金总额不超过 11.73 亿元 [4] - 2015 年 8 月 26 日顺利完成非公开发行暨员工持股计划工作，有利于公司发展 [4] 外延并购及未来发展规划 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信等领域开展，与原有业务形成互补和协同 [4] - 实施 1 + N 的平台发展思路，做强 1 个主营业务及资本运作平台，打造 N 个强势业务板块 [4]