钢琴主业规划 - 2016年国内钢琴产量352579架，中高档需求增长，中国成全球最大市场但每百户保有量低，有增长空间 [3] - 公司钢琴向高端化、智能化及个性化发展，提升品牌溢价，收购舒密尔优化产品结构，高端占比提高 [3] - 结合“钢琴＋互联网”，推进智能钢琴生产优化和产品升级，开展个性化定制和柔性化生产 [3] 二手钢琴市场 - 2016年进口钢琴数量略降、单价上升，一手琴占比提高，二手琴下降 [4] - 进口二手钢琴存在信息不明、工艺缺标准等问题，冲击市场，协会和公司加大规范力度 [4] - 消费者鉴别能力提升，2016年二手钢琴国内销售下降 [4] 营业收入增长 - 2016年业务收入同比增长6.55%，因钢琴产品结构优化；2017上半年同比增长15.28%，因收购Schimmel公司及结构优化 [5] - 数码乐器、文化服务业务等战略业务成营收增长点 [5] 原材料价格影响 - 部分原材料价格上涨，公司通过调整采购量、优化产品结构、发挥规模优势、研发新技术、锁定价格等措施应对，影响不大 [5][6] 数码钢琴市场 - 全球数码钢琴年消费量超100万台，中国传统钢琴消费量占全球80%，数码钢琴仅占16.67%，发展空间大，预计占比将快速提升 [6] 传媒板块运行 - 2017年珠广传媒完成6201万元影视剧项目投资，部分已上线播放；上半年新增投资1050万，部分项目已首轮播放且收益部分回收 [6][7] - 未来完善珠广传媒治理结构，发挥基金平台功能，建立评价体系，探索互联网发行方式；促进八斗米探索新媒体业务 [7] 出口结算与汇率 - 公司主要结算货币为美元和欧元，通过优化产品结构和外汇保理、远期结售汇等降低汇率风险影响 [7] 混合所有制发展 - 公司多年推进产权多元化，2009年增资扩股，2012年上市，2017年子公司艾茉森列入试点、启动增资扩股和新三板挂牌工作 [8] - 未来基于自身及子公司发展需要，探索多种混合所有制经济发展方式 [8]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 参与单位为国信证券广州分公司花都迎宾大道证券营业部，参与人员包括国信证券员工及 28 位投资者 [2] - 活动时间为 2019 年 9 月 10 日 14:00 - 16:50，地点在广州珠江钢琴集团股份有限公司 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书谭婵、证券事务代表李丹娜 [2] 活动内容 - 企业参观：证券事务代表李丹娜带领参观公司艺术馆、音乐厅，了解发展历程，欣赏钢琴艺术品与音乐表演，参观钢琴生产车间了解工艺流程 [2] - 会议情况：董事会秘书介绍公司发展历程、基本情况并播放宣传片，国信证券广州分公司首席投资顾问进行“2019 年中期策略”交流 [2][3] 活动意义 - 加强投资者对公司的了解，带动品牌宣传，推动投资者树立理性投资理念、坚定价值投资信心 [3] - 进一步完善公司投资者关系管理工作，获投资者一致认可 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2017年10月31日9：30 - 11：30，地点在广州珠江钢琴集团股份有限公司本部 [2] - 参与单位包括财富证券、深圳市贺桥资本等多家公司，上市公司接待人员为董事会秘书杨伟华、证券事务代表谭婵 [2][3] 各业务板块发展情况及未来规划 钢琴产业 - 国内城镇居民每百户钢琴拥有量从2000年的1.26架增至2012年的2.81架，12年间累计增长116.15%，与发达国家相比市场增长空间大 [3] - 公司拥有多个自主品牌，去年收购舒密尔钢琴，高档钢琴收入占比逐年提升，恺撒堡系列销量多年两位数增速 [4] - 未来巩固全球产销规模第一地位，优化产品结构，研发智能化和个性化传统钢琴 [4] 数码乐器 - 全球数码钢琴年消费量超100万台，中国传统钢琴消费量占全球80%，数码钢琴仅占16.67%，发展空间大 [4] - 公司数码钢琴由艾茉森负责，2016年销量4万架，进入中国产销量前三名，正筹备新三板挂牌 [5] - 未来加大数码多元化产品及资本证券化发展，推进艾茉森做强做大 [5] 文化教育产业 - 2014年中国音乐教育培训行业总产值约644亿元，音乐培训总产值是乐器行业两倍，优质品牌机遇大 [5] - 自2014年起加速布局，打造社会艺术培训和专业艺术教育板块，形成一体化教育体系 [5] - 通过文化教育投资公司开展业务，未来3年计划建立十余家中心店、旗舰店和艺考中心 [6] - 截至2016年底，加盟商达312家，其中珠江钢琴艺术教室162家，爱上系列课程加盟150家，完成统一VI建店76家，覆盖28个省份 [6][7] 三季度收入增速提高原因 - 2017年第一至三季度营业收入同比增长14.62%，扣除非经常性损益净利润同比增长19.10% [7] - 增长原因是产品结构调整、舒密尔整合效益凸显、数码乐器发展提速、新兴业务步入正轨 [7] 艺术教育业务竞争优势 - 拥有享誉全球的民族品牌，是全球产销规模第一的民族品牌和最具国际竞争力的中国乐器龙头企业 [7] - 具备丰富的教学产品设施，自主研发多种教学配套产品 [7] - 有标准化课程内容，拥有自主研发团队并与专业机构合作 [7] - 拥有充足的师资队伍，采用外聘和自主培育方式引入 [8] - 具备深厚的行业资源，与业内专家和考级机构合作，定期开办大师班 [8] - 提供多元附加值服务，为老师和学员提供培训、比赛、演出等活动 [8] 类金融业务开展情况 - 小额贷款行业增速回落，经营压力增大，放款利率下降，不良率上升，行业将面临淘汰和洗牌 [8][9] - 公司通过参股公司开展类金融业务，小额贷款公司经营状况良好，2017上半年在广州市排名前五，获“全国优秀小额贷款公司”称号，广东省433家公司中仅12家入围 [9] - 未来扩大经营同时降低风险，开拓新业务，探索向投资公司转型 [9][10]

活动基本信息 - 活动类别为新财富、全景网、广发证券共同举办的机构投资者交流会 [1] - 活动时间为2019年5月22日10：30 - 11：00，地点在广东佛山希尔顿花园酒店 [3] - 参与单位众多，包括广州市龙智投资管理有限公司等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书谭婵、财务负责人梁永恒、证券事务代表李丹娜 [3] 公司业务情况 - 2013年公司发起设立广州珠江小额贷款股份有限公司，持有其30%的股份 [3] 行业及公司钢琴板块发展情况 - 全球钢琴产销量基本保持在40 - 50万架，中高端产品需求上升，产业与音乐教育和技术服务结合更紧密 [3] - 中国是全球最大钢琴市场，但国内居民钢琴处于普及阶段，每百户城镇居民钢琴拥有量远低于日本和欧美，未来增长空间大 [3] - 公司面临国际市场低迷、二手钢琴涌入、成本上升等挑战，但行业集中度提升和环保政策趋严优化行业结构，带来发展机遇 [4] 公司营销模式 - 主要通过经销商销售，国内以省会及地级城市为中心辐射周边，有300多个直接经销商、1000余家销售网点，市场占有率达35%以上 [4] - 国际以亚洲、欧美为核心，有200多个销售服务网点，覆盖全球100多个国家和地区，全球市场占有率达27%以上 [4] 公司钢琴消费群体 - 个人消费者是以家庭为单位、可支配收入较高、用于文化娱乐支出较多的群体 [4] - 机构消费者包括学校、音乐厅、宾馆等，学校用于教育服务，音乐厅和宾馆用于音乐演奏 [5] 钢琴质量鉴别方式 - 指标检测，检测琴键下沉、回升负荷、下沉深度及弦轴扭力等核心性能指标数据 [5] - 主观判断，专业人士对弹奏手感、音色等方面的感受 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观及“走进上市公司”专项调研活动 [2] - 参与单位包括广东上市公司协会、全景网、广东证券期货业协会等多家机构 [2] - 活动时间为2019年5月27日14：00 - 16：40，地点在广州珠江钢琴集团股份有限公司 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书谭婵、财务负责人梁永恒、证券事务代表李丹娜 [3] 公司业务相关情况 传统钢琴业务 - 未来发展空间大，全球钢琴产销量保持在40 - 50万架，中国是最大市场，国内居民钢琴普及度远低日本和欧美 [3] - 需求档次升级，消费者对品质要求提高，高档产品需求增加 [3] - 行业品牌集中度高，消费者倾向选择口碑好、美誉度高的品牌 [3] 钢琴及配件板块 - 2018年毛利率同比下降，原因是原材料、人工成本支出增加及固定资产折旧费用上升 [4] 钢琴制造与价格 - 制造成本因多种因素上升，公司通过技术改造等提升效率，会适时调价，今年4月已对部分品牌钢琴零售价调整 [4] 增城项目 - 增城国家文化产业基地项目（二期）于2018年第三季度建成，2018年度增城产量15.5万架，其中成品琴13.73万架，组件1.77万架 [4] 产品差异与价格结构 - 不同级别产品区别在于工艺设计、材料、工艺流程不同 [4] - 产品价格从百万元级到万元级分布，有高档、中档、普及档 [4] 数码钢琴与传统钢琴关系 - 数码钢琴不会冲击传统钢琴市场，二者生产工艺、发音原理、传播文化、消费群体不同，数码钢琴对传统钢琴有互补作用 [5] 外销占比 - 2018年公司产品外销金额2亿元，约占营业总收入10% [5] 公司发展相关问题 转型问题 - 公司处于转型升级和新兴业务拓展阶段，需加强制造及管理人才梯队建设，引入文化服务等人才团队 [5] 员工激励 - 2009年实施增资扩股，170余名员工持股；2014年制订股票期权激励计划，后因财务指标未达标终止，未来条件成熟会探讨 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括山西证券、华泰证券、申万宏源证券、南方基金、毕盛投资管理等 [1] - 活动时间为2018年4月27日9：30 - 11：30 [1] - 活动地点在广州珠江钢琴集团股份有限公司本部 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书谭婵、财务部经理梁永恒、文化教育公司财务负责人陈潮霞 [1] 2017年度经营业绩情况 - 主营业务收入176,719万元，同比增长14.73%，原因是钢琴业务规模增长、产品结构优化，高端产品恺撒堡系列发力和Schimmel品牌宣传推广 [1] - 钢琴总销量144,792架，同比增长8.51%；高端产品恺撒堡销量同比增长13.40%，三角琴销量同比增长13.27%，钢琴出口量同比增长2.33% [4] - 线上销售钢琴2,989架，同比增长69.16%，通过推进互联网融合发展，开拓乐器营销新业态实现 [4] 2017年艺术教育业务情况 - 在北京、广州、佛山、济南、福州建立教育直营店，成为服务国际、国家高端文化艺术活动的窗口，打造音乐名家艺术平台 [4] - 参股孙公司福建珠江埃诺教育管理有限公司智能乐器和数字艺术教育课程产品升级，新研发爱上小提琴课程上线 [4] - 珠江钢琴艺术教室加盟店累计发展近600家，提升了艺术教育品牌知名度 [4] 2018年搬迁及员工安置情况 - 2017年度拟将渔尾桥厂区相关部门搬迁至增城厂区，计提职工安置经济补偿费用1.22亿元，占2017年度合并报表归属母公司股东净利润的73.83%，2017年实际支出5042万元 [5] - 2017年已计提费用，该事项不会对2018年业绩造成重大影响 [5] 钢琴后服务市场情况 - 市场围绕钢琴、客户及用户展开互联网业务场景构建，包括物流送琴、调琴、修琴、租琴等服务及教学、赛事、表演等连接和广告、大数据及销售引流等增值业务，国内城镇家庭钢琴拥有量超数百万架，市场广阔 [5] - 广东琴趣科技网络有限公司打造的“91琴趣”及“91调律”平台于2016年度上线，2017年度推出“钢琴云学堂”音乐教育产品 [5] - 未来琴趣科技将以钢琴云学堂为切入点，打造多个关联产品，构建开放式互联网数字化服务平台 [6]

公司财务与收益情况 - 2018年第三季度公司实现营业收入58,307.59万元，同比增长18.92%；归属于上市公司股东的净利润4,588.52万元，同比增长25.14% [2] - 2017年度公司以总股本1,044,861,787股为基数，每10股派发现金0.80元，现金分红总额为83,588,942.96元；每10股转增3股，共计转增313,458,536股，权益分配后总股本变更为1,358,320,323股，报告期末比期初股本增加30%，剔除股本变动影响每股收益同比上升 [3] 各业务板块经营情况 钢琴业务 - 2018年上半年公司钢琴总销量7.46万架，同比增长7.77%；出口钢琴量4,959架，中高档钢琴和三角钢琴增长态势良好 [3] - 公司加强市场建设管理，推广“品牌形象专卖店”策略，拓展销售渠道，完善互联网+制造业模式，推进自主创新与战略合作 [3][4] 数码乐器业务 - 2017年12月子公司艾茉森完成增资扩股，引入战略投资者及核心骨干持股；2018年4月在新三板挂牌 [4] - 2018年上半年艾茉森实现营业收入3,766万元，同比增长6.36%，启动相关研发工作，提升自主研发实力，其音乐厅演奏级九尺大三角数码钢琴提升了品牌影响力 [4] 音乐文化业务 - 公司在北京、广州等地建立教育直营店，升级教育课程与服务，搭建教育品牌标准化框架 [5] - 2018年上半年珠江钢琴艺术教室累计开发200余家，合作伙伴覆盖626家，提升了艺术教育品牌知名度 [5] - 未来公司将拓展音乐文化教育平台，构建标准化课程体系，推进艺术中心直营教学中心建设 [5] 境外收购与影响 - 公司收购舒密尔公司，其钢琴品牌丰富了产品系列，提升整体品牌形象，增加高端钢琴产品占比，推进国际化运作，增强公司竞争力 [6] - 2018年上半年舒密尔钢琴实现销售量952架，营业收入6,480万元 [6] 钢琴价格提升原因 - 大宗商品原材料价格上涨、环保要求提高，公司对供应商要求更严格，但主要通过技术创新等打造高附加值产品 [6] - 员工工资上涨，生产劳动力成本提高 [6] - 企业品牌价值逐步提升 [6] 原厂区用途 - 原厂区用于改造建设广州文化产业创新创业孵化园项目，分为乐器、艺术教育、创意文化三大功能区 [6] - 公司采用自用自主经营与出租结合的运营方式，开展相关项目推动大文化战略升级发展，目前项目有序推进，已设立子公司负责筹备及运营管理，正进行市场调研和招商洽谈 [6][7]

政策与行业趋势 - 双减政策为素质教育和艺术培训行业创造成长空间，公司将关注政策和行业动态，推进艺术教育培训业务，打造全国性艺术教育品牌拉动乐器销售 [2] - 中国钢琴行业处于普及阶段，城镇居民每百户钢琴保有量远低于日本和欧美水平，未来有较大增长空间 [3] 产品相关 - 全球钢琴产销量基本稳定在40 - 50万架，中高档钢琴需求呈增长趋势，公司将加大研发投入，提升产品品质和丰富产品体系差异化 [3] - 公司智能钢琴包括数码钢琴和智能声学钢琴，数码钢琴与传统钢琴生产工艺、发音原理、传播文化、消费群体不同，对传统钢琴有互补作用，公司会持续开展传统钢琴智能化改造研究 [3] 业务进展 - 集团控股子公司琴趣科技负责钢琴后服务业务，2021年上半年实现盈利，9月珠江钢琴技能培训中心揭牌，未来将加快推进珠江云服务平台建设，拓展收费调律业务 [4] - 公司艺术教育培训业务有多家直营实体店开业运营，未来将完善经营管理模式，拓展实体店建设，完善艺术教育体系，打造全国性品牌带动乐器销售 [5] 市场情况 - 二手钢琴加大国内普及型及中低档钢琴市场竞争，进口二手钢琴存在诸多问题，冲击行业健康发展，但消费者会更倾向选择有保障的产品 [4] 经销模式 - 公司建立研发 + 生产 + 销售的经营模式和全球营销网络，国内有300多个直接经销商、1000余家销售网点，国际有200多个销售服务网点，覆盖全球一百多个国家和地区，还探索智能营销模式，发展“大电商”模式 [4][5] 应对挑战 - 疫情和运费上涨对公司原材料有一定影响，但公司有充裕木材库存，通过加大研发力度提升制造工艺应对成本上升压力 [5]

活动基本信息 - 活动类别为其他（广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动） [2] - 活动时间为2022年9月22日下午15:50 - 16:50 [2] - 活动地点为全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net ） [2] - 活动形式为网上交流 [2] - 上市公司接待人员有董事长（代行董事会秘书职责）李建宁、财务负责人林建青 [2] - 参与人员为通过全景网参与活动的投资者 [2] 公司业务情况 - 公司在全国百所高校设立珠江钢琴系列奖学金，覆盖国内大部分专业院校 [2] - 公司推进校企合作办学项目，与南京师范大学开展合作举办本、专科钢琴制造与调律专业继续教育学习班以及音乐学专业成人教育 [2] 其他信息 - 活动不涉及应披露重大信息 [2] - 活动过程中无使用的演示文稿、提供的文档等附件 [3]

营业收入相关 - 本报告期营业收入4.68亿元，同比降11.43%；年初至报告期末13.17亿元，同比降16.54%[4] - 公司营业总收入为13.17亿元，较上期的15.77亿元下降16.54%[19] 净利润相关 - 本报告期归属上市公司股东净利润3612.69万元，同比降26.55%；年初至报告期末1.00亿元，同比降37.19%[4] - 本报告期扣非净利润3521.26万元，同比降21.90%；年初至报告期末9318.03万元，同比降37.84%[4] - 2022年1 - 9月营业利润、利润总额、净利润、归属母公司净利润、少数股东损益分别同比降35.38%、36.83%、37.20%、37.43%[10] - 公司营业利润为125,397,845.94元，上年同期为194,042,064.72元[21] - 公司净利润为102,685,558.02元，上年同期为163,508,538.05元[21] 经营活动现金流量净额相关 - 年初至报告期末经营活动现金流量净额-8447.87万元，同比降110.45%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为 -84,478,654.10元，上年同期为 -40,142,776.49元[24] 资产与所有者权益相关 - 本报告期末总资产51.96亿元，较上年度末增3.50%；归属上市公司股东所有者权益37.01亿元，较上年度末增1.56%[4] - 公司资产总计为51.96亿元，较2022年第三季度报告的50.21亿元增长3.49%[17] - 公司所有者权益合计为37.34亿元，较2022年第三季度报告的36.77亿元增长1.55%[19] 交易性金融资产相关 - 截至2022年9月30日，交易性金融资产7.22亿元，比年初增78.05%[8] - 2022年9月30日交易性金融资产为722,163,545.19元，1月1日为405,588,752.60元[15] 应收账款相关 - 截至2022年9月30日，应收账款2.85亿元，比年初增339.98%，对比2021年同期降超9%[8] - 2022年9月30日应收账款为285,381,611.04元，1月1日为64,862,443.77元[15] 投资收益相关 - 2022年1 - 9月投资收益202.35万元，同比增184.30%[9] 筹资活动现金流量净额相关 - 2022年1 - 9月筹资活动现金流量净额同比增304.49%[10] - 筹资活动产生的现金流量净额为94,250,805.33元，上年同期为 -46,180,621.73元[24] 股东信息相关 - 报告期末普通股股东总数为17,239[12] - 广州市城市建设投资集团有限公司持股比例51.00%，持股数量692,743,365股[12] - 广州产业投资控股集团有限公司持股比例16.40%，持股数量222,776,955股[12] 限制性股票激励计划相关 - 2022年1月27日公司召开会议审议通过2022年限制性股票激励计划相关议案[13][14] - 2022年7月27日广州市国资委原则同意公司实施2022年限制性股票激励计划[14] - 2022年8月17日公司股东大会审议通过实施2022年限制性股票激励计划[14] 货币资金相关 - 2022年9月30日货币资金为1,312,546,398.44元，1月1日为1,636,443,819.67元[15] 存货相关 - 2022年9月30日存货为1,063,876,787.94元，1月1日为1,029,990,653.13元[15] 营业总成本相关 - 公司营业总成本为12.05亿元，较上期的13.81亿元下降12.60%[19] 流动负债相关 - 公司流动负债合计为13.38亿元，较2022年第三季度报告的12.13亿元增长10.30%[17] 非流动负债相关 - 公司非流动负债合计为1.25亿元，较2022年第三季度报告的1.32亿元下降5.09%[17] 固定资产相关 - 公司固定资产为8.16亿元，较2022年第三季度报告的8.73亿元下降6.49%[17] 在建工程相关 - 公司在建工程为2049.26万元，较2022年第三季度报告的832.94万元增长146.03%[17] 短期借款相关 - 公司短期借款为4.95亿元，较2022年第三季度报告的3.58亿元增长38.13%[17] 合同负债相关 - 公司合同负债为9787.34万元，较2022年第三季度报告的1.60亿元下降38.64%[17] 基本每股收益相关 - 公司基本每股收益为0.07元，上年同期为0.12元[21] 销售商品、提供劳务收到的现金相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,201,885,789.59元，上年同期为1,530,918,384.45元[22] 投资活动现金流量净额相关 - 投资活动产生的现金流量净额为 -339,255,880.54元，上年同期为 -430,909,520.56元[24] 现金及现金等价物相关 - 现金及现金等价物净增加额为 -323,897,420.84元，上年同期为 -521,410,920.27元[24] - 期初现金及现金等价物余额为1,636,392,819.28元，上年同期为1,927,805,242.56元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,312,495,398.44元，上年同期为1,406,394,322.29元[24]