行业表现与业务增长 - 一季度新能源、工业建筑、智能配电、智慧人居、新能源汽车及充电桩、工控等行业及业务实现较高增长 [2] - 电网及公商建稳健增长，房地产及信息通信有所下滑，但地产行业头部大客户呈现同比较高增长 [2] - 4月份出货呈现较好同比增长趋势，房地产行业订单情况逐步向好 [3] 毛利率与成本控制 - 一季度毛利率环比增长，主要由于设计端、商务端降本举措及营销端严格价格管控 [2] - 全年将通过降本及价格控制稳步提升毛利率，并通过精细化费用控制提升盈利能力 [2] 智能配电与电网业务 - 智能配电业务作为战略投入，应用场景广泛，涵盖低压网络上下游及数据监测、云端存储等 [3] - 电网业务未来发展方向明确，主要市场在配网侧（低压侧），公司与电科院、国南网联合研发和试点应用 [3] 工业建筑行业 - 工业建筑行业低压市场规模约300-400亿元，公司市占率3-4%，具有较高成长空间 [4] - 公司优势包括全国营销网络、客户触达能力、用户粘性及场景定制化能力 [4] 海盐工厂搬迁 - 海盐工厂预计年底搬迁完毕，过程中会产生一定费用，但长远来看将提升核心零部件自制率、良品率及综合成本下降 [4] 参会机构 - 参会机构包括西部证券、中金公司、长江证券、银河证券、开源证券、天风证券等 [5][6]

整体财务关键指标变化 - 营业收入为931,963,371.38元，较上年同期增长16.29%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为85,054,493.37元，较上年同期增长17.84%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 127,268,805.55元，较上年同期增长40.62%[23] - 公司2023年第一季度营业总收入9.32亿元，较上期8.01亿元增长16.29%[34] - 公司2023年第一季度营业总成本8.48亿元，较上期7.19亿元增长17.97%[34] - 公司2023年第一季度综合收益总额8505.45万元，较上期7217.64万元增长17.84%[36] - 公司2023年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元，上期为0.07元[36] - 营业利润本期为93,337,833.83元，上期为79,710,082.29元[60] - 净利润本期为85,054,493.37元，上期为72,176,393.04元[60] - 非流动资产合计期末余额为2,321,222,556.54元，年初余额为2,250,606,796.28元[64] - 资产总计期末余额为5,731,108,310.46元，年初余额为5,704,549,372.33元[64] - 流动负债合计期末余额为1,725,499,994.70元，年初余额为1,659,000,112.62元[64] 资产项目关键指标变化 - 库存股较期初减少55.54%，因实施股权激励所致[2] - 交易性金融资产较期初减少45.77%，因理财产品到期收回所致[8] 负债项目关键指标变化 - 其他应付款较期初增加106.92%，因实施股权激励确认回购义务所致[20] - 长期借款较期初减少50.66%，因归还银行借款所致[26] - 应付职工薪酬较期初减少36.62%，因支付上年年终奖[44] - 短期借款期末余额为201,934,745.09元，年初余额为124,179,534.44元，较期初增加62.62%[62][64] 费用项目关键指标变化 - 管理费用较上期增加33.39%，因业务规模扩大所致[26] - 税金及附加较上期增加34.59%，因营业收入增加[44] - 财务费用较上期减少179.52%，因货币资金产生的利息收入增加[44] 收益项目关键指标变化 - 其他收益较上期增加142.79%，因政府补助增加所致[26] - 投资收益较上期增加795.93%，因理财产品到期收益增加[44] - 营业外收入较上期增加55827.62%，因收到供应商质量赔偿金[44] 员工持股计划相关 - 2023年2月20日，公司1209.00万股股票过户至2023年奋斗者2号员工持股计划，占总股本1.08%[48] 经营活动现金流量相关 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为585,397,422.67元，上期为669,284,344.26元[55] - 经营活动现金流入小计本期为617,345,192.19元，上期为687,230,048.17元[55] - 经营活动现金流出小计本期为744,613,997.74元，上期为901,549,286.80元[55] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 127,268,805.55元，上期为 - 214,319,238.63元，较上期增加40.62%[55][62] 投资活动现金流量相关 - 投资活动现金流入小计为6.5764369865亿美元，其中取得投资收益收到现金764.369865万美元，收到其他与投资活动有关现金6.5亿美元[65] - 投资活动现金流出小计为4.8339770304亿美元，其中购建长期资产支付现金8339.770304万美元，支付其他与投资活动有关现金4亿美元[65] - 投资活动产生的现金流量净额为1.7424599561亿美元，上期为 - 8450.947138万美元[65] 筹资活动现金流量相关 - 筹资活动现金流入小计为2.04615266亿美元，其中吸收投资收到现金1.04615266亿美元，取得借款收到现金1亿美元，上期为7000万美元[65] - 筹资活动现金流出小计为1.3264840292亿美元，其中偿还债务支付现金1.288亿美元，分配股利等支付现金384.840292万美元，上期为6752.306941万美元[65] - 筹资活动产生的现金流量净额为7196.686308万美元，上期为247.693059万美元[65] 现金及现金等价物相关 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 10.021653万美元，上期为 - 4.714815万美元[65] - 现金及现金等价物净增加额为1.1884383661亿美元，上期为 - 2.9639892757亿美元[65] - 期初现金及现金等价物余额为9.055272908亿美元，上期为5.8684005634亿美元[65] - 期末现金及现金等价物余额为10.2437112741亿美元，上期为2.9044112877亿美元[65]

公司业绩与股价 - 2022年财报显示公司业绩增长，但近期股价走低，主要受电新板块整体低迷和宏观环境影响 [1] - 公司对未来充满信心，不存在应披露而未披露的重要事项 [1] - 2023年一季度报告将于4月26日公告，净利润增长情况待披露 [3] 国际市场拓展 - 低压电器行业下游市场空间广阔，公司积极布局从元件商向整体解决方案商转型 [2] - 公司通过跟随龙头客户出海和自有品牌推广，聚焦通信、新能源等领域，开展品牌焕新活动以推动国际化发展 [2] 智能工厂与降本增效 - 海盐智能工厂预计2023年底完成搬迁，将显著提升人效，预计人力成本降低 [2] - 公司通过归一化项目和精益生产项目，在材料端、设计端、制造端开展降本举措 [3] - 海盐智能工厂全面投产后，将极大提升制造能力，实现降本增效 [3] 研发与人员调整 - 2022年公司行业结构和产品结构调整，新能源行业收入占比提升，研发和营销费用率较低 [2] - 公司2022年业绩未显著提升，因此没有明显的人员增加 [2] - 公司倡导规范经营，以稳健的经营结果及业绩表现赢得市场及投资者的认可 [2] 数字化建设 - 公司2023年战略专项之一是数字化建设，目标是打造数字良信，实现内外高效运营 [3] - 公司在组织建设、流程建设、平台建设等多维度布局了重点工作并顺利开展 [3] 地产业务 - 2023年地产行业出现积极变化，一季度国内竣工面积同比增加8% [5] - 公司积极进行业务布局及转型，加大城投、央企及区域地产公司的开发以获取增量 [5] 其他 - 公司高管减持主要原因为个人资金需求，不会对公司经营造成影响 [2] - 公司密切关注股价变化，未识别到恶意操纵股价等行为 [4] - 公司在绩效考核与人员薪酬奖金发放方面采取获取分享制，保证预算投放及员工薪酬水平的合理性 [5]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 参与单位有德邦基金、太平洋证券等 [1] - 活动时间为2023年3月31日上午10:00 - 11:30 [1] - 活动地点为线上会议 [1] - 上市公司接待人员为财务总监兼董事会秘书程秋高、市场及行业发展部部长徐峰 [1] 费用控制 - 2022年基于获取分享制考核模式对费用管控精细化管理，研发和销售费用按目标达成进度投放 [1] - 2023年继续采用获取分享制合理投放预算 [1] 下游行业增长情况 - 2022年增长较好的行业为新能源和工业建筑，弥补了房地产行业下滑缺口 [1] - 2023年增长较好的行业为新能源、公商建及工业建筑，会进一步放量 [1][2] - 电网、信息通信和工控等行业需求和创新要求高，增长预期未来几年显现 [2] 两智一新业务 - 智能配电业务 - 传统业务是元器件销售，智能配电业务是基于软件平台等集成的智能配电解决方案 [2] - 智能配电业务市场定位高端，覆盖新能源等领域，定制适配方案 [2] - 智能配电业务整体解决方案有更多商业附加值，提升盈利能力和品牌美誉度 [2] 新能源行业发展策略 - 新能源是两智一新业务重要模块，以产业链覆盖模式拓展业务，涵盖风、光、储等业务 [2] - 解决方案及产品齐套性完备，占有率较高 [2] - 紧跟头部客户建立品牌优势，复制模式方案覆盖垂直细分领域 [2] - 资源投入充足 [2] 毛利率展望 - 2022年行业结构调整影响毛利率，已开展专项改善 [2] - 2023年继续推进成本改善，开展归一化战略专项整合多维度，减少SKU及成本 [2][3] - 梳理负毛利客户及项目，采取毛利改善举措 [3] - 提升领先产品开发能力，以优质产品方案提升议价能力 [3]

客户销售数据 - 前五名客户销售额合计10.19亿元，占年度销售总额比例为24.52%，其中第一名销售额3.19亿元，占比7.68%；第二名销售额2.84亿元，占比6.84%；第三名销售额1.66亿元，占比3.99%；第四名销售额1.26亿元，占比3.04%；第五名销售额1.24亿元，占比2.97%[6] 经营活动现金流量数据 - 2022年经营活动现金流入小计39.57亿元，同比增长24.34%；经营活动现金流出小计34.96亿元，同比增长24.84%；经营活动产生的现金流量净额4.61亿元，同比增长20.70%[12] 投资活动现金流量数据 - 2022年投资活动现金流入小计0.56亿元，同比增长5.45%；投资活动现金流出小计11.83亿元，同比增长99.15%；投资活动产生的现金流量净额-11.27亿元，同比减少108.32%，主要系理财产品投资所致[12][13] 筹资活动现金流量数据 - 2022年筹资活动现金流入小计17.68亿元，同比增长109.60%；筹资活动现金流出小计7.87亿元，同比增长23.19%；筹资活动产生的现金流量净额9.81亿元，同比增长379.22%，主要系本期非公开发行股票所致[12][13] 现金及现金等价物净增加额数据 - 2022年现金及现金等价物净增加额3.18亿元，同比增长628.97%[12] 项目投入数据 - 海盐智能型低压电器研发及制造基地项目本报告期投入金额3.02亿元，截至报告期末累计实际投入金额10.95亿元，项目进度45.92%[18] 人员变动数据 - 职工监事韩明于2022年7月26日因个人原因离任，邱艳于同日经职工代表大会当选为职工监事[38] 公司调研数据 - 2022年6月22日，公司接待昆仑保险等机构实地调研，谈论公司基本情况、“两智一新”目标、产品及解决方案、电力物联网前景、行业业务发展趋势等内容[29] 公司管理层信息 - 公司董事长任思龙有丰富工作经历，获多项荣誉称号[38] - 公司财务总监、董事会秘书程秋高有相关专业学历和证书，曾在比亚迪工作，2011年至今在公司任职[42] 管理层薪酬数据 - 董事长任思龙从公司获得的税前报酬总额为84.14万元，副董事长樊剑军为59.54万元，董事兼总裁陈平为59.70万元，副董事长丁发晖为59.68万元，监事邱艳为21.64万元，离任监事韩明为61.68万元[46] 董事会会议数据 - 第六届董事会第四次会议于2022年2月11日召开，审议通过调整2021年非公开发行A股股票方案等议案[47] - 第六届董事会第五次会议于2022年2月18日召开，审议通过向银行申请综合授信额度等议案[47] - 第六届董事会第六次会议于2022年4月27日召开，审议通过2021年度总裁工作报告等多项议案[47] - 第六届董事会第七次会议于2022年6月28日召开，审议通过延长2021年度非公开发行A股股票股东大会决议有效期等议案[47] - 第六届董事会第八次会议于2022年8月29日召开，审议通过2022年半年度报告及其摘要等议案[47] 公司发展形势与战略 - 2023年公司面临国际形势和行业变化压力，也迎来“双碳”“新能源”等机遇，将专注低压电器行业[56] 市场营销策略 - 市场营销方面，公司聚焦目标市场和标杆客户，加速渠道升级，提升品牌传播影响力，实现海外战略精准落地[57] 公司平台建设 - 公司持续建设项目管理平台、海盐数字化工厂、大数据智能分析决策平台等[58] 公司治理制度 - 公司建立健全了《股东大会议事规则》等公司治理基础制度，报告期内股东大会、董事会、监事会依法独立运作[60] 股东大会参与数据 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为36.30%，召开日期为2022年03月07日，披露日期为2022年03月08日[63] - 2021年度股东大会投资者参与比例为35.96%，召开日期为2022年05月19日，披露日期为2022年05月20日[63] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为36.53%，召开日期为2022年07月14日，披露日期为2022年07月15日[63] - 2022年第三次临时股东大会投资者参与比例为33.28%，召开日期为2022年09月14日，披露日期为2022年09月15日[63] 公司人员持股数据 - 公司现任人员期初持股总数为282,836,065股，本期增持股份数量为0股，本期减持股份数量为0股，期末持股总数为282,836,065股[65] 外部人员任职数据 - 何斌自2014年05月28日起担任君证资本管理有限公司董事长并领取报酬津贴[72] - 万如平自2018年03月01日起担任苏州光华实业（集团）有限公司常务副总裁并领取报酬津贴[72] - 黄艳自2009年01月01日起担任上海市通力律师事务所合伙人并领取报酬津贴[72] - 沈育祥自2015年01月01日起担任华东建筑设计研究院有限公司常务副主任并领取报酬津贴[72] 董事意见数据 - 报告期内董事对公司有关事项未提出异议[75] 劳务外包数据 - 劳务外包工时总数为6,298,615小时，支付报酬总额为133,000,175.97元[93] 利润分配数据 - 以1,119,625,020股为基数，每10股派发现金股利2元，合计派发现金股利223,925,004元[94] - 每10股送红股数为0，每10股派息数为2元，分配预案股本基数为1,123,125,020股，现金分红金额为224,625,004元[95] - 以其他方式现金分红金额为199,291,678.71元，现金分红总额为423,916,682.71元，可分配利润为1,038,452,268.47元，现金分红总额占利润分配总额比例为100%[95] - 2022年度利润分配预案以1,123,125,020股为基数，每10股派发现金红利2元（含税），合计派发现金股利224,625,004.00元（含税）[100] 公司利润数据 - 公司2022年上半年归属于上市公司股东净利润为214,643,128.15元，母公司上半年净利润为239,254,805.30元[97] - 2022年公司实现合并净利润421,767,410.71元，母公司净利润454,104,241.75元[100] 未分配利润数据 - 截至2022年6月30日，公司合并报表累计未分配利润为1,100,663,414.09元，母公司累计未分配利润为1,220,533,623.32元[97] - 截止2022年末可供股东分配的利润为1,038,452,268.47元[100] 法定盈余公积数据 - 母公司按10%提取法定盈余公积45,410,424.18元[100] 持股对象离职数据 - 36名持股对象在报告期内离职，丧失持有人资格[103] 内部控制缺陷标准及数量 - 内部控制缺陷导致财务报告错报金额与税前利润相关时，小于5%为一般缺陷，超5%小于10%为重要缺陷，超10%为重大缺陷；与资产管理相关时，小于0.5%为一般缺陷，超0.5%小于1%为重要缺陷，超1%为重大缺陷[111] - 财务报告重大缺陷数量为0个，非财务报告重大缺陷数量为0个，财务报告重要缺陷数量为0个，非财务报告重要缺陷数量为0个[111] 利润分配政策 - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%[114] 员工持股计划数据 - 员工持股计划涉及员工573人，持有股票总数8940500股[120] 部分人员持股变动数据 - 乔嗣健报告期初持股249600股，期末持股254800股，占上市公司股本总额比例0.02%[122] - 张广智报告期初持股234000股，期末持股247000股，占上市公司股本总额比例0.02%[122] - 李生爱报告期初持股179400股，期末持股170300股，占上市公司股本总额比例0.02%[122] - 程秋高报告期初持股117000股，期末持股107780股，占上市公司股本总额比例0.01%[122] - 吴煜报告期初持股60840股，期末持股30420股，占上市公司股本总额比例0.00%[122] - 邱艳报告期初持股10920股，期末持股4680股，占上市公司股本总额比例0.00%[122] - 董晓丹报告期初持股218400股，期末持股239200股，占上市公司股本总额比例0.02%[122] - 魏佳男报告期初持股218400股，期末持股239200股，占上市公司股本总额比例0.02%[122] 评价范围比例数据 - 纳入评价范围单位资产总额、营业收入占公司合并财务报表对应总额的比例均为100.00%[126] 新设子公司数据 - 2022年新设投资全资子公司良信智造（深圳）电器有限公司，认缴注册资本100万元，尚未实缴出资并纳入合并报表范围[147] 会计师事务所数据 - 境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），报酬84.8万元，审计服务连续年限15年，注册会计师为包梅庭、张叶盛，审计服务连续年限4年[148] 公司认证数据 - 公司于2001年通过ISO9001质量管理体系认证，2007年通过BSI国际权威机构ISO14001环境管理体系及IECQQC080000有害物质过程管理体系认证，2017年2月通过BSIOHSAS18001职业健康和安全管理体系认证，2017年12月通过中规GB/T29490知识产权管理体系认证，2019年4月通过BSIIATF16949汽车质量管理体系认证[154] 会计政策等情况 - 公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正情况[146] 诉讼仲裁情况 - 公司本报告期无重大诉讼、仲裁事项[150] 公司承诺事项 - 任思龙等人为使公司填补回报措施切实履行，于2021年7月2日就2021年非公开发行股票作出多项承诺，承诺长期有效且正在履行中[142] - 陈德桂等人承诺在公司领取薪酬，若因招股书问题致投资者损失需依法赔偿，否则将受薪酬和股份转让限制[142] - 上海良信电器2013年12月20日承诺，招股书若有虚假记载等重大影响，将在证监会处罚决定之日起1个月内回购首次公开发行全部新股[158] - 上海良信电器及相关人员2013年12月20日承诺，招股书若有虚假记载等，自赔偿责任成立之日起30日内依法赔偿投资者损失[158] - 任思龙等2021年8月1日承诺避免同业竞争，若违反愿赔偿发行人经济损失[160] - 任思龙等2022年2月10日承诺，在本次发行审核及新增股份上市之日起36个月内维持对良信股份的控制权[160] 资金占用及担保情况 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[163] - 公司报告期无违规对外担保情况[164] 募集资金使用情况 - 尚未使用募集资金中65000万元用于购买保本型投资产品，12976.44万元（含利息）存放于募集资金专户用于项目建设[179] - 公司非公开发行股份10400.1367万股，发行价每股14.62元，募集资金总额1520499985.54元，实际存入1505294986.68元，扣除发行费用后净额150202.94万元，募投项目累计投入72516.78万元[189] 公司员工数据 - 报告期末母公司在职员工1869人，主要子公司在职员工342人，在职员工合计2211人[197] - 当期领取薪酬员工总人数2211人，母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数为0人[197] - 公司专业构成中生产人员790人、销售人员700人、技术人员546人、财务人员30人、行政人员145人[197] - 公司员工教育程度中博士1人、硕士111人、本科1137人、专科487人、专科以下475人[197] 关联交易情况 - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[167] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[168] - 公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[169] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[174] 委员会会议数据 - 审计委员会召开会议3次，分别在2022年4月26日、8月29日、10月26日[79][89] - 薪酬与考核委员会召开会议1次，时间为2022年2月28日[79] - 战略委员会召开会议1次，时间为2022年2月11日[89] - 提名委员会召开会议1次，时间为2022年2月14日[89]

上海良信电器股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 股票代码：002706 股票简称：良信股份 公告编号：2023-039 上海良信电器股份有限公司(以下简称"公司"）《2022年年度报告》及《2022 年年度报告摘要》已于 2023年3月31日在巨潮资讯网披露。为让广大投资者进一 步了解公司2022年年度报告及年度经营情况，公司将于2023年4月6日（星期四） 举办2022年度网上业绩说明会。 一、网上业绩说明会的安排 1、召开时间：2023年4月6日（星期四）上午10:00-12:00 2、出席人员：董事长任思龙先生、财务总监兼董事会秘书程秋高先生、独 立董事沈育祥先生。 3、参与方式：本次说明会将采用网络远程方式举行，投资者可登陆全景网"投 资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与。 二、征集问题事项 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司2022年度业绩说明会提前 向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于2023年4月4 日（星期二）下午14:0 ...

分组1：销售模式 - 公司采用BtoB销售模式，为行业客户提供增值服务，靠全国四十多个办事处销售，办事处负责客户和市场开发，代理商负责物流和配送；同行多实行代理制，靠代理商销售，市场和客户开发主要由代理商负责 [3] 分组2：客户开发 - 行业标杆性客户从初步接触到建立稳定合作关系需2 - 5年 [4] 分组3：产品定位与质量 - 公司从设计、材料、工艺、过程控制、员工素质等方面提升产品品质，产品PPM值控制在业内较低水平 [4] 分组4：行业影响与市场开发方向 - 房地产行业下滑对公司影响不大，公司将从商业住宅向工业建筑和公共建筑延伸；未来市场开发方向包括工业建筑、公共建筑、电信、新能源等行业 [4][5] 分组5：研发情况 - 上半年研发投入占销售收入比例超5%，未来研发重点集中在智能结构与材料、通讯与网络等方面；低压电器产品研发周期3 - 5年，产品更新换代周期10年以上，相关国家标准等同或修订采用国际IEC相应标准 [5] 分组6：合作与成本控制 - 公司发展初期与国内几家企业进行ODM合作，其客户订货计划性明确、销售费用低，可提升产品质量和管理能力；成本控制举措包括原材料采购专家团规划方案、提高人员效率、采用信息化管理手段 [6] 分组7：参股子公司与研发体系 - 公司参股上海良信智能电工有限公司35%，该公司生产智能电工及智能家居等产品；IPD是集成产品开发系统，是规范高效进行产品开发的体系 [6][7] 分组8：未来战略规划 - 低压电器市场容量预计600 - 700亿，公司未来三 - 五年集中资源专注中高端低压元器件研发制造，完善产品系列，发展智能型产品，提升研发和装备能力，打造品牌竞争力 [7]

公司基本情况 - 上海良信电器股份有限公司于2015年5月19日上午9:30 - 11:30在浦东新区衡安路668号良信电器三号会议室接待特定对象调研，接待人员有副董事长樊剑军、财务总监卢生江、董事会秘书刘晓军 [2][3] 参股子公司情况 - 上海良信智能电工有限公司是公司2014年7月参股35%设立的子公司，注册资本1000万元，主要生产智能电工及智能家居等产品，2014年度实现销售收入45.26万元 [3] 行业与公司业绩情况 - 低压电器行业受经济下行压力有一定影响，部分企业今年一季度零增长、低增长或负增长，良信公司今年一季度销售收入增长34%，净利润增长23% [3] - 全国低压电器市场总容量约700多亿元，高、中、低端产品比重分别为20%、30%和50%，随着相关因素推动，中、高端产品比重将逐步增加 [3][4] 产品成本情况 - 公司产品制造成本主要由原材料、人工成本及制造费用构成，其中原材料成本约占80% [4] - 公司通过采购专家团规划物料成本优化方案、落实实施，以及技能培训、流程管理、精细管理和ERP等信息化手段控制成本 [4] 产品定位情况 - 公司从设计、材料、工艺、过程控制、员工素质等方面提升产品品质，产品符合RoHS指令要求，PPM值控制在业内较低水平 [4] 客户开发情况 - 行业标杆性客户选择供应商有严格筛选标准和体系，从初步接触到建立稳定合作关系需2 - 5年 [5] 市场开发方向 - 低压电器市场有十大行业，公司未来将向工业建筑和公共建筑拓展建筑市场业务，电信行业随着4G建设加大将有较大发展，光伏、风能等新能源行业对低压电器需求有很大空间，也是公司未来开发方向 [5] 产品研发情况 - 公司重视研发工作，研发团队敬业扎实，近几年研发投入占销售收入比例均超过5% [5] - 未来研发重点集中在智能结构与材料、通讯与网络、仿真与设计、可靠性与检测、电子与电路优化、系统集成等方面 [5][6] 兼并收购情况 - 公司管理层在力争业绩持续稳定增长前提下，会考虑对公司未来发展有利的兼并或收购方式，但比较慎重，需合适资源和恰当时机 [6] 未来战略规划 - 低压电器市场容量预计700亿左右，公司未来三 - 五年战略是集中资源专注中高端低压元器件研发、制造，完善产品系列，发展智能型低压电器产品，加大市场开发，提升产品研发和装备能力，打造“良信”品牌竞争力，力争成为中、高端低压电器市场领军企业 [6]

股权激励方案 - 公司设置业绩考核指标考虑了历年增长、行业及同行增长、未来折旧及摊销、股份支付费用摊销等因素，指标合理且具挑战性 [2] 销售策略 - 公司采用BtoB销售模式，从市场了解目标客户需求，销售团队及时响应，会同研发和管理部门短期内提供产品或服务，还能为行业客户量身定制优化方案，提供增值服务赢得信赖 [3] - 业内部分同行靠代理商销售，市场和客户开发由代理商负责；公司靠全国四十多个办事处销售，办事处负责客户和市场开发，代理商负责物流和配送 [3] 市场开发方向 - 随着国民经济发展和居民收入提升，中高端低压电器产品需求和市场份额将增大 [3] - 公司目前以民用建筑市场开发为主，未来将向工业建筑和公共建筑拓展 [4] - 光伏、风能等新能源行业对低压电器需求有很大空间，是公司未来开发方向 [4] 成本控制 - 市场大宗原材料价格下降对公司原材料成本有一定影响 [4] - 公司有采购专家团规划物料成本优化方案，相关部门落实实施 [4] - 通过技能培训、流程管理、精细管理等提高人员效率，抵消人力成本增长 [4] - 利用ERP等信息化管理手段减少制程中的浪费和损耗 [4] 股权质押 - 个别股东进行股权质押是个人财务安排需要 [4] 未来战略规划 - 低压电器行业市场需求广阔，市场容量预计在600 - 700亿左右 [5] - S1、S3市场已形成2 - 3家领导型企业，S2市场尚未形成，对定位中高端市场的企业是机会 [5] - 公司未来三 - 五年集中资源专注中高端低压元器件研发、制造，完善产品系列，发展智能型低压电器产品，加大市场开发，提升产品研发和装备能力，打造品牌竞争力，力争成为中、高端低压电器市场领军企业 [5]

股权结构与控制力 - 公司股权较为分散，历史原因和企业文化导致 [1] - 公司通过增资扩股、股权转让和限制性股票激励计划，使经营者与股东形成利益共同体 [2] - 九位主要股东通过一致行动协议持有超过50%股份，确保控制权稳定 [2] 董事会构成 - 董事会由九位董事组成，包括五位股东董事、一位外部董事和三位独立董事 [2] 低压电器市场竞争 - 国内低压电器市场规模约为700亿元，S1和S2市场占50%份额 [2] - 国内有1500多家低压电器制造企业，外资品牌如施耐德、ABB、西门子占据高端市场 [3] - 中高端品牌如良信、常熟、人民等，质量可靠但品牌知名度较低 [3] 电信行业合作 - 公司与华为、中兴等电信行业客户合作多年，进入门槛高 [3] - 电信行业客户对合作企业在管理、质量体系、环境与社会责任等方面有严格要求 [3] - 成为合格供应商需经过2-3年甚至更长时间的审核 [3] 未来战略规划 - 公司未来三至五年战略是专注于中高端低压元器件研发、制造 [4] - 目标是完善终端电器、配电电器、控制电器产品系列，提升研发和装备能力 [4] - 力争成为中高端低压电器市场的领军企业 [4]