公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有6家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 发展历程 1996 - 2000年 - 以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，打入湖南、湖北、江西市场 [2] - 确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [2] 2001 - 2004年 - 定位高端市场，开展全国化营销，实施实惠拓市战略建立全国销售网络 [2] - 提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”的营销策略 [2] - 中标中央一套黄金时段广告位，以高端定位在全国打响知名度 [2] 2005 - 2014年 - 实施市场细分策略，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”的营销策略 [2] - 2012年1月上市并启动年产20万吨酱油、1万吨茶籽油的募投项目 [2] 2015 - 2018年 - 开展多元化投资战略，进军电商、餐饮、高端消费等领域 [2] 2019年至今 - 以减盐生抽为核心，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略，聚焦战略大单品发展 [2] 近年变革与变化 2019年 - 解决产品结构问题，形成金字塔矩阵，主推高端，开发减盐产品 [3] 2020年 - 产品端删减动销差、评价一般、经销商不认可的SKU [3] - 品牌重新定位，重回高端定位 [3] - 调整销售人员激励与考核，调薪20%，提高考核标准 [3] - 开始布局餐饮渠道 [3] 2021年 - 产品端聚焦减盐大单品，调整SKU数量与结构，提高高毛利产品占比 [3] - 组织架构调整，增设分渠道与减盐事业部，整合供应链部门，投入数字化营销及管理 [3] - 深耕传统渠道、开发新渠道，调整经销商结构，引进大商，增加年轻业务代表，实施股票期权 [3] 近期变化 - 2021年10月推出股票期权激励计划，向核心营销业务骨干倾斜 [3] - 2021年12月披露股份回购方案 [3] - 设立大单品事业部，强化餐饮部门事业部管理，增加新媒体营销投入 [3] - 强调减盐大单品战略，传导健康产品理念 [3] 渠道情况 目前渠道比例与发力重心 - 目前主要是传统渠道发力，未来规划传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场 [3] - 餐饮等新零售渠道起步晚，还在推广中 [3] - 目前重点是经销商渠道，未来突破是新零售、团餐渠道 [4] 餐饮渠道举措 - 成立餐饮事业部，由副总担任领导 [3] - 签订适合的渠道，如学校、企业等单位食堂 [3] - 与本地餐饮渠道大商洽谈，借助其渠道推广产品 [3] - 未来在新兴渠道拓展上做产品区割，创新商业模式 [4] 战略合作情况 与雪天盐业合作 - 双方本着“资源互补、网络共享、品牌互助、共赢发展”原则达成战略合作 [5] - 合作方向包括市场营销、产品研发和战略投资方面 [5] 产品冲突与工艺壁垒 - 雪天盐业高品质盐与公司减盐产品理念一致，不存在冲突，未来会在产品研发方面探索 [6] - 公司减盐产品有技术壁垒，采用日式高盐稀态工艺、恒温酿造和先进控盐技术，减盐30%同时保留鲜味与咸香 [6]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司致力于酱油研发、生产和销售，业务和产品涉及酱油、植物油等的生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [1] 2021年业绩情况 - 2021年是变革之年，公司业绩亏损，收入规模下降，净利润降幅大 [1][2] - 亏损原因包括传统渠道受新兴渠道冲击、原材料价格上涨、加大促销和人员费用投入、基于谨慎性原则计提减值准备 [2] 疫情影响 - 疫情对公司销售有影响，体现在业务人员出行受限、物流受阻、原材料价格波动大 [2] 产品相关 - 公司加大“减盐生抽”系列产品推广力度，2021年减盐生抽系列占酱油类产品营业收入的7% [2] - 减盐产品优势在于提出“减盐”理念、采用先进工艺和控盐技术、整合资源推广销售 [2][3] - 2021年11月针对调味品提价，总体平均调价幅度约5%，价格传导良好 [2] 渠道相关 - 目前主要是传统渠道发力，规划传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场 [4] - 2021年在经销商渠道、市场下沉做了大量工作，经销商数量有增长 [4][6] 市场分布 - 公司做全国性市场布局，核心市场包括湖南、湖北等，将全国市场划分为7个销售市场 [5] - 2021年华中地区销售收入占比约36.56%，华东地区占27.02%，西南地区占20.67%，湖南市场发展稳定 [5] 应对原材料上涨措施 - 2021年提价应对原材料上涨，积极寻找国内优质供应商，跟踪价格变动趋势，提前做好采购计划，强化数字化线上采购 [7] 2022年发力点 - 渠道方面，发力传统渠道，设立子公司或合资公司，寻求多元化渠道发展，在新零售和餐饮渠道突破 [2] - 产品方面，重点布局减盐系列中高端产品，加强高毛利产品推广和销售 [2] - 组织结构方面，侧重对销售人员考核，结合数字化管理模式 [2]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股”，一直致力于酱油研发、生产和销售，是国内酱油行业有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一 [1] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [1] 经营情况与计划 上半年布局与调整 - 从去年开始布局调整，稳住传统渠道同时做好增量市场，二季度情况关注定期报告 [1] 疫情影响 - 业务人员拓展市场难度增加、疫情风险地区物流运输和交付困难、原材料价格波动造成成本端压力 [2] 下半年经营计划 - 主要发力传统渠道，寻求多元化发展，争取在新零售、餐饮渠道突破 [2] - 产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比 [2] - 业务人员考核更侧重增量激励 [2] 目标调整 - 下半年延续上半年布局，根据市场变化从产品、销售和内部管控等方面做战略布局 [2] 产品相关 减盐单品 - 通过政策激励及业务支持鼓励经销商动销高毛利产品，打造大单品趋势 [2] - 研发和工艺不断创新改进，产品推陈出新，从产品规格、标准、销售渠道等方面进行区割和品类优化，将减盐系列高毛利产品占比纳入业务人员考核 [2] 食用油 - 今年重点向中高端食用油方向偏移 [2] 销售占比 - 2021年酱油类产品、粮油类产品分别占营业总收入的49%左右和31%左右，今年销售情况关注定期报告 [2] 渠道相关 招商计划 - 传统渠道持续招商，多元化渠道采取不同创新合作模式运作新兴经销商 [2] 渠道规划 - 传统渠道和新兴渠道息息相关，线上线下一体化利于产品营销，目前主要发力传统渠道做存量，新兴渠道做增量 [2] 重点区域布局 - 全国性市场布局，针对不同市场差异，差异化安排重点业务人员、制定提升市场政策及激励措施、实行“一地一策”开拓市场 [2] 其他 费用投放 - 今年与去年相比有差异化调整 [3] 提价情况 - 去年11月针对调味品提价，整体传导情况良好，因原材料上涨行业普遍提价，渠道端有心理预期，提价幅度考虑了消费者接受程度 [4]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是所在地本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司一直致力于酱油的研发、生产和销售，是国内酱油行业中拥有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一 [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等的生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（电话会议） [1] - 线上活动时间为2022年6月27日15:00 - 16:00，参与单位包括国信证券、进门财经、平安基金等多家机构 [1] - 线下活动时间为2022年6月28日16:00 - 18:30，地点在加加食品集团长沙办公室，参与单位有德邦证券、东吴证券、开源证券等 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书杨亚梅 [1] 业绩与市场布局 - 受新冠疫情反复、原材料价格上涨等因素影响，公司业务人员出行、物流运输等方面有压力，第二季度情况需关注定期报告 [2] - 下半年延续上半年布局，根据市场变化从产品、销售和内部管控等方面做战略布局 [2] - 全国性市场布局有强弱差异，采取差异化安排人员、制定市场政策及激励措施、“一地一策”开拓市场等措施 [2] - 餐饮渠道是重点发力方向，去年成立餐饮事业部，目前传统渠道做存量，新兴渠道做增量 [2] 成本应对措施 - 为应对原材料上涨压力，去年11月提价，加强内部管理及管控，跟踪原辅材料价格变动趋势并提前规划 [2][5] - 在组织架构上加强信息化建设，打造以供应链为中心的链条化管理模式 [2][5] - 不断优化工艺，提高效能 [2][5] - 在新兴渠道的产品包装设计方面调整改进，适应多元化渠道发展需求，减少损耗 [2][5] 产品相关情况 - 传统销售渠道和新零售销售渠道相关，利用线上渠道推进产品品牌影响力建设和销售 [2] - 减盐系列产品在研发、工艺、产品方面不断创新改进，从产品规格等方面优化，高毛利产品占比纳入业务人员考核 [2] - 去年11月针对调味品提价，整体传导情况良好，渠道端有心理预期，提价幅度考虑了消费者接受程度 [3] - 零添加系列产品0%添加白砂糖、转基因脱脂大豆、防腐剂、食用香精，定位中高端路线 [6] 疫情应对计划 - 疫情影响业务人员拓展市场、物流运输交付和成本端压力，公司将根据市场情况调整渠道力和产品力 [4]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是所在地本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司一直致力于酱油研发、生产和销售，是国内酱油行业有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一 [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等，核心产品是“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [1] 公司面临的挑战与应对措施 挑战 - 新冠疫情反复、原材料价格上涨、新零售竞争激烈，调味品行业整体受冲击，公司面临压力 [2] - 疫情影响业务人员行动、物流运输和原材料价格波动 [2] 应对措施 - 产品端向高毛利产品偏移，打造减盐系列战略单品，提高高毛利产品占比 [2] - 调整组织架构，趋向扁平化和联动性，加强数字化营销及信息化管理，优化业务人员考核机制 [2] - 深耕传统渠道、开发新渠道，创新与经销商合作模式，多元化布局 [2] - 2021年11月发布提价公告，提价幅度3% - 7%，总体平均调价幅度5%左右，同时加强内部管理，降本增效 [2] 产品动销与市场情况 - 整体渠道及业务区域基本正常，传统渠道发力，规划传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场，线上线下多元化布局 [2] - 餐饮渠道在疫情有效控制下逐步向正常状态恢复，公司加大推广力度 [2] 减盐产品推广情况 推广措施 - 从产品规格、标准、销售渠道等方面进行区割和品类优化 [3] - 将减盐系列高毛利产品占比加入业务人员考核指标 [3] - 2022年4月合资成立加加味业（湖南）有限公司，整合资源推广减盐系列产品 [3] 产品优势 - 2019年提出“减盐”概念并持续推广，研发和工艺不断创新改进，技术有优势 [3] - 采用日式高盐稀态工艺、恒温酿造，结合先进控盐技术，减盐不减鲜 [3] 经销商支持 - 针对减盐系统产品终端动销有不同政策及资源配置，激励经销商动销高毛利产品 [3] 公司其他规划 费用投放 - 费用投放更精准，根据不同时点及市场状况针对性投放 [3] - 稳定传统渠道，加大新兴渠道投入 [3] - 广告投放计划逐步加强 [3] 经销商拓展 - 传统渠道做全国性招商工作，有新增经销商考核要求 [3] - 创新与经销商合作模式，整合不同渠道经销商资源优势 [3] 销售人员考核 - 考核标准及导向性更明确，加重高毛利产品占比考核指标，调整考核系数，采用滚动式平衡及强激励模式 [3] 餐饮渠道规划 - 成立专门餐饮事业部，加强与餐饮客户沟通效率 [3] - 餐饮渠道下沉，借助餐饮资源商渠道优势切入连锁餐饮配送及工业餐饮渠道 [3] - 产品设计分传统单品走传统餐饮渠道和差异化精准定位品切入高端餐饮市场两个方向 [4] 弱势市场布局 - 差异化安排重点业务人员，加强招商和布局 [4] - 制定针对性市场政策及激励措施 [4] - 制定“一地一策”方针策略，多元化开拓市场 [4]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋等生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [1] 公司规划与调整 - 产品重心向高毛利方向倾斜，组织架构趋向扁平和高效，渠道方面多种创新模式、多元化布局，多措并举控制成本 [1] 各方面情况问答 业绩与市场 - 2022年第二季度业绩情况需关注定期报告，公司从去年开始布局调整，稳住传统渠道同时拓展增量市场 [1] - 餐饮渠道是重点发力方向，去年成立餐饮事业部，在渠道下沉及产品设计上做差异化定位 [2] - 公司在传统渠道持续招商，今年有新激励导向，多元化渠道采取创新合作模式运作新兴经销商 [3] 疫情影响 - 疫情趋于常态化，影响包括业务人员拓展市场难度增加、疫情风险地区物流运输和交付困难、原材料价格波动造成成本端压力 [2] 减盐产品 - “减盐”是健康趋势，消费端有一定接受度，公司减盐单品在研发、工艺、产品等方面不断创新升级 [3] - 从产品规格、标准、销售渠道等方面进行区割和品类优化，减盐系列高毛利产品占比纳入业务人员考核 [3] 成本应对 - 为应对原材料上涨压力，去年11月提价，加强内部管理管控，提前规划，加强组织架构信息化建设，优化工艺提高效能，调整新兴渠道产品包装设计 [4] 销售费用与投放 - 根据去年数据，今年销售费用投放有差异化调整，根据不同时间节点和市场现状规划，稳定传统渠道同时加大新兴渠道投入，广告投放更精准 [5] 食用油战略 - 相对去年，今年重点向中高端食用油方向偏移 [5] 产品动销与定位 - 减盐系列产品在终端动销有不同政策及资源配置，定位打造品牌兼利润的大单品 [6] - 零添加系列产品指0%添加白砂糖、转基因脱脂大豆、防腐剂、食用香精，定位中高端路线，拓展思路与减盐系列相似但有创新 [7] 下半年展望 - 主要发力传统渠道，寻求多元化发展，争取在新零售、餐饮渠道突破 [8] - 产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比 [8] - 业务人员考核更侧重增量激励 [8]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油等的生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [1] 经营布局与调整 - 从去年开始布局调整，稳住传统渠道同时做增量市场 [1] - 今年重点关注减盐系列产品，去年开始战略梳理，产品和研发工艺推陈出新 [1] 招商相关 - 传统渠道今年制定新考核标准和激励模式，下半年继续执行，采取创新合作模式运作新兴经销商 [2] - 从产品质量、提高服务、创新合作模式等方面吸引优质经销商 [3] 费用投放 - 今年费用投放更精准，根据时间节点及市场现状规划，稳定传统渠道基础上加大新兴渠道投入，广告投放及定位更清晰 [4] 产品与渠道策略 - 下半年产品端延续上半年布局，关注市场情况做战略布局；渠道端以传统渠道为主要发力点，传统做存量，新兴做增量 [5] 市场布局 - 定位全国性市场，对业务区域进行差异化市场分层，制定针对性市场政策及激励措施 [6] 下半年经营计划 - 主要发力传统渠道，寻求多元化发展，争取在新零售、餐饮渠道突破 [7] - 产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比 [7] - 继续调整和突破商业模式 [7]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是所在地本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司一直致力于酱油研发、生产和销售，是国内酱油行业有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一 [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油、食醋、鸡精、蚝油、料酒、味精等生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [1] 销售情况 - 今年半年度整体营收相比去年同期略有增长，线上增幅较大，新零售模式利润空间会因产品、体量等不同而波动 [1] - 上半年味精、食醋类增长明显，酱油、食用油有小幅度增长 [1] - 华北区域营业收入增长明显，公司在业务人员及销售模式上做了差异化梳理和提升，包括加强当地招商和布局、制定针对性市场政策及激励措施、激励业务人员开拓市场 [2] - 味精营收增长因整体增长及市场需求增加，鸡精销售下滑是因产品质量和包装设计升级改造耽误时间 [4] - 食用油营收略有增长，但长期价格波动较大，发展方向是中高端食用油，是否提价看行业整体情况 [4] 提价与成本 - 去年11月公司针对调味品提价，整体传导情况良好，因原材料上涨行业普遍提价，但提价无法覆盖成本上涨速度，公司通过政府扶持政策、内部流程优化等方式优化成本 [2] - 原材料波动受多方面因素影响，风险无法准确预估，公司会加强内部管理及管控，从产品工艺、规格和包装等方面做好成本管控 [3] 合资公司与渠道 - 公司与其他两家公司合资成立加加味业（湖南）有限公司，整合产品、广告和销售渠道优势，推广减盐系列产品，采用新兴经销商模式运作 [3] - 公司做全国性市场布局，会根据市场变化从产品、销售和内部管控等方面做战略布局 [4] - 今年针对传统渠道制定新考核标准和激励模式，采取创新合作模式，运作新兴经销商 [4] - 公司从产品质量、提高服务、创新合作模式等方面吸引优质经销商 [5] - 公司设立KA、餐饮、电商、新零售和福利物资五个销售渠道，去年加强餐饮渠道布局，成立餐饮事业部，KA渠道注重品宣作用，同时加快线上渠道布局 [5] 下半年预期 - 主要发力点在传统渠道，寻求多元化发展，争取在新零售、餐饮渠道有所突破 [6] - 产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比 [6] - 继续在商业模式上调整和突破 [6]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是所在地本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 公司一直致力于酱油研发、生产和销售，是国内酱油行业有全国性品牌影响力和渠道覆盖度的企业之一 [1] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油等的生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [1] 近期情况及规划调整 - 受疫情、原材料上涨等因素影响，整体增长放缓，公司做了相应规划和调整 [1] - 产品重心向高毛利方向倾斜，组织架构趋向扁平和高效，渠道多元化布局，多措并举控制成本 [1] 减盐产品情况 - “减盐”是健康理念趋势和食饮方向，在消费端有一定接受度 [1] - 公司减盐单品在研发和工艺上创新改进，产品不断升级改造 [1] - 从产品规格等方面进行区割和品类优化，减盐系列高毛利产品占比纳入业务人员考核 [1] 应对成本端压力措施 - 去年11月份提价，加强内部管理及管控，跟踪原辅材料价格变动趋势并提前规划 [2] - 加强组织架构信息化建设，打造以供应链为中心的链条化管理模式 [2] - 优化工艺，提高效能，调整新兴渠道产品包装设计以适应多元化渠道发展需求、减少损耗 [2] 市场布局情况 - 公司做全国性市场布局，不同市场有强弱差异，做了相应梳理和提升措施 [3] - 针对性安排人员，加强招商和布局，制定市场提升政策及激励措施 [3] - 推行“一地一策”方针策略，激励业务人员多元化开拓市场 [3] 下半年经营计划 - 主要发力传统渠道，寻求多元化发展，争取在新零售、餐饮渠道有所突破 [3] - 产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比 [3] - 业务人员考核更侧重增量激励 [3]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，是本土首家上市公司，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [2] 公司规划与调整 - 产品重心向高毛利方向倾斜，组织架构趋向扁平和高效，渠道多元化布局，多措并举控制成本 [2] - 费用投放根据不同时间节点及市场现状规划，稳定传统渠道，加大新兴渠道投入，广告投放更精准 [2] - 成立北京供应链公司，通过不同渠道及合作模式拓展业务，希望优势互补提升市场份额 [2] 销售模式与渠道 - 主要发力传统渠道，寻求多元化发展，产品布局以中高端为主，加强高毛利产品销售及占比，业务人员考核侧重增量激励 [2] - 线上增幅较大，新零售模式利润空间有波动，后期会根据市场情况调整 [2] - 设立KA、餐饮、电商、新零售和福利物资五个销售渠道，今年加强餐饮渠道布局，成立专门餐饮事业部 [3] 生产基地与成本管控 - 主要有湖南宁乡、四川阆中、河南新郑三个生产基地，采用“以销定产”模式，产能可支撑销量 [2] - 去年提价应对原材料上涨，加重供应商筛选，提前做采购计划，强化数字化线上采购 [2][3] 减盐系列产品 - 从产品规格、标准、销售渠道等方面优化，将高毛利产品点比加入业务人员考核指标，合资成立公司推广销售 [3] - 采用日式高盐稀态工艺等，做到“减盐不减鲜”，消费者有一定认识度 [3] 市场布局 - 定位全国性市场，华中地区营收占比36.46%，湖南市场营收占比17%-20%，后期继续深耕 [3] - 对业务区域差异化分层，制定针对性市场政策及激励措施，实行“一地一策” [3] 管理模式 - 组织管理不断优化调整，管理模式与考核方式相关，会根据不同情况匹配 [3] - 数字化、信息化管理对改善产品及提升服务有积极作用，能提高工作效率和市场反应速度 [3] 股份回购与激励 - 去年12月公告回购股份用于员工持股计划或股权激励计划，详情关注相关公告 [3] 组织结构改革 - 组织架构变革趋向扁平化和联动性，业务人员竞聘上岗，加强数字化营销及信息化管理 [4] - 完善工作流程，提升管理能力，降低渠道成本，培养业务人员，保持竞争力 [4] 销售人员考核 - 今年考核标准及导向性更明确，加重高毛利产品占比考核指标，采用滚动式平衡及强激励模式 [5]