回售价格 - 回售价格为100.695元/张（含息、税）[2] - 个人投资者和基金债券持有人回售实际所得100.556元/张，其他为100.695元/张[7] 价格条件 - 2024年5月29日至7月10日公司股票连续三十日收盘价低于6.62元/股[2] 利率与计息 - “奥佳转债”第五年票面利率1.80% [6] - 计息天数141天（2024年2月25日至7月15日）[6] 时间安排 - 回售申报期为2024年7月15日至19日[3] - 发行人资金到账日为2024年7月24日[3] - 回售款划拨日为2024年7月25日[3] - 投资者回售款到账日为2024年7月26日[3] 交易规定 - 回售期内“奥佳转债”继续交易但停止转股[13]

回售价格 - 回售价格为100.695元/张（含息、税）[2] - 个人投资者等回售实际所得100.556元/张，其他为100.695元/张[7] 价格条件 - 2024年5月29日至7月10日公司股价连续三十日低于6.62元/股[2] 利率与计息 - “奥佳转债”第五年票面利率1.80% [6] - 计息天数141天（2024.2.25 - 2024.7.15）[6] 时间安排 - 回售申报期为2024年7月15 - 19日[3] - 发行人资金到账日为2024年7月24日[3] - 回售款划拨日为2024年7月25日[3] - 投资者回售款到账日为2024年7月26日[3] 其他 - 回售期内“奥佳转债”停止转股[13]

奥佳转债回售 - 回售价格为100.695元/张（含息、税）[2] - 回售申报期为2024年7月15日至19日[3] - 投资者回售款到账日为2024年7月26日[3] 转股价与股价 - 2024年5月29日至7月10日公司股票连续三十个交易日收盘低于当期转股价9.45元/股的70%（6.62元/股）[2] 计息情况 - 第五个计息年度（2024年2月25日至2025年2月24日）票面利率i=1.80% [6] - 计息天数t=141天（2024年2月25日至2024年7月15日）[6] 税收与所得 - 个人投资者和基金债券持有人利息所得税按20%税率代扣，回售实际所得100.556元/张[7] - 合格境外投资者暂免征所得税，回售实际所得100.695元/张[7]

回售信息 - 回售价格为100.695元人民币/张（含息、税）[2] - 回售申报期为2024年7月15日至2024年7月19日[2] - 发行人资金到账日为2024年7月24日[2] - 回售款划拨日为2024年7月25日[2] - 投资者回售款到账日为2024年7月26日[2] 股价情况 - 2024年5月29日至2024年7月10日公司股票连续三十个交易日收盘价格低于6.62元/股[3] 利率与计息 - “奥佳转债”第五个计息年度票面利率i=1.80% [6] - 计息天数t=141天（2024年2月25日至2024年7月15日）[6] 回售所得 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人回售实际所得为100.556元/张[7] - 合格境外投资者和其他债券持有者回售实际所得为100.695元/张[7] 交易规定 - 回售期内“奥佳转债”继续交易但停止转股[13]

回售信息 - 回售价格为100.695元人民币/张（含息、税）[4] - 回售申报期为2024年7月15日至2024年7月19日[4] - 发行人资金到账日为2024年7月24日[4] - 回售款划拨日为2024年7月25日[4] - 投资者回售款到账日为2024年7月26日[4] 股价与利率 - 2024年5月29日至7月10日连续三十个交易日公司股票收盘低于6.62元/股[4] - “奥佳转债”第五个计息年度票面利率i=1.80%[7] 收益与交易 - 个人和基金回售实际所得100.556元/张，其他为100.695元/张[8] - 回售期内“奥佳转债”继续交易但停止转股[14]

债券发行 - 2020年2月25日公司公开发行可转换债券12亿元，实际募集资金净额为1186226415.09元[1] - “奥佳转债”于2020年3月18日在深交所上市，存续期至2026年2月25日[2] 回售情况 - 2024年5月29日至7月10日公司股价触发“奥佳转债”有条件回售条款[5] - 第五个计息年度票面利率1.80%，计息141天（2024.2.25 - 2024.7.15）[8] - 本次回售价格100.695元/张（含息、税）[9] - 2024年7月15 - 19日进行回售申报[12] - 发行人7月24日资金到账，7月25日划拨回售款，投资者7月26日到账[14] - 回售期内“奥佳转债”继续交易，停止转股[15] 保荐意见 - 保荐机构认为“奥佳转债”回售符合规定，无异议[16][17]

可转债发行 - 2019年多会议审议通过本期可转债发行议案[15][16] - 2019年10月28日获证监会批复，核准发行12亿元可转债[17] - 2020年2月25日公开发行1200万张，总额12亿元[18] 可转债交易与期限 - 2020年3月18日在深交所上市，存续至2026年2月25日[18] - 转股期限为2020年9月2日至2026年2月25日[19] 可转债现状 - 截至2024年6月28日，剩余余额458,285,400元[19] - 处于2024年2月25日至2025年2月24日计息年度[21] 转股价格调整 - 初始转股价格为10.89元/股，多次调整至9.45元/股[21][22][23] 回售情况 - 2024年5月29日至7月10日股价低于转股价70%，拟实施回售[9][23]

债券发行与上市 - 2020年2月25日公开发行1200万张可转换公司债券，总额120000.00万元[4] - 2020年3月18日可转换公司债券在深交所挂牌上市交易[4] 股价与回售 - 2024年5月29日至7月10日连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价70%[4] - “奥佳转债”有条件回售条款生效[4] 转股情况 - “奥佳转债”2024年7月15日暂停转股，7月19日止，7月22日恢复转股[5] - “奥佳转债”转股起止时间为2020年9月2日至2026年2月25日[5]

可转债情况 - 2020年2月25日发行1200万张可转换公司债券，总额120000.00万元[2] - 2020 - 2024年多次调整“奥佳转债”转股价格[4][5][6][7] - 2024年二季度“奥佳转债”转股数量为0股[9] - 截至2024年6月28日，“奥佳转债”余额458285400.00元[9] 股本情况 - 截至2024年6月28日，总股本623475150股，限售股占比29.27%[9]

业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业收入分别为79.27亿元、60.24亿元和50.30亿元，2023年同比下降16.50%[29][31] - 2024年第一季度公司合并口径营业收入10.51亿元、净利润0.05亿元，2023年分别为50.30亿元、1.14亿元[17] - 2023年海外市场销售占比68.94%，国外销售额33.85亿元，同比下滑26.58%，国内销售额15.25亿元，同比增长19.67%[32] - 2023年按摩椅、按摩小电器和健康环境业务收入分别为21.63亿元、15.39亿元和6.53亿元，分别同比下降13.00%、21.21%和20.42%[31] - 2024年第一季度公司营业收入10.51亿元，同比下滑11.15%，按摩椅和按摩小电器业务收入分别为4.90亿元和3.17亿元，分别同比下降6.20%和增长0.83%[31] 资产负债 - 2024年第一季度公司合并口径总资产77.18亿元、总负债31.23亿元，2023年末分别为80.19亿元、34.16亿元[17] - 2023年末及2024年3月末，公司资产负债率分别为42.59%和40.46%，股东权益与刚性债务比分别为230.89%和235.48%[72] - 2023年末货币资金较上年末下降35.52%至8.51亿元，交易性金融资产较上年末下降4.51%至19.88亿元[75] - 2023年末应收账款较上年末减少18.00%至6.83亿元，存货较上年末减少15.62%至9.88亿元[75][76] 产能与市场 - 公司按摩椅年产能70万台，按摩小电器年产能2100万台[43] - 2023年按摩椅产量29.33万台，产能利用率41.90%；按摩小电器产量1041.54万台，产能利用率49.60%[46] - 截至2024年3月末，公司拥有"OGAWA奥佳华"国内线下门店1,019家，"ihoco轻松伴侣"门店130家，"FUJI"门店84家[33] 研发与投资 - 2023年公司研发投入2.19亿元，占营业收入的4.34%[54] - 厦门奥佳华智能健康设备工业4.0项目计划投资7.41亿元，截至2023年末累计使用募集资金4.88亿元，2023年该项目已投运部分实现利润0.12亿元[24] - 漳州奥佳华智能健康产业园区计划投资4.45亿元，截至2023年末累计使用募集资金3.56亿元，投资进度80%[24] 未来展望 - 公司预计未来12个月信用质量展望负面，遇特定情形主体信用等级或下调[15] - 2024年5月22日公司触发转股价格向下修正条款，董事会决定本次及未来6个月内不向下修正[101] 市场竞争 - 2023年奥佳华存货周转速度为2.93次/年，应收账款周转速度为6.64次/年；荣泰健康存货周转速度为7.33次/年，应收账款周转速度为14.94次/年[98] - 2023年上海荣泰健康营业收入18.55亿元，净利润2.03亿元；奥佳华营业收入50.30亿元，净利润1.14亿元[113] 其他要点 - 本次跟踪评级主体与债项信用等级均为AA -，前次跟踪评级时间为2023年6月26日，首次评级时间为2019年5月21日[9] - 2023年公司计提商誉减值0.55亿元，截至年末剩余未转股余额为4.58亿元，有增加债务压力风险[15][17] - 2023年公司拟以不超1.43亿元回购呼博仕21.97%股份，完成后持股比例由76.03%增至98.00%[93] - 截至2024年3月末，公司无对外担保，子公司呼博仕涉诉2笔但金额不大[95]