主业情况 - 钢制车轮销售稳步增长，募投项目的钢制车轮进入上海大众配套体系并满负荷供货 [1] - 国内自主品牌销量萎缩，与国内合资品牌合作力度加大，已为上海通用、长安福特等供货 [1][2] - 研发的产品能媲美铝轮，抢占部分铝轮市场 [2] 特维轮运营与现状 - 以轮胎为切入点，取得部分品牌区域代理，在华东开设直营店和加盟店，线上线下结合 [2] - 未来或建立开放平台，打造数据和物流信息网络，完善售后服务 [2] - 处于投资阶段，已开设部分直营店，与汽修等店合作作为加盟网点，天猫店线上销售良好并积累经验 [2] EPS项目情况 - EPS是绿色环保板材表面处理技术，中国钢材需求大，设备销售市场广阔 [2] - 取得TMW在中国、韩国独家代理，国内大型钢厂和部分加工中心已初步达成购买协议，多家企业洽谈 [2][3] - 未来可能采用直接销售设备和处理线、与加工中心合资或融资租赁、代为加工等模式 [3] 分布式光伏发电 - 富阳30MW项目动工，部分屋顶完成安装，预计2014年底竣工 [3] - 考虑新能源是因分布式发电节能减排显著，光伏发电是未来方向且补贴力度大，但受政策影响大，保持谨慎 [3] 与鞍钢合资项目情况 - 金固是鞍钢华东主要客户之一，成立合资公司可节省成本、拓展产业链，鞍钢可开拓华东市场 [3][4] - 合资企业利用地域优势服务周边企业增加效益，采用EPS专利技术，在多方面具竞争力 [4]

特维轮项目 - 采用 O2O 电商模式，优化传统连锁模式资本重、发展慢的弱势，以轮胎切入汽车后服务市场，从单一商品向多品类发展 [2] - 线下团队取得部分轮胎品牌区域和网上代理，在江浙沪等地开设直营店并大力发展加盟店；线上团队开设淘宝天猫店，开发开放性大平台并推广移动客户端 [3] - 结合天猫等数据完善开放平台，扩大汽车零配件采购优势，建立自己的物流体系，服务整个供应链 [3] - 未来将直营店作为品牌及仓储中心，通过直营店考核加盟店确保服务质量，在长三角、珠三角、京津和成渝等经济圈发展加盟店和直营店 [3] EPS 项目 - EPS 是绿色环保无污染的钢材表面处理技术，相比传统酸洗，设备具有使用成本低、产品效果好、占地面积小、自动化管理和无污染等优势，市场容量大 [4] - 公司与美国 TMW 成立合资公司，取得中国和韩国独家代理，2015 年开始生产 EPS 设备，部分大型钢厂及钢材加工中心已初步达成购买协议，多家企业接洽 [4] - 未来盈利模式包括销售 EPS 设备或整条处理线、与钢材加工中心合资或金融租赁、代为加工收取加工费用 [4] 主业 - 公司主业钢制车轮销售稳步增长，募投项目中轿车钢制车轮已满负荷为上海大众供货 [4] - 国内自主品牌汽车销量萎缩，公司与国内合资品牌合作力度加大，逐步为上海通用、长安福特等制造商供货 [5] - 公司大力研发的高通风孔产品在重量、美观上媲美铝轮，强度高于铝轮，能替代部分铝轮，创造国内钢制车轮新细分市场 [5]

公司主业情况 - 钢制车轮销售稳步增长，募投项目的钢制车轮进入上海大众配套体系并满负荷供货 [2] - 内销重心转移到国内合资品牌，以上海大众、长安福特、上海通用等品牌和车型为主 [2] - 最新研发的高通风孔产品具有高强度、轻量化、美观化特点，创造新细分市场，抢占部分铝轮市场，已进入上海通用配套体系 [3] 特维轮情况 - 特维轮天猫店上线销售良好，天猫年中大庆销售额突破百万 [3] - 拓展模式由直营转变为少量直营门店加加盟服务网点，重点在线上推广、线下引流 [3] - 未来考虑开设旗舰店配送降低运输成本 [3] EPS项目情况 - EPS是绿色环保的板材表面处理技术，采用物理方式替代传统方法去除金属板材表面氧化物 [4] - 中国钢材需求大，EPS销售市场广阔，公司采用直接销售成套设备和加工服务等新型模式 [4] - 目前与公司接洽的企业有10家左右，几家有购买意向 [4] 与鞍钢合作项目情况 - 金固是鞍钢在华东地区主要客户之一，合资可节省原材料运输和加工成本，鞍钢可拓展华东市场 [4] - 合资企业利用地域优势服务周边企业，增加效益，采用EPS专利技术开拓市场 [4][5] 分布式光伏发电情况 - 富阳30MW项目和宁波20MW项目已动工 [5] - 涉足新能源因太阳能无污染、储量丰富、符合环保需求、发展前景广阔且补贴大，能为公司供电、增加收益、符合升级转型 [5]

特维轮运营情况 - 中国汽车后服务市场广阔且向互联网扩散，特维轮以轮胎为切入口，打造汽车后服务开放性平台，线上线下结合，整合三方数据建立信息物流网络体系，打造汽车零部件产业链 [2] - 以少量直营门店依托，大力发展第三方加盟店加快布局、扩大影响力，通过培训等保证服务质量，未来公司或将大力支持特维轮项目 [2][3] 光伏发电项目情况 - 富阳30MW项目已完成一部分，预计2014年底竣工 [3] - 公司涉足新能源因太阳能无污染、储量丰富、前景广阔，且国家和地方补贴力度大，发电后可并网销售或自用，但受政策影响大，公司保持谨慎态度 [3] EPS相关情况 - EPS是绿色环保的板材表面处理技术，中国钢材需求量大，EPS设备销售市场广阔 [3] - 公司取得TMW在中国、韩国的独家代理，国内大型钢厂及部分钢材加工中心已与公司初步达成购买协议，另有多家企业接洽 [3][4] 公司主业情况 - 公司主业钢制车轮销售稳步增长，募投项目中的轿车钢制车轮进入上海大众配套体系并满负荷供货 [4] - 国内自主品牌汽车销量萎缩，公司加大与国内合资品牌合作力度，逐步为上海通用、长安福特供货 [4] - 公司未来主打高通风孔车轮，具有轻量化、高强度、美观化特点，可媲美铝轮并抢占部分市场 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年7月3日下午14:30 - 15:45，地点在金固股份办公楼 [2] - 参与单位有方正证券、宝盈基金、博时基金等，研究员包括岳清慧、刘国丰、郭晓林等 [2] - 上市公司接待人员有金固股份董事长、总经理孙锋峰，董事长特别助理孙群慧及证券部人员 [2] 特维轮发展情况 - 以轮胎切入汽车后服务市场，小保养、机油等标准件将陆续上线，“汽车超人APP”不断更新，PC端官网将全新上线 [2][3] - 门店覆盖全国大部分一线城市及重点二三线城市 [3] - 通过建立线上消费者评分评价体系、根据服务质量对服务商分级并提供不同采购折扣来管理加盟门店 [3] - 推出“1分钱洗车”“分享停车位”等活动增加客户粘性，目标是打造成汽车后服务市场全品类平台 [3] 上海语镜情况 - 线下推广速度快，产品能增强客户粘性，特维轮未来可通过其向终端汽车客户销售产品和服务 [3][4] - 公司看好其在汽车后市场的发展，将探讨更多合作方式 [4] 苏州智华情况 - 与苏州智华合作是因战略趋同，双方在智能驾驶的认同和战略高度一致 [4] - 优势互补，公司在车厂前装方面资源多，能为苏州智华提供客户，苏州智华客户增加可反哺特维轮 [4]

投资者关系活动基本信息 - 证券代码为 002488，证券简称为金固股份，编号为 20150902 [1] - 活动类别为特定对象调研，参与单位有申万宏源、鹏华基金，研究员为陈建翔、杜亮 [1] - 活动时间为 2015 年 9 月 2 日下午 15:10 - 16:30，地点在公司办公楼及厂区 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理孙锋峰，董事长特别助理孙群慧，证券部工作人员 [1] 金固股份战略介绍 战略目标 - 未来汽车生活服务平台呈金字塔形构架，顶层是流量入口（高频低价服务如洗车等），中层是后服务层（维修、维护保养等），下层是增值服务层（二手车、新车、汽车金融、汽车保险等） [1][3] 公司布局 - 基于战略目标围绕金融线、产业线布局，金融基于产业，产业是金融的载体 [3] 汽车超人发展情况 - 上半年符合公司预期，已成为行业龙头，下半年将加速发展，目标是成为全品类一站式汽车后服务 O2O 平台 [3] 问答环节 股价问题 - 现价比定增价低，是因现阶段大盘持续低迷，公司对未来发展和中国经济发展充满信心，汽车超人发展迅速且处于行业领先地位 [3] 业务品类问题 - 汽车超人目前已拓展到轮胎、机油保养、洗车等，后续将逐步拓展到全品类 [3][4] 门店、流量和供应链问题 - 三者互成正补，汽车超人在门店和导流方面有优势，金固公司在整合供应链上有强大竞争优势 [4] 消费者消费习惯问题 - 汽车超人通过高频次业务增加客户黏性，上线中、低频次业务培养消费者线上消费习惯 [4] 投资 273 平台问题 - 273 二手车交易平台交易量大，能为汽车超人提供更多业务客户和潜在消费客户 [4]

公司合作与布局 - 金固股份经研究认为车友网络旗下273平台在二手车线上线下结合模式方面表现出色，有800多家服务门店，2014年交易二手车22万辆，是优质的二手车交易平台 [2][3] - 金固未来打造汽车金融、汽车产业两条线，二手车是打造汽车生活服务平台必不可少的板块，可与特维轮汽车超人协同，汽车超人未来会开展二手车业务，其几千家门店可为273增加车源 [3] - 273与金固股份将在产业链紧密合作，共享客户量，金固提供车源导流，273提供车后市场服务和金融产品融合，计划以273为入口，从经营交易到经营用车再到经营车生活 [5] 273平台情况 发展历程与模式 - 273成立于2003年，是国内最早成立的O2O二手车交易平台，从纯互联网平台转变为线上线下结合平台，2007年开始开门店，用互联网导流、集客、互动，用ERP系统贯通线上线下 [3][4] - 二手车行业业态模式包括纯信息化、传统二手车商模式、连锁门店覆盖线下入口模式，273属于后者，目前近900家门店，线上线下完全打通，信息共享，交易效率高，线下经纪人多，车源获取能力强 [4] 合作情况 - 273与58、赶集、百姓、淘宝业务合作，与兴业银行、平安银行、太平洋保险总对总合作，在车联网方面进一步融合 [5] 股权与交易情况 - 273与线下门店有股权关系的比例约10%，部分自建，部分参股，参股模式效果较好，未来可扩大 [5] - 273所有车源由业务员搜集上传，检测、成交、结算通过平台进行，目前1/3支付环节从平台走，量在增长，与银行合作推进线上支付 [6] 门店情况 - 门店全部为273门店，统一VI、培训、管理、品牌、产品、系统和客服，检测结算统一 [6] - 网点重点在二三线城市，如厦门、漳州、泉州等，一个城市最多有20 - 30家门店，前5大交易量城市是福州、厦门、昆明、成都、南京 [6][7] - 加盟273可获得选址、产品导入等全方位服务，信息共享，有统一品牌和服务，突破个人能力限制 [7] - 今年门店有望突破1000家，明年增加400 - 500家，每年以300 - 400家增长，预计做到3000个网点 [8] - 现在增加一家门店成本约50 - 60万 [8] 盈利与业务情况 - 盈利模式包括交易佣金分成、直营收入、加盟收入、产品收入，较大的三块是交易分成（主要来自C端）、加盟收入（向B端收取）、直营收入 [8] - 检测项目达270多项且有专利，检测效率高、失误率低，与保险公司合作设计检测责任险，为交易和加盟店服务 [9] - 线下有7000 - 8000经纪人，深入多场景收集车源，特维轮6000多家汽车维修保养门店可为273提供车源支持 [9][10] - 前20个城市交易量占比70%，重点城市数量将增加 [10] - 门店最高月成交200辆，平均40 - 60辆，效率高于黄牛 [10] - 跨区域交易约占20%，包括省内跨城市和跨省交易 [10] - 监测失误承诺原价退车，与保险公司合作开发检测责任险，检测箱可对发动机、变速箱专门检测并提供延保服务 [10] - 一台车一般5 - 6万，收取3 - 4个点佣金，平均一台车佣金约2000元 [11] - 加盟店新开有几个月成长期，3 - 6月进入盈利状态，老店开新店一般当月可保本盈利 [11] - 店员主要招聘刚毕业学生，通过273大学培训、驻店指导和后期持续培训，有认证体系 [12] 金固品牌与战略 品牌定位 - 特维轮品牌最初考虑线下连锁模式，后因品类拓展和品牌形象需求，推出更年轻化、互联网化的汽车超人品牌 [12] 后市场模式与战略目标 - 金固在后市场模式考虑深入，打通轮胎、机油、保养形成闭环，此时增发是因找到正确模式，还需强大团队和足够资金 [12][13] - 未来围绕金融线和产业线布局，产业线承载金融，金融线服务产业，都围绕车展开 [13] - 汽车超人目标是3年占线上汽车后服务市场份额50 - 60%，成为线上后服务平台领导者 [13]

投资者关系活动基本信息 - 证券代码 002488，证券简称金固股份，编号 20150507 [1] - 活动类别为特定对象调研和业绩说明会 [1] - 参与单位包括招商证券、东方证券等机构，研究员有唐楠、姜雪晴等 [1] - 时间为 2015 年 5 月 7 日上午 08:00 - 11:00，地点在公司办公楼及厂区 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理孙锋峰，董事会秘书倪永华等 [1] 特维轮汽车后服务市场情况 - 特维轮是公司经营战略重点，2012 年开始涉及汽车后服务部分市场，未来汽车后服务市场前景广阔 [1][3] - 以轮胎切入汽车后市场，今年将上线机油等标准件，现阶段服务门店主要在江浙沪，未来覆盖北上广深等发达商圈、一线城市及重点二三线城市 [3] - 加紧布局各地仓储基地以满足全国加盟门店需求 [3] - 门店开拓和平台、APP 开发依赖线上线下团队，线上团队由电商创业者等组成，线下团队有来自拉手网、美团网等员工且在扩充 [3] - 线上线下团队结合，围绕服务商连接上下游，积累整合数据，完善网络平台，打造完整供应链体系 [3][4] - 公司投资上海语镜、合作设立产业基金、投资上海磁信金融信息服务有限公司为特维轮发展助力 [4] 公司主业情况 - 主业钢制车轮销售稳步增长，产量上升，为上海大众、长安福特等车型供货 [4] - 未来主打高通风孔车轮，具有轻量化、高强度、美观化特点，能媲美铝轮抢占部分市场，同时研发新产品和技术保持竞争力 [4] - 主业稳健发展为布局汽车后服务市场提供支持 [4] EPS 设备及与鞍钢合作项目情况 - EPS 技术是钢材表面处理革命性技术，绿色环保无污染，将逐步替代传统酸洗技术，中国钢材产量和销量大，EPS 市场容量广阔 [4] - 公司正与多家大型钢厂及钢材加工中心接洽，EPS 设备市场前景较好 [4][5] - 与鞍钢合作成立的钢材加工中心将用到 EPS 设备，合资公司满足自身原材料需求，还服务周边用钢企业创造收益 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002488，证券简称金固股份，是汽车零配件生产企业，旗下杭州金特维轮汽车服务有限公司致力于汽车后服务市场 [1][2] - 投资者关系活动为申万宏源组织的电话会议，时间为 2015 年 5 月 11 日下午 17:00 - 17:30，地点在公司办公楼 [2] - 上市公司接待人员包括金固股份董事长、总经理孙锋峰，董事长特别助理孙群慧，苏州智华 CEO 邓博及证券部工作人员 [2] 公司未来发展构想 - 思考“互联网 + 汽车”发展方向，包括无人驾驶（主动安全布局，选择苏州智华，因其是国内极少的前装公司，未来汽车将智能化）和新能源化 [3] 苏州智华情况 - 2009 年在清华大学汽车系技术支持和苏州汽车研究院平台成立，品牌初步建立，产品与 Mobileye 类似，智能驾驶辅助产品已批量供货，发展较快 [3] - 与金固合作原因：战略趋同，在智能驾驶认同和战略高度一致；优势互补，金固在车厂前装方面有资源，O2O 布局对其发展有补充，后市场 ADAS 产品会与金固合作推出 [3][4] 公司交流问答 战略方向 - 从技术本身思考解决安全和节能问题，发展路径为智能感知（新增传感器感知驾驶员动作和道路状态）、智能控制（帮助驾驶员自动控制汽车）、智能交互（更多人性化设备体现），先做智能感知，再做智能控制，最后做智能交互，今年围绕车厂拓展前装市场，也开始拓展后装市场，与金固合作提供更多服务 [4] 股权结构与决策机制 - 后期金固在增持等方面有优先权，团队有激励机制，战略方向由金固与智华团队共同制定，另外两家 PE 公司是纯粹财务投资者，长期“互联网 + 汽车”协同效应大 [5] 产品布局 - 目前是碰撞预警，未来加强智能感知布局（基于超声波雷达、毫米波雷达），进入控制领域（自动泊车等），远期目标是无人驾驶 [5] 项目进展 - 有 2 - 3 个针对轨道偏离的项目，最快一个今年 9 月量产 [6] 客户情况 - 东风日产、启辰已量产供货，与其他企业在洽谈；GL8、通用五菱在谈但无明确合同；国内自主品牌前十几家有深入接触，合资品牌也有接触 [5][6] 竞争对手与技术优势 - 竞争对手包括所有主流一级供应商，国外有技术基础，Mobileye 是技术标杆但未进入国内，国内对手主要有博世、德尔福等；技术路线与 Mobileye 不同，有自己生产能力，做软件也做硬件，有技术对标报告，部分产品不输 Mobileye，不仅基于图像做传感器，还有超声波雷达、毫米波雷达，引入日本松下团队 [6][7] 销售收入与增长 - 两年前销售收入 1500 - 2000 万元，今年可能大幅提高，增长速度快；2013 年收入 1500 万，2014 年上半年不到 400 万，2014 年全年 1680 万得益于轿车前装车型量产，今年有信心加速发展 [7][8] 研发周期与产品售价 - 前装开发周期 2 - 3 年，改款或加装需 1 年；单独摄像头 80 米距离（Mobileye 100 米），摄像头加雷达不受天气影响、成本增加但功能增多，前装市场产品价格不超过 1000 人民币，出于安全性不做雷达后装 [7] 价格优势 - 从传感器到算法、硬件都有核心技术，成本有量的保证，价格无短板 [7] 技术验证 - 算法有 80 公里每小时全刹技术，但产品需和整车厂做很多验证 [8] 毛利率水平 - 汽车行业规模化，盈利水平可观 [8] 市场供货体系 - 国内自主品牌前十几家深入接触，合资品牌也有接触，未来有信心占领市场 [9] 产品技术分析 - 单眼摄像头加雷达是因摄像头受天气影响，加雷达保证可靠性，汽车行业推行 ISO26262 安全构架体系，单摄像头通过雷达补充 [9] - 单目摄像头通过摄影测距，目标在同一平面；双目摄像头通过对比测距，劣势是成本和算法复杂性；未来技术路径主流是单目摄像头加雷达，双目加雷达是高端，单目/双目不加雷达是低端 [9][10] 不同无人驾驶技术路径看法 - Google 从互联网公司角度，关注车联网、智能交通领域；苏州智华从单车成本角度，提供成本可控、可量产解决方案，围绕无人驾驶大方向，希望在智能交互、数据挖掘等方面布局尝试，将传感器感知手段和互联网应用结合 [10]

公司基本信息 - 证券代码为 002488，证券简称为金固股份 [1] - 投资者关系活动编号为 20151103，活动类别为特定对象调研，时间是 2015 年 11 月 03 日上午 10:00 - 12:00，地点在特维轮网络科技（杭州）有限公司 [2] - 参与单位有敦和资产、长江养老保险等，上市公司接待人员有汽车超人 CEO 郑超、汽车超人 CEO 助理陈仁杰 [2] 汽车超人情况 - 目标是成为全品类一站式的汽车后服务 O2O 平台，目前运营良好，APP 客户端用户量增加，版本更新预示品类、服务增加或用户体验完善 [2] - 平台有轮胎、机油等产品和保养、美容、洗车等服务功能，未来将增加汽车金融、保险等产品和服务功能 [3] - 线下加盟门店标准化服务与管理可提高用户体验，公司设品牌门店专区督促门店规范高效服务 [3] 问答环节要点 - 公司订单大部分来自移动端 [3] - 移动客户端中安卓用户占比约 60%，IOS 用户占比约 40% [3] - 公司加盟店数量约 18,000 家 [4] - 公司目前产品有轮胎、机油等部分汽车易零配损件和保研、洗车等汽车养护服务，将逐步开展其他业务 [4] - “双十一”公司在物流、客服、平台等增加人力、维护平台系统、提前备货 [4]