文章核心观点 - 金固股份收到头部新能源汽车主机厂定点通知书，将为两款新能源车开发阿凡达低碳车轮产品，预计明年量产，对本年度收入及利润暂无重大影响 [1] 合作情况 - 该客户是金固股份阿凡达低碳车轮第三次定点客户，此次定点将深化双方合作关系 [1] 产品特点 - 阿凡达低碳车轮具有外观新颖、重量轻、强度高等特点，能更好满足客户需求 [1] 项目进度 - 项目预计明年量产，对本年度收入及利润暂无重大影响 [1]

公司基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是高新技术企业，入选浙江省“专精特新”企业名单，有完善研发体系 [3] - 研发的阿凡达铌微合金强度高、韧性好、成本低、碳排放量低，处理后强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金材料5倍左右，可替代多种金属材料，已在车轮行业大规模量产应用 [3] - 阿凡达低碳车轮外观新颖、轻量化等特点突出，已进入乘商用车领域，拿到多家新能源车企定点，公司加快产能建设 [3] - 公司基于现有新材料等加大研发，探索机器人、低空飞行器等行业横向产品开发和应用场景 [3] 问答环节要点 关税影响 - 公司产品自2018年受美国反倾销反补贴调查，当时税率远高于现美国新增关税，本次新增关税对公司影响小 [4] 机器人产业规划 - 阿凡达铌微合金材料与工艺在有轻量化等需求行业应用广泛 [4] - 公司围绕主业，加大研发，对接推进机器人和低空飞行器行业项目合作，运用自身经验拓展新材料应用，未来加大资源投入 [4] - 引入专业人才组建专项团队，为新兴领域储备技术力量 [4] 阿凡达产线扩产规划 - 根据市场需求和在手订单完善产能布局，弥补缺口，满足订单需求 [4] - 国内市占率提升同时，积极开拓海外市场，建设海外生产基地服务海外主机厂客户 [4][5]

纪要涉及的公司 金固股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **应对贸易摩擦措施**：2011 年美国行业协会发起反倾销调查，2012 年胜诉继续出口美国；2012 年购置泰国工厂，2017 年启用，2018 年正常出口美国；2022 - 2023 年泰国反倾销调查胜诉，工厂正常运营；计划在墨西哥和美国建设生产基地规避高额关税[3] 2. **全球化布局提升竞争力**：在泰国、墨西哥和美国等地设生产基地；2024 年底购置土地建设产能，一期上线两条生产线共 200 万产能；考察美国本土建厂满足特斯拉等需求；计划建设智能化绿色生态灯塔工厂提高自动化程度和生产效率[5] 3. **研发创新成果**：2012 年立项，2020 年推出新产品，与欧洲主机厂、美国通用等客户合作；评估选择墨西哥和泰国等地布局产能；建设智能化绿色生态灯塔工厂降低成本增强竞争力[6] 4. **未来战略规划**：扩展东南亚、欧洲及北美市场，泰国工厂覆盖当地及欧洲市场，根据形势在北美建本土工厂；2025 年国内新增八条生产线，考虑新设点；与比亚迪、奇瑞等深化合作拓展新项目[7] 5. **新材料应用进展**：人形机器人用博威合金替代钛合金，降低成本约 80%，已送样测试；四足机器人用新材料替代 7,075 航空铝，降低成本约 40%，与北京再升科技及合肥清华研究院合作推进；协作机器人和 AGV 底座与多家企业交流，优化图纸进行线源分析[11][13][14] 6. **产销目标及产能规划**：2025 年新产品产销从约 400 万翻倍至 800 万左右；规划建设 7 - 8 条生产线，可能新增 1 - 2 条共 10 条，下半年逐步达产；国内推进 Y 项目和三得利项目，北美跟进两个项目并计划在美国建厂[19] 7. **未来三年业务和财务规划**：未来三年业务预计倍增，2025 年业绩初步体现，2026 年显著增长，2027 年再上新台阶；2024 年底融资近 12 亿元支持战略发展，进行产线建设改造和关注并购机会[23] 8. **阿凡达合金技术优势**：合金配方经 13 年研发迭代到第三代，可按需优化；拥有约 50 项发明专利覆盖多环节；自主研发专用装备并收购荷兰公司提升能力，装备已国产化量产[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **项目进展影响**：2025 年奇瑞项目投入资源推进，特斯拉 Model Y 即将获新项目，推动国内市场需求；三月份理想、小鹏、小米等造车新势力与公司对接[8] 2. **关税政策影响**：关税政策变化未对既定战略产生重大影响，产品竞争力能体现；现有反倾销税率高，再增加关税影响不大，规划全球产能出海战略[10][24] 3. **机器人领域规划**：2025 年为人形机器人产业化元年，验证替代钛合金可行性，未来大批量生产利润空间提升；机器狗计划替代 7,075 航空铝材和普通铝材，机器人结构件用新材料替换部分铝合金配件，与士电合作替换关节键特种钢部分[20][21][22] 4. **无人机行业计划**：选择中重型垂直起降无人机细分赛道，与浙江新机型公司合作，2025 年重点推进深度合作项目[18] 5. **市值应对及规划**：市值受板块下跌和关税影响，专注主业发展，巩固轮毂业务，拓展新材料应用；做好基本面工作，让投资者见证长期发展潜力[28]

公司基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是高新技术企业，入选浙江省“专精特新”企业名单，有完善研发体系 [2] - 公司研发的阿凡达铌微合金强度高、韧性好、成本低、碳排放量低，加工成形后经阿凡达工艺处理，强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金材料5倍左右，密度为钛合金1.7倍左右、铝合金材料2.9倍左右，可替代多种金属材料，已在车轮行业大规模量产应用 [2] 产品情况 - 阿凡达低碳车轮是革命性轻量化产品，外观新颖、轻量化、精度高、强度高、平衡性好、抗变形能力强、耐用且性价比高，已进入乘商用车领域，拿到多家新能源车企定点，打开新能源车市场，公司正加快产能建设 [3] 业务拓展规划 - 立足于现有新材料、新工艺、新技术，加大研发力度，探索机器人、低空飞行器等行业横向产品开发和应用场景 [3] 问答环节要点 机器人产业规划 - 阿凡达铌微合金材料与工艺在有轻量化、增加强度、降低成本需求的行业有广泛应用可能，公司围绕主营业务加大研发，对接推进机器人和低空飞行器行业项目合作，运用自身经验优势拓展新材料应用，未来将加大资源投入 [3] - 引入专业人才组建专项团队，为机器人等新兴领域储备技术力量 [4] 阿凡达产线扩产规划 - 根据市场需求及在手订单情况，围绕核心客户完善产能布局，弥补产能缺口，满足订单需求，提升国内市占率，积极开拓海外市场，建设海外生产基地 [4]

公司基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是高新技术企业，入选浙江省“专精特新”企业名单 [2] - 公司重视科技创新和产品研发，有科技成果产业化经验，形成完善综合研究、开发体系 [2] 核心产品优势 - 研发的阿凡达铌微合金强度高、韧性好、成本低、碳排放量低，处理前强度比普通钢材略高、低于钛合金，易加工成形；处理后强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金5倍左右，密度为钛合金1.7倍左右、铝合金2.9倍左右，可替代多种金属材料，实现减重、降本、降碳，已在车轮行业大规模量产应用 [2][3][4] - 阿凡达低碳车轮外观新颖、轻量化、精度高、强度高、平衡性好、抗变形能力强、耐用且性价比高，已进入乘商用车领域，拿到多家新能源车企定点，公司正加快产能建设 [3] 业务拓展规划 - 立足现有新材料、新工艺、新技术，加大研发，探索机器人、低空飞行器等横向产品开发和应用场景 [3][4] - 对接并推进机器人和低空飞行器行业项目合作，共同研发产品，优化设计，运用制造业产业化和行业整合经验拓展新材料应用 [4] - 引入专业人才组建专项团队，为新兴领域发展储备技术力量 [4] 问答环节要点 - 公司在机器人产业规划是利用阿凡达铌微合金材料与工艺特点，加大研发，推进项目合作，加大资源投入深化新材料多领域应用，引入人才储备技术力量 [3][4] - 铌微合金材料性能优势为强度高、易成形、耐腐蚀性和焊接性能好、原材料成本低于铝合金和钛合金，公司持续挖掘特性，结合工艺优化工业化应用场景，推进新兴领域产品设计优化与产业化落地，未来深化研发与升级拓展跨行业应用潜力 [4]

文章核心观点 淳厚信泽A近一年回报跑赢基金比较基准增长率，长期收益表现优秀，风控能力较好；2025年3月19日淳厚基金调研金固股份，该公司主营汽车车轮，阿凡达低碳车轮有优势且获融资，还在探索机器人等行业应用 [1][2][3] 淳厚信泽A基金情况 - 基金为淳厚基金旗下混合型基金，2019年8月21日成立，现任基金经理为薛莉丽和廖辰轩，薛莉丽总管理规模23.98亿元 [1] - 截至2025年3月25日，近一年回报26.83%，跑赢基金比较基准增长率13.66%，在混合型基金中排名前10% [1] - 截至2025年3月25日，近五年收益排名同类混合型基金前5%，收益率87.03%，优于业绩基准10.63% [1] - 截至2025年3月25日，近三年基金最大回撤23.08%，优于同类混合型基金平均水平，最大回撤修复天数238天，排名同类前15% [1] - 截至2024年12月31日，基金规模2.20亿元，基金份额1.19亿份 [1] - 根据2024年中期报告数据，机构持有人比例达74.48%，半年间增长9.22个百分点 [1] - 2024年年报显示1只基金持有人，持有规模762.64万元，当期持有占比3.46%；2024年三季报显示1只基金持有人，持有规模981.58万元，当期持有占比1.17% [1] - 薛莉丽表示A股估值合理偏低，市场有结构性机会，基金保持自下而上个股挖掘优势，完善投资体系 [1] 金固股份情况 基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是多项荣誉企业，重视科技创新和产品研发，有完善研发体系 [3] - 经近十年研发推出阿凡达低碳车轮，在多方面建立技术壁垒，兼具传统钢制和铝合金车轮优势，已进入多领域并拿到新能源车企定点 [3] - 公司加快产能建设，已完成子公司引入战略投资者事项，融资118,500万元，投资人完成出资 [3] 问答环节 - 公司自主研发的铌微合金材料强度高、易成形，耐腐蚀性和焊接性能好，成本低于铝合金和钛合金，经阿凡达工艺处理后强度大幅提升 [3] - 公司围绕主业，基于现有技术加大研发，探索机器人、低空飞行器等行业应用，招引专业人才组建团队，项目正在推进 [3]

公司基本情况 - 以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务的高新技术企业，有多项荣誉并入选浙江省“专精特新”企业名单 [2] - 重视科技创新和产品研发，形成完善综合研究、开发体系 [2] - 经近十年研发推出阿凡达低碳车轮，在多方面建立技术壁垒 [2] 产品特点与市场情况 - 阿凡达低碳车轮外观新颖、轻量化等，兼具传统钢制和铝合金车轮优势 [3] - 已进入乘用车和商用车领域，拿到多家新能源车企定点，预计后续获更多项目 [3] 融资情况 - 完成子公司引入战略投资者事项，与多家投资人签署协议 [3] - 本轮融资投资人累计出资118,500万元人民币，已完成5,925万元出资 [3] 问答环节 铌微合金材料性能优势 - 自主研发的铌微合金材料强度高、易成形，耐腐蚀性和焊接性能好，成本低于铝合金和钛合金 [3] - 阿凡达工艺处理前，铌微合金强度比普通钢材略高、低于钛合金；处理后强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金5倍左右，密度为钛合金1.7倍、铝合金2.9倍左右 [3][4] 机器人产业规划 - 基于阿凡达铌微合金材料与工艺特点，探索机器人等行业横向产品开发和应用场景 [5] - 运用制造业经验优势拓展新材料应用，加大资源投入，项目推进中 [5] - 积极招引机器人专业人才，组建团队 [5] 阿凡达低碳车轮未来规划 - 完成子公司引入战略投资者，加快布局生产线 [6] - 根据市场和订单情况完善产能布局，满足订单需求 [6] - 提升国内市占率，开拓海外市场，建设海外生产基地 [6]

公司基本情况 - 公司以汽车车轮研发、生产、销售为主营业务，是高新技术企业，获多项荣誉 [2] - 公司重视科技创新和产品研发，形成完善研发体系，推出阿凡达低碳车轮并建立技术壁垒 [2] 产品特点与市场情况 - 阿凡达低碳车轮外观新颖、轻量化等，兼具传统钢制和铝合金车轮优势，进入多领域并获新能源车企定点 [2][3] - 公司加快产能建设，完成子公司引入战略投资者事项，投资人累计出资认购子公司新增注册资本5925万元 [3] 材料性能优势 - 自主研发的铌微合金材料强度高、易成形、耐腐蚀、焊接性能好，成本低于铝合金和钛合金 [3] - 阿凡达工艺处理前，铌微合金强度略高于普通钢材、低于钛合金；处理后，强度最高达2000MPa，为钛合金2倍左右、铝合金5倍左右，密度为钛合金1.7倍、铝合金2.9倍左右 [3] 机器人产业规划 - 公司基于阿凡达铌微合金材料与工艺，探索机器人、低空飞行器等行业横向产品开发与应用场景 [4] - 公司运用制造业经验与优势拓展新材料应用，加大资源投入，项目推进中，积极招引专业人才组建团队 [4]

新产品和新技术研发 - 2020年底推出阿凡达低碳车轮，建立较高技术壁垒[3] - 阿凡达低碳车轮外观新颖、重量轻[3] 市场扩张和并购 - 收到知名主机厂定点通知书，为其新能源轿车开发阿凡达低碳车轮产品[2] 未来展望 - 项目计划今年二季度量产，预计影响本年度收入及利润水平[3] 其他新策略 - 公司是研发驱动型企业，通过国家知识产权优势企业复核[3]

文章核心观点 金固股份全资持股的杭州园泰商业管理有限公司近日成立 [1] 分组1 - 杭州园泰商业管理有限公司法定代表人为俞丰 [1] - 杭州园泰商业管理有限公司注册资本100万元 [1] - 杭州园泰商业管理有限公司经营范围包含商业综合体管理服务、企业管理、企业管理咨询、非居住房地产租赁等 [1] - 杭州园泰商业管理有限公司由金固股份全资持股 [1]