投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员共23人 [3] - 活动时间为2014年9月2日09:15 - 11:15，地点在公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明，证券部经理朱兆龙，证券事务代表王天霞 [3] 2014年上半年经营情况 整体业绩 - 营业收入10.58亿元，同比增长89.41%；营业利润1.23亿元，同比增长53.39%；归属上市公司普通股股东的净利润1.34亿元，同比增长15.60% [3] 业务板块表现 民用领域 - 收购怡创科技切入通信技术服务领域，其实现销售收入3.77亿元，巩固广东市场代维项目份额第一并取得网优业务突破 [3] - 推进对四川承联和科立讯的并购，已取得四川承联61.04%股权，增资完成后将持有70%股权 [4] 国防用户市场 - 无线通信领域上半年订货超3亿元 [4] - 北斗导航领域上半年订货达2亿元 [4] - 卫星通信领域上半年订货超亿元 [4] 交流环节问答 业绩相关 - 上半年净利润增长低于收入增长，原因一是并入怡创科技致收入增长快但毛利低，二是归属母公司净利润受子公司少数股东权益扣除因素影响 [4] - 部分子公司上半年经营受季节性影响，摩诘创新预计完成5000万净利润目标，海格神舟和北京爱尔达预计完成年度目标 [4] 业务发展预期 - 无线电台通信业务全年随国家投入保持平稳增长，更大增长看数字化部队下半年推进速度 [5] - 卫星通信未来3 - 5年国家会在系统和终端加大投入，公司有6年研发，去年量产并首次批量订货 [5] - 国内数字集群市场前景广阔且处于“模转数”换代期，公司产品进入特殊机构订货名单预计今年小批量订货，已开发民用标准产品争取民用市场份额 [5] 业务进展情况 - 北斗业务上半年订货2亿元 [5] - 北斗行业应用在公务车等领域，未来考虑地基增强系统等项目及板块整合 [5] 改革影响 - 公司结合国企改革和国家政策，探索收并购，寻找军工科研院所等标的加快步伐 [6]

经营业绩与市场表现 - 2015年上半年，公司实现销售收入13.21亿元，同比增长24.92% [3] - 利润总额2.07亿元，同比增长20.15% [3] - 归属于上市公司普通股股东的净利润1.69亿元，同比增长25.87% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.29亿元，同比增长46.68% [3] 军用市场 - 国防业务新签合同9.98亿元，同比增长24.8%，占公司新签合同比例的43.5% [3] - 无线通信领域获得4.29亿元订单，同比增长32% [3] - 北斗导航领域获得2.7亿元订单，同比增长33% [3] - 卫星通信领域获得2.13亿元订单，同比增长70% [3] 民用市场 - 民用业务新签合同12.98亿元，同比增长123.8%，占公司新签合同比例的56.5% [3] - 通信服务领域新签合同超过10亿元 [3] - 频谱管理、船舶电子、信息服务等民用业务保持良好发展态势 [3] 资本运作与战略规划 - 非公开发行暨员工持股计划获批，募集资金总额不超过11.73亿元 [3] - 启动子公司新三板挂牌上市工作，有利于搭建融资平台和提升竞争力 [4] - 未来将继续秉承产业与资本双轮驱动、军民融合发展的思路 [4] 业务展望与市场趋势 - 北斗导航业务未来将持续深耕军品市场，并拓展智慧城市及位置信息服务等民用市场 [4] - 专网通信未来趋势是宽窄带融合，宽带不会替代窄带 [5] - 智慧城市业务将集中于需求旺盛的地区，并组建专门团队开拓 [5] - 通航市场商业模式包括民用飞机驾驶员培训、通航运营、小飞机制造等 [6] - 公司科研项目每年超过50个，其中一半以上可完成定研 [6] - 国防订单总体规模确定，但具体投中标金额由公司产品质量和技术实力决定 [6] - 预期北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域会有较快增长 [6] - 并购方向重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等领域 [6]

员工持股计划 - 2014年11月11日晚披露2014年非公开发行（暨员工持股计划）方案，发行股票不超75,356,297股，控股股东认购45,578,406股、董监高认购2,987,917股、员工认购26,789,974股 [2][3] - 募集资金总额（含发行费用）不超117,254.40万元，62,000万元用于偿还银行贷款，其余补充流动资金 [3] - 1000余名员工参与，占公司总人数20%左右，认购为自筹资金，面向母、子公司骨干员工 [3] - 方案经股东大会审议后报送证监会，2015年6月获发行审核委员会通过，7月9日收到核准批复 [3] 北斗业务 - A股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，终端设备技术领先，产品应用广泛 [3][4] - 2014年完成10多个重点项目研制，获超4亿元订货，实现收入3.63亿元，2015年上半年取得重要合同订货 [4] - 应用于公务车及运营服务、海关通关系统服务等行业，考虑地基增强等项目，整合军用和民用板块 [4] 卫星通信业务 - 2006年开始研制相关产品，成为国防卫星通信产品主流供应商，主流产品实现规模订货及量产 [4] - 2014年全年订货超3亿元，2015年1季度签订约1.43亿元合同，用户涵盖多部门，后续预计较快增长 [4] 数字集群业务 - 是特殊机构客户通信保障手段，军民两用，市场前景广阔，行业面临“模转数”机遇 [4][5] - 具有民用标准产品，收购四川承联后提供完整解决方案，2014年实现收入近8000万，增长较快 [5] 模拟仿真业务 - 2013年初收购摩诘创新90%股权，承诺2013 - 2015年净利润分别为4000万、5000万和6000万，2013和2014年达预期 [5] - 业务拓展新机型和单兵训练模拟器，将适时推进飞行训练服务中心构建 [5] 雷达业务 - 子公司北京爱尔达2014年业绩增长不大，以气象雷达业务为主，结合自身与爱尔达业务向中高端拓展 [5] 外延并购 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等领域 [6]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465，编号为 2015 - 013 号 [1] - 2015 年 9 月 15 日 9:30 - 11:30，中国国际金融股份有限公司等多家单位人员对公司进行特定对象调研，地点在公司展厅、会议室，公司接待人员为财务总监等 [2] 2015 年上半年经营情况 整体业绩 - 实现销售收入 13.21 亿元，同比增长 24.92%；归属于上市公司普通股股东的净利润 1.69 亿元，同比增长 25.87%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.29 亿元，同比增长 46.68% [2][3] 业务合同情况 军用业务 - 国防业务新签合同 9.98 亿元，同比增长 24.8%，占公司新签合同比例的 43.5% [3] - 无线通信领域上半年新签合同订单同比增长 32% [3] - 北斗导航领域上半年新签合同订单同比增长 33% [3] - 卫星通信领域上半年新签合同订单同比增长 70%，巩固国防卫星通信市场主流供应商地位 [3] 民用业务 - 民用业务新签合同 12.98 亿元，同比增长 123.8%，占公司新签合同比例的 56.5% [3] - 通信服务领域怡创科技上半年新签合同超过 10 亿元 [3] 各业务板块发展情况及前景 北斗业务 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，技术领先，2015 年上半年新签合同订单同比增长 33%，未来深耕军品北斗市场，拓展车联网等民用市场 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，已成为国防卫星通信产品主流供应商，2015 年上半年新签合同订单同比增长 70%，用户涵盖多部门，“十三五”将较快增长 [3][4] 数字集群业务 - 具有军民两用性质，市场前景广阔，面临“模转数”机遇，军用获特殊机构用户型号认定核准，民用有标准产品，收购四川承联后将提供完整解决方案 [4] 模拟仿真业务 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，承诺 2013 - 2015 年净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 和 2014 年达预期，业务拓展新机型模拟器，开展驾驶员训练中心建设等项目 [4] 公司未来规划 并购方向 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信等领域，与原有业务形成互补和协同 [4] 业务增长潜力 - 十大核心业务领域中，北斗导航、卫星通信等领域预期有较快增长 [4] 员工持股计划 - 2015 年 7 月获中国证监会核准批复，8 月 26 日完成非公开发行暨员工持股计划，有利于建立共同体，健全激励约束机制 [4][5]

经营业绩 - 2014年海格通信实现营业收入29.54亿元同比增长75.43% [3] - 2014年归属上市公司普通股股东的净利润4.43亿元同比增长35.72% [3] - 2015年一季度营业收入同比增长34.5% [3] - 2015年一季度归属上市公司普通股股东的净利润同比增长20.52% [3] 业务发展 - 2014年军用主营市场订单创新高无线通信业务新签合同超8亿元 [3] - 2014年完成十多个北斗导航领域重点项目研制全年订货超4亿元 [3] - 2014年主流卫星通信产品订货规模进一步扩大全年订货超3亿元 [3] - 2014年民用业务新签合同占比大幅提升怡创科技和海格承联的收购直接贡献超9亿元新签合同 [3] - 2014年海格通信共实施资本项目投资11亿元完成五个投资项目直接新增销售收入8.5亿元利润总额1.8亿元 [4] - 2014年海格通信北斗导航终端设备技术行业领先完成10多个重点项目研制全年获得超4亿元订货实现收入3.63亿元 [4] - 2014年公司数字集群业务实现收入近8000万 [5] - 2014年子公司北京摩诘创新公司利润超5000万 [5] - 2015年一季度公司卫星通信与特殊机构客户签订约1.43亿元合同 [5] 企业战略 - 海格通信是军民融合发展战略先行者依托优势深入推进军民融合发展战略 [4] - 海格通信积极响应国企改革政策2014年11月推出员工持股计划 [4] 员工持股计划 - 2014年11月11日晚披露非公开发行（暨员工持股计划）方案非公开发行股票数量不超7500万股 [6] - 控股股东认购4500万股公司董监高认购355万股公司员工认购2645万股 [6] - 公司员工1000余人参与占公司总人数20%左右员工认购资金自筹 [6] - 计划通过2014年12月股东大会审议相关材料报送证监会目前尚处于审核阶段 [6]

公司基本信息 - 证券代码为海格通信，证券简称为 002465 [1] - 2015 - 10 - 28 10:00 - 11:30、13:00 - 15:30 接待长城证券、民生证券等多家机构投资者调研，地点为产品展厅、公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有财务总监、董事会秘书谭伟明，证券部经理朱兆龙，证券事务专员谢菲 [2][3] 2015 年前三季度业绩情况 - 实现营业收入 20.4 亿元，同比增长 25.88%；实现净利润 2.27 亿元，同比增长 27.38%；实现扣非后的净利润达 1.65 亿元，同比增长 39.08% [3] 各业务板块发展情况 北斗导航业务 - 是 A 股上市公司中北斗导航领域少数拥有全产业链的大型高科技企业，行业领先优势明显 [3] - 2014 年，北斗导航业务共实现营业收入 3.6 亿元 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 72%，新签合同订单同比增长 33%，未来 3 - 5 年订单量将持续增加 [3] 卫星通信业务 - 2006 年开始研制相关产品，承担多个国家战略性新兴产业发展和国家 863 重大项目，是国防卫星通信产品主流供应商 [3] - 2015 年上半年，业务收入同比增长 39%，获得新签合同订单同比增长 70%，用户涵盖国防、政府等多部门 [3] 数字集群业务 - 数字集群是特殊机构客户重要通信保障手段，具有军民两用性质，市场前景良好，行业面临“模转数”机遇 [3] - 公司业务规模不大，但有国防、警用 PDT 和 DMR 等标准产品，通过收购四川承联整合资源开拓市场 [3][4] 通信服务业务 - 2014 年以 8.4 亿元收购怡创科技 60%股权，2015 年上半年怡创科技新签合同超 10 亿元 [4] - 随着网络通信 4G 向 5G 转化，公司通信服务业务预计持续增长 [4] 子公司模拟仿真业务 - 2013 年初收购摩诘创新 90%股权，其大负载六自由度电动运动平台研制成功填补国内空白，达到国际先进水平 [4] - 收购时承诺 2013 - 2015 年实现净利润分别为 4000 万、5000 万和 6000 万，2013 年和 2014 年利润达预期，业务预计有较大突破 [4] 非公开发行计划情况 - 2015 年 7 月获得中国证监会核准批复，核准非公开发行不超过 75,356,297 股新股，募集资金总额不超过 11.73 亿元 [4] - 2015 年 8 月 26 日顺利完成非公开发行暨员工持股计划工作，有利于公司发展 [4] 外延并购及未来发展规划 - 持续推进收并购工作，重点在北斗导航、卫星通信等领域开展，与原有业务形成互补和协同 [4] - 实施 1 + N 的平台发展思路，做强 1 个主营业务及资本运作平台，打造 N 个强势业务板块 [4]

公司基本情况 - 海格通信是广州无线电集团主要成员企业，前身源于1956年国营第七五〇厂，2010年8月31日A股挂牌上市（股票代码002465），已发展成为军民融合大型高科技企业集团，形成10大产品线 [1] 研发投入 - 公司自上市以来，年均研发投入占营业收入比重均在10%以上，2015年上半年母公司研发投入约2.2亿元，同比增长32.09% [2][3] 卫星通信业务 - 2006年开始研制卫星通信产品，承担多个国家项目，成为国防卫星通信产品主流供应商，2015年上半年业务收入同比增长39%，新签合同订单同比增长70%，用户涵盖多部门 [3] - 有10多个型号产品，终端比重相对较大，2013年已实现批量订货和收入，认为未来几年会较快增长 [3] 业务增长预期 - 预期无线通信领域保持稳健增速，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域较快增长 [3] 收并购打算 - 围绕“军民布局”“两个高端”发展战略，遵循运作策略，在北斗导航、卫星通信等电子信息领域开展收并购工作，与原有业务形成互补和协同 [3]

订单情况 - 无线通信领域2015年上半年获4.29亿元订单同比增长32% [3] - 北斗导航领域2015年上半年获2.7亿元订单同比增长33% [3] - 卫星通信领域2015年上半年获2.13亿元订单同比增长70% 11月签1.6亿元合同预计持续高速增长 [3][4] - 通信服务领域2015年上半年怡创科技新签合同超10亿元近期成为中国移动项目中标候选人中标金额12420万元 [3] - 模拟仿真领域子公司摩诘创新签1亿元合同 [3] 子公司摩诘创新情况 - 主营业务为军用及高端民用客户提供飞行模拟仿真系统相关产品与服务主要产品包括模拟器等多种填补国内空白是细分龙头 [3] - 随着国防训练需求增加和低空飞行等市场放开模拟器需求增大公司考虑训练中心建设和与飞机厂商合作未来将加大研发投入拓展民用领域 [3] 北斗导航情况 - 2014年公司营收约30亿元北斗导航营收约3.6亿元占比12%其中80%为军品2015年仍以军用为主 [4] - 在车联网船联网智慧城市等民用领域有应用在车联网船联网有成熟项目运作在智慧城市将以新合资公司为主体拓展业务 [4] 其他业务情况 - 海格通信子公司润芯公司2012、2013年北斗民用射频芯片比试第一占据一定市场份额 [5] - 长沙海格基带芯片和国防科大合作高精度抗干扰稳定性好主要供给国防用户 [5] - 公司2012年借亚运会数字集群服务机会分析专网市场2012年收购进入2014年再收购增强竞争力目前规模不大有多种标准产品未来市场前景广阔 [5] - 频谱管理客户为各省市无线电管理委员会气象雷达客户为国防等机构用户 [5] 收并购策略 - 围绕军民布局和两个高端发展战略遵循五个收并购策略重点在北斗导航等电子信息领域开展收并购与原有业务互补协同 [5]

北斗导航业务 - 公司有近六十年军工通信和导航产业历史，形成完整北斗产业链[2] - 2014年北斗导航业务营业收入3.6亿元，2015年上半年收入同比增长72%，新签合同订单同比增长33%[3] - 2014年公司营业收入约30亿元，北斗导航业务收入约占总营业收入12%，其中80%属于国防应用[3] 业务领域 - 公司已形成10大业务领域，包括无线通信、北斗导航、卫星通信等[3] 怡创科技业务 - 2000年成立，为三大运营商提供网络建设及优化等外包服务[3] - 2015年上半年新签合同超10亿元，中标中国移动2016 - 2017年通信设备安装工程施工服务集中采购（广西项目），中标份额13.8%[3] 模拟仿真业务 - 2013年3月收购摩诘创新90%股权进入该领域[4] - 摩诘创新主要产品包括综合训练模拟器等，12吨大负载六自由度电动运动平台填补国内空白达国际先进水平[4] - 收购时承诺2013、2014和2015年净利润分别为4000万、5000万和6000万，前两年利润达预期[4] - 未来将在多领域拓展民用市场[4] 数字集群业务 - 联合MOTO为广州亚运会提供服务进入专网市场，2014年收购四川承联增强竞争力[4] - 目前有国防、警用等标准产品，市场前景广阔[4] 预期增长业务 - 无线通信领域保持稳健增速，北斗导航、卫星通信、数字集群、模拟仿真等领域预期较快增长[5] 国企改革举措 - 2010年在深交所IPO上市，是国家相关政策下广州市首家实施非公开发行暨员工持股计划的国有企业[5] - 2015年7月非公开发行获批，除大股东外主要面向骨干员工，1000余人参与占总人数20%左右，8月26日完成相关工作[5] 收并购计划 - 围绕“军民布局”、“两个高端”战略，遵循五个收并购策略开展工作[5] - 重点在北斗导航、卫星通信等电子信息领域开展收并购与原有业务互补协同[5]

公司非公开发行相关 - 2014年11月11日晚披露非公开发行（暨员工持股计划）方案，非公开发行股票数量不超过7500万股[1] - 控股股东广州无线电集团认购4500万股、公司董监高认购一定数量、公司员工认购2645万股[1] - 定价基准日为2014年11月11日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价，即15.76元/股，募集资金总额不超过118200万元，62000万元用于偿还银行贷款，其余补充流动资金[1] 发行的时机和背景 - 军工通信行业面临良好发展前景，国内卫星导航产业结构由GPS转向北斗[2] - 自2010年上市以来公司持续拓宽通信、导航产品和技术应用领域，实施行业整合，保持较快发展速度[2] 非公开发行意义 - 一方面，围绕“军民布局”、“两个高端”发展战略，遵循相关运作策略开展收并购工作，完成十大业务板块战略布局，补充流动资金有助于各业务板块产业化集团平台搭建与扩展[2] - 另一方面，公司为国防军工高科技企业，人才是宝贵资源，定向增发结合员工持股计划，建立“三个共同体”，健全激励约束机制，促进公司长期发展[2] 员工持股计划相关 - 员工认购资金全部自筹，1000余人参与，占公司总人数约20%左右，发行向骨干员工、有奋斗精神员工倾斜，董事会前基本确定每个员工认购数量[3] 公司收并购思路 - 围绕“军民布局”、“两个高端”发展战略，遵循“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域、产业升级”运作策略开展收并购工作，完成十大业务板块战略布局，如在各方面的收购案例[3] 北斗产业相关 - 海格通信是A股上市公司中北斗导航领域唯一拥有全产业链的大型高科技企业，技术领先[3] - 北斗导航终端设备技术领先，产品和信息系统广泛应用于国防及国民经济重要领域，目前行业应用情况及未来规划[3] 卫星通信业务相关 - 2006年开始研制卫星通信相关产品，2012年收购南京寰坤65％股权打造军用卫星通信产品主流供应商，多个项目获政府资助，产品在多部门实现规模订货及量产[3] - 我国卫星通信普及率和使用率较发达国家低，卫星应用是国家重点扶持的战略性新兴产业[3] 数字集群领域业务相关 - 数字集群是特殊机构客户通信保障手段，军民两用，军民融合有良好市场前景[4] - 军用方面已获型研资格，产品即将获国防机构订货，民用方面已开发标准产品，通过收购等方式将提供完整数字集群系统解决方案，实现多市场覆盖与竞争力提升[4] 模拟仿真业务相关 - 国防现代化建设使市场规模扩大，空军装备建设推动飞行模拟器需求增长，现有厂商供不应求[4] - 低空开放及通航市场有万亿商机，公司子公司摩诘创新业务结构清晰，有优质盈利模式，在军品市场有地位，产品也可用于民用行业领域[4] 公司战略目标和发展计划 - 上市后产业与资本双轮驱动，通过收并购战略布局，目前业务领域市场前景广阔，预计今年业绩稳健增长[4] - 2014年围绕将公司建设成为电子信息领域军民融合规模发展的高科技创新型企业战略目标，借助组织变革提升集团化管理能力和效率，促进母公司与子公司协同发展，增强各专业板块竞争力[4]