公司概况 - 2011年2月18日在深交所上市，简称“金新农”，代码“002548”[15] - 2016年11月18日更名“深圳市金新农科技股份有限公司”，简称及代码不变[15] - 注册资本80610.10万元，营业期限自1999年11月06日至无固定期限[15] - 登记状态存续，统一社会信用代码91440300715245167Q，法定代表人祝献忠[15] - 住所为深圳市光明新区光明街道光电北路18号金新农大厦[15] 激励计划 - 2025年7月14日第六届董事会第十四次临时会议审议通过激励计划相关议案[19] - 激励对象公示期不少于10日，监事会在股东会审议前5日披露核查意见[22] - 股票期权激励计划授予1163.00万份，占总股本1.44%[26] - 董事长祝献忠获授股票期权400.00万份，占授予总额34.39%，占总股本0.50%[27] - 限制性股票激励计划授予2837.00万股，占总股本3.52%[30] - 首次授予限制性股票2628.00万股，占总股本3.26%，占授予总额92.63%[30] - 预留授予限制性股票209.00万股，占总股本0.26%，占授予总额7.37%[30] - 其他核心人员（146人）获授限制性股票1793.00万股，占授予总额63.20%，占总股本2.23%[34] - 激励计划股票来源为公司定向增发A股普通股[25][29] - 股票期权激励计划有效期最长不超过48个月[35] - 股票期权授予需在股东会审议通过后60日内完成，否则终止计划[36][37] - 股票期权等待期分别为12个月、24个月、36个月[38] - 股票期权行权比例分别为30%、30%、40%[40] - 限制性股票激励计划有效期最长不超过60个月[43] - 首次授予限制性股票需在股东会审议通过后60日内完成，预留12个月内授出[44] - 首次授予限制性股票限售期为12个月、24个月、36个月[46] - 首次授予限制性股票解除限售比例分别为30%、30%、40%[47] - 预留授予限制性股票在2025年第三季度报告披露前后有不同限售及解除限售安排[47] - 公司董事及高管任期内和届满后六个月内每年转让股份不超25%，离职后6个月内不得转让[50] - 股票期权行权价格为每股3.93元[52] - 激励计划公告前1个交易日股票交易均价为每股3.93元，前20个交易日为每股3.85元[53] - 首次及预留授予限制性股票授予价格为每股1.97元[55] - 激励计划公告前1个交易日股票交易均价50%为每股1.97元，前20个交易日为每股1.93元[56] 考核目标 - 股票期权第一个行权期：2025年营收增长率不低于10.00%或归母扣非净利润不低于3000.00万元[62] - 股票期权第二个行权期：2026年营收增长率不低于26.50%或归母扣非净利润不低于6000.00万元[62] - 股票期权第三个行权期：2027年营收增长率不低于51.80%或归母扣非净利润不低于9000.00万元[62] - 个人绩效考核结果为A、B、C、D时，标准系数分别为100%、60%、40%、0%[65] - 首次授予限制性股票各解除限售期考核目标同股票期权对应行权期[70] - 预留限制性股票2025年第三季度报告披露后授出，各解除限售期有相应营收及利润考核目标[72] 流程与合规 - 2025年7月11日薪酬与考核委员会审议通过激励计划议案提交董事会[76] - 2025年7月14日董事会和监事会审议通过多项激励计划议案[77] - 激励计划尚需股东会审议，需2/3以上表决权通过[79] - 激励对象公示期不少于10天，监事会在股东会审议前5日披露审核及公示说明[79] - 公司需自查内幕信息知情人买卖情况[79] - 激励计划通过后，董事会60日内授予权益，12个月内授出预留限制性股票[80] - 激励对象不包括特定股东及其亲属[82] - 截至法律意见书出具日已履行现阶段信息披露义务[85] - 激励对象资金自筹，公司不提供财务资助[86] - 激励计划符合规定，无损害公司及股东利益内容[87] - 审议激励计划议案时，拟激励董事回避表决[89] - 激励计划尚需股东会特别决议通过方可实施[90]

激励计划 - 公司推出2025年股票期权与限制性股票激励计划并拟定考核管理办法[1] - 激励对象不包括独立董事等特定人员[4] 业绩考核目标 - 2025年度营收增长率不低于10.00%或归母扣非净利润不低于3000.00万元[8] - 2026年度营收增长率不低于26.50%或归母扣非净利润不低于6000.00万元[8] - 2027年度营收增长率不低于51.80%或归母扣非净利润不低于9000.00万元[8] 考核相关 - 个人绩效考核分A、B、C、D四个等级，对应不同标准系数[14][15] - 人力资源中心负责具体考核，董事会审核结果[16] - 被考核对象对结果有异议可申诉，委员会10个工作日内复核[17] 其他 - 办法经股东会审议通过，自激励计划实施后生效[20] - 文件发布于2025年7月14日[21]

担保情况 - 公司拟为广州金农提供不超4000万元担保，有效期至2032年05月30日[2] - 本次担保后，公司及控股子公司担保额度总金额为304,000万元，占净资产比例200.73%[1][13] - 截至2025年06月30日，实际对外担保余额160,910.44万元，占净资产比例106.25%[1][13] - 公司对《饲料供应协议》项下金额的85.7143%承担担保责任[8] - 截至目前，公司及控股子公司代偿款余额4,761.03万元，本年度代偿款金额为0万元[13] 广州金农情况 - 广州金农注册资本47,380.952381万元，公司出资占比85.7143%[4][5] - 2025年6月30日，资产总额120,956.33万元，负债总额89,413.44万元，净资产31,542.89万元[6] - 2025年1 - 6月，营业收入10,852.33万元，利润总额 - 1,880.17万元，净利润 - 1,880.17万元[6] - 生猪养殖现代农业产业园设备抵押评估价值约16,168.56万元，诉讼与仲裁事项金额约1,380.14万元[6][7] 协议情况 - 《饲料供应协议》采购期限5年，月均采购量不低于3,000吨/月，年均不低于3.6万吨/年[9][10]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议时间为2025年07月31日14:45[1] - 网络投票时间为2025年07月31日9:15 - 15:00[1] - 深交所交易系统投票时间为2025年07月31日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[14] 重要日期 - 股权登记日为2025年07月28日[2] - 会议登记时间为2025年07月30日8:00 - 16:00[6] 审议议案 - 会议审议4项议案，议案1 - 4需获出席会议股东所持有效表决权三分之二以上同意[4][5] 投票信息 - 网络投票代码为362548，投票简称为金新投票[12] 授权同意 - 授权代表出席会议并代为行使表决权[18] - 同意4项议案[18]

会议情况 - 公司于2025年7月14日召开第六届监事会第十一次临时会议，3名监事均出席[1] 议案通过 - 《2025年股票期权与限制性股票激励计划（草案）》等三项议案均3票同意通过[1][2][3] 后续安排 - 三项议案尚需提交股东会审议[2] 激励对象 - 列入激励对象名单的人员符合条件，主体资格合法有效[4]

激励计划合规性 - 公司具备实施股权激励计划主体资格，无禁止情形[1] - 激励计划制定及实施程序合规，未损害公司及股东利益[2] 激励计划安排 - 无向激励对象提供财务资助计划或安排[2] - 激励对象为董事、高管及核心人员，无独董、监事等[3] 后续流程 - 激励对象名单公示不少于10天[5] - 监事会会前5日披露审核意见及公示说明[5]

会议相关 - 第六届董事会第十四次临时会议于2025年7月14日召开，7名董事全部出席[1] - 拟于2025年7月31日14:45在金新农大厦16楼会议室召开2025年第二次临时股东会[7] 议案表决 - 三项股票激励相关议案以3票同意通过，尚需股东会审议[1][3][4] - 为广州金农现代农业有限公司提供不超4000万元担保议案以7票同意通过，有效期至2032年5月30日，尚需股东会审议[6]

激励计划合规性 - 公司不存在禁止实施股权激励计划的情形[1] - 激励计划制定及实施程序符合规定，未损害公司及股东利益[2] 激励对象情况 - 激励对象为董事、高管及核心人员，无独立董事、监事等[3] - 激励对象不存在最近12个月内被认定不适当人选等情形[4] 实施安排 - 激励对象名单将在公司内部公示不少于10天[5] - 董事会薪酬与考核委员会将在股东会审议前5日披露审核意见及公示说明[5]

猪价走势 - 7月11日全国外三元生猪均价14.81元/kg 周环比下跌3.52% 15公斤仔猪均价31.89元/公斤 周环比上涨1.79% [3] - 商品猪出栏均重129.03kg 周环比上升0.39kg 全国冻品库容率14.31% 环比上升0.08pct [3] - 高温天气抑制消费 猪肉储存成本上升 屠企采购意愿弱 供需格局宽松导致猪价回调 [3] 6月猪企销售数据 出栏量 - 13家上市猪企合计出栏生猪1626.81万头 环比+2.65% 同比+47.55% [4] - 头部企业牧原股份/温氏股份/新希望出栏量环比分别+7.63%/-4.69%/-0.29% 中游企业金新农/巨星农牧等环比增幅最高达38.35% [4] - 商品猪出栏总量1354.49万头 环比+3.30% 仔猪出栏总量268.89万头 环比-1.90% [4] 出栏价格 - 行业出栏均重持续下降 猪价同比下跌约20% 多数企业商品猪售价环比跌幅在3%以内 [4] - 企业出栏均价区间13.23-15.57元/公斤 较5月波动不超过0.5元/公斤 [4] 出栏均重 - 10家企业商品猪出栏均重算术均值125.06公斤 环比-0.77kg 绝对水平已低于4月 [4]

行业概况 - 生猪养殖行业处于供强需弱格局，猪肉供应充裕导致猪价弱势运行，上市猪企盈利复苏缓慢[3] - 国家发改委、农业农村部等部门近期持续引导行业去库存、去产能、优结构，多家机构研报指出生猪产能调控或已启动[3][9] - 7月猪价连续回暖，创下春节后最高价格，申万养殖指数上周上涨4.88%，创2024年11月15日以来新高[3] 6月销售表现 - 6月生猪价格（外三元）先抑后扬，月中一度跌破14元/公斤，创逾16个月新低，月度均价创年内新低[4] - 上市猪企6月销售价格普遍环比下跌15%~20%，经营策略分化导致销量和收入增速显著分化[4][5] - 牧原股份6月销量701.9万头创年内新高，环比增长9.57%，销售均价同比下降20.59%至14.08元/公斤，销售收入同比增长27.65%至127.99亿元[5] - 正虹科技6月销量环比增长217.03%至2.65万头，收入环比增长282.91%至4135.44万元[5] - 温氏股份6月销量300.73万头，毛猪销售均价14.39元/公斤环比下跌1.98%，收入49.2亿元[6] - 新希望6月销量133万头环比下降0.29%，销售均价14.18元/公斤环比下降2.81%，收入18.71亿元[6] 公司业绩预告 - 天邦食品预计上半年归母净利润3.5亿元~3.7亿元，同比下降56.01%~58.39%，扣非后净利润扭亏为盈2.38亿元~2.58亿元[4] - 牧原股份预计2025年上半年净利润105亿元~110亿元，同比增长924.6%~973.39%，主要因出栏量上升和养殖成本下降[4] 产能调控与行业趋势 - 能繁母猪存栏量是影响猪价的关键变量，2025年5月末存栏4042万头，环比上涨0.09%，同比上涨1.2%，相当于正常保有量的103.6%[10] - 农业农村部提出调减能繁母猪存栏100万头至3950万头，优化生猪生产并加大弱仔淘汰力度[10] - 行业步入高质量竞争阶段，低成本成为核心竞争力，未来1~3年供给受限或成新常态，规模企业扩张将大幅放缓[10] - 政策有望为猪价形成托底，下半年上涨空间取决于猪肉消费情况[10]