灵活性调峰业务 - 政策支持：国家多部门发布电力辅助服务市场运营规则和政策，国家能源局下达两批火电灵活性改造22个试点项目通知等[2] - 公司参与情况：采用“高压电极锅炉 + 蓄热罐”技术路线参与灵活性调峰机组，已投资运营、提供核心设备及技术服务占53%左右；控股投资的大板电厂灵活性调峰项目预计投资总额1.3亿已复工，宁夏项目也将确保本供热季投运[3] - 核心竞争力：拥有经验丰富团队；成功投资运营国内首个采用该技术路线调峰项目，技术优势突出[3] - 业务前景：2019年全国光伏发电同比增长14.5%，分布式光伏同比增长24.2%；2030年电网新能源发电量在全社会用电量中占比将达26%以上，调峰市场空间大[3] 环保监测业务 - 政策支持：国家相关部门下发多项环保政策文件，强调安装矩阵式全截面流量计的必要性[4] - 公司优势：南京友智专注气体流速监测系统业务，取得全国首张环保认证，技术获2019年度环境技术进步奖二等奖，有国家CNAS认证风洞实验室[4] - 业务增量：非电领域布局多行业，矩阵流量计设备在非电领域需求大于火电行业，大气监测产品市场规模约200亿，公司未来目标年销售达数亿元[4] - 海外布局及市场预估：统筹布局海外市场，聚焦东南亚、南亚，已完成多个海外项目订单签订和实施，未来东南亚市场业绩增长可观[4] 工业废水处理业务 - 政策支持：国家出台多项法律、法规和产业政策支持水环境综合治理等工作[5] - 市场规模：我国工业废水年排放量超200亿吨，每天超5600万吨，行业市场规模将达3800亿元[5] - 产品和技术优势：电化学水处理产品适用性广，与其他工艺组合使用有优势，能缩短流程、降低成本、减少排污等，一次投入成本低[5] - 业务开展和发展展望：中标远达公司600多万项目，合作电厂项目多；计划开发农村分散式生活污水处理项目，苏北地区预计有500多亿市场规模；医疗废水业务需求激增[5] 湿化学设备业务 - 市场地位：光伏电池制造设备企业具备成套工艺流程设备供应能力，实现设备国产化，国际竞争有优势[6] - 近期市场需求：公司设备进入京东方等厂商，向通威销售两台设备共500多万；太阳能电池生产线每GW需8台机器，金额2200 - 4000万；众多企业扩产形成大量设备采购需求[7] 盐高新成为控股股东的影响 - 资金支持：为公司在多领域市场业务开拓提供资金支持[7] - 产业意义：对公司业务发展、产业资源及资本支持积极，利于业绩增长和跨越发展[7]

公司信息 - 苏州宝馨科技实业股份有限公司，证券代码 002514，证券简称宝馨科技 [1] - 投资者关系活动编号 2017002，活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为兴业环保，人员有孟维维、敖颖晨，时间为 2017 年 11 月 29 日，地点在内蒙古京科发电灵活性辅助调峰项目所在地，上市公司接待人员为安建利 [2] 项目原理 - 应用高压电极锅炉蓄热供热参与灵活性辅助调峰项目，在热电厂内建设电极锅炉和蓄热罐配合热电机组深度调峰，冬季供暖期电锅炉替代大部分汽轮机抽汽供热，实现热电解耦和电网深度调峰，提高燃煤供热机组采暖期调峰灵活性并获辅助服务补偿，高压电极锅炉运行安全稳定，满足电网调峰要求，是成熟调峰技术 [2] 调峰产业发展情况 - 我国北方地区大量可再生能源发电机组投用且区域工业用电负荷增长缓慢，冬季采暖期燃煤热电厂按“以热定电”模式运行，限制可再生能源发电上网，2015 年 3 月 15 日下发相关文件 [2] 行业竞争情况 - 应用高压电极锅炉蓄热供热参与灵活性辅助调峰项目目前竞争对手较少，短期内在京科项目的蒙东地区、阜新项目的辽西地区不构成竞争威胁 [3] 项目经济性情况 - 根据东北电网覆盖区域内已投运项目运行情况及京科项目电锅炉系统设备运行情况，预计未来该项目将取得显著经济效益 [3]

灵活性辅助调峰项目 - 阜新、京科灵活性辅助调峰项目合作期分别为10年和6年 [2] - 京科项目预计2年左右可回收投资，盈利能力很强 [2] - 高压电极锅炉蓄热供热技术具有较高的运行安全稳定性，能够满足电网调峰需求 [2] - 东北电网灵活性辅助调峰市场空间很大，新疆、山西、甘肃和山东等地也陆续出台相关规则 [3] 公司业绩与项目进展 - 公司基本面稳定，近期转让上海阿帕尼51%股权以优化资产结构，减轻财务风险 [5] - 烟气流量监测市场占有率进一步提高，数控钣金行业稳定 [5] - 湿化学设备项目发展迅速，多晶硅水平刻蚀设备已销售三十多条线，单晶硅水平刻蚀设备在通威等企业试用 [5] - 二期厂房建筑面积3万多平方米，预计年底竣工，明年初投入使用 [5] 股东减持计划 - 大股东陈东、朱永福计划减持，主要原因是个人资金需求 [4]

高压电极锅炉灵活性辅助调峰项目 - 竞争对手较少，短期内在京科项目蒙东地区、阜新项目辽西地区无竞争威胁 [2] - 技术成熟，能满足电网调峰要求，是目前最成熟调峰技术 [2] - 开展原因包括有成熟团队、进行战略布局、政策支持大且市场空间和补贴收益率高 [2][3] - 按合作期限计提折旧 [3] 其他项目情况 - 湿化学设备项目发展较快，多晶硅水平刻蚀设备销售三十多条线，单晶硅水平刻蚀设备在通威等企业试用，槽式多晶硅黑硅制绒设备销售二十多条线 [4] - 与协鑫合作研发多晶硅黑硅制绒工艺槽式设备成功，已为扬州协鑫提供黑硅工艺槽式制绒线并配套部分自动化设备，正商谈水平清洗机交货计划 [5] 自动化设备销售情况 - 2017 年累计接约 1 亿多订单 [6]

公司业务概况 - 产业方向为节能环保、智能制造 [2] - 节能环保业务包括大气监测、电厂灵活性调峰、煤改电、工业废水处理等 [2] - 智能制造业务包括数控钣金制造、光伏设备制造（黑硅制绒、刻蚀、清洗等设备） [2] 项目进展情况 京科项目 - 建设10台套12MW，共计120MW高压电极锅炉，配套一台5100m³容量的热水储热罐 [2] - 2017年11月建成投入运行，2017 - 2018供暖季总计参与电网调峰157天，设备运行平稳 [2] - 2018 - 2019供暖季，系统于2018年10月22日开始参与调峰运行，设备运行平稳 [2] 阜新项目 - 建设10台套40MW，共计400MW高压电极锅炉，配套一台6000m³容量的热水储热罐 [2] - 2018年2月建成投入运行，2017 - 2018供暖季总计参与电网调峰46天，设备运行平稳 [2] - 2018 - 2019年供暖季前各项检修、调试均已完成，系统已受电，具备投运条件 [3] 灵活调峰业务优势 - 核心团队有电力行业丰富从业经验、行业背景，深入研究国家能源政策，熟悉各区域电网运行情况 [3] - 首创“直热式高压电极锅炉系统 + 储热罐”电蓄热调峰系统，是国内该技术路线唯一商运单位，有成熟项目建设和运营经验 [3] - 是国内高压电极锅炉主要供应商之一，拥有成熟技术团队和完整供应链，具备国内系统集成、安装、调试、运行、维护能力 [3] - 在灵活性调峰技术领域不断储备、研发、创新，拥有不同机组类型解决方案以满足不同区域电网调峰要求 [3] 其他事项 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为国泰君安证券，人员为刘易 [2] - 时间为2018年11月1日 [2] - 地点在友智科技会议室 [2] - 上市公司接待人员为陈东 [2] - 附件清单无，日期为2018 - 11 - 2 [4]

公司基本情况 - 证券代码为 002514，证券简称为宝馨科技 [1] - 江苏捷登是公司实际控制人马伟先生为收购宝馨科技控制权设立的股权平台公司，70%股权由马伟先生全资控股的南京捷登持有，30%股权由靖江港口集团（靖江经济技术开发区管理委员会持有 65%股权）及靖江市人民政府国有资产监督管理办公室（持有 35%股权）共同持有，属于国有参股公司 [2] 定增相关情况 - 收购方案于 2020 年 10 月启动，江苏捷登先通过协议转让加表决权委托取得上市公司控制权，再通过非公开发行获得稳固控制权地位，为公司发展奠定基础 [3] - 本次非公开发行预案披露前（2021 年 1 月 28 日前），公司股票价格约 3 - 4 元/股，江苏捷登认购价格是预案披露前 20 个交易日均价的八折，所取得股票自股份登记完成之日起锁定 36 个月 [3] 项目进展情况 - 怀远项目于 8 月 8 号完成奠基仪式，将在 9 个月内建成投产 [3] - 根据与怀远政府签定的投资合作协议，地方将协调 2GW 的风光资源，公司已与相关能源型央企开展“安徽省风电光伏竞争性配置指标”及“风光一体化的基地级项目”申报工作 [3] - 公司目前光伏制程设备、重卡换电设备主要在苏州生产基地生产，其他地区生产基地主要服务于其他智能制造及精密数控钣金业务，光伏电池及组件业务主要在建设中的怀远项目进行 [4] 股价与员工持股计划 - 公司半年报预约披露日为 8 月 30 日，员工持股计划在定期报告披露前 30 日内不能买卖公司股票，2022 年 7 月 8 日已通过调整限价议案，可根据二级市场价格波动择机购买 [4] 人才招引与激励 - 公司已推出第一期员工持股计划，董监高及核心骨干成员已积极参与认购，未来将根据业务布局适时开展股权激励方案 [4] - 公司建立了绩效管理、薪酬分配、岗位资质体系，以股权激励、绩效奖金为核心的激励机制和上升通道构成人才创新动力砝码，完善管理制度，强化反馈和问责机制 [4] 技术布局 - 钙钛矿与异质结电池叠层技术可提升光电转换效率，公司虽无钙钛矿电池相关技术储备，但已接触相关高校、企业，拟合作推动产业化 [5]

公司基本情况 - 证券代码为 002514，证券简称为宝馨科技 [2] - 2022 年 7 月 29 日 13:30 - 15:00 和 15:00 - 17:00 分别进行现场调研活动，地点在宝馨科技苏州子公司会议室 [3] - 接待人员有罗旭、李永红、文玉梅、苏晨 [3] 选择光伏赛道原因及优势 选择原因 - 自 2015 年成立自动化事业部，从事高端智能设备研发等，与院校合作、引进德国技术，申请专利 100 余项，有自主知识产权光伏湿制程设备技术和产品，客户包括通威等 [3][4] - 2019 年以来加大异质结新工艺下湿制程设备研发，完成异质结专用清洗制绒设备量产机型开发，首台套正在组装；异质结电镀设备实验、中试机型验证完成，正在试制量产机型 [4] - 与红太阳光电科技战略合作，联合研发、销售异质结光伏电池整线生产设备 [4] - 2021 年布局分布式光伏与综合储能业务，2022 年 1 月成立光伏事业部，已与怀远县政府签订协议获 2GW 绿电资源，光伏电站业务与光伏产品有协同作用 [4] 开展业务优势 - 市场优势：光伏事业部有相关资质和投运经验，储备大量光伏资源保障产品消纳 [4] - 技术优势：异质结工艺流程短等优点，研发的电镀设备有望降低金属化环节成本 [4] - 成本优势：项目所在地人力成本低，地方政府协调供电公司给予优惠电价和政策 [5] 团队人员储备 - 李永红在光伏电池生产等领域经验丰富 [5] - 李海波具备光伏行业硅片及电池组件生产等多方面行业经验 [5] - 崔建荣从事光伏硅片等生产管理等重要工作，经验丰富 [5] - 以现有技术管理人员为核心，招聘专业人才完善团队，引进专家优化技术工艺等 [5] 项目建设进度及规划 - 怀远 2GW 光伏电池及组件项目近期完成土地摘牌、设计规划，预计明年 6 - 7 月试生产，下半年正式投产 [5] 设备相关情况 设备招标及合作 - 优先采用光伏设备子公司与合作伙伴提供的整线设备，不排除与其他优质 PECVD、PVD 设备厂商合作 [6] 金属化路线及相关情况 - 怀远项目金属化环节优先采用电镀铜路线，电镀铜设备实验、中试机型验证完成，正在试制量产机型，图形化采用光刻技术，量产机型预计 8000 片/小时，投资成本接近丝网印刷设备 [6] - 制约电镀铜设备发展因素包括设备未标准化、湿法工序表面不良比例增加、需组件焊接环节调整，公司有应对方案，预计明年一季度有进展 [6] 清洗制绒设备 - 自 2019 年加大异质结新工艺下湿制程设备研发，已完成异质结专用清洗制绒设备量产机型开发，首台套正在组装 [6] 技术人员激励措施 - 全面规范完善和提升管理制度，强化反馈和问责机制，加强执行力，强化风险防控理念，增加考评体系实时性和有效性，提升团队凝聚力和战斗力 [7]

公司概况 - 公司成立于2001年，2010年在深交所中小板上市，2021年变更实控人和管理团队，制定“新能源 + 智能制造”双轮驱动发展方针 [2] - 以“光、储、充/换”为主抓方向，2022年在怀远开展2GW光伏异质结电池及组件生产项目，已进入厂房基础阶段，同时布局钙钛矿技术 [2] - 基于现有产能及订单，制定未来3年股权激励考核目标，2023年净利润不低于2亿元、2024年不低于3.8亿元、2025年不低于4.5亿元 [2] 项目进展 异质结项目 - 怀远2GW电池及组件项目预计2022年底完成主体建设，2023年年中投产，规划产能2GW，2023年5月底出片、7月底量产，未来稳步扩产 [2][3] - 异质结电池产线2023年3月底前进场，5月底前首片出片，7月量产；单面微晶电池片约24.7%，双面微晶电池片2023年底量产光电转化效率有望超25%，2023年底实现跨越式降本 [4] 钙钛矿项目 - 与西安电子科技大学张春福教授、朱卫东副教授团队合作开展钙钛矿及钙钛矿叠层项目，团队在相关领域有深度研究和成果 [2] - 2023年年中完成实验室建设，预计后年进入中试阶段，5年内完成钙钛矿异质结电池叠层量产 [3] 铜电镀工艺项目 - 着重研发电镀段工艺及电镀/刻蚀设备，目前着力于水平电镀设备开发，已研制出单道水平电镀中试线并出货，前端图形化工艺段采取合作模式，电镀整体工艺选型明确，正推进整线设备整合及工艺开发，预计2023年底达量产化设备水平 [3][4] 资金来源 - 异质结项目一期总投资预算16.8亿元，公司出资7亿元，政府平台公司出资3亿元 [3] - 与工商银行苏州新区支行、广发银行苏州分行签订战略合作协议，与金融机构融资合作顺畅，后续融资额度可达百亿级别 [3] 问答环节其他要点 银浆耗用 - 异质结生产规划中银浆初期设计生产消耗约22mg/W，量产爬坡后预估约19mg/W，随着银包铜技术嵌入，银耗量将优化至10mg/W，2023年底如铜电镀技术工艺顺利嵌入，将取代银浆消耗 [4][6] 市场优势 - 与TOPCon、XBC等光伏路径相比，HJT在转化效率和应用面上具备优势，工艺段少、硅片可更薄、碳值更低、良品率更高，降本路线更具潜力，且与钙钛矿叠层更适合，研发周期和难度相对较小 [5] 技术人员背景 - 胡辉、吴现实、李海波、崔建荣等主要技术人员具备丰富的半导体/光伏行业制造型企业管理、光伏电池组件运营管理、生产工艺等经验 [6] 钙钛矿相关 - 钙钛矿稳定性问题有望解决，商业化途径有钙钛矿电池和钙钛矿叠层路线，未来能否取代晶硅电池尚无法预计，计划5年内实现异质结/钙钛矿叠层电池量产化 [7] - 钙钛矿叠层技术可提高晶硅电池效率，理论效率42%，普遍认为30%的量产效率较可能，效率提升显著，成本降低明显，技术可延伸1 - 2代，电池能实现一些晶硅电池无法实现的技术，拓展光伏应用领域 [7] - 异质结与钙钛矿叠层技术理论效率高、工艺和结构最兼容，是最有发展前景的叠层技术 [7] 其他业务 - 原有的灵活性调峰业务实现技术突破，研发了纳米陶瓷储能技术，将凭借投资运营调峰调频经验继续延伸相关业务 [8] 信息披露 - 公司三季报计划10月底披露，后续欢迎投资者报名参加现场调研活动 [8]

公司概况 - 公司成立于2001年，2010年在深交所中小板上市，历经两次战略转型 [2] - 2021 - 2022年变更实控人和管理团队，制定“新能源 + 智能制造”双轮驱动方针，以“光、储、充 / 换”为主抓方向 [2] 业务进展 - 怀远2GW光伏异质结电池及组件项目进入厂房建设阶段，预计明年5月底出片、7月底量产，未来稳步扩产 [3][4] - 淮北重卡换电站已建成投入运营，与淮北交控新能源合资成立公司，负责设备供应、建设及运营服务 [3] - 布局光伏下一代钙钛矿技术，与专家团队合作，预计明年年中完成实验室建设，后年进入中试阶段，5年内完成钙钛矿异质结电池叠层量产 [3][4] 未来规划 - 未来3年股权激励考核目标：2023年净利润不低于2亿元、2024年不低于3.8亿元、2025年不低于4.5亿元 [3] - 3 - 5年间建设或投运100座充 / 换电站及配套设施，在其他省份城市推广整市县充 / 换电业务 [3] - 进一步扩大光伏产业规模，与金融机构融资合作顺畅，融资额度可达百亿级别 [4] 业务问答 灵活性调峰及储能业务 - 2016年开拓火电灵活性调峰业务，提供电蓄热调峰辅助服务和产品供应，正布局化学储能业务 [3] 充换电领域及配套业务 - 2022年7月合资成立公司，为淮北提供充 / 换电网络建设及运营服务，推进“光、储、充 / 换”布局 [3] 怀远光伏项目及钙钛矿布局 - 怀远项目进展顺利，与张春福教授团队钙钛矿项目合作正常推进 [4] 光伏电池业务客户 - 目前订单和意向订单主要客户为国内各大能源集团和企业，未来开发海外市场 [4] 光伏扩产及资金来源 - 已在怀远和连云港建设产线，与金融机构合作，后续开展再融资项目 [4] 前任实控人减持影响 - 前任实控人被动减持为解决个人债务，公司控股股东江苏捷登持股26.9%，控制权稳定，不影响正常经营 [4] 业绩预测依据 - 今年四季度开始释放业务成果，主要集中在明年异质结电池产线投产和充换电业务规模化后 [4][5]

2022 年第三季度报告 江苏宝馨科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：002514 证券简称：宝馨科技 公告编号：2022-117 江苏宝馨科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 江苏宝馨科技股份有限公司 2022 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 增减 | | 年同期增减 | | 营业收入（元） | 136,308,161.56 | 44.55% | 5 ...