报告公司投资评级 报告给予"增持"评级。[4][5] 报告的核心观点 1) 业绩表现稳健,Q2利润端环比增速较快。2024年上半年公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别同比+3.76%、+9.71%、-12.53%,业绩表现稳健,归母净利润与扣非归母净利润增速的差异主要源于交易性金融资产收益同比增加。单季度来看,2024Q2营业收入17.38亿元,同比-7.41%,环比+23.11%,归母净利润1.11亿元,同比-4.33%,环比+77.84%。[4] 2) 盈利能力维持稳定。2024年上半年毛利率19.87%,同比+1.10pct,归母净利率5.51%,同比+0.30pct,盈利能力维持稳定;单季度来看,2024Q2毛利率19.82%,同比+0.83pct,环比-0.11pct,归母净利率6.40%,同比+0.21pct,环比+1.97pct。费用率来看,2024年上半年销售、管理、研发、财务费用率分别为1.52%、5.72%、3.24%、0.08%,分别同比+0.27pct、+1.25pct、-0.08pct、-0.76pct,整体期间费用率10.56%,同比+0.68pct。[4] 3) 外销收入增速较快。分业务来看,2024年上半年物料搬运装备收入18.01亿元,同比+27.84%,船舶及配套装备收入5.74亿元,同比+209.51%,海洋工程装备及配套设备收入3.50亿元,同比-64.03%,危废医废处置收入2.00亿元,同比-8.53%。分区域来看,2024年上半年内销收入8.43亿元,同比-23.89%,外销收入23.06亿元,同比+19.66%,外销收入增速较快。[4] 4) 盈利预测。预计公司2024-2026年实现收入82.23、96.79、112.76亿元,同比增速为14%、18%、16%;实现归母净利润4.22、5.12、6.25亿元,同比增速为661%、21%、22%,现价对应PE为8.8、7.2、5.9倍。[6]

业绩总结 - 2024年期初往来资金余额总计258,338,425.95元[1] - 上半年往来累计发生金额总计76,212,640.00元[1] - 上半年往来资金利息总计4,048,539.80元[1] - 上半年偿还累计发生金额总计10,000,000.00元[1] - 上半年期末往来资金余额总计328,599,605.75元[1]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为31.49亿元，同比增长3.76%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长9.71%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.46亿元，同比下降12.53%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为1.77亿元，同比下降87.54%[12] - 基本每股收益为0.196元，同比增长15.29%[12] 资产负债情况 - 总资产为111.84亿元，较上年度末增长4.40%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为40.71亿元，较上年度末增长1.76%[12] - 公司存在多项资产权利受限情况，包括499.48百万元的货币资金、230.15百万元的固定资产和66.47百万元的无形资产[53] - 公司拥有的以公允价值计量的金融资产和负债总额为15.03亿元和23.87亿元[51] 主营业务 - 公司主营业务包括高端装备业务和环保业务[21] - 高端装备业务主要包括物料搬运装备、海洋工程装备、船舶配套装备等[21] - 公司环保业务主要涉及危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等[24] 业务拓展 - 公司将进一步聚焦发展高端装备业务，加快国际化步伐[21] - 报告期内公司通过设立子公司润邦佳里（上海）技术有限公司和GENMA RUS LIMITED LIABILITY COMPANY来拓展业务[67,68] - 报告期内公司注销了子公司HRG Offshore Service Limited和HRG Maritime Service Limited[68] 重大订单 - 子公司润邦工业获得哥伦比亚卡塔赫纳港14台轮胎吊的改造项目等订单[27] - 子公司润邦重机陆续获得造船门式起重机、过驳吊等多个订单项目[27] - 子公司润邦海洋获得澳大利亚TAMS集团Floating Pontoon项目订单[27] - 子公司润邦海洋顺利通过日本JIS认证审核[28] 行业地位 - 公司物料搬运装备业务处于行业领先地位，拥有"杰马/GENMA"等知名品牌[22] - 公司海洋工程装备业务包括海上风电基础桩、导管架、海洋工程船舶等，具备30万吨海上风电基础桩和导管架的产能规模[23] - 公司危废焚烧和医废处置产能规模居业内前列，污泥处置规模也位居行业前列[25][26] 主要客户 - 公司主要客户包括芬兰卡哥特科集团、丹麦艾法史密斯、法国法孚集团等知名企业[22] 重大资产投资 - 公司报告期内获得的重大股权投资和非股权投资总额为12.72亿元，同比增长15.23%[54] 子公司经营情况 - 公司主要子公司南通润邦重机有限公司2022年实现营业收入18.46亿元、净利润8,897.86万元[62] - 公司主要子公司南通润邦海洋工程装备有限公司2022年实现营业收入43.93亿元、净利润2,655.74万元[63] - 公司主要子公司江苏润邦工业装备有限公司2022年实现营业收入11.41亿元、净亏损1,346.71万元[64] - 公司主要参股公司湖北中油优艺环保科技集团有限公司主要从事危险废物经营业务[66] 环境保护 - 公司在2024年上半年因环境治理和保护投入629.61万元，缴纳环境保护税45.73万元[112] - 宿迁中油优艺环保服务有限公司因在线监测设备不正常运行受到5.96万元行政处罚[121] - 公司能够认真执行相关环境保护法律法规，采取措施减少碳排放[123] - 公司高度重视环境保护工作，积极发展节能环保产业业务，不断完善环境保护和能源消耗管理水平，采取有效措施降低能耗、减少碳排放和污染[124] 关联交易 - 公司向关联方广州工业投资控股集团有限公司采购商品、接受劳务等，交易金额为399.6万元[139,140] - 公司向关联方吴江市绿怡固废回收处置有限公司提供咨询服务等，交易金额为6.46万元[141,142] - 公司向参股子公司北控安耐得环保科技发展常州有限公司提供财务资助，期末余额为1,713.57万元[146][147] - 公司向广州金骏小额贷款有限公司（公司控股股东所控制的企业）借款，期末余额为300万元[152] 担保情况 - 公司为子公司南通润禾环境科技有限公司提供16,500万元担保，期限5年[155] - 公司为子公司湖北中油优艺环保科技集团有限公司提供36,103万元担保，期限5年，并以100%股权作为反担保[156] - 公司全资子公司南通润邦重机有限公司为Koch Solutions Gmbh提供担保，担保额度为380,000万元[165][166] - 报告期内审批担保总额度合计为1,481,500万元[173] - 报告期末实际担保余额合计为908,062.68万元[173] - 公司实际担保总额占公司净资产的比例为223.06%[173] 业绩承诺 - 公司2022年度未完成业绩承诺，业绩承诺方王春山需以股份及现金方式向公司补偿，补偿金额合计为555,883,407.09元[180,181] - 公司已完成回购注销王春山应补偿的62,174,686股股份，但尚未收到王春山应支付的补偿款及分红退款[180,181] 股东情况 - 公司前10大股东中包括广州工业投资控股集团有限公

资产数据 - 中油环保五家子公司土地使用权总面积129,023.33㎡，房产所有权总面积52,471.97㎡[1] - 吴江绿威拟抵押土地使用权面积20,172.70㎡[2] - 截至2024年7月31日，中油环保相关子公司拟抵押资产账面净值合计16,596.81万元[4] - 截至2024年7月31日，吴江绿威拟抵押土地使用权账面净值为1,029.37万元[4] 股权结构 - 润禾环境直接持有中油环保100%股权，持有江苏绿威70%股权，江苏绿威持有吴江绿威51%股权[3]

证券代码：002483 证券简称：润邦股份 公告编号：2024-045 江苏润邦重工股份有限公司 关于预计公司在关联银行开展存贷款业务暨日常关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易情况 1、日常关联交易概述 根据江苏润邦重工股份有限公司及其合并范围内下属各级子公司（以下合 称"公司"）生产经营需要，预计自公司第五届董事会第十五次会议审议通过 之日起至公司2024年度董事会召开之日期间内公司将与关联方广州银行股份有 限公司（以下简称"广州银行"）发生日常关联交易，预计总金额不超过人民 币20,000万元。公司在广州银行开展存贷款业务系在银行金融业正常的资金存 贷行为，相关交易遵循市场化原则。 2024年8月30日，公司第五届董事会第十五次会议以9票同意、0票反对、0 票弃权审议通过了《关于预计公司在关联银行开展存贷款业务暨日常关联交易 的议案》。 鉴于公司控股股东广州工业投资控股集团有限公司党委委员、总会计师梁永 恒先生担任广州银行的董事，根据相关规定，广州银行构成公司的关联法人。根 据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳 ...

证券代码：002483 证券简称：润邦股份 公告编号：2024-048 江苏润邦重工股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏润邦重工股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第五届董事会 第十五次会议决定，于2024年9月20日（星期五）召开公司2024年第二次临时股东大 会，审议公司董事会提交的相关提案。为维护广大中小股东权益，按照《深圳证券 交易所股票上市规则》等的规定，本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的 方式进行，具体如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第二次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：公司第五届董事会。公司第五届董事会第十五次会议决 定，于2024年9月20日（星期五）召开公司2024年第二次临时股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：本次临时股东大会的召开符合《中华人民共和国 公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》等的规定。 4、会议召开日期和时间： 现场会议召开日期、时间：2024年9月20日（星期五）下午15:30。 ...

会议信息 - 公司第五届董事会第十五次会议于2024年8月30日召开，9位董事均亲自出席[2] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要[3] - 审议通过调整公司向银行申请授信额度议案，需提交股东大会审议[4] - 审议通过子公司以资产抵押向银行申请授信议案[5] - 审议通过预计公司在关联银行开展存贷款业务暨日常关联交易议案[6][7] - 审议通过聘任公司2024年度财务审计机构议案，需提交股东大会审议[8] - 审议通过会计政策变更议案[9] - 审议通过召开2024年第二次临时股东大会议案，会议将于9月20日召开[10]

授信调整 - 2024年8月30日董事会通过调整银行申请授信额度议案，待股东大会审议[1] - 拟将银行综合授信额度从不超95亿调至不超210亿[1] 授信期限与授权 - 授信期限自2023年度股东大会通过至2024年度股东大会召开[1] - 授权董事长或子、孙公司法定代表人签署授信文件[1]

审计机构聘任 - 公司拟聘任致同所为2024年度审计机构[2] - 董事会、监事会全票通过聘任议案[2] 审计费用 - 预计2024年度审计费用215万元，含财报175万、内控40万[2][11] 致同所情况 - 2023年末从业人员近六千，合伙人225名，注会1364名[4] - 2023年度业务收入27.03亿，审计22.05亿，证券5.02亿[5] - 2023年上市公司审计客户257家，收费3.55亿[5] - 2023年挂牌公司客户163家，审计收费3529.17万[5] - 已购职业保险，累计赔偿限额9亿，2023年末风险基金815.09万[6] - 近三年受监管措施10次、自律措施4次、纪律处分1次[7]

会议相关 - 公司第五届监事会第十二次会议于2024年8月30日召开，3名监事均参加[2] 报告审议 - 审议通过《2024年半年度报告》及其摘要[3] 授信与交易 - 同意将公司综合授信额度调整为不超210亿元，需提交股东大会审议[4] - 审议通过预计在关联银行开展存贷款业务暨日常关联交易议案[5] 审计与政策 - 同意聘任致同会计师事务所为2024年度审计机构，需提交股东大会审议[6] - 审议通过会计政策变更议案[7]