公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务涉及酱油、植物油等研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有6家全资子公司，总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 行业创新成果 - 创新设计酱油瓶盖，引领包装革命 [2] - 提出“生抽”“老抽”概念，开启两瓶酱油消费时代 [2] - 推动生抽发展，再创造中国酱油市场 [2] - 首个在央视标王段位投放广告，成为全国性品牌 [2] - 首个中国酱油上市公司，转型为中国智能制造企业 [2] - 提出“减盐生抽”理念并推广 [2] 2022年目标及措施 目标 - 实现营收20亿以上、利润2亿以上 [2] 措施 - 对所有产品全面调价，幅度平均3 - 7个点 [2] - 优化产品结构，推广高毛利产品，加大线上推广，卡位Z世代消费人群 [2][3] - 打造减盐生抽酱油为头部产品，带动系列产品销售，布局复合调味料市场 [3] - 数字营销，对产业体系数字化升级 [3] - 中长期战略规划，品类品牌化，品牌矩阵化，升级为品牌平台型制造企业 [3] 2021年核心变化 - 产品结构上重点推广高毛利产品 [3] - 大单品战略聚焦减盐酱油，推进“12345”金字塔产品矩阵 [3] - 采购、运输等数字化体系升级 [3] - 营销模式通过互联网工具数字化赋能 [3] - 对优秀员工和合作伙伴进行股权激励并持续推行 [3] - 利用优势资源和资本工具推动品类、渠道营销合作 [3] 管理层改变 - 决策进程加快，3天内落实并披露股权激励计划 [3] - 人才引进有魄力 [3] - 优化约500位营销人员，调整2个大区老总，成立事业部发力线上营销 [3] 减盐大单品情况 原因 - 公司有规模基础，同行有类似业绩，居民关注健康，响应减盐倡议 [3] 特色 - 盐含量少30%，保持酱油鲜味，核心卖点为“鲜” [3] 规划 - 三年内朝着大单品目标打造 [3] 三定三扩三增战略 三定 - 定方向、定方案、定方法 [3] 三扩 - 扩经销商，增加数量并内部优化 [3] - 扩销售渠道，向餐饮、新媒体、礼品市场等扩展 [3] - 扩终端网点，区域延伸 [3] 三增 - 增品项，持续进行产品创新 [3] - 增规格，增加大、小规格产品适应不同需求 [3] - 增动销，增加突击队加大终端铺货力度 [3]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 公司主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2][3] - 公司拥有6家全资子公司，2020年总资产31.3亿元，净资产25.6亿元，实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [3] 公司发展成就 - 行业内第一次创新设计酱油瓶盖，引领包装革命 [3] - 第一次提出“生抽”“老抽”酱油概念，开启两瓶酱油消费时代 [3] - 推动行业大力发展生抽，再创造一个中国酱油市场 [3] - 第一个在中央电视台标王段位投放广告，成为全国性品牌 [3] - 第一个中国酱油上市公司，成为第一批由中国制造转型为中国智能制造的企业 [3] - 第一个提出“减盐生抽”理念，并作为战略推广 [3] 公司未来规划 - 未来3 - 5年，围绕主业发挥创新优势，打造成具有特色的调味企业 [3] - 调动优势资源成立事业部推广减盐系列产品，争取未来3 - 5年内取得较大业绩突破 [4] 公司激励机制 - 期权激励目标是激发员工积极性，提升公司业绩，激励时间点和目标考虑行业未来发展及加加前期业绩达成情况 [4] - 股票期权激励预留部分占总股本比例接近1个点，达900多万股，用于激励优秀人才等 [4] 公司产品相关 - 减盐30%不减鲜的工艺和设备有一定壁垒 [4] - 11月跟随行业提价，提价传导到终端有过程，提价幅度考虑了经销商和消费者接受程度 [4] 公司渠道拓展 - 餐饮渠道起步晚，定位为增量市场，今年成立餐饮事业部，已签订部分渠道，积极与本地餐饮渠道大商洽谈 [4] 员工对管理层看法 - 管理层承受压力后展现出韧劲和能力，公司对核心员工做了很多激励，员工斗志高昂，积极响应公司号召，推进战略实施 [4]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务涉及酱油、植物油等研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有6家全资子公司，总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 公司发展历程 1996 - 2000年 - 以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，打入湖南、湖北、江西市场 [2][3] - 确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [3] 2001 - 2004年 - 定位高端市场，开展全国化营销，提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”营销策略 [3] - 投入4800万中标中央一套黄金时段广告位，以高端定位在全国打响知名度 [3] 2005 - 2014年 - 实施市场细分策略，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”营销策略 [3] - 2012年1月上市并启动年产20万吨酱油、1万吨茶籽油的募投项目 [3] 2015 - 2018年 - 开展多元化投资战略，进军电商、餐饮、高端消费等领域 [3] 2019年至今 - 重振旗鼓，聚焦减盐大单品，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略 [3] 公司近期变化 - 10月22日推出股票期权激励计划，向核心营销业务骨干倾斜 [4] - 12月18日披露《关于回购公司股份方案的公告》 [4] - 设立大单品事业部，强化餐饮部门事业部管理，增加新媒体营销投入，优化传统经销商渠道组织 [4] - 强调减盐大单品战略，传导健康产品理念 [4] 前三季度业绩下滑原因 - 传统渠道受新零售冲击，销售收入下降 [5] - 原材料上涨，生产成本上升，毛利率下降 [5] - 内部变革，费用投放结构变化 [5] 股权激励布局 产品方面 - 对所有产品全面调价，幅度在3 - 7点之间 [6] - 优化产品结构，线上线下推广高毛利产品 [7] - 打造减盐生抽酱油为头部产品，带动加加系列产品销售，布局复合调味料市场 [7] 销售方面 - 数字营销，利用互联网工具赋能产业体系，打造加加新厨房生态体系 [7] - 中长期战略规划，品类品牌化，品牌矩阵化，升级为品牌平台型制造企业 [7] 减盐大单品相关情况 原因和目标 - 有规模基础，同行有类似业绩，居民关注健康，响应减盐倡议，三年内打造大单品 [8] 竞争力表现 - 从费用投放、销售业绩考核等方面调整，减盐30%不减鲜，有研发、设备和工艺壁垒 [9] 费用投放不同 - 创新合作模式，调整费用投放结构，注重经销商考核和业务人员激励，关注过程管理和动态考核 [10] 吸引经销商或合作者方式 - 坚持提升产品质量和服务竞争力，成立“流动突击队”，增加“流动促销车”，健全市场反馈机制，创新商业模式或合作模式 [11] 人员调整情况 - 今年调整生产总监、采购总监等人员，明年强化销售人员业绩考核指标，注重过程管理 [12]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务涉及酱油、植物油等研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有6家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 行业创新成果 - 创新设计酱油瓶盖，引领包装革命 [2] - 提出“生抽”“老抽”概念，开启两瓶酱油消费时代，推动生抽市场发展 [2] - 首个在央视标王段位投放广告，成为全国性品牌 [2] - 首个中国酱油上市公司，首批由中国制造转型为中国智能制造的企业 [2] - 首个提出“减盐生抽”理念并推广 [2] 人员与经销商规划 - 今年新增约500名销售人员，明年计划再增加部分销售人员，对销售人员有更完善绩效考核标准 [2] - 经销商采用其他合作方式，明年招商注重数量与质量双重考量，方向为一线市场拓展和市场下沉至县级、乡镇 [3] 销售人员考核 - 对销售人员有绩效考核要求，标准不固化，有营收和利润双指标考核，加重高毛利产品销售占比考核，未来注重过程管理 [4] 产品提价情况 - 今年因大豆原材料涨价，行业普遍提价，公司提价幅度考虑接受程度，经销商有心理预期，对消费者影响不大 [5] - 调味品主业提价空间为3%-7%，提价对业绩和利润有影响，反映到市场需时间，未来是否提价看市场和行业情况 [7] 产品发展方向 - 产品走差异化路线，以“减盐”为差异化产品，“减盐生抽”作为战略单品重点推进 [6]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股”，主要业务涉及酱油等调味品研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [3] - 公司拥有6家全资子公司，总资产31.3亿元，净资产25.6亿元，2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [3] 公司发展历程 - 1996 - 2000年：以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [3] - 2001 - 2004年：定位高端市场，开展全国化营销，提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”的营销策略 [3] - 2005 - 2014年：快速发展上市，启动产能募投项目，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”的营销策略，2012年1月上市并启动年产20万吨酱油、1万吨茶籽油的募投项目 [3] - 2015 - 2018年：多元化战略，开展多元化投资，进军电商、餐饮、高端消费等领域 [3][4] - 2019年至今：重振旗鼓，聚焦减盐大单品，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略 [4] 公司变革情况 2019年 - 解决产品结构问题，形成金字塔矩阵，主推高端，开发减盐产品 [4] 2020年 - 产品端SKU删减，削减动销差、评价一般、经销商不认可的SKU [4] - 品牌重新定位，重回高端定位 [4] - 开始布局餐饮渠道 [4] - 激励与考核调整，销售人员调薪20%，提高考核标准 [4] 2021年 - 产品端重心转向高毛利产品，聚焦减盐大单品，调整SKU数量与结构 [4] - 组织架构调整，增设分渠道与减盐事业部，整合供应链部门，投入数字化营销及管理建设 [4] - 深耕传统渠道、开发新渠道，调整经销商结构，增加500名年轻业务代表，实施股票期权，增加新零售等渠道 [4] 近期变化 - 10月22日推出股票期权激励计划，向核心营销业务骨干倾斜 [4] - 12月18日对外披露《关于回购公司股份方案的公告》 [4] - 设立大单品事业部，强化餐饮部门事业部管理，增加新媒体营销投入，优化传统经销商渠道营销人员组织 [4] - 强调减盐大单品战略，提出“减盐 + 保鲜”理念 [4] 业绩下滑原因 - 传统渠道受新零售冲击，销售收入下降 [4] - 原材料上涨，生产成本上升，毛利率下降 [4] - 内部变革，费用投放结构变化 [4] 人员变动情况 - 公司搬到长沙，约200人从宁乡搬到长沙，安排接驳车接送，适应度不错 [5] - 生产总监、采购总监、餐饮渠道总经理及营销部门管理及业务人员有变动 [5] 销售人员考核指标 - 500位销售人员分配在不同级别市场，根据市场情况有不同考核指标，总体协助当地经销商和业务员做销售活动执行 [6] - 公司成立三三三执行部，落实“三定、三扩、三增”营销战略 [6] 减盐产品成本 - 减盐系列产品成本相对略高，因有技术壁垒，工艺技术和包装材质成本高，发酵时间不同 [7] 餐饮端产品计划 - 一是传统单品走传统餐饮渠道 [8] - 未来希望切入高端餐饮市场，推广减盐、原酿造等高毛利产品 [8] 经销商代理问题 - 企业希望经销商专注做自己的品牌，但受多方面因素影响，会通过产品质量和服务吸引优质经销商 [9]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有6家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，实现净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 公司发展历程 1996 - 2000年 - 以创新立身，创始人发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，打入湖南、湖北、江西市场 [2] - 确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [2] 2001 - 2004年 - 定位高端市场，开展全国化营销，实施实惠拓市战略建立全国销售网络 [2] - 提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”的营销策略 [2] - 投入4800万中标中央一套黄金时段广告位，以高端定位在全国打响知名度 [2] 2005 - 2014年 - 实施市场细分策略，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”的营销策 [2] - 2012年1月上市并启动年产20万吨酱油、1万吨茶籽油的募投项目 [2] 2015 - 2018年 - 开展多元化投资战略，进军电商、餐饮、高端消费等不同领域 [3] 2019年至今 - 以减盐生抽为核心，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略，聚焦战略大单品发展 [3] 股权激励与战略布局 股权激励目标 - 目标设定考虑行业未来发展及加加前期业绩达成情况，从公司整体运营角度看是较合理的目标值 [3] 战略布局 - 产品价格与采购管理：11月4日上调加加酱油、蚝油等产品出厂价格3% - 7%，11月16日执行；跟踪大豆等原辅材料价格变动，提前做好采购计划，强化数字化线上采购 [3] - 营销战略实施：坚持和强化三定、三扩、三增营销战略，经销商数量增长，渠道增加，商业模式调整，向餐饮和团购发力，拓展新媒体新渠道，建立立体式营销格局 [3] - 单品市场运作：抓住“减盐生抽”机遇，推进“原酿造”“面条鲜”战略单品市场运作，打造两大品牌，优化产品结构，梳理SKU [3][4] - 激励营销人员：10月23日披露股权激励方案，10月26日召开营销动员会议，与区域销售总经理签署目标责任状，探索用好预留激励股份激励核心业务伙伴 [4] - 战略合作：发挥调味品行业资本市场估值优势，通过战略合作模式，利用品牌、品类及渠道拓展优势做大规模 [4] 公司规划与渠道建设 2022年规划 - 将“减盐”酱油作为战略聚焦大单品，符合健康发展理念，适应未来消费心理 [5] - 利用新兴渠道媒体和渠道属性，推进产品品牌影响力建设和销售 [5] - 渠道拓展向业务合作商和战略伙伴商模式转变，做大商形式 [5] - 继续坚持三定、三扩、三增战略 [5] 餐饮渠道布局 - 成立餐饮事业部，目标是打造可复制模式 [6] - 已签订学校、企业等单位食堂渠道，与本地餐饮渠道大商洽谈 [6] 其他问题解答 “减盐”标准界定 - “减盐”产品有相关检验标准，宣传推广健康理念，考虑消费者接受程度，完善产品 [7] 吸引新合作者方式 - 坚持从产品质量、服务等方面提升竞争力，成立“流动突击队”，增加“流动促销车”，健全市场反馈机制，创新商业模式或合作模式 [7][8] 销售团队情况 - 今年在原有基础上提质换新，增加500多人的销售团队 [9] 传统渠道与新零售渠道 - 产品战略：产品全面升级，品牌升级，坚持“12345”产品战略，品类品牌化发展 [10] - 销售战略：坚持三定、三扩、三增营销战略，加大新媒体新渠道销售和宣传，创新商业模式拓展餐饮渠道 [10] - 资源分配：传统渠道做存量市场，新零售渠道做增量市场，综合考虑渠道、市场、产品等因素分配资源 [10]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [1] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [1] - 拥有6家全资子公司，2020年总资产31.3亿元，净资产25.6亿元，实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 近期变化及战略 营销管理 - 深耕传统渠道、开发新渠道，包括调整经销商结构、增加500名年轻业务代表、增加新零售等渠道 [3] - 设立大单品事业部，强化餐饮部门事业部管理，增加新媒体营销投入 [3] 股权激励 - 10月22日推出股票期权激励计划，向核心营销业务骨干倾斜 [3] 股份回购 - 12月18日对外披露《关于回购公司股份方案的公告》 [3] 品牌战略 - 强调减盐大单品战略，“减盐 + 保鲜”适应健康趋势 [3] 问答要点 产品相关 - 酱油产品毛利率偏低因前期偏离中高端路线但坚持高规格要求，成本较高，近两年回归中高端路线 [3] - 减盐生抽能减盐30%不减鲜，有技术壁垒，未来3 - 5年持续推广争取业绩突破 [3] - 减盐产品有技术壁垒，能传导健康生活方式，公司设减盐产品事业部规划支持政策和年度目标 [3][6][7] 渠道相关 - 目前主要发力传统渠道，未来传统做存量、新兴做增量，重点是经销商渠道，突破在新零售、团餐渠道 [3] - 餐饮渠道成立事业部，已签订部分渠道，积极与本地大商洽谈 [3] - 产品全国布局，华东、华中和西南地区营收占比相对较高且稳定 [4] 价格相关 - 对酱油等产品出厂价上调3% - 7%，总体平均调价幅度5%左右，价格传导良好 [4] 人员相关 - 新增500多个业务代表，负责开发未覆盖经销商和帮助现有经销商做大做强 [5] 规划相关 - 股权激励目标考虑行业发展和前期业绩，从产品和销售等方面促成目标达成 [4] - 品宣更侧重新零售营销渠道投放，包括抖音、头条、小红书 [5]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [3] - 主要业务涉及酱油、植物油等研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [3] - 拥有6家全资子公司，总资产31.3亿元，净资产25.6亿元，2021年营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [3] 发展历程 - 1996 - 2000年：以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [3] - 2001 - 2004年：定位高端市场，开展全国化营销，提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”营销策略，投入4800万中标中央一套黄金时段广告位 [3] - 2005 - 2014年：快速发展上市，启动产能募投项目，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”营销策略，2012年1月上市并启动募投项目 [3] - 2015 - 2018年：多元化战略，开展多元化投资，进军电商、餐饮、高端消费等领域 [4] - 2019年至今：重振旗鼓，聚焦减盐大单品，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略 [4] 与雪天盐业战略合作 - 合作原则：资源互补、网络共享、品牌互助、共赢发展 [4] - 合作方向：市场营销、产品研发、战略投资 [4] - 关于成本：采购食品工业盐基于生产需求，更多是战略性合作 [4] - 终端合作：渠道重叠度高，共享渠道 [4] - 产品冲突：雪天高品质盐和公司减盐产品理念一致，不存在冲突，未来会在产品研发探索 [4] - 战略投资：聚焦调味品行业，构建全方位战略合作体系，暂未探讨跨行业投资 [4] - 新品开发：不排除开发以高品质食盐为基础原料的新型调味料产品 [4] 应对原材料波动 - 11月16日对所有产品全面调价，幅度平均3 - 7个点 [4][5] - 跟踪价格变动趋势，提前做好采购计划，强化数字化线上采购，与网采平台合作，扩大供应商招募和降低采购成本 [5] 调整变革原因 - 行业面临原材料上涨、社区团购对传统渠道冲击 [6] - 公司自身发展平稳，期望呈现全新改变 [6] - 实施股票期权激励计划，激发员工积极性 [6] 持股减持问题 - 加加通过参股合伙基金间接持股巴比食品、东鹏特饮等，减持由合伙基金操作，公司会反馈意见或建议 [7] 渠道调整及计划 - 今年坚持“1 + 4”渠道策略，传统渠道深耕下沉，餐饮渠道成立事业部，加快布局电商及新兴渠道，拓展KA卖场和福利物资渠道 [8] - 明年计划：将“减盐”酱油作为战略聚焦大单品；利用新兴渠道推进品牌影响力建设和产品销售；创新商业模式，向业务合作商及战略伙伴商模式转变；坚持“三定”“三扩”“三增”战略 [8]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油是核心产品 [2][3] - 拥有6家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [3] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [3] 产品提价情况 - 去年11月对酱油等产品出厂价格上调3% - 7%，总体平均调价幅度约5% [3] - 经销商有心理预期，价格传导情况良好，提价考虑了消费者接受程度 [3] 2021年业绩变动原因 - 销售收入下降，受新零售渠道冲击，传统渠道销售收入减少致营收下滑 [3] - 采购成本上涨，原材料价格上涨挤压利润，产品年末提价使全年毛利率下降 [3] - 销售费用增加，为稳定市场份额和拓展业务加大促销力度、增加人员和费用投入 [3] - 计提减值准备，存货、应收账款和预付账款等减值准备较上年同期增长100%以上 [3] 2022年销售布局和规划 - 聚焦“减盐”酱油大单品，符合健康发展理念，适应未来消费心理 [3] - 利用新兴渠道媒体和渠道属性，推进品牌影响力建设和产品销售 [3] - 创新商业模式或合作模式，向业务合作商和战略伙伴商模式转变 [3] - 坚持“三定”“三扩”“三增”战略 [3] 减盐大单品情况 - 2019年提出“减盐”理念，目前有规模基础，减盐是大势所趋，未来三年打造大单品 [4] - 竞争力体现在将“减盐”作为战略推广，能减盐30%不减鲜，有设备和工艺壁垒 [4] - 费用投放注重创新合作模式、调整投放结构，关注经销商考核和业务人员激励 [4] 渠道销售情况 - 2021年主要传统渠道发力，未来传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场 [5] - 餐饮渠道起步晚但推广力度大，成立餐饮事业部，签订部分渠道，与本地大商洽谈 [5] - 餐饮渠道计划：传统单品走传统餐饮渠道，未来有新方向 [5]

公司基本情况 - 加加食品创建于1996年，2012年1月在深交所上市，被誉为“中国酱油第一股” [2] - 主要业务和产品涉及酱油、植物油等的研发、生产及销售，核心产品为“加加”酱油和“盘中餐”食用植物油 [2] - 拥有7家全资子公司，企业总资产31.3亿元，净资产25.6亿元 [2] - 2020年实现营业收入20.73亿元，净利润1.76亿元，综合实力位居国内调味品行业前列 [2] 发展历程 - 1996 - 2000年：以创新立身，发明拉环式带孔瓶盖，开启“瓶盖创新战略”，确立以地级市为单位发展独家经销商的营销模式 [3] - 2001 - 2004年：定位高端市场，开展全国化营销，提出“加加酱油，一瓶当做两瓶用”的营销策略，中标中央一套黄金时段广告位 [3] - 2005 - 2014年：快速发展上市，启动产能募投项目，实施市场细分策略，提出“炒菜用加加老抽，凉拌用加加生抽”的营销 [3] - 2015 - 2018年：多元化战略，进军电商、餐饮、高端消费等不同领域 [3] - 2019年至今：重振旗鼓，聚焦减盐大单品，开展“12345”产品战略和“1 + 1”品牌战略 [3] 2021年业绩变动原因 - 销售收入下降：调味品行业回落，新零售渠道冲击传统渠道，公司传统渠道销售收入减少 [3] - 采购成本上涨：原材料价格上涨，行业利润挤压，生产端成本压力增加 [3] - 销售费用增加：加大产品促销力度，增加一线市场业务人员及费用投入 [3] - 计提减值准备：对存货、应收账款和预付账款等进行清查，计提存货跌价准备和坏账准备，较上年同期增长100%以上 [3] 2021年调整和变革 - 产品端：聚焦减盐战略大单品，调整SKU数量与结构，提高高毛利产品占比 [3][4] - 组织架构：增设分渠道与减盐事业部，整合供应链部门，投入数字化营销及管理建设 [3][4] - 渠道：调整经销商结构，引进大商；增加500名年轻业务代表，实施股票期权；增加新零售、餐饮、团购福利以及其他品牌联名渠道 [4] 产品提价情况 - 去年11月对酱油、蚝油等产品出厂价格上调3% - 7%，总体平均调价幅度约5% [4] - 价格传导良好，经销商有心理预期，提价对消费者影响不大 [4] 减盐生抽推广 - 加加减盐生抽有减盐、保鲜技术壁垒，公司往中高端产品路线发展，将其作为核心发力点 [4] - 未来通过调整产品结构、增加业务员考核指标、加强宣传和动销等推广，争取3 - 5年内有业绩突破 [4] - 对经销商设立目标要求并提供政策支持 [4] 渠道布局和规划 - 坚持“1 + 4”渠道策略，“1”为传统零售渠道，“4”为餐饮、KA卖场、新零售、福利物资渠道 [4] - 传统渠道深耕下沉，成立流动突击队，增加流动促销车；餐饮渠道成立事业部，配备餐饮渠道副总 [4] - 加快布局传统电商及新兴渠道，拓展KA卖场和福利物资渠道 [4] - 具体战略措施包括聚焦“减盐”酱油、利用新兴渠道推进品牌建设、创新商业模式、坚持“三定”“三扩”“三增”战略 [4] 各渠道销售情况 - 2021年主要发力传统渠道，今年传统渠道做存量市场，新兴渠道做增量市场 [4] - 餐饮等新零售渠道起步晚，正在推广，已成立餐饮事业部，签订部分渠道，与本地大商洽谈合作 [4][5] - 未来在新兴渠道拓展上做产品区割，创新商业模式，重点是经销商渠道，突破在新零售、团餐渠道 [5] 吸引经销商优势及计划 - 从产品质量、服务等方面提升竞争力，成立“流动突击队”，增加“流动促销车”，健全市场反馈机制 [6] 品牌竞争力看法 - 消费品品牌竞争力关键是产品本身，公司从口感、健康、包装等方面提升产品质量 [7]