2024年整体业绩情况 - 2024年预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.35 - 1.95亿元，较上年同期减亏54.73% - 68.66%[2] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损0.65 - 0.95亿元，较上年同期减亏78.02% - 84.96%[2] - 2024年基本每股收益亏损0.33 - 0.48元/股，上年同期亏损1.08元/股[2] 2024年各业务板块业绩 - 2024年新能源材料板块整体经营亏损约1.93亿元[4] - 2024年化学试剂及PCB化学品板块盈利约2.08亿元[5] 2024年其他损益情况 - 2024年对长期资产计提减值及预计处置损失增加亏损约1.67亿元[5] - 2024年转回以前年度确认的可弥补亏损金额约0.23亿元[5] 业绩预告说明 - 业绩预告未经会计师事务所审计，与会计师事务所无重大分歧[3] - 预告数据为初步核算，具体财务数据以2024年度报告为准[6] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年12月31日[2]

增持计划 - 控股股东郑靭2024年10月14日起6个月内拟增持至少100万股[2] - 截至2025年1月14日，因资金及股价未实施增持[2] - 郑靭后续将适时完成增持并遵守规定[3] 风险提示 - 增持可能因市场、资金因素无法实施[4] 合规说明 - 增持符合法规，不影响股权分布和控制权[4] 信息披露 - 公司将持续关注并及时披露增持情况[4]

募资情况 - 公司向特定对象发行65,543,067股A股，发行价10.68元/股，募资699,999,955.56元[1] - 扣除费用后，募资净额688,883,783.42元[1] 专户情况 - 公司在多家银行开设高性能锂电池材料项目专户[3] - 补充流动资金专户注销，利息66,977.78元转入自有资金账户[4] - 2024年12月10日办理补充流动资金专户注销，相关协议终止[4]

股价情况 - 光华科技股票2024年12月5 - 9日连续3个交易日收盘涨幅偏离值累计超20%[2] 产品与业绩 - 固态电池材料未产业化销售，对2024业绩影响不大[3] 公司情况 - 经营、环境无重大变化，生产正常[3] - 无应披露未披露重大事项[3][4] - 异常波动期控股股东等无买卖股票情形[3]

业绩数据 - 2024年至今硫化物固态电池材料销售收入111.14万元，占比小[2] - 2024年前三季度PCB化学品销售收入11.69亿元，占比63.74%，毛利1.44亿元[4] - 2024年前三季度化学试剂销售收入3.34亿元，占比18.22%，毛利0.99亿元[4] - 2024年前三季度锂电池材料销售收入1.16亿元，占比6.32%，毛利 - 0.55亿元[4] 产品与产能 - 硫化锂固态电池材料产能300吨/年，可扩至3000吨/年[2] - 全回收磷酸铁锂等材料已认证并批量出货[4] - 有一万吨磷酸铁锂回收产线，准备扩至五万吨[6] 未来展望 - 预计明年锂电池材料业务扭亏[4] - 磷酸铁锂回收扩产项目2024年10月募资，预计2026年投产[7] - 预计磷酸铁锂产能利用率提高[7] 风险因素 - 原材料价格波动、锂电池市场竞争影响业绩[5]

资金使用 - 公司可使用不超5亿元闲置募集资金买不超12个月保本型产品，额度内资金可滚动使用[1] 账户开立 - 公司在民生、中行、国信证券开立募集资金现金管理专用结算账户[2] 产品购买 - 公司购买民生银行产品20000万元，预计年化收益率1.30%-2.03%[4] - 公司购买中国银行三笔产品共20000万元，预计年化收益率0.84%-3.01%[4] - 公司购买国信证券产品10000万元，预计年化收益率1.75%或1.76%[4] 风险控制 - 公司投资理财产品可能受市场波动影响[6] - 公司遵守审慎原则，建台账管理控制风险[7] - 独立董事、监事会可监督检查资金使用情况[7] 其他 - 本次现金管理不影响募投项目和日常业务，可提高资金使用效率[8]

股价情况 - 光华科技2024年11月27 - 28日股价跌幅偏离值累计超20%属异常波动[2] 业绩影响 - 固态电池材料未产业化销售，对2024业绩影响不大[3] 公司情况 - 经营环境未变，生产经营正常[3] - 无应披露未披露重大事项[3][4] - 控股股东异常波动期无买卖股票情形[3]

股价情况 - 光华科技股票2024年11月25 - 26日连续2日收盘涨幅偏离值累计超20%[2] 产品业绩 - 固态电池材料未产业化销售，对2024业绩影响不大[3] 公司情况 - 经营情况、环境未变，生产正常[3] - 无应披露未披露重大事项[3] - 异常波动期控股股东等无买卖股票情形[3] 信息披露 - 无违反信息公平披露情形[6] - 以《中国证券报》等披露信息为准[6]

股价情况 - 光华科技股票2024年11月21 - 22日连续2日收盘涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2] 业绩影响 - 固态电池材料产品未产业化销售，对2024年度业绩影响不大[3] 公司情况 - 经营情况、内外部环境未变，内部生产正常[3] - 无应披露未披露重大事项[3] - 控股股东、实控人异常波动期间无买卖股票情形[3] - 无违反信息公平披露情形[6] 信息披露 - 指定信息披露媒体为《中国证券报》等及巨潮资讯网[6]

一、涉及公司 光华公司[1] 二、核心观点及论据 （一）各业务板块业绩情况及预期 1. 传统业务与新能源业务前三季度利润构成 - 传统业务（跟动画品与化学世界）前三季度盈利近1.1亿左右，新能源业务前三季度亏损1亿出头，主要因为折旧加人工且产能利用率未上来[1]。 2. 新能源业务未来预期 - 新能源业务主要包括电池回收和新药（磷酸蒙铁）部分。电池回收的磷酸铁米全元素已通过验证并批量出货，产能利用率将上升；磷酸蒙铁部分已通过国宣认证并开始批量出货。明年回收业务打满产能无问题，下游客户需求超1万吨产能[2]。 - 磷酸蒙铁部分预计明年有5000吨左右需求，明年该板块可能不再拖累传统业务，甚至可能有小几千万利润[3]。 - 公司有扩产计划，明年年底将再投一个5万吨（费正吉）产能项目，26年投产，折合成电池约20万吨（20个基瓦时）[4]。 3. 电子化学品业务情况及预期 - 今年电子化学品业务每月创历史新高，销售和利润均是大双位数增长。今年突破三家标志性客户，每家带来约5000万高端电子化学品收入，毛利约50%[5]。 - 在电子级金属盐方面，对氧化铜进行技改扩建，12月将1万吨扩产到2万吨，制造成本从8000元降到3000多元，明年基础电子化学品（金属银）部分可能增加数亿收入，明年电子化学品业务也将有大双位数增长，今年利润约1亿，明年预期达1.5亿[5][6]。 - 增长主要来自富士康（AI服务器）、深软电路、新生（IC载板），主要是镀铜、镀镍金业务大幅增长[6]。 （二）客户相关情况 1. 特定业务客户的纯度要求及特殊需求 - 刘华林业务给客户送样纯度达到99.999%（五个九），客户技术要求目前四个九以上即可，但有特殊需求如比表面积、逆境、密度、精神（此处可能表述有误，推测为晶型之类）的控制，这些要求对公司是技术瓶颈，对客户是方案要求，因为客户尚未定型[8][9][10]。 - 接触的五六家客户预计明年量产，要求公司明年至少准备百吨级产能[11]。 2. 与特定客户的合作关系 - 与做硫化物电解质的顾炎公司合作，顾炎做固态电解质，公司为其提供硫化锂，其最终客户有做固态电池的，有消息称与小国合作（不确定）[12]。 - 电子化学品业务突破的客户有欧洲的奥特斯（欧洲最大的PCB版生产商）、TTM（美为，原美国上市公司，现被香港上市公司收购）、一家香港公司（国内工厂在江西，名字忘记）[13]。 （三）其他业务相关情况 - 硫化锂在固态电池中是电解质核心成分，每1基瓦时固态电池大概需要300 - 400 - 500吨硫化锂（不同配比）[13][14]。 - 公司在回收业务上对三家题（推测为合作方）锁定锂价，挣加工费，主要优势是能回收磷酸铁（不计价，回收成本5500元，市场销售价11000元），到百吨级量级成本能快速下降，明年如果锂价不大幅波动可能有几千万利润[15][16]。 - 与韩国公司合作对电子化学品收入影响主要在IC载板、IC封装和新建制造方面，明年收入能到千万级[18]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 在固态电池电解质方面，除了硫化锂，还有可能是氧化物、氯化物、硝酸盐、聚合物等，目前主流是氧化物和硫化物[17]。 - 对于下游市场，个人认为消费端固态电池发展可能会更快，因为像无人机等对空间有要求的产品更注重续航，且消费端受影响比动力端小[14][15]。