江苏润邦重工股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议 2024年8月19日 因生产经营需要，公司拟与关联方广州银行股份有限公司发生日常关联交易， 相关决策程序符合相关规定。公司本次预计日常关联交易为公司正常生产经营所 需，不存在损害公司和股东利益的情况，符合公司和股东的利益。同意将该议案 提交公司董事会审议。 特此决议。 江苏润邦重工股份有限公司 第五届董事会独立董事专门会议第二次会议决议 江苏润邦重工股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会独立董事专 门会议第二次会议于2024年8月19日以通讯会议的方式召开，会议通知于2024年8 月15日以通讯方式送达各位委员，应到委员三名，实际出席会议委员三名。会议 的召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》等有关规定，会议审议并通过了 如下决议： 1、以3票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议并通过了《关于预计公 司在关联银行开展存贷款业务暨日常关联交易的议案》。 ...

会计政策变更 - 公司2024年8月30日审议通过会计政策变更议案[2][8] - 2024年1月1日开始执行变更后政策，按《企业会计准则解释第17号》执行[2][5] - 变更不影响财务状况、经营成果和现金流量[7] - 变更经董事会审议批准，无需股东大会审议[2][8] - 董事会和监事会认为变更合规且无损害股东利益情形[9][10]

公司业务布局和发展情况 - 公司在海工船舶相关领域已做好战略布局,随着海洋油气开发活动逐步活跃,有望带动相关海工船舶需求增长,公司正在积极拓展海工船舶相关市场[1] - 公司在海洋工程装备业务方面,可以为市场提供海工船舶、海上风电装备等,目前拥有自己的码头和船台,根据市场变化自主调整产能以满足需求,正在积极推进市场拓展工作[1] - 公司高端装备业务面向全球市场,已在东南亚、南美、印度、非洲、欧洲、澳大利亚等国家和地区建立销售和售后服务网点,今年陆续获得了塞尔维亚、越南、埃及等国家的订单[2] - 公司收购了FLSmidth集团全球散料装卸搬运业务,进一步提升了在全球散料装卸搬运系统装备领域的市场竞争力及全球售后服务能力,有利于快速构建公司在该领域的龙头地位,相关项目订单及设备服务订单已经开始承接[2] - 公司正在通州湾投建"通州湾装备制造基地项目",进一步在海洋工程装备、港口起重装备、船舶配套装备等领域展开业务布局,扩充高端装备业务产能,有利于提高市场占有率,形成新的业绩增长点[3] 财务及股东回报 - 公司日常业务经营会受到汇率波动的影响,通过采取购买远期结售汇、人民币结算等措施来降低汇率波动带来的影响[2] - 公司近年来处于持续成长期,十分重视通过分红回报股东,2023年公司较之以往也进行了更多的分红,未来将继续聚焦主业发展,持续增强核心竞争力,在满足分红条件时进一步加大分红力度,更好地回馈广大投资者[3]

纪要涉及的公司 润邦股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **订单情况** - 物料搬运装备领域从去年初至今约有 100 亿订单，已确认 40 余亿[2] - 海工船领域有 40 - 50 亿在谈订单，预计收入 20 - 30 亿，订单最快 7 月落地，三季度内落地[2][6] - 海风领域今年计划交付 8 万吨左右，暂不考虑大量接单[7] - 舱口盖订单今年约 5 - 6 亿，明年待定[13] - 港机订单去年 4 亿，今年 5 - 6 亿，明年预计达 10 亿[15] - 来自日韩、欧洲有数个订单，其中一个约 10 亿，预计明年一、二季度落地[16] 2. **产能情况** - 船舶配套版块年产能基本维持 5 亿左右，预计不上涨[3] - 港机版块预计已达产能上限，约 15 - 20 亿[3] - 散料版块产能天花板不明显[3] - 海工版块预计销售收入 20 - 30 亿，具体取决于船舶配置[3] 3. **交付情况** - 海工船交付周期 20 - 24 个月，交付完成后验收[4] - 前一到两年几乎无订单[4] 4. **海工船订单增量驱动因素** - 2007 - 2008 年投入的船型 30% - 40%需更新[5] - 公司在海工船领域出名[5] - 船舶行业整体形势好，部分厂商转造其他船[5] - 近年油价形势乐观[5] 5. **产能扩张** - 通州湾基地建设中，海工船领域存在扩大产能可能性[6] - 基于平衡总产能考虑，船舶领域预计不会大规模扩大产能[10] 6. **市场与价格** - 国内海风领域竞争激烈，价格回升仅理论可能，产能有弹性可转向其他领域或海外市场[7] - 船舶领域竞争，因需船坞等硬性条件、公司着手 LNG 领域且有造船经验，不担心友商进入[9] 7. **财务相关** - 船舶领域毛利率 18%左右[11] - 船舶领域谈订单强势，不垫资，船东弃船没收收入，财务费用总体较好[12] - 商誉分两部分，2016 年污泥处理处置业务 1.2 亿较稳定，2020 年危废、医废处理处置业务 9700 万，危废已全减值，医废未减值且压力轻[13] - 去年导管架交付价一吨 1.4 - 1.5 万，现在一吨 1.1 - 1.2 万，利润需综合制造效率[14] - 预计全年净利润 3.5 - 4.5 亿，营收 75 - 85 亿，下半年业绩通常优于上半年[19] 8. **业务增长逻辑与预期** - 2022 年 9 月购入港机业务和技术形成全价值链拓展市场，明年港机市占率预计达 10%[15] - 物料搬运设备希望一年做到 60 - 70 亿，尽快达 100 亿[18] - 海工、港机等方面增量可观，未来两到三年营收增长预期乐观[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司确认收入分步进行，时间取决于设计图纸确定、采购、开工等流程推进情况[8] 2. 船东主要来自希腊、挪威、新加坡等海工较强地区[13] 3. 通州湾基地需投资约七到八亿，拟银行融资，其他暂无较大融资计划[17] 4. 利息支出主要来自环保版块借款利息，利息收入主要来自阿联酋项目现金到账利息，账户现金与所需资金非一一匹配[17] 5. 广州工控控股对公司直接经营管理影响不大，流程和考核有一定影响但无实质大影响[18] 6. 广州工控人事调整不会导致公司战略调整[19]

公司基本信息 - 证券代码为 002483，证券简称为润邦股份 [1] - 公司全称为江苏润邦重工股份有限公司 [2] - 2024 年 7 月 11 日开展特定对象调研，地点在公司全资子公司南通润邦重机有限公司，接待人员有专员窦晓林、副总裁兼董事会秘书谢贵兴、证券事务代表刘聪等，参与单位及人员包括晨曦、冲积资产彭聪、开源证券王栋等 [2] 业务收购情况 - 2023 年 6 月公司子公司德国 Koch 公司与欧洲知名工业集团企业 FLSmidth 集团签署资产购买与转让协议，收购其全球散料装卸搬运业务及全球售后服务所有在手订单，提升公司在该领域市场竞争力和全球售后服务能力，业务拓展工作正积极推进 [3] 阿联酋项目情况 - 截至目前，公司与阿联酋国家气象局签署三份散料设备订单合同，总价逾 100 亿元人民币，订单合同正常执行，可提升公司在物料搬运装备特别是散料设备市场的竞争力，有助于拓展相关市场 [3] 通州湾业务布局情况 - 公司正在通州湾投建“通州湾装备制造基地项目”，在海洋工程装备、港口起重装备、船舶配套装备等领域展开业务布局，新增漂浮式海上风电基础等新产品，扩充高端装备业务产能，拓展高端装备市场，提高市场占有率，形成新业绩增长点，增强综合竞争力和整体抗风险能力 [3] 海洋工程装备板块情况 - 公司可为市场提供海上风电装备、海工船舶等，拥有自己的码头和船台，可根据市场变化自主调整建造海风基础桩及海工船舶等产能，正积极推进市场拓展工作 [3][4] LNG 领域业务情况 - 公司积极拓展 LNG 液罐等新能源装备相关市场，提供 LNG 液罐、LNG 撬块等 LNG 清洁能源模块产品和业务，今年已有相关 LNG 订单陆续交付，业务进展顺利 [4]

| | √特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 投资者关系 | □媒体采访 □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 聚沣资本 余爱斌 | | 时间 | 2024 年 7 月 5 日 | | 地点 | 公司全资子公司南通润邦重机有限公司 | | 上市公司 | 副总裁兼董事会秘书 谢贵兴；证券事务代表 刘聪；证券事务 | | 接待人员姓名 | 专员 窦晓林 | | | 2024 年 7 月 5 日，公司接待了聚沣资本相关人员的来访并与 | | | 其进行了交流。主要沟通内容如下： | | | 1、问：公司主营业务的构成情况如何？ | | | 答：公司主营业务为高端装备业务（主要包括物料搬运装备、 | | | 海洋工程装备、船舶配套装备等业务)；以及环保业务（主要 | | | 包括危废及医废处理处置服务、污泥处理处置服务等业务）。 | | 投资者关系活动 | 2、问：公司在物料搬运装备业务方面主要产品品牌有哪些？ | | 主要内容介绍 | 答：公司主要品牌有"杰马 /GENMA""柯赫 /KOCH" ...

案件情况 - 案件二审裁定生效，公司为被上诉人[2] - 被告王春山未按规定缴纳二审受理费，一审判决生效[6] 金额数据 - 涉案金额32,646,721.77元，业绩补偿款23,320,518.87元，应退还分红款9,326,202.90元[2][3] - 2023年6月21日至10月31日违约金2,154,683.64元，诉讼请求暂合计34,801,405.41元[3] 影响与状态 - 二审裁定生效对利润影响视一审执行情况而定，存在不确定性[2][7] - 截至公告披露日，无应披露未披露重大诉讼及仲裁事项[6]

报告公司投资评级 润邦股份被评为"优于大市"投资评级[1] 报告的核心观点 1) 海外业务营收占比近70%，未来有望受益海外业务的需求增长[1] 2) 计提减值导致公司增收不增利[1] 3) 全球物料搬运装备、海洋工程装备、海上风电单桩等市场规模巨大，公司有较大提升空间[1] 4) 在手订单充足，将随着海外基建市场的发展而快速发展[2] 5) 商誉减值完毕后，公司轻装上阵[3] 6) 海工业务将受益于海风的需求好转而量利齐升[3] 分产品盈利预测 1) 物料搬运装备：2024-2026年年均收入增速分别为20%、15%、10%，毛利率分别为18%、18%、18%[7][8] 2) 海洋工程装备及配套装备：2024-2026年年均收入增速分别为25%、25%、20%，毛利率分别为19%、19%、19%[7][8] 3) 危废医废处置：2024-2026年年均收入增速分别为-10%、-10%、-10%，毛利率分别为33%、33%、33%[7][8] 4) 其他业务：2024-2026年年均收入增速分别为15%、10%、8%，毛利率为20%[7][8] 盈利预测及估值建议 1) 预计2024-2025年公司归母净利润分别为3.51亿元、4.91亿元，对应EPS为0.40元/股、0.55元/股[4][9] 2) 参考可比公司估值，给予公司2024年15-18X PE，合理价值区间为6.00-7.20元，给予"优于大市"评级[9][10]

权益分派方案 - 以2023年12月31日总股本886,468,413股为基数[2] - 每10股派现1元（含税），不转增，不送股[2] 派现细则 - 深股通投资者等每10股派0.9元[3] - 不同持股时长补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日2024年5月14日[4] - 除权除息日2024年5月15日[4] - 权益分派业务申请期2024年5月7 - 14日[7]

证券代码：002483 证券简称：润邦股份 公告编号：2024-037 江苏润邦重工股份有限公司 关于业绩承诺补偿所涉及诉讼事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、案件所处的诉讼阶段：一审判决。 2、公司所处的当事人地位：原告。 3、涉案金额：32,646,721.77元。 4、对上市公司损益产生的影响：公司本次收到的法律文书为一审民事判决 书，目前处于上诉期，尚未生效。因此，本次判决目前对公司本期及期后利润 的影响存在不确定性。 江苏润邦重工股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"或"润邦 股份"）因与王春山先生的合同纠纷向江苏省南通经济技术开发区人民法院提 起诉讼，诉请王春山先生向公司支付因其未完成业绩承诺而需要支付 32,646,721.77元（其中业绩补偿款金额为23,320,518.87元，应退还的分红款 金额为9,326,202.90元），并以32,646,721.77元为基数按照日万分之五（即年 利率18.25%）支付原告违约金（违约金暂自2023年6月21日计至2023年10月31 日为2,154,6 ...