证券代码:002484 证券简称：江海股份 公告编号：2024-046 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 南通江海电容器股份有限公司 南通江海电容器股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第八次会 议（以下简称"会议"）通知于2024年11月19日以微信方式发出，会议于2024年 11月26日在公司一楼会议室以现场结合通讯的方式召开。应到董事9人，实到董 事9人。公司监事、高级管理人员列席了本次会议。本次会议的召集、召开以及 参与表决董事人数符合《中华人民共和国公司法》、《公司章程》等有关法律、 法规的规定。会议由公司董事长陈卫东先生主持，经参加会议董事认真审议并经 记名投票方式表决，通过以下决议： 第六届董事会第八次会议决议公告 二、审议通过了《关于提请召开 2024 年第二次临时股东大会的议案》 一、审议并通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议 案》 同意公司对2016年非公开发行股票投资项目超级电容器产业化项目和高 压大容量薄膜电容器项目结项，并将前述募投项目募集资金专户节余资金（以 资金转出当日银行结息后的实际金额为准 ...

募集资金情况 - 2016年非公开发行94,562,647股，价格12.69元/股，募资1,199,999,990.43元，净额1,180,760,390.56元[1] - 截至2024年11月15日，募集资金余额294,019,654.35元[7] 募投项目情况 - 募投项目为超级电容器和高压大容量薄膜电容器项目，投资共120,000万元[3][4] - 两项目累计投入102,497.04万元，利息净额13,822.97万元[10] - 两项目待支付5,048.14万元，预计节余26,277.79万元[10] 决策进展 - 2024年11月26日董事会、监事会通过募投项目结项及节余资金补充议案[13][14] - 事项将提交股东大会审议，保荐机构无异议[15]

会议信息 - 公司第六届监事会第七次会议通知于2024年11月19日以微信发出[2] - 会议于2024年11月26日在公司一楼会议室现场结合通讯召开[2] - 会议由监事会主席钱志伟主持，应到实到监事均为3人[2] 议案情况 - 会议审议通过《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[2] - 监事会认为决策合理、程序合规，议案需提交股东大会审议[2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票，议案获通过[3] 信息披露 - 相关信息于2024年11月28日披露于巨潮资讯网等[2]

股东大会信息 - 公司将于2024年12月16日召开第二次临时股东大会[1] - 现场会议时间为14:30，网络投票时间为当天[2] - 股权登记日为2024年12月10日[3] 审议事项 - 审议《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》[4] 登记信息 - 登记时间为2024年12月12日（9:30 - 11:30，14:00 - 17:00）[7] - 登记地点为江苏省南通市通州区平潮镇通扬南路79号公司证券部[7] 投票信息 - 投票代码为362484，投票简称为“江海投票”[16] - 深交所交易系统投票时间为2024年12月16日9:15 - 9:25，9:30—11:30和13:00—15:00[17] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年12月16日9:15至15:00[18]

募集资金情况 - 2016年非公开发行股份94562647股，发行价12.69元/股，募资总额1199999990.43元，净额1180760390.56元[2][3] - 截至2024年11月15日，募集资金余额294019654.35元，专户内194019654.35元，暂补流100000000元[9] 项目投资情况 - 超级电容器产业化项目投资总额80000万元，高压大容量薄膜电容器扩产项目40000万元，合计120000万元[5] - 两项目累计已投入102497.04万元，利息收入净额13822.97万元，待支付5048.14万元[12] 节余资金情况 - 两项目预计节余26277.79万元，扣减发行费用后预计节余24353.83万元[12] - 公司将归还暂补流10000万元，审议通过后节余资金转自有资金账户[14] 决策审议情况 - 2024年11月26日董事会、监事会审议通过募投项目结项及节余资金补流议案[17][18] - 保荐机构核查认为事项合规，无异议[19][20]

公司经营情况 - 公司经营情况简要介绍 [3] - 三大类业务当前情况介绍 [3] 铝电解电容器 - 铝电解电容器在人工智能、小功率电源等应用领域将提升 [3] - 化成箔电费配套绿电后有望进一步降低 [3] - MLPC技术在AI服务器等领域取得进展，预期发展良好 [3] - 固液混合电容器应用N型高分子材料后更具竞争力 [3] 薄膜电容器 - 薄膜电容器略低于预期 [3] - 车载用薄膜电容器将继续扩产 [3] 超级电容器 - 超级电容器主要应用领域包括智能三表、风电变桨、智能电网改造、轨道交通、油改电项目、港口机械等 [3] - 最新应用已呈现在AI服务器领域，公司正与相关生产商进行技术方案探讨 [3] - 公司产品具有产能大、扩产周期短、成本低等优势 [3] 控股股东股权转让 - 交易双方均未提出终止《股份转让协议》 [3] - 亿威投资正在就后续交易安排与浙江经投磋商沟通中 [3] 信息披露 - 保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平 [4] - 未出现未公开重大信息泄露等情况 [4]

报告投资评级 - 评级：买入（维持）[2][4] 报告核心观点 - 江海股份是全球在电力电子领域少数几家同时在三大类电容器进行研发、制造和销售的企业之一，产品应用广泛，且在新能源、AI领域未来可期[3] - 24Q3业绩承压，受下游需求不足等因素影响，公司Q3整体营收承压，但在公司三大领域拓展顺利，增长动能强[3] 相关目录总结 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为7.19/9.03/10.94亿元，按照2024/11/18收盘价，PE为19/15/13倍[4] - 2024年前三季度实现营收35.39亿元，yoy -6.33%，归母净利润4.94亿元，yoy -9.71%，扣非归母净利润4.59亿元，yoy -12.82%[3] - 24Q3实现营收11.75亿元，yoy -9.94%，qoq -10.48%，归母净利润1.47亿元，yoy -20.98%，qoq -30.2%，扣非归母净利润1.43亿元，yoy -20.25%，qoq -23.71%[3] 财务状况 - 2023年总资产7263百万元，2024年预计8601百万元，2025年预计9677百万元，2026年预计10866百万元[9] - 2023年负债1710百万元，2024年预计2708百万元，2025年预计3260百万元，2026年预计3793百万元[9] - 2023年归属母公司所有者权益5520百万元，2024年预计5857百万元，2025年预计6377百万元，2026年预计7027百万元[9] 经营活动现金流 - 2023年经营活动现金流570百万元，2024年预计701百万元，2025年预计824百万元，2026年预计981百万元[8] - 2023年现金收益915百万元，2024年预计1018百万元，2025年预计1255百万元，2026年预计1481百万元[8] - 2023年存货影响55百万元，2024年预计 -81百万元，2025年预计 -188百万元，2026年预计 -234百万元[8]

新产品和新技术研发 - 公司推出基于高性能N型导电聚合物的固态叠层高分子电容器（MLPC）产品[2] - MLPC使电容器超低ESR从3mΩ降至2mΩ以下，3000小时高温可靠性从125℃提升至145℃[2] - “高可靠性固体叠层高分子电容器”成国家重点研发计划2024年度重点专项[2] - 公司与华南理工大学联合申请发明专利并获授权[2] 未来展望 - 新产品推广需培育周期，短期内不对业绩产生重大影响[5] - 新产品推广存在市场接受程度等多方面不确定性[6] 产品优势 - MLPC应用于服务器中高功耗芯片供电滤波场景[3] - 新产品是高研发投入和技术创新成果，丰富产品线[5] - 新产品拓宽应用领域，有助于提升核心竞争力[5]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会现场会议于11月14日14:30召开，网络投票同日进行[2] - 参会股东及代理人391人，代表股份290,954,193股，占比34.47%[3] 议案表决情况 - 《购买责任保险议案》同意288,240,807股，占比99.07%[4] - 中小投资者同意43,219,807股，占比94.09%[4]

会议安排 - 公司决定于2024年11月14日召开2024年第一次临时股东大会，10月29日刊登通知[2] 投票情况 - 现场3名股东代表245,837,000股，占29.12％[4] - 网络388名股东代表45,117,193股，占5.34％[4] - 总391人代表290,954,193股，占34.47%[4] 议案表决 - 《购买责任保险议案》同意288,240,807股，占99.07%[6] - 中小投资者同意43,219,807股，占94.09%[6]