公司资本运作 - 公司股票将于2025年12月29日开市起停牌一个交易日，并于2025年12月30日开市起复牌 [1] - 此次停牌是为了实施资本公积金转增股本计划 [1] - 以现有总股本4.2亿股为基数，按每10股转增12.68股的比例进行，共计转增5.32亿股 [1] - 转增完成后，公司总股本将从4.2亿股增至9.51亿股 [1] - 股权登记日为2025年12月29日，转增股份上市日为2025年12月30日 [1]

股票交易 - 公司股票2025年12月29日开市起停牌1个交易日，12月30日开市起复牌[3] 股本变动 - 公司现有总股本419,536,980股[3] - 按每10股转增12.6775047100735股比例实施转增[3] - 共计转增531,868,204股，转增后总股本增至951,405,184股[3] 时间安排 - 股权登记日为2025年12月29日，转增股份上市日为12月30日[3] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为《证券时报》和巨潮资讯网[4]

交易与市场表现 - 截至2025年12月24日收盘，*ST东易报收于10.37元，下跌0.48%，换手率6.5%，成交量26.73万手，成交额2.75亿元 [1] - 12月24日主力资金净流入336.13万元，散户资金净流入454.71万元，游资资金净流出790.84万元 [1][4] 资本公积金转增股本方案 - 公司以现有总股本419,536,980股为基数，按每10股转增12.6775047100735股的比例实施资本公积金转增股本，预计转增531,868,204股，转增后总股本将增至951,405,184股 [1][2][3] - 转增股份不向原股东分配，全部用于清偿债务及引进投资人 [1][2][3] - 其中416,868,204股由重整投资人受让，支付现金1,412,472,816.00元；115,000,000股用于抵债，解决债务金额1,721,550,000.00元 [1][2] 重整计划执行与相关安排 - 北京市第一中级人民法院已于2025年12月21日裁定批准公司重整计划，公司进入重整计划执行阶段 [3] - 股权登记日为2025年12月29日，转增股本上市日为2025年12月30日 [1] - 公司股票于2025年12月29日停牌1个交易日，12月30日复牌 [1] - 财务顾问认为调整资本公积金转增股本除权参考价格计算公式具有合规性和合理性 [2] 相关风险提示 - 公司预计在本次资本公积金转增股本实施后，股价存在向下除权调整的风险 [3][4] - 若重整失败，公司可能被宣告破产并面临终止上市风险 [3][4]

公司重整与除权安排 - 公司发布风险提示公告，披露本次重整中以资本公积金转增股本的平均价格为5.89元/股，结合股权登记日，股价除权已成为必然 [1] - 根据重整计划，以公司现有总股本4.2亿股为基数，按每10股转增12.7股的比例实施资本公积金转增股本，转增后总股本将增至9.5亿股，转增股票不向原股东分配，专项用于清偿债务及引进投资人 [5] - 本次资本公积金转增股本是重整计划的重要内容，与一般情形存在明显差异，若股权登记日公司股票收盘价高于5.89元/股，新开盘后的股票价格将进行除权处理 [7] 除权机制与市场影响 - 本次资本公积金转增股本的股权登记日为2025年12月29日，截至目前公司股价为10.42元/股，距离股权登记日已不足一周，除权事宜势在必行 [7] - 律师表示，本次除权属于重整计划下的资本公积金转增股本，并非一般高送转，老股东并未获赠股份，而是因股本结构变化进行技术性除权，在登记日收盘价及最终除权参考价公告前，市场无法精确计算除权后的股价 [7] - 由于重整计划涉及新实际控制人算力资产的注入，公司在9月25日至11月19日期间股价涨幅高达250%，但在11月20日公布重整计划后，股价出现一波杀跌，几乎回落至10月底水平，除权效应吓跑了资金，对老股东而言意味着账户资产的直接损失 [7][9] 历史案例与填权效应 - 从重整计划实施到除权的流程并非公司所独有，*ST名家与*ST宁科此前已率先完成这一过程 [11] - *ST宁科在除权日（12月11日）股价下跌26.24%，此后开启填权行情，一度实现“七连板”，目前已回升至除权前水平 [11] - *ST名家在除权日（12月22日）股价下跌9.55%，但除权次日（12月23日）上涨14.78%，同样收获填权溢价 [11] - 律师表示，除权后是否出现填权走势，更多取决于市场对重整成功、资产与经营改善的预期以及资金情绪，公司若后续基本面改善预期得到认可，存在填权可能，但并非必然 [12] 行业其他公司动态 - 不只是该公司，12月23日晚间，*ST亚太也公布了重整计划实施方案，表示如果股权登记日公司股票收盘价高于2.95元/股，股价需要除权，而*ST亚太最新股价为9.02元/股，但该公司并未公布具体的股权登记日 [12]

公司重整与除权安排 - 公司发布风险提示公告，披露本次重整中以资本公积金转增股本的平均价格为5.89元/股，结合股权登记日，股价除权已成为必然 [1] - 根据重整计划，以公司现有总股本4.2亿股为基数，按每10股转增12.7股的比例实施资本公积金转增股本，转增后总股本将增至9.5亿股 [5] - 转增股票不向原股东分配，专项用于清偿债务及引进投资人，这与一般情形下的资本公积金转增股本存在明显差异 [5][7] 除权机制与市场影响 - 若股权登记日公司股票收盘价高于5.89元/股的平均转增价格，新开盘后的股票价格将进行除权处理 [7] - 本次资本公积金转增股本的股权登记日为2025年12月29日，截至目前公司股价为10.42元/股，距离股权登记日已不足一周，除权势在必行 [7] - 由于老股东并未获得新增股份，除权对他们而言意味着账户资产的直接损失，这种效应在11月20日后吓跑了资金，导致股价出现一波杀跌，几乎回落至10月底的水平 [8][7] 历史案例与填权效应 - *ST宁科在除权日（12月11日）股价下跌26.24%，此后开启填权行情，一度实现“七连板”，目前已回升至除权前水平 [9] - *ST名家在除权日（12月22日）股价下跌9.55%，但除权次日（12月23日）上涨14.78%，同样收获填权溢价 [10] - 除权后是否出现填权走势，更多取决于市场对重整成功、资产与经营改善的预期以及资金情绪，而非除权本身 [10] 公司近期股价表现与行业动态 - 由于重整计划涉及新实际控制人算力资产的注入，公司在9月25日至11月19日期间股价涨幅高达250% [7] - 不只是*ST东易，*ST亚太也于12月23日晚间公布了重整计划实施方案，其表示若股权登记日收盘价高于2.95元/股则需除权，该公司最新股价为9.02元/股 [10]

交易表现与资金流向 - 截至2025年12月23日收盘，*ST东易股价报收于10.42元，单日下跌5.01% [1] - 当日成交额为3.93亿元，换手率达8.87%，成交量为36.51万手 [1] - 12月23日主力资金净流出5613.7万元，而游资和散户资金分别净流入1561.92万元和4051.78万元 [1] - 前10个交易日内，主力资金累计净流出2.28亿元，期间股价累计下跌3.35% [1] 资本公积金转增股本方案 - 公司以现有总股本419,536,980股为基数，实施资本公积金转增股本，转增比例为每10股转增约12.6775股 [1] - 预计转增531,868,204股，转增后总股本将增至951,405,184股 [1] - 转增股份不向原股东分配，全部用于清偿债务及引进投资人 [1] - 其中416,868,204股由重整投资人受让，支付现金1,412,472,816.00元；115,000,000股用于抵债，解决债务金额1,721,550,000.00元 [1] 方案实施与停复牌安排 - 本次转增股本的股权登记日为2025年12月29日，转增股本上市日为2025年12月30日 [1] - 公司股票将于2025年12月29日停牌1个交易日，并于2025年12月30日复牌 [1][3] 方案相关意见与风险提示 - 中国国际金融股份有限公司出具专项意见，认为本次资本公积金转增股本除权参考价格计算公式的调整具备合规性和合理性 [2] - 因重整计划获批，实施资本公积金转增股本后股价存在向下除权风险 [2][3] - 若重整失败，公司可能被宣告破产并面临终止上市风险 [2]

公司重整与除权安排 - *ST东易发布关于股价向下除权的风险提示公告 披露本次重整中公司以资本公积金转增股本的平均价格为5.89元/股 结合股权登记日 股价除权已成为必然 [2] - 根据重整计划 以公司现有总股本4.2亿股为基数 按每10股转增12.7股的比例实施资本公积金转增股本 转增后公司总股本将增至9.5亿股 前述转增股票不向原股东分配 专项用于清偿债务及引进投资人 [4] - 本次资本公积金转增股本的股权登记日为2025年12月29日 截至目前公司股价为10.42元/股 距离股权登记日已不足一周 此次除权事宜势在必行 [6] 除权机制与市场影响 - 由于重整计划中的资本公积金转增股本与一般情形存在明显差异 老股东并未获赠股份 而是因股本结构变化进行技术性除权 因此不能简单按比例提前算出一个确定的除权价 [6] - 在9月25日至11月19日期间 因重整计划涉及新实际控制人算力资产的注入 公司股价涨幅高达250% 然而在11月20日后 尽管已公布重整计划 其股价却出现一波杀跌 几乎回落至10月底的水平 [6] - 除权效应吓跑了资金 由于老股东并未获得新增股份 除权对他们而言实则意味着账户资产的直接损失 [7] 历史案例与填权效应 - *ST宁科在除权日股价下跌26.24% 此后公司股价开启填权行情 一度实现七连板 目前已回升至除权前水平 [8] - *ST名家在除权日股价下跌9.55% 但除权次日上涨14.78% 同样收获填权溢价 [9] - 除权后是否出现填权走势 更多取决于市场对重整成功 资产与经营改善的预期以及资金情绪 而非除权本身 [9] 行业同类情况 - 不只是*ST东易 *ST亚太也公布了重整计划实施方案 如果股权登记日公司股票收盘价高于2.95元/股 公司股价需要除权 而*ST亚太最新股价为9.02元/股 [9]

重整情况 - 2025年12月21日北京一中院裁定批准重整计划，进入执行阶段[2] - 现有总股本419,536,980股，每10股转增12.6775047100735股，预计转增531,868,204股[3] - 转增后总股本将增至951,405,184股[3] - 416,868,204股由重整投资人有条件受让，115,000,000股用于偿债[3] 风险提示 - 重整后股价存在向下除权调整风险[2][5] - 重整执行不力将被宣告破产，股票面临终止上市风险[6] - 2024年末归母净资产为负[6] - 2022 - 2024年连续三年扣非前后净利润孰低者均为负[6] - 2024年度审计报告显示持续经营能力存疑，已被实施风险警示[6] - 后续指标不符要求，股票仍有终止上市风险[6]

股本变动 - 公司总股本419,536,980股，转增后增至951,405,184股[2] - 416,868,204股由重整投资人受让[2] 资金交易 - 产业投资人按2.30元/股受让150,000,000股，支付345,000,000元[2][3] - 财务投资人按4.00元/股受让266,868,204股，支付1,067,472,816元[2][3] - 115,000,000股按14.97元/股分配给债权人偿债[3] - 重整投资人受让转增股份支付现金1,412,472,816元，抵偿债务1,721,550,000元[5][6] 价格相关 - 本次重整公司资本公积金转增股本平均价为5.89元/股[6] - 若股权登记日收盘价高于5.89元/股，次一交易日调整开盘参考价[6] 影响与计算 - 本次资本公积转增用于引进投资人及偿债，预计债务减少、权益增加[10] - 拟调整后的除权参考价格计算公式合理[12]

股本变动 - 以419,536,980股为基数，每10股转增12.6775047100735股，预计转增531,868,204股，转增后总股本增至951,405,184股[2][7] - 有限售条件流通股变动后股本424,904,353股，无限售条件流通股变动后股本526,500,831股[20] 股份受让与偿债 - 重整投资人受让416,868,204股，支付现金1,412,472,816元[7] - 115,000,000股按14.97元/股分配给债权人偿债，解决债务金额1,721,550,000元[8] 时间安排 - 2025年12月29日股权登记、停牌，12月30日转增股本上市、复牌[3][9][21] 重整进程 - 2025年11月19日法院裁定受理重整申请并指定管理人[4][5] - 2025年12月19日出资人组会议表决通过出资人权益调整方案[5] - 2025年12月21日债权人会议表决通过重整计划草案等，法院裁定批准重整计划并终止重整程序[5][6] 股东情况 - 天津东易天正等公司及陈辉持股数量不变，占比下降[20] - 北京华著科技持股150,000,000股，占比15.77%[20] 股份限售 - 控股股东36个月内、财务投资人12个月内不得转让股份[23] 风险提示 - 2024年末归母净资产为负，2022 - 2024年扣非前后净利润孰低者均为负，股票有被终止上市风险[24]