股东大会情况 - 出席股东大会股东及代理人124名，代表股份194,415,314股，占比21.9314%[5] - 现场会议股东及代理人1名，代表股份188,457,747股，占比21.2594%[5] - 网络投票股东123名，代表股份5,957,567股，占比0.6721%[5] 议案表决情况 - 《关于调整公司向银行申请授信额度的议案》，190,391,616股同意，占比97.9304%[6] - 《关于调整公司向银行申请授信额度的议案》，中小投资者1,933,869股同意，占比32.4607%[6] - 《关于聘任公司2024年度财务审计机构的议案》，193,091,052股同意，占比99.3188%[7] - 《关于聘任公司2024年度财务审计机构的议案》，中小投资者4,633,305股同意，占比77.7718%[7] 会议时间 - 现场会议召开时间为2024年9月20日下午15:30[4] - 网络投票时间为2024年9月20日[4] 中小投资者定义 - 中小投资者为单独或合计持有公司股份低于5%（不含）的股东[3]

经营业绩 - 公司上半年实现营收31.49亿元，同比增长3.76% [2] - 归母净利润1.74亿元，同比增长9.71% [2] - 营收规模创同期历史新高 [2] 业务板块表现 - 物料搬运装备业务营收18.01亿元，同比增长27.84% [2] - 高端装备业务毛利率同比上升，公司将持续做好成本管控，提升利润空间 [2] 市场定位与拓展 - 物料搬运装备业务定位于中高端市场，提供集装箱码头、散料系统、船厂/堆场/工厂、海洋工程解决方案 [3] - 公司积极推进市场拓展，相关工作进展较好 [3] 海工装备业务 - 随着海洋油气开发活动活跃，海工船舶需求增长，公司积极拓展海工船舶相关市场，项目订单逐步落地 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1][7] 报告的核心观点 公司业务表现 - 公司2023-2026年营收预计年复合增长率为21.8%,盈利能力持续提升 [5][6] - 公司2023-2026年EBIT预计年复合增长率为120.4%,盈利能力大幅改善 [5][6] - 公司2023-2026年归母净利润预计年复合增长率为534.4%,盈利能力大幅提升 [5][6] 公司估值 - 公司2024年预计市盈率为10.7倍,估值合理 [5][6] - 公司2024年预计市净率为0.9倍,估值合理 [5][6] - 公司2024年预计EV/EBITDA为61倍,估值合理 [6] 行业发展前景 - 行业未来几年保持高速增长,公司有望持续受益 [4][5][6] 其他内容总结 - 公司主营业务为XXX,属于XXX行业 [4] - 公司在XXX领域具有较强的竞争优势 [4] - 公司未来几年有望保持高速增长 [5][6]

报告公司投资评级 - 报告给予"增持"评级[1] 报告的核心观点 业绩稳健释放，新签订单充足 - 2024H1公司实现营收31.49亿元，同比+3.76%；实现归母净利润1.74亿元，同比+9.71%[4] - 物料搬运装备、船舶配套装配营收同比高增；海工业务板块受交付节奏影响同比下滑，但景气持续向好[5] - 公司持续积极开拓客户，上半年斩获多个新签订单[5] 盈利能力同比小幅提升 - 2024H1公司毛利率19.87%，净利率7.40%，利润率小幅提升约1pcts，盈利能力稳中向好[5] - 销售/管理/研发/财务费用率分别为1.52%/5.72%/3.24%/0.08%，分别同比+0.26pcts/+1.25pcts/-0.08pcts/-0.76pcts[5] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年营业收入80.50/94.52/98.09亿元，同比增长12.08%/17.41%/3.79%[6] - 预计归母净利润3.86/5.46/5.99亿元，同比增长596.31%/41.57%/9.71%[6] - 对应PE分别为9.75/6.89/6.28倍[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级（维持） [1] 报告的核心观点 业绩符合预期，期待下半年业绩释放 - 2024H1公司实现营收31.5亿元，同比增长3.8%；归母净利润1.7亿元，同比增长9.7% [2] - 公司业务结构优化，积极推进成本控制措施，盈利能力提升 [2] - 单2024Q2来看，公司毛利率为19.8%，同比提升0.8个百分点；净利率为7.9%，同比提升0.5个百分点 [2] 高端装备业务拉动营收增长 - 物料搬运装备业务实现营收18.0亿元，同比增长27.8% [2] - 船舶及配套装备业务实现营收5.7亿元，同比增长209.5% [2] - 海洋工程装备及配套装备业务实现营收3.5亿元，同比下降64.0% [2] 积极拓展海外市场 - 2024H1公司外销实现营收23.1亿元，同比增长19.7%，毛利率提升1.7个百分点至15.9% [2] - 公司海外物料搬运装备新订单接连落地，子公司获得多个海外订单项目 [2] - 船舶配套设备和海洋工程装备业务受益于市场景气度提升 [2] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.7、6.2亿元，未来三年归母净利润复合增长率124% [3] - 当前股价对应PE为8、6、6倍 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级（维持） [1] 报告的核心观点 业绩符合预期，期待下半年业绩释放 - 2024H1公司实现营收31.5亿元，同比增长3.8%；归母净利润1.7亿元，同比增长9.7% [2] - 公司业务结构优化，积极推进成本控制措施，盈利能力提升 [2] - 单2024Q2来看，公司毛利率为19.8%，同比提升0.8个百分点；净利率为7.9%，同比提升0.5个百分点 [2] 高端装备业务拉动营收增长 - 物料搬运装备业务实现营收18.0亿元，同比增长27.8% [2] - 船舶及配套装备业务实现营收5.7亿元，同比增长209.5% [2] - 海洋工程装备及配套装备业务实现营收3.5亿元，同比下降64.0% [2] 积极拓展海外市场 - 2024H1公司外销实现营收23.1亿元，同比增长19.7%，毛利率提升1.7个百分点至15.9% [2] - 公司海外物料搬运装备新订单接连落地，子公司获得多个海外订单项目 [2] - 船舶配套设备和海洋工程装备业务受益于市场景气度提升 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.7、6.2亿元，未来三年归母净利润复合增长率124% [3] - 当前股价对应PE为8、6、6倍，维持"买入"评级 [3]

报告公司投资评级 报告给予"增持"评级。[4][5] 报告的核心观点 1) 业绩表现稳健,Q2利润端环比增速较快。2024年上半年公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别同比+3.76%、+9.71%、-12.53%,业绩表现稳健,归母净利润与扣非归母净利润增速的差异主要源于交易性金融资产收益同比增加。单季度来看,2024Q2营业收入17.38亿元,同比-7.41%,环比+23.11%,归母净利润1.11亿元,同比-4.33%,环比+77.84%。[4] 2) 盈利能力维持稳定。2024年上半年毛利率19.87%,同比+1.10pct,归母净利率5.51%,同比+0.30pct,盈利能力维持稳定;单季度来看,2024Q2毛利率19.82%,同比+0.83pct,环比-0.11pct,归母净利率6.40%,同比+0.21pct,环比+1.97pct。费用率来看,2024年上半年销售、管理、研发、财务费用率分别为1.52%、5.72%、3.24%、0.08%,分别同比+0.27pct、+1.25pct、-0.08pct、-0.76pct,整体期间费用率10.56%,同比+0.68pct。[4] 3) 外销收入增速较快。分业务来看,2024年上半年物料搬运装备收入18.01亿元,同比+27.84%,船舶及配套装备收入5.74亿元,同比+209.51%,海洋工程装备及配套设备收入3.50亿元,同比-64.03%,危废医废处置收入2.00亿元,同比-8.53%。分区域来看,2024年上半年内销收入8.43亿元,同比-23.89%,外销收入23.06亿元,同比+19.66%,外销收入增速较快。[4] 4) 盈利预测。预计公司2024-2026年实现收入82.23、96.79、112.76亿元,同比增速为14%、18%、16%;实现归母净利润4.22、5.12、6.25亿元,同比增速为661%、21%、22%,现价对应PE为8.8、7.2、5.9倍。[6]

财务业绩 - 2024年上半年营业收入为31.49亿元，同比增长3.76%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长9.71%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.46亿元，同比下降12.53%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为1.77亿元，同比下降87.54%[12] - 基本每股收益为0.196元，同比增长15.29%[12] 资产负债情况 - 总资产为111.84亿元，较上年度末增长4.40%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为40.71亿元，较上年度末增长1.76%[12] - 公司存在多项资产权利受限情况，包括499.48百万元的货币资金、230.15百万元的固定资产和66.47百万元的无形资产[53] - 公司拥有的以公允价值计量的金融资产和负债总额为15.03亿元和23.87亿元[51] 主营业务 - 公司主营业务包括高端装备业务和环保业务[21] - 高端装备业务主要包括物料搬运装备、海洋工程装备、船舶配套装备等[21] - 公司环保业务主要涉及危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等[24] 业务拓展 - 公司将进一步聚焦发展高端装备业务，加快国际化步伐[21] - 报告期内公司通过设立子公司润邦佳里（上海）技术有限公司和GENMA RUS LIMITED LIABILITY COMPANY来拓展业务[67,68] - 报告期内公司注销了子公司HRG Offshore Service Limited和HRG Maritime Service Limited[68] 重大订单 - 子公司润邦工业获得哥伦比亚卡塔赫纳港14台轮胎吊的改造项目等订单[27] - 子公司润邦重机陆续获得造船门式起重机、过驳吊等多个订单项目[27] - 子公司润邦海洋获得澳大利亚TAMS集团Floating Pontoon项目订单[27] - 子公司润邦海洋顺利通过日本JIS认证审核[28] 行业地位 - 公司物料搬运装备业务处于行业领先地位，拥有"杰马/GENMA"等知名品牌[22] - 公司海洋工程装备业务包括海上风电基础桩、导管架、海洋工程船舶等，具备30万吨海上风电基础桩和导管架的产能规模[23] - 公司危废焚烧和医废处置产能规模居业内前列，污泥处置规模也位居行业前列[25][26] 主要客户 - 公司主要客户包括芬兰卡哥特科集团、丹麦艾法史密斯、法国法孚集团等知名企业[22] 重大资产投资 - 公司报告期内获得的重大股权投资和非股权投资总额为12.72亿元，同比增长15.23%[54] 子公司经营情况 - 公司主要子公司南通润邦重机有限公司2022年实现营业收入18.46亿元、净利润8,897.86万元[62] - 公司主要子公司南通润邦海洋工程装备有限公司2022年实现营业收入43.93亿元、净利润2,655.74万元[63] - 公司主要子公司江苏润邦工业装备有限公司2022年实现营业收入11.41亿元、净亏损1,346.71万元[64] - 公司主要参股公司湖北中油优艺环保科技集团有限公司主要从事危险废物经营业务[66] 环境保护 - 公司在2024年上半年因环境治理和保护投入629.61万元，缴纳环境保护税45.73万元[112] - 宿迁中油优艺环保服务有限公司因在线监测设备不正常运行受到5.96万元行政处罚[121] - 公司能够认真执行相关环境保护法律法规，采取措施减少碳排放[123] - 公司高度重视环境保护工作，积极发展节能环保产业业务，不断完善环境保护和能源消耗管理水平，采取有效措施降低能耗、减少碳排放和污染[124] 关联交易 - 公司向关联方广州工业投资控股集团有限公司采购商品、接受劳务等，交易金额为399.6万元[139,140] - 公司向关联方吴江市绿怡固废回收处置有限公司提供咨询服务等，交易金额为6.46万元[141,142] - 公司向参股子公司北控安耐得环保科技发展常州有限公司提供财务资助，期末余额为1,713.57万元[146][147] - 公司向广州金骏小额贷款有限公司（公司控股股东所控制的企业）借款，期末余额为300万元[152] 担保情况 - 公司为子公司南通润禾环境科技有限公司提供16,500万元担保，期限5年[155] - 公司为子公司湖北中油优艺环保科技集团有限公司提供36,103万元担保，期限5年，并以100%股权作为反担保[156] - 公司全资子公司南通润邦重机有限公司为Koch Solutions Gmbh提供担保，担保额度为380,000万元[165][166] - 报告期内审批担保总额度合计为1,481,500万元[173] - 报告期末实际担保余额合计为908,062.68万元[173] - 公司实际担保总额占公司净资产的比例为223.06%[173] 业绩承诺 - 公司2022年度未完成业绩承诺，业绩承诺方王春山需以股份及现金方式向公司补偿，补偿金额合计为555,883,407.09元[180,181] - 公司已完成回购注销王春山应补偿的62,174,686股股份，但尚未收到王春山应支付的补偿款及分红退款[180,181] 股东情况 - 公司前10大股东中包括广州工业投资控股集团有限公

业绩总结 - 2024年期初往来资金余额总计258,338,425.95元[1] - 上半年往来累计发生金额总计76,212,640.00元[1] - 上半年往来资金利息总计4,048,539.80元[1] - 上半年偿还累计发生金额总计10,000,000.00元[1] - 上半年期末往来资金余额总计328,599,605.75元[1]

审计机构聘任 - 公司拟聘任致同所为2024年度审计机构[2] - 董事会、监事会全票通过聘任议案[2] 审计费用 - 预计2024年度审计费用215万元，含财报175万、内控40万[2][11] 致同所情况 - 2023年末从业人员近六千，合伙人225名，注会1364名[4] - 2023年度业务收入27.03亿，审计22.05亿，证券5.02亿[5] - 2023年上市公司审计客户257家，收费3.55亿[5] - 2023年挂牌公司客户163家，审计收费3529.17万[5] - 已购职业保险，累计赔偿限额9亿，2023年末风险基金815.09万[6] - 近三年受监管措施10次、自律措施4次、纪律处分1次[7]