行业情况 - LED显示行业竞争加剧，处于整合期，行业集中是趋势，无优势企业将被淘汰，集中度将逐步提高 [4] 公司运营 - 已在美国、英国设立孙公司并运营，未来将继续在其他国家设公司并本地化运营，扩大海外市场份额 [4] 公司发展方向 - 围绕主业，结合战略和环境变化，适时审慎开展外延式业务拓展，方向为系统集成、节能服务、LED应用、文体创意等相关行业，关注战略协同、财务健康和风险可控 [4] 市场开拓 - 随着国内市场成熟，2015年上半年在人员、渠道等方面加大对国内市场投入 [4] 金融电子业务 - 开发智慧银行整体方案和智能网点集成方案，向系统集成方向转型，排队管理等产品在多家银行使用，成为中国银行江苏分行等省级分行智慧银行系统集成商，2015年上半年金融行业销售收入增长超20% [5]

公司介绍 - 董事会秘书杨四化简要介绍公司情况 [1] LED显示产品相关 - 为客户提供整体系统解决方案，如为广告客户提供高质量显示效果和节能的显示产品 [1][3] - 重点应用于体育、广告、现场活动、背景显示等领域，提供专业化显示系统整体解决方案 [3] 公司发展策略 - 加大新产品研发投入，提供高品质产品 [3] - 根据自身战略及外部环境进行外延式发展，利用行业集中度增加的机会 [3] - 产品适当向中端市场渗透，加强营销力量，扩大市场份额 [3] LED照明业务 - 定位于商用照明市场 [3] - 依托技术优势，加强智能控制、光效等方面研究，提高节能效果，提供更好产品 [3] 外延式发展目标 - 在系统集成、LED应用、节能服务、文化创意等领域选择投资目标 [3] - 注重投资标的是否有助于提升公司核心竞争力，与公司战略产生协同效应 [4] 体育领域拓展 - 曾为南非世界杯和巴西世界杯提供LED显示产品，在国际多种体育赛事应用产品，知名度逐步提升 [4] - 未来将重点拓展体育领域，以期取得更大市场份额 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002587，证券简称为奥拓电子 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为野村投资（小仓勉聪），时间为 2014 年 12 月 12 日 11：00，地点在公司总部会议室，接待人员为董事会秘书杨四化、证券事务代表孔德建 [2] 公司介绍 - 董事会秘书杨四化简要介绍公司的发展历史、业务概况及经营理念 [2] 产品相关 LED 显示产品优势 - 提供整体系统解决方案，含自主研发的高性能控制系统，能提高客户竞争力和价值 [3] - 多年重视研发投入积累较强技术优势，长期与高端客户合作并坚持自主品牌创建赢得品牌优势 [3] LED 显示产品毛利率较高原因 - 面向高端市场，提供整体系统性解决方案 [3] - 拥有知名自主品牌和较强技术优势，附加值较高 [3] 产品销售方式 - 以直销为主，同时适当采取与渠道商合作等多种销售方式 [3][4] 市场相关 银行转型后相关产品市场前景 - 互联网金融趋势下，传统银行逐步转型，智慧银行、社区银行盛行，公司将紧跟趋势，加大研发力度开发新产品适应新市场需求 [3] LED 显示行业发展趋势 - 目前行业企业数量多，规模、技术水平、经营管理能力参差不齐，未来竞争加剧，盈利差、无技术优势企业将被淘汰，市场集中度将逐步提高，利于行业健康发展 [3]

产品制造与研发 - 公司不做 LED 封装，LED 灯珠从上游供应商购买，结合客户需求进行硬件设计、软件开发和核心控制系统开发 [3] - 公司在南京有 2 万平方米制造基地已投产，惠州有 4 万平方米制造基地 8 月试产，产能逐步释放 [3] - 公司上半年研发费用增长较快，为应对竞争加大研发投入，投向面向客户及前瞻性产品，如推出 8K 控制系统 [3] 产品市场与销售 - 公司海外销售产品上半年毛利率下降，因去年同期基数高，今年保持在合理范围 [3] - 公司产品定位高端市场，提供整体解决方案，坚持自主品牌全球运营，毛利率高于同行 [4] - 公司在欧洲高端市场份额大，美国、巴西、俄罗斯有成长空间，海外市场以直销为主，进入中端市场会结合渠道营销 [4] - 公司扩大 LED 显示市场规模，重点在产品和渠道，开发适销对路产品，发展销售渠道 [4][5] - 一般情况下，公司未来毛利率会因竞争和调整产品结构下降，但会保持在合理水平 [5] 行业情况与趋势 - 中国 LED 行业发展 10 余年，从业企业超千家，产业同质化严重，处于集中整合期，将持续 3 - 5 年 [5] - LED 显示屏应用于广告发布、体育赛事等领域，体育赛事对其有直播广告发布和记分需求，且技术要求高 [5][6] - 高分辨率显示是趋势，小点间距解决硬件问题，实现更好显示效果需提升软件和控制系统 [6] - LED 照明业务近两年发展快，商用渗透更快，公司专注商用领域，市场前景大 [6] 公司市场推广 - 公司按计划积极市场推广，参加金融展、荷兰阿姆斯特丹 IBC 展会，下月计划参加英国 PLASA 展会 [5]

分组1：LED显示业务特点 - 坚持自主品牌全球运营，申请注册“AOTO”商标，树立高端品牌形象，提升议价能力和客户忠实度 [2][3] - 注重研发，截至今年6月底，共取得专利证书239项，其中发明专利证书20项 [3] - 专注体育、广告、现场活动及背景显示等领域，满足不同客户对产品技术的需求 [3] 分组2：LED显示行业增长来源 - 存量业务整合释放市场空间，新产品推出推动行业发展 [3] 分组3：世界杯项目影响 - LED显示系统应用于巴西世界杯球场和球迷公园，提升品牌知名度，利于后期市场开拓 [3] 分组4：LED照明业务发展 - 今年上半年增长较快，因市场前景广阔，将加大研发和营销投入，保持业务快速发展 [4] 分组5：外延式发展方向 - 包括节能服务、系统集成、LED应用、文化创意等方向 [4] 分组6：金融电子业务前景 - 银行客户向智能化、社区化转型有大市场需求，公司研究跟踪新需求，提升系统集成资质，研制新产品 [4]

行业发展情况 - LED显示行业竞争充分、激烈，行业集中度逐步提高，企业数量将逐步减少，有竞争优势的企业将胜出 [1][3] 公司业务领域 - 公司涉足LED显示行业，包括广告、体育场馆、现场活动、背景显示及AV应用等领域的LED显示系统 [3] 公司技术研发 - 公司投入资源研发控制系统，提供LED显示系统整体解决方案，如8K 24bit LED控制系统，适用于高端显示系统 [3] 公司营销策略 - 直销和分销结合，构建立体营销网络，加大营销服务投入，拓展销售渠道，与战略伙伴合作，扩大客户群和销售规模 [4] - 通过硬件标准化和模块化、软件平台多样化，以新技术、新产品拓展新行业和新应用，提高新产品销售占比 [4] 公司产品定位 - LED照明产品定位于商用，注重光效和智能控制研究 [4] 金融电子业务 - 银行转型释放新市场需求，公司有先发优势，深入研究需求变化，加大投入，助力银行网点智能化和社区化 [4][5] 投资互联网金融 - 公司提早布局应对银行转型，参股互联网金融有助于打造供应链金融服务优势，推动融资平台多元化 [5] - 看好互联网金融产业前景，未来有望带来投资收益 [5]

分组1：公司LED屏业务 - 公司基于不同应用领域客户需求，提供广告行业、体育场馆、现场活动、背景显示及AV应用等LED显示系统解决方案 [2][4] - LED显示系统由显示屏体、控制系统、播控软件、配电系统、环境与监控、数据及传输等部分组成，公司产品软硬件兼具，定位高端专业 [4] - 公司研制的8K 24bit LED控制系统适用于超高密度LED显示系统，有超强带载、颜色处理和低灰处理能力，可应用于高端领域 [4] 分组2：行业发展情况 - 国内LED显示行业进入整合期，行业集中度逐步提高，国内客户对产品质量和性能需求逐步提高 [4] 分组3：公司业务投入 - 公司将继续加大对国内LED显示业务和LED照明业务的投入力度 [4] 分组4：公司金融电子业务 - 未来银行营业大厅功能向营销型和自助服务型转化，银行网点智能化、社区化，市场前景广阔 [4][5] 分组5：公司投资情况 - 公司2014年以2000万元参股深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司，为金融电子业务转型提早布局，推动融资平台多元化，未来有望带来投资收益 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002587，证券简称为奥拓电子 [1] - 2014 年 8 月 13 日 10：00 在公司总部会议室开展特定对象调研活动，参与单位包括兴业证券、诺安基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨四化、证券事务代表孔德建 [3] LED 显示行业及公司发展情况 - LED 显示行业竞争加剧，处于整合期，机遇与挑战并存，公司会抓住机会保证健康发展 [3] - 公司针对不同领域客户需求提供专业化 LED 显示系统整体解决方案 [3] - 公司看好小点间距 LED 显示屏在背景显示应用领域（电视台、指挥中心等）和户外近距离广告领域的应用，户外小点间距 LED 显示产品已取得一定业绩 [3] LED 屏与其他屏对比优势 - 以户外使用为例，相对于 LCD 屏，LED 显示屏有亮度高、节能、视角大等优势 [3] 裸眼 3D 产品情况 - 3D 显示是 LED 显示发展的重要方向，公司的裸眼 3D LED 显示产品正在推广 [4] 子公司业务情况 - 惠州子公司主要业务包括 LED 显示和 LED 照明等 [4] - 南京子公司主要做金融电子相关业务 [4] LED 照明业务定位 - 公司的 LED 照明产品目前主要定位于商用，注重光效、控制等方面的研究 [4] 参股鹏鼎创盈公司情况 - 2014 年公司投资 2000 万元参股深圳市鹏鼎创盈金融信息服务股份有限公司 [4] - 投资目的是为金融电子业务转型提早布局，有助于打造供应链金融服务优势，推动融资平台多元化，未来有望带来投资收益 [4]

行业情况 - 国内LED显示行业处于整合期，竞争激烈，行业集中度逐步提高，无竞争力企业将被淘汰，市场逐步成熟且存在较大发展机会 [3] 公司发展特点 - 坚持技术驱动型差异化战略、自主品牌全球化运营、专业化精品路线，提升为客户创造商业价值的能力，扩大企业规模，创新发展模式 [3] - 今年上半年产品在巴西世界杯、伦敦滑铁卢火车站、日内瓦国际车展、法国网球公开赛等项目获得应用，海外销售收入取得较大增长 [3] 业务发展情况 - LED照明业务目前主要定位商用，今年上半年取得大幅增长 [3] 外延式发展方向 - 对系统集成、节能服务、LED应用、文化创意等四个方向积极寻找优质潜力投资项目，实现由内增式发展向内增和外延双向发展转型 [3] 募投项目进展 - 惠州奥拓公司实施的募投项目“高端LED视频显示系统”在本季度试产 [3][4]

行业情况 - LED显示行业竞争加剧，处于整合期，行业集中是趋势，机遇与挑战并存，无优势企业将被淘汰，市场集中度将提高 [2][3] - LED显示屏主要应用于广告、体育赛事、演艺租赁、电视台、指挥中心及交通指示等领域 [3] 公司业绩 - 2015年上半年业绩同比下滑，原因是宏观经济下行，LED显示大项目和高端产品市场需求不足，行业竞争加剧、整合加大、增速放缓，多个重大项目有望下半年实现收入 [3] - 2015年上半年公司加大市场投入，销售费用同比增加42.90%，惠州制造基地投产后运营成本上升 [3] 业务前景 - 互联网金融趋势下，传统银行转型，智慧银行、社区银行等新形式显现，公司将加大研发，开发新产品和服务适应市场需求 [3] 发展方向 - 公司未来围绕主业发展，结合自身需求和外部环境变化，适时、审慎开展外延式业务拓展 [4] - 拓展方向为系统集成、节能服务、LED应用、文体创意等主业相关行业，重点关注战略协同、财务健康和风险可控 [4]