上海市广发律师事务所 关于兄弟科技股份有限公司 向特定对象发行股票发行过程和认购对象合规性的 法律意见 电话：021－58358013|传真：021－58358012 网址：http://www.gffirm.com|电子信箱：gf@gffirm.com 办公地址：上海市浦东新区南泉北路 429 号泰康保险大厦 26 楼|邮政编码：200120 上海市广发律师事务所 关于兄弟科技股份有限公司 向特定对象发行股票发行过程和认购对象合规性的法律意见 致：兄弟科技股份有限公司 上海市广发律师事务所（以下简称"本所"）接受兄弟科技股份有限公司（以 下简称"发行人"或"公司"）的委托，作为其申请向特定对象发行股票事宜（以 下简称"本次发行"）的专项法律顾问。根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及中国证券监督管理委员会（以 下简称"中国证监会"）《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注 册管理办法》"）、《证券发行与承销管理办法》（以下简称"《发行承销管理 办法》"）、《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（以下 简称"《发行承销实施细则》"）、《律师事务 ...

公司股价与基本面 - 10月13日公司股价下跌5.38%至7.38元/股，成交额1.17亿元，换手率2.23%，总市值78.50亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为医药食品58.88%，特种化学品38.21%，其他2.91% [1] 主要流通股东动态 - 国泰中证畜牧养殖ETF（159865）为十大流通股东之一，二季度增持30.08万股，持有908.55万股，占流通股比例1.3% [2] - 该ETF在10月13日股价下跌中浮亏约381.59万元 [2] 相关基金产品表现 - 国泰中证畜牧养殖ETF（159865）最新规模35.74亿元，今年以来收益16.73%，近一年收益14.04%，成立以来亏损33.79% [2] - 该ETF基金经理梁杏累计任职9年130天，现任基金资产总规模249.55亿元，任职期间最佳基金回报1112.34% [3]

农牧渔ETF市场表现 - 全市场首只农牧渔ETF（159275）在10月10日逆市上涨，收盘涨幅达0.8%，盘中最高涨幅达到1.5% [1] - 资金午后加速抢筹，该ETF单日获净申购5200万份 [1] - 截至收盘，ETF价格为1.011，成交量为633万份 [2] 板块及个股表现 - 畜牧养殖、农产品加工、动保等板块部分个股涨幅居前 [1] - 天康生物和冠农股份股价双双飙涨超7% [1] - 兄弟科技和生物股份涨超4%，罗牛山、立华股份、晨光生物等多股跟涨超3% [1] 行业基本面动态 - 生猪养殖行业产能去化启动，截至8月末全国能繁母猪存栏4038万头，较上月末减少4万头，较去年末高点减少34万头 [2] - 非瘟疫情近期在越南和我国广西出现，养殖业面临的疫情风险上升 [2] - 发改委联合农业农村部等有关部门于9月16日召开生猪产能调控座谈会，释放减产能的明确政策信号 [2] 机构观点与投资逻辑 - 太平洋证券指出生猪养殖业基本面和政策面变化有利于行业产能去化，养殖上市公司头均市值处于历史底部区间，距离历史均值有较大上升空间 [3] - 东方证券表示肥猪和仔猪价格已降至年内低点，后续价格有望进一步回落，行业大概率开启市场化去产能，政策端也在强化对头部集团场产能的限制 [3] - 华西证券指出生猪行业反内卷相关举措有望中长期抬升国内生猪价格中枢，未来行业发展"提质增效"是主要趋势 [4] - 中邮证券指出"反内卷"多次加码利好明年猪价，预计四季度行业产能去化将加速，明年下半年猪价有望迎来新一轮上行趋势 [5] 板块估值与配置时机 - 截至10月9日收盘，农牧渔ETF标的指数中证全指农牧渔指数市净率为2.61倍，位于近10年来34.9%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] 细分投资方向 - 东方证券看好生猪养殖板块、后周期板块（饲料、动保）、种植链以及宠物板块四大方向 [5] - 华西证券建议关注成本改善显著且未来出栏量弹性较高的标的 [5] 指数与ETF产品特征 - 农牧渔ETF（159275）被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份、海大集团、新希望、梅花生物等细分行业龙头 [6] - 标的指数持仓行业集中度高，前十大行业权重超过90%，聚焦于农业养殖、饲料、种植行业 [6]

股价表现与交易情况 - 10月9日盘中股价上涨2.34%，报收7.43元/股，成交金额为3.47亿元，换手率达6.75%，总市值为79.03亿元 [1] - 当日主力资金净流出3334.52万元，其中特大单净卖出942.43万元，大单净卖出2392.09万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨74.82%，近5个交易日下跌1.07%，近20日上涨12.24%，近60日上涨18.31% [1] - 今年以来已9次登上龙虎榜，最近一次为9月25日，龙虎榜净买入额为-5801.97万元 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为维生素、皮革化学品、香精香料、原料药和催化新材料的研发、生产与销售，主营业务收入构成为医药食品58.88%、特种化学品38.21%、其他2.91% [1] - 2025年1-6月，公司实现营业收入18.11亿元，同比增长3.45%，归母净利润为6454.10万元，同比大幅增长357.17% [2] - A股上市后累计派现3.90亿元，近三年累计派现1.06亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日，公司股东户数为6.29万户，较上期增加19.32%，人均流通股为11153股，较上期减少16.19% [2] - 同期，十大流通股东中国泰中证畜牧养殖ETF（159865）为第三大股东，持股908.55万股，较上期增加30.08万股，而招商量化精选股票发起式A（001917）和富国中证农业主题ETF（159825）已退出十大流通股东之列 [3] 行业与板块归属 - 公司所属申万行业为基础化工-化学制品-食品及饲料添加剂，所属概念板块包括PEEK概念、预盈预增、基金重仓、QFII持股、中俄贸易概念等 [2]

业绩预告整体概况 - 截至10月9日已有23家公司公布前三季度业绩预告 [1] - 业绩预增公司20家报喜公司比例为86.96% [1] - 业绩预降和预亏公司各有1家 [1] 高增长公司业绩表现 - 4家公司预计净利润增幅中值超过100% [1] - 4家公司净利润增幅在50%至100%之间 [1] - 英联股份预计前三季度净利润增幅中值最高达1602.05% [1] - 兄弟科技和永和股份预计净利润增幅中值分别为230.37%和218.42% [1] 行业与板块分布 - 前三季度业绩预计翻倍股主要集中在基础化工电子轻工制造行业 [1] - 基础化工行业有2只个股上榜电子和轻工制造行业各有1只 [1] - 业绩预计翻倍股中主板有3只创业板有1只 [1] 市场表现与资金流向 - 业绩预计翻倍股7月以来平均上涨47.86%表现强于沪指 [1] - 长川科技7月以来累计涨幅最大达122.32% [1] - 兄弟科技和永和股份7月以来分别上涨48.77%和23.18% [1] - 兄弟科技近5日主力资金净流入19109.54万元永和股份净流入3280.44万元 [1] - 长川科技近5日主力资金净流出70840.78万元 [1]

三季报业绩概览 - 截至9月底，已有26家A股上市公司披露2025年三季报业绩预告，其中11家披露了前三季度盈利 [1] - 立讯精密前三季度净利润超过100亿元，同比增长20%-25% [1] - 长川科技前三季度净利润超8亿元，同比增长131.39%-145.38% [1] - 大连重工前三季度净利润达4.74亿元-5.08亿元，同比增长19.91%-28.52% [1] 重点公司业绩详情 - 立讯精密归属于上市公司股东的净利润为108.90亿元至113.44亿元，比上年同期增长20%至25% [4] - 立讯精密扣除非经常性损益后的净利润为91.95亿元至98.99亿元，同比增长13.28%至21.95% [4] - 皖维高新、友升股份、中泰股份净利润均超过3亿元，分别为3.4亿元-4.2亿元、3.47亿元-3.59亿元、3.25亿元-3.55亿元 [4] - 英联股份、兄弟科技和长川科技前三季度净利润同比翻倍，增幅依次为1602.05%、230.37%、138.39% [5] 业绩增长驱动因素 - 长川科技业绩增长源于半导体行业市场需求持续增长，客户需求旺盛，产品订单充裕，销售收入同比大幅增长 [5] - 大连重工业绩增长主要源于营业收入稳步提升约7.6%，带动整体毛利增长，物料搬运设备毛利同比增长明显 [5] - 英联股份业绩增长因金属包装板块产线核心优势显现，国内外市场份额提升，营业收入稳步增长，并通过精益化管理实现降本增效及毛利率增长 [5] - 兄弟科技业绩增长主要系部分维生素产品价格上涨，苯二酚项目产能利用率提升及销量增加，同时部分产品成本下降，整体毛利率提升 [5] 新股业绩表现 - 上市不足一周的新股中，C联合动、C建发致、C瑞立净利润规模超过1亿元 [6] - C联合动、C云汉、C建发致净利润同比增速超过30% [6]

已发布业绩预告的公司概况 - 截至9月底，共有26家A股上市公司发布2025年三季报业绩预告，其中10家为北交所公司未公布具体盈利数值，5家为新上市不足一周的公司（C标识），剩余11家对前三季度盈利上下限做出明确预测[1] - 根据业绩预告中值统计，立讯精密前三季度净利润规模最高，达到111.17亿元[1] - 净利润规模超过3亿元的公司包括长川科技（8.52亿元）、大连重工（4.91亿元）、皖维高新（3.8亿元）、友升股份（3.54亿元）和中泰股份（3.4亿元）[1] 公司净利润增长情况 - 英联股份前三季度净利润同比增幅最高，达到1602.05%[1] - 兄弟科技和长川科技净利润实现翻倍增长，同比增幅分别为230.37%和138.39%[1] - 皖维高新、中泰股份和吉宏股份净利润同比增幅均超过60%，分别为89.79%、79.28%和60.00%[1] 重点公司财务与市场数据 - 立讯精密总市值4691.33亿元，三季报净利润111.17亿元，同比增长22.50%，有29家评级机构覆盖，属于电子行业[2] - 长川科技总市值628.07亿元，三季报净利润8.52亿元，同比增长138.39%，有5家评级机构覆盖，属于电子行业[2] - 大连重工总市值123.80亿元，三季报净利润4.91亿元，同比增长24.22%，有1家评级机构覆盖，属于机械设备行业[2]

业绩预告总体情况 - 截至9月30日，已有22家公司公布前三季度业绩预告 [1] - 业绩预增公司有19家，报喜公司比例为86.36% [1] - 业绩预降和预亏公司各有1家 [1] 高增长公司净利润增幅 - 以预计净利润增幅中值统计，共有3家公司净利润增幅超100% [1] - 净利润增幅在50%至100%之间的有4家公司 [1] - 英联股份预计前三季度净利润增幅中值最高，为1602.05% [1] - 兄弟科技和长川科技预计前三季度净利润同比增幅中值分别为230.37%和138.39%，位列第二、第三 [1] 行业与板块分布 - 前三季度业绩增幅预计翻倍股主要集中在轻工制造、基础化工、电子等行业，各有1只个股 [1] - 业绩预计翻倍股在主板和创业板分别有2只和1只 [1] 个股市场表现 - 业绩预计翻倍股自7月以来平均上涨58.62%，表现强于沪指 [2] - 长川科技7月以来涨幅最高，达132.36% [2] - 兄弟科技和皖维高新7月以来涨幅分别为50.41%和33.62% [2] - 近5日主力资金净流入最多的个股为长川科技（28086.29万元）、皖维高新（19883.82万元）和兄弟科技（17924.97万元） [2]

公司业务与产品应用 - 公司生产的对苯二酚产品可用于PEEK材料领域 [1] - PEEK材料可进一步应用于人形机器人制造领域 [1] 客户与商业信息 - 公司与具体客户的合作情况属于保密信息 [1]

股价表现与交易数据 - 公司股价今日上涨1.60%，全天换手率达33.59%，成交额18.00亿元，振幅9.55% [1] - 近半年公司累计上榜龙虎榜9次，上榜次日股价平均涨0.73%，上榜后5日平均涨2.99% [3] - 今日主力资金净流出8178.97万元，其中特大单净流出1056.15万元，大单净流出7122.82万元，近5日主力资金净流入2.21亿元 [3] 龙虎榜交易明细 - 机构专用席位合计净卖出85.53万元，营业部席位合计净卖出5716.44万元 [1] - 前五大买卖营业部合计成交3.12亿元，买入额1.27亿元，卖出额1.85亿元，合计净卖出5801.97万元 [2] - 4家机构席位现身买一、买二、买三、卖一、卖三位置，合计买入9525.83万元，卖出9611.37万元 [2] - 买一机构同时出现在卖一位置，买入4731.89万元并卖出5363.18万元；卖三机构纯卖出2688.95万元 [3] 相关ETF表现 - 数字经济ETF(560800)跟踪中证数字经济主题指数，近五日上涨6.25% [5][6] - 该ETF当前市盈率80.07倍，估值分位达99.74% [6][7] - 最新份额6.6亿份，减少200万份，主力资金净流入191.6万元 [6]