公司基本信息 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 2017 年 12 月 5 日在中山市小榄镇木林森大道 1 号 1 楼会议室开展投资者关系活动，参与单位包括深圳清水源投资管理有限公司等多家公司，上市公司接待人员为执行总经理林纪良和证券事务代表甄志辉 [2] 产品结构与关厂情况 - 制造端产品主要分零件和组件两大类，封装部分主要有家电及装饰照明、显示屏、普通照明三个应用板块；装饰照明及家电中圣诞灯占比高、毛利好、竞争者少；显示屏产量增加但价格不合理，产值增加比重待提高；普通照明今年大幅增长，线路板今年产量待提高、明年将持续增长，成品中灯丝灯今年增长最大，具体数据以公告为主 [3] - LEDVANCE 关厂是欧司朗时代就做好的计划，已与工会沟通，会将最新进度回复证监会并做公告 [3] 股权激励规划 - 目前管理层稳定，未来引进新的国内外人才时，股权激励会纳入考虑规划 [3] 与三安光电关系 - 三安光电处于行业上游，木林森主要在中下游，主营业务不同，双方是产业合作关系，木林森与芯片厂商保持良好合作关系 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 投资者关系活动日期为 2018 年 5 月 3 日，地点在中山市小榄镇木林森大道 1 号 1 楼会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事长孙清焕、执行总经理林纪良、财务总监易亚男、董事会秘书李冠群 [3] 财务情况 - 公司应收账款平均周转周期约为 75 - 90 天，应付账款平均周转天数约为 90 - 120 天，优于同行业，因公司形成了独特财务体系 [3] 工厂情况 - 江西工厂前两年主要进行基建，2017 年投入设备（部分从中山迁去，部分为新购），预计第二季度可达到预期 [3] 并购影响 - 收购朗德万斯目的是在品牌和渠道上形成互补，扩大出海口，团队融合进行优势互补，带来协同效应 [4] 招工问题 - 招工难是沿海地区普遍问题，受国家精准扶贫政策影响，公司正效仿芯片厂商推行 24 小时 365 天轮休制度，若成功可提高设备稼动率和产能稳定性 [4] 合作与竞争力 - 公司与澳洋顺昌在芯片方面合作，在产业布局中起关键作用 [4] - 公司在封装上材料和设备优势明显，支架技术、模具、电镀、塑料领先，有材料替换式创新工艺，形成标准化生产体系和降低成本方案 [4] 品牌定位 - 木林森国内品牌定位类似小米，物美价廉；朗德万斯欧司朗品牌定位类似三星、苹果 [4] - 公司品牌价值靠自身研发制造高性价比产品，让产业链、渠道商和客户都获得价值 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 2019 年 1 月 9 日在中山市小榄镇木林森大道 1 号 1 楼会议室举办投资者关系活动，参与机构共 19 家，上市公司接待人员有董事长孙清焕、财务总监易亚男、董事会秘书李冠群 [2] 业务板块情况 - 公司分制造和品牌渠道两个主要板块，制造板块基于封装领域多年布局，产品多样化，未来围绕灯珠、线路板及电源控制三大部分；品牌渠道带动制造板块，2018 年第四季度两个板块联动效应开始体现，通过磨合经营理念、加强产品标准化、降低生产成本，与国外大光源厂商合作提升竞争力 [3] 行业现状与应对措施 - 2018 年受大环境影响，总需求放缓，芯片产能过剩，照明产品价格竞争大；公司应对措施为控制调整固定资产投入，在小间距显示屏灯珠封装进行技术革新，白光维持稳定产量、优化产品结构，产品出口量上涨 [3] 照明市场看法 - 照明市场产品分出口有专利高端产品和新兴市场性价比主导产品两类，白光 LED 产品方面公司有优势，高端产品在朗德万斯带动国外高端灯珠需求，与开发晶合作解决专利出海口问题 [3] 库存与价格问题 - 通过调整产品结构调整库存结构 [3] - 芯片价格和终端产品价格有传导机制，芯片价格下降封装企业价格也会下降，芯片占封装成本越低对公司越有优势 [3] 财务相关问题 - 合计报表预计负债增加是因为朗德万斯合并后计提的重组费用 [4] - 有息负债在可控范围内，短期负债高有对冲风险，部分以票据融资可对冲，对冲后短期负债率下降且有全额保证金，融资成本低于同行，融资风险可控 [4] 品牌渠道发展 - 通过研讨把握方向，由专业营销团队负责品牌渠道，用核心竞争力产品带动品牌和渠道端 [4]

公司规划与业务占比 - 公司品牌收入目前占营收的70%，未来将全面向成品品牌发展，封装板块占比逐年降低 [3] 朗德万斯情况 - 朗德万斯已提前完成计划，员工数量大幅减少，人工成本改善，未来将优化内部管理组织架构，将运营、管理、供应链部门移至深圳以降低成本、提高利润率 [3] 品牌优势发挥 - 公司由制造型向品牌业务转型，以不同产品匹配合作伙伴与渠道，统一安排管理，发挥销售渠道灵活性，国外有良好品牌渠道 [3][4] 小米战略投资与合作 - 小米战略投资项目在预申报阶段，等待政策落实，双方产业协同已逐步开展接洽 [4] 行业状况 - 照明市场需求稳定，全球市场每年有10%-20%以上增长，封装产品近几个月需求增长快，供不应求，价格稳中有升 [4] 行业未来竞争格局 - 成品品牌行业集中度目前分散，随着城镇化加快、产品品质要求提高、技术创新门槛变高，未来会向大厂集中 [4] 渠道经营与产品互补 - 以优质产品提供给终端客户，与渠道各方分享利益形成合作关系，大力发展线上销售，聘请电商团队；产品保持优势，做差异化、高附加值、科技含量高且对品牌有赋能的产品 [5] 提高营业收入措施 - 完成朗德万斯传统照明产品向LED产品转换，LED产品占光源产品80%；在欧美市场增加灯具品类，推出更多智能照明产品；在亚太、拉美等新兴市场利用国际品牌效应开拓市场 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 2021 年 5 月 12 日 14:30 在公司一楼会议室举办“2021 年走进上市公司系列”交流活动，董事长为孙清焕，董事会秘书为肖燕松 [2][3] 公司业绩情况 - 2021 年第一季度实现营业收入 44.73 亿元，归母净利润为 29,654.41 万元，较上年同期上升 164.55% [3] - 负债率从 70.11% 降到 59.31% [5] 朗德万斯业务调整 - 关闭海外 18 家工厂中的 17 家，全球员工数从 9000 多人减至 3000 多人，提前完成重组计划，成本大幅下降 [3] - 将海外采购转移到国内，导入 LED 照明封装产品，实现产业链布局协同，产品成本下降，性价比优势凸显 [3] - 批发业务约占 70%，零售占 30%，主要走批发渠道 [5] Mini LED 布局 - 2019 年开始布局 Mini Led 显示，分为直显与背光两个板块，直显发展更快 [4] - 研发出解决 Mini Led 正负极短路问题的技术方案与异向导电胶工艺，相关生产设备在适配及研发 [4] 品牌毛利率差异原因 - 朗德万斯主要市场在欧美，是百年品牌，品牌议价能力强；木林森主要在封装制造，去年受疫情影响大，今年毛利率有所提升 [4] 业务风险与发展策略 - 国内拥有 LED 全制造环节，供货风险小；TO B 端占比大，TO C 端有发展空间，将通过线上电商加线下经销商提升 [5] - 公司把控灯珠，有应对原材料涨价优势；自动化程度高，员工产出效率高，福利好，无用工困难问题 [5] 行业发展与公司举措 - 2013 - 2014 年扩产致 2015 - 2017 年供大于求，目前行业谨慎看待供需关系，供求平衡可保持景气度 [5] - 一季度业绩改善原因包括行业景气度回升、减少资本支出、产能释放、产品替换、组织架构变为事业部制等 [5] UVC 深紫外线业务 - 去年投资至芯公司与至善公司，分别做深紫外芯片和成品杀菌设备，目前芯片与产品已生产 [5] 公司发展策略转变 - 减少大资本支出，降低负债率和财务成本，回笼经营现金流 [5] - 挖掘朗德万斯新业务，如利用物流仓开展物流配送，梳理优化业务流程，引入 SAP 系统节省费用 [6] - 优化封装板块，新余工厂 PCB 板竞争力显现，显示屏组装成模组 [6]

公司概况 - 木林森是覆盖LED封装、照明品牌业务、LED应用产品与创新业务的全球化科技企业，以“品牌战略”和“智能制造”为核心战略理念，践行“世界级制造 + 全球化照明品牌与渠道+多层次全球性平台 ”发展模式 [2][3] 上半年经营数据 - 营业总收入912,730.95万元，较上年同期上升28.06% [3] - 归属于上市公司股东的净利润64,600.61万元，同比上升180.79% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润57,610.88万元，同比上升942.05% [3] - 归属于上市公司股东的净资产1,292,493.54万元，同比增长26.12% [3] 核心业务情况 朗德万斯 - 上半年贡献营业收入48.12亿元，毛利率41.21%，收益贡献3.89亿元，海外销售费用大幅下降、净利润大幅上升 [3] LED封装业务 - 上半年封装业务营业收入35.35亿元，同比增长80.75%，占公司总营收占比38.72% [4] 未来发展规划 核心战略 - 以“品牌战略”和“智能制造”为核心，整合全球资源，推动技术创新，提供优质产品和照明应用解决方案，创造良好照明生态圈 [3] 主要着力点 - 新型光学应用产品及空气净化领域，如Mini led、植物照明和UVC深紫外应用 [3] 各业务进展 Mini Led - 研发方向为全新的Mini LED COB封装材料、工艺以及设备，已开发成功全新的Mini LED RGB显示模组制造技术 [4] 植物照明 - 与科研机构合作开发LED植物工厂解决方案，在新疆设立子公司建设牧草生物方舱 [4] 空气净化 - 5月设立控股子公司空净视界智能科技有限公司，与酒店、学校、医院等合作，推出相关产品 [4][5] 提高营收措施 终端照明 - 调整优化朗德万斯产品结构，提升毛利率，推广高端产品，开拓新兴市场 [5] 封装业务 - 持续发力显示和背光业务，推进Mini led工艺改进和量产 [5] 新兴业务 - 布局Mini Led背光与直显、植物照明、空气净化业务等高端照明应用产品 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002745，证券简称木林森 [1] - 2021 年 11 月 4 日进行特定对象调研，地点在广东省深圳市福田区福华一路卓越大厦 1706 公司董事会办公室深圳办事处 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书肖燕松、投资者关系总监郭仙掌、证券事务代表甄志辉 [3] 业务情况 植物生长舱业务 - 2021 年 9 月 26 日子公司奎屯木林森光生物科技与天兴牧业签署 1.6 亿元智慧植物生长舱设备采购合同，已量产推广 [3] - 牧草生物方舱解决西北地区畜牧超载、冬季新鲜牧草供应不足和苜蓿草进口替代问题，与传统农业相比，植物照明使作物生长周期更短、单位产量更高、不受季节限制，可四季产出新鲜牧草 [3] - 我国牛羊肉消费量增长但牧草资源匮乏，新疆作为牛羊养殖大省，植物照明潜在需求大 [3] LED 封装业务 - 今年国内 LED 行业高景气，上半年公司封装业务营业收入 35.35 亿元，同比增长 80.75% [3] - 受行业景气度和下游需求影响，预计封装业务订单饱满，产能利用率维持较高水平 [3] 朗德万斯业务 - 今年全球 LED 照明市场景气，朗德万斯受益，上半年贡献营业收入 48.12 亿元，毛利率 41.21%，收益贡献 3.89 亿元 [5] - 未来规划为开拓亚太、拉美等新兴市场，提升欧美市场份额，加强国内业务开拓 [5] UVC 深紫外及空气净化业务 - 空净产品与酒店、学校、医院等合作，解决公共空间室内空气安全问题，推出的公共空间态势感知系统可监测室内空气数据 [5] - UVC 深紫外消杀系列产品能物表杀菌，参股公司至芯半导体（杭州）有限公司的 UVC LED 芯片 4 月投产，应用于至善时代智能科技（北京）有限公司绿色消毒设备，对新冠病毒 SARS - CoV - 2 秒级灭活率达 99.994% [5][6] - 已推出木林森负离子氧吧、UVC 消毒机器人、车载空气净化器、冰箱卫士等产品 [6] 采购与成本 - 向澳洋顺昌、厦门开发晶、台湾晶电、三安光电、华灿光电、兆驰股份等采购芯片保障供应 [3] - 目前芯片价格不再上涨，逐步回落，公司制造业务生产成本将下降 [3][4] 公司布局与技术优势 布局方向 - 重点布局 Mini led、植物照明、UVC 深紫外消毒杀菌及空气净化领域，作为未来发展方向 [4] - 朗德万斯和木林森品牌渠道业务、LED 封装制造业务是核心业务，持续推进市场开拓和工艺改造 [4] 技术优势 植物照明 - 2021 年 8 月及 9 月分别与中国科学院分子植物科学卓越创新中心、中国农业科学院都市农业研究所签署合作协议，布局苜蓿及牧草领域植物照明项目 [4] - 合作牧草项目负责人杨其长所在团队 2021 年 8 月在水稻领域取得农时突破 [4] 空气净化 - 今年 5 月与多方共同设立控股子公司空净视界智能科技有限公司，通过对公共空间实时动态感知、数据收集和智能分析，实现风险评估和预警 [4] Mini Led - 2019 年开始布局 Mini Led 显示，重点在直显板块 [4] - 研发全新 Mini LED COB 封装材料、工艺和设备，开发出 Mini LED RGB 显示模组制造技术，积累多项发明技术 [4][5] - 与知名大学合作研发，解决 Mini Led 正负极短路问题，采用各向异性导电焊胶工艺，自成体系技术利于降低成本、提高效率 [5]

公司基本情况 - 2021年12月9日木林森股份有限公司开展投资者关系活动，参与单位有华夏基金、南方基金、海通证券、国泰君安证券等，接待人员为董事会秘书肖燕松 [2] 朗德万斯整合情况 - 公司收购朗德万斯后采用“重渠道、轻资产”策略，关闭17家海外工厂，只剩1家俄罗斯工厂，完成重组关厂计划 [2] - 随着成本和费用下降，公司盈利能力提升，将已有LED照明封装产品导入朗德万斯供应链，实现产业链布局协同 [2] - 2021年上半年朗德万斯贡献营业收入48.12亿元，毛利率41.21%，收益贡献3.89亿元 [3] 芯片采购情况 - 公司向投资参股的淮安澳洋顺昌和厦门开发晶采购芯片，也向台湾晶电、三安光电等国内外主要芯片生产商采购，保障芯片供应，上游芯片涨价不影响正常生产经营 [3] Mini LED业务布局 - 公司重点布局Mini LED直显板块，开发成功全新的Mini LED RGB显示模组制造技术及配套设备，积累多项发明技术 [3] - Mini LED已切入显示屏领域，背光领域在业务对接，与知名大学技术团队合作研发解决短路问题的技术方案与工艺，降低成本、提高效率 [3] 产能与扩产计划 - 今年全球LED市场景气，公司封装业务订单饱满，产能利用率维持较高水平 [3] - 公司拥有广东中山、江西吉安等生产基地，未来结合下游市场需求和产销规划进行产能布局 [3] 未来发展规划 - 顺应LED行业技术升级趋势，重点布局和发展Mini LED直显和背光业务 [3] - 在新业务领域布局植物照明、空净及UVC深紫外消杀业务 [3] - 基于海外渠道优势，拟发展分布式光储一体化业务，已公告与相关合作方签订合作备忘录 [3][4] 植物照明业务 - 与传统农业相比，植物照明使作物生长周期更短、单位产量更高，不受季节和环境限制 [4] - 2021年8月及9月分别与中科院分子植物科学卓越创新中心、中国农科院都市农业研究所签署合作协议，布局苜蓿及牧草领域项目 [4] - 植物生长仓已量产并推广，子公司与天兴牧业签署1.6亿元植物生长舱设备采购合同，新疆地区植物照明潜在需求大 [4] 储能业务合作模式 - 公司、朗德万斯和珠海和谐卓越投资中心（有限合伙）或其指定方三方共同出资设立公司LEDVANCE ENERGY SOLUTIONS CHINA，从事海外分布式户用和商用光伏系统及光储一体化业务 [4] - 和谐卓越在光伏和储能产业链上下游有深入布局，朗德万斯是全球前二国际通用照明品牌，在全球50多个国家和地区设法人单位及销售网络，业务遍及140多个国家和地区 [4] - 全球减碳背景下，光伏和储能市场空间大，公司将其作为战略级业务，借助上市公司平台资源优势布局该领域，合作符合能源发展方针，前景和效益好 [4][5]

传统业务发展 - 封装业务通过降本增效提高经营效率，2021 年以来国内 LED 行业高景气，预计今年订单饱满，产能利用率维持较高水平，积极规划 Mini led 产品量产出货以成新利润增长点 [2] - 品牌与渠道业务在亚太、拉美等新兴市场开拓，利用欧美新基建和海外 LED 渗透率提升契机提升欧美份额，加强国内业务开拓满足终端照明市场需求 [2] 储能业务开展 - 2021 年 12 月 28 日公司同意与子公司深圳朗德万斯设立控股子公司朗德万斯新能源有限公司，和谐卓越或其指定第三方后续参与投资经营 [3] - 朗德万斯新能源在海外从事分布式户用和商用光伏系统及光储一体化业务，公司将光伏和储能作为战略级业务，根据新公司发展和市场需求布局 [3] 植物照明业务 - 研发优势体现在 2021 年 8 月及 9 月分别与中科院分子植物科学卓越创新中心、中国农业科学院都市农业研究所签署合作协议布局苜蓿及牧草领域项目 [3] - 制造优势是自主生产 PCB 板等，形成成本和协同优势，经营模式主要与畜牧公司合作，植物生长仓已量产推广 [3] - 我国牛羊肉消费增长但牧草资源匮乏，新疆等地区冬季粮草供应不足，植物照明在牛羊养殖、高价值经济作物和中药种植等方面潜在需求大 [3] MiniLED 业务进展 - 公司开发成功全新 Mini LED RGB 显示模组制造技术，积累多项发明技术，已切入显示屏领域，背光领域在业务对接 [4] 公司未来规划与融资 - 制造端重点布局 Mini Led 直显板块，品牌与渠道端布局植物照明、空净及 UVC 深紫外消杀、智能照明，通过朗德万斯新能源开展海外光伏和光储一体化业务，传统业务持续降本增效 [4] - 融资综合考虑法律法规、监管规则、市场环境和公司实际情况选择融资工具 [4] 朗德万斯海外业务规划 - 2021 年以来受益行业景气、新渠道拓展和产业链整合，盈利能力提升 [4] - 未来在亚太、拉美等新兴市场开拓，利用欧美契机提升份额，加强国内业务开拓提升营收和利润 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002745，证券简称木林森 [1] - 2022 年 9 月 20 日进行投资者关系活动，地点在广东省深圳市福田区福华一路卓越大厦 1706A 木林森股份有限公司深圳董事会办公室 [1] - 参与单位包括中信证券、惠通基金等多家机构，上市公司接待人员为肖燕松先生、投资者关系总监郭仙掌先生 [1] 光伏储能业务规划 - 设立子公司朗德万斯新能源，面向欧洲户用储能领域，产品覆盖家用 5 - 20 kW·h 范围应用场景 [2] - 开拓储能业务原因是看好行业前景，且户储客户群与朗德万斯家用照明以往客户群高度重合，便于复用渠道部署 [2] - 朗德万斯照明海外销售约 70% 为渠道客户，约 30% 为商超零售，可助力户储及相关产品拓展 [2] - 已确定几家供应商，已向欧洲发送样产品 [2] 公司定位与商业模式 - 注重品牌与渠道建设，做好产品设计及后端安装维修保障，生产交给上游制造商 [2] - 基于已有渠道获取订单，国内委托生产后出口国外，推广以西欧德国、东欧波兰为主，采用设计 + 代工贴牌商业模式 [2] 市场需求与竞争优势 - 欧洲户储应用率整体较低 [2] - 主要优势是海外成型的照明销售渠道，户储客户群与通用照明客户群有重合度 [2] - 继续发挥网点、仓库、物流等优势，投入资源提升市场渠道、供应链建设及后续运维，加强产品开发，希望有逆变器自主开发能力 [2] LED 照明业务相关 - 面对外部宏观环境变化，坚持聚焦主营业务，发展成长型业务，提升抗风险能力 [2][3] - 上半年受行业及疫情影响，LED 部分产品有波动，公司凭借成本和规模优势保持市场竞争优势，经营层动态调整销售价格 [3] 供应商与客户 - 照明芯片主要供应商为国内优秀 LED 芯片制造商，与上游保持长期稳定合作关系 [3] - 产品主要通过经销商销售，To G 和 To B 端客户都有 [3] 植物照明业务 - 去年相关业务集中在新疆，今年在内蒙古、青海、四川和湖南等省份拓展市场 [3] 朗德万斯欧洲团队 - 主要由负责销售与负责研发设计人员构成 [3] 同行对比 - 欧洲不同地区户储产品售价不同，部分厂商售价可能比公司高，公司在渠道和规模方面差异化管理，注重品质及客户服务 [3] - 可基于海外朗德万斯照明的 APP 构建全屋家电生态 [3]