投资者关系活动 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括上海集元资产、毅木资产、浙银资本、千般资本、民生证券、兴业证券、广发证券、上海南土资产、国金证券资管、兴业基金、华富基金、申万菱信、中银国际、天风证券、浙商资管等 [1] - 活动时间为2017年1月10日 [1] - 活动地点为上海旷达篷垫汽车内饰件有限公司会议室 [1] - 上市公司接待人员包括公司董事会秘书陆凤鸣、新能源汽车研发公司总经理梁 [1] 活动内容 - 公司新加盟团队背景介绍 [1] - 公司业务情况介绍 [1] - 公司新能源投资公司拟收购项目的背景介绍 [1] 附件清单 - 2017年1月投资者接待记录 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002516，证券简称为旷达科技 [1] - 是国内最大汽车内饰材料生产企业，是大众、通用等汽车企业座椅面套供应商，饰件板块有 11 家全资公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议，时间是 2020 年 2 月 9 日 20:20，上市公司接待人员为公司董事、副总裁龚旭东 [1] - 参与单位及人员名单见附件 [1] 抗疫生产情况 - 下属柳州旷达汽车饰件有限公司在柳北工信局组织下进行口罩缝制加工，有 200 台缝纫机，因复工人员少日产 5000 多只，后续将加大生产 [1] - 柳州公司暂无医用口罩生产牌照，后续处理及应用由工信局统一安排，集团总部所在地常州工信局也在组织相关口罩生产，集团生产非民用口罩可行性待评估 [1] 附件信息 - 附件为参会人员名单，日期是 2020 年 2 月 10 日 [2] - 附件中包含众多参与单位及人员姓名，如光大证券的李婕、孙未未等 [3][4]

公司业务构成 - 公司现有业务由汽车内饰和新能源（光伏电站运营）组成，2016年实现收入约23亿元，其中汽车内饰相关收入约18.7亿元，光伏电站运营收入4.3亿元 [1] 公司发展战略 - 汽车内饰业务以主机厂客户需求为导向，加强新产品研发和导入，开拓新兴应用市场；新能源业务优化调整光伏电站资产，寻找符合汽车产业“电气化、智能化”趋势的投资机会 [2] - 2017年11月签署合计270MW光伏电站出售协议，2017年底与chelsea和pacific基金签署合作意向协议 [2] 项目投资背景 - 公司基于对汽车产业发展趋势的理解，谋求在汽车电子产业链寻找投资机会 [2] - 拟投资nexperia，因看好汽车电子相关产品在全车造价中占比提升趋势，且标的公司在汽车电子等领域处于行业领先地位，符合公司长期发展思路 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员众多，包括晨曦基金梁伟等多家机构人员 [2][3] - 时间为2018年1月23日，地点在上海办公室 [3] - 上市公司接待人员为董秘陆凤鸣和副董事长吴凯 [3] 分组2：饰件业务发展状况 - 汽车内饰业务产品有织物面料、成品座套、辅件等，尝试革类产品应用 [3] - 传统织物OEM市场容量约50 - 60亿元/年，革类市场估计为其两倍 [3] - 去年9月和途虎合资企业推出新品牌旷虎，面向2亿多辆私家车客户群体 [3] - 饰件业务下游市场容量大，公司在原有织物面料领域规模经济优势明显，市场占有率持续提升，业务有望稳步增长 [3] 分组3：拟投资标的Nexperia基本面情况 - 主要做半导体分立器件，周期性弱于集成电路相关产品 [3] - 2015年实现约10多亿美元销售收入 [3] - 业务增长主要来自中国等亚太地区，下游应用增长主要来自汽车相关行业 [3] 分组4：看好Nexperia的理由 - 高行业门槛，车用产品已通过汽车行业体系认证，认证周期长、技术要求高 [4] - 下游市场需求大，汽车电子件市场大，汽车电子产品渗透率将持续提升，成长性确定 [4] - 合作共赢，旷达能利用本土优势帮其在国内拓展市场，满足主机厂客户需求 [4]

公司业务情况 - 现有汽车内饰和新能源光伏发电两个业务板块 [3] - 汽车内饰业务全产业链布局，业务稳定，优化产品结构，收缩座套业务提升毛利率，2020年前三季度净利润完成去年全年水平，未来计划升级内饰产品，拓展合成革市场 [3] - 光伏电站业务持有200兆瓦，总资产17亿左右，收入、毛利率和净利润稳定，属重资产业务，将调整优化，不做新发展，可作资金储备，公司负债率10%左右，现金流充足 [3] 行业分析与市场规模 - 射频前端行业是通信领域规模最大、增速最快的行业之一，预计到2023年全球射频前端行业总规模达300亿美金以上 [4] - 滤波器是射频前端中价值量最高（超过60%）的半导体器件，市场规模将达到200亿美金以上 [4] 公司介入射频滤波器情况 - 与建投华科联合设立芯投微电子科技（上海）有限公司，建投华科是高科技领域投资公司，公司持有芯投微58.3%股份 [4] NSD情况 - NSD是IDM模式，主要产品有晶圆级封装SAW滤波器和芯片级封装SAW滤波器 [4] - 晶圆级封装SAW滤波器主要客户为全球五大射频公司之一，芯片级封装主要客户为全球前三的通信基站公司和全球主要的汽车电子公司 [4] 扩产计划 - 通过芯投微继续增资并在日本和中国扩产，扩充产能大幅高于现有产能 [5]

射频前端及滤波器行业概要 - 射频前端芯片是移动智能终端的核心组成部分，包含滤波器、双工器、功率放大器、天线开关和低噪声放大器 [3] - 5G、物联网和电动智能汽车的发展为射频器件行业带来新机遇，但也提出新挑战，如频段增加、信号处理难度提升和模组化趋势 [3] - 2018年全球射频前端模块消费为149亿美元，预计2023年将增长至313亿美元 [4][5] - 射频滤波器是射频前端产值占比最高的产品，2023年预计占66%，市场规模达225亿美元 [6][7] SAW滤波器市场发展 - SAW滤波器在4G和5G时代都是最主要的滤波器，占据70%-80%的市场份额 [12] - SAW滤波器经历了普通SAW、TC-SAW、TF-SAW三个技术世代，TF-SAW在高频段性能可媲美BAW [12] - 5G时代SAW市场规模可观，TC-SAW适用于国内5G频段，具有成本优势 [22] - 5G微基站需求增长迅速，SAW和FBAR有机会切入微基站市场 [27] SAW滤波器核心竞争力 - SAW滤波器的工艺和设计同等重要，IDM模式和自有Fab是核心竞争力 [16] - 5G时代射频前端模块化趋势明显，晶圆级封装（WLP）滤波器将成为主流 [18] - TC-SAW技术优化了SAW滤波器在大功率下的温度漂移问题，提升了性能 [19] 行业驱动力及主要企业 - 全球滤波器市场主要参与者包括村田、RF360（Epcos）、太阳诱电、Skyworks、Qorvo和博通 [29] - BAW滤波器专利被Avago和Qorvo垄断，国内企业面临技术突破困难 [10][13] - 5G时代车载通信和智能终端市场是SAW滤波器的重要增长点 [22][24]

行业趋势与市场需求 - 射频前端是无线通讯设备的核心基础器件，滤波器是射频前端中价值占比最高的半导体器件，随着通信频段增加和性能规格要求提升，其价值占比会持续上升 [1] - SAW滤波器由于其成本优势应用最为广泛，在滤波器市场中占比超过70% [1] - BAW在高频和超高频段有性能优势，但成本较高且专利壁垒极高 [1] - SAW滤波器市场目前被村田和RF360等厂商垄断，国产替代处于初期，尤其在模组所需的晶圆级封装方面差距明显 [1] 芯投微公司情况 - 芯投微已控股的日本NSD公司拥有独立的研发生产团队和自主知识产权，具备完整的前道晶圆和后道封测工厂 [2] - NSD的核心产品在多领域应用，包括移动终端、汽车电子和基站 [2] - 芯投微在日本及国内分别组建了研发、销售及运营团队，以多年丰富的IDM设计和工艺积累为基础，补充人才提升技术和制造水平 [2] - 芯投微国内工厂的产能规划主要针对移动终端类或模组类客户 [2] - 上市公司间接持有芯投微约75%股份，将与现有合作伙伴共同支持芯投微的发展 [2] 投资者关系活动 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括西部证券、银河基金、东吴基金和上海富邻投资 [1] - 活动时间为2021年7月2日15:30，地点为公司上海办公楼会议室 [1] - 上市公司接待人员包括公司副董事长、总裁吴凯和董事会秘书陈艳 [1]

行业竞争格局 - 滤波器是射频前端市场最大业务板块，随通信频段增加份额将提高 [2] - SAW滤波器市场被村田和RF360等厂商垄断，国产替代处于初期，模组所需晶圆级封装等产品差距明显 [2] - SAW滤波器应用占射频滤波器70%以上，成本低但高频性能弱于BAW，近年技术进步迅速，通过引入温度补偿和超级薄膜工艺弥补性能不足 [2] - SAW业务行业壁垒高，工艺和设计同等重要，仅有研发无法生产合格产品且无市场应变能力，晶圆级封装和TC - SAW、TF - SAW滤波器是国内射频公司短板，是市场被外资垄断主因 [2][3] NSD及芯投微公司情况 - 芯投微控股的日本NSD公司有独立研发生产团队和自主知识产权，有20年以上SAW滤波器行业经验，具备成熟WLP技术，产品应用广泛，适用于国内5G手机大部分频段，市场空间广阔 [3] - 芯投微产能尚小，未来将扩大日本工厂产能并推进国内建厂投产，建设有成本优势的工厂 [3] 提问及回答 - 芯投微国内工厂产能规划针对移动终端类或模组类客户，目标是做好滤波器，与终端和其他射频公司合作做模组，成为中国最优质的SAW滤波器公司 [3] - 会根据具体情况选择对芯投微发展有利的融资方式 [3] - 芯投微及中国工厂已组建研发、销售、工厂核心团队，未来计划工厂团队规模达五百人 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2022年2月11日15:30，地点在旷达科技总部会议室 [2] - 参与单位众多，包括常州产业投资集团、直方资产、巴沃资产等 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长沈介良、总裁吴凯等 [2] 滤波器项目情况 - 公司通过上海芯投微控股日本NSD，持有上海芯投微75%股权，芯投微在合肥设全资子公司 [2] - NSD立足射频前端，专注SAW滤波器业务，有20年以上行业经验，具备多种技术 [2] - 日本公司服务多领域客户，NSD与芯投微为国内主要模组厂商定制开发产品 [2] - 国内最新建立销售团队，研发团队和工厂建设核心人员已到位 [2] 扩产与建厂规划 - 日本扩产包括一条全新TC - SAW晶圆线及汽车电子级封装和晶圆级封装产能，预计年底完成，针对高端客户及技术研发 [2] - 合肥公司分条线推进，工厂建设预计明年上半年完成，核心团队20 - 30人，后续团队陆续到位，设备采购在询价 [3] - 合肥工厂2022年建设期，2023年下半年开始爬坡，2025年基本满产，计划年产70亿颗左右 [3] 旷达未来发展规划 - 围绕“科技”做事，汽车饰件事业部升级产品，发展新材料；新能源事业部优化光伏电站 [3] - 作为芯投微大股东，集中精力做好滤波器项目 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002516，证券简称旷达科技 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是 2022 年 5 月 10 日 16:00，地点为线上交流，接待人员有总裁吴凯、董事会秘书陈艳 [1] - 参与单位及人员包括西部证券邢开允、高瓴资本余高、未来益财宋佳佳等多家机构人员 [1] 公司经营及滤波器项目总体情况 - 介绍 2021 年度及 2022 年一季度业绩经营情况 [1] - 公司间接持有芯投微约 75%的股权，控股 NSD 后做了三方面工作：增加扩充研发人员、开拓国内客户、提升产能，预计今年年底前后设备全部到位完成扩产 [1] - 合肥芯投微作为国内研发生产总部，已基本完成规划设计、环评、安评和能评等工作 [2] 交流环节问答 客户导入情况 - 芯投微移动终端类主要客户是思佳讯和国内 PA 公司，国内多家 PA 和射频模组客户采用其滤波器做射频模组，已对部分国内客户批量供货 [2] 日本产能扩产情况 - NSD 新扩产能包括 TC - SAW 生产线、WLP 晶圆级封装、用于车载产品的陶瓷封装，增量产能主要应对国内客户，扩产完成后预计整个产值对比并购前接近翻倍 [2] 车载市场情况 - 汽车电子滤波器用于天线、智能钥匙、TPMS，市场需求上升快、要求高，全球目前稳定量产并具有车规完整认证的滤波器供应商有三家，NSD 是其中一家，车载供应链以海外供应商为主，主要客户包括外资企业、外资在国内的研发生产中心以及本土领先的汽车电子企业 [2] 发射端研发情况 - 芯投微围绕射频模组，利用自身技术和量产良率优势与客户合作做发射模组，目前联合开发针对 IOT 的发射模组和 5G 手机的低频发射模组，后期拓展至 5G 手机的中高频发射模组 [2] 手机市场影响 - 射频模组工艺增强，模组替代分立是趋势，当模组成本不超过分立综合成本的 20%，国内客户有动力使用模组，NSD 和合肥工厂规划产能中分立器件产能少，作为成熟模组方案的滤波器供应商，有成本优势和国产化替代空间，未来市场有增长空间 [2][3] 合肥工厂资金及投产规划 - 合肥工厂投资资金主要来自芯投微的股权融资、债务融资和其他政策支持 [3] - 合肥工厂计划明年年中投产，通线流片 [3] 滤波器项目未来定位 - NSD 定位是移动终端产品的研发中试以及非消费级（包括车载和工业级）产品的生产基地，合肥工厂是移动终端产品的量产基地，公司定位是与射频有源器件合作，共同开发射频模组，三年内占据国内 20%的市场份额 [3]