会议信息 - 木林森第六届董事会第三次会议于2025年10月28日召开，6位董事均出席[1] 报告审议 - 会议审议通过《关于2025年第三季度报告的议案》，表决6票赞成[1][2] 报告披露 - 《2025年第三季度报告》于2025年10月29日披露[2]

公司动态 - 公司于2025年10月28日召开第六届第三次董事会会议，审议了包括2025年第三季度报告在内的议案 [1] - 公司当前股价为9.11元，市值为135亿元 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入100%来源于计算机和通信和其他电子设备制造业 [1] 市场环境 - A股市场突破4000点，科技成为市场主线，市场格局被重塑 [1]

股价与交易表现 - 10月22日公司股价上涨0.11%，成交额为1.61亿元 [1] - 当日融资买入2483.41万元，融资偿还2042.75万元，融资净买入440.66万元 [1] - 截至10月22日，融资融券余额合计6.56亿元，其中融资余额6.54亿元，占流通市值的5.02% [1] 融资融券情况 - 当前融资余额超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] - 10月22日融券偿还2800股，融券卖出0股，融券余量25.66万股，融券余额225.04万元 [1] - 融券余额超过近一年70%分位水平，处于较高位 [1] 股东与股权结构 - 截至6月30日，公司股东户数为5.25万，较上期增加6.97% [2] - 人均流通股20263股，较上期减少6.51% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6971.75万股，较上期增加1475.31万股 [2] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF（512100）为第九大流通股东，持股960.03万股，较上期增加182.57万股 [2] - 易方达供给改革混合（002910）退出十大流通股东之列 [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入79.19亿元，同比减少3.21% [2] - 2025年1月至6月，归母净利润为1.54亿元，同比减少41.45% [2] 公司基本信息与分红 - 公司成立于1997年3月3日，于2015年2月17日上市，主营业务为LED封装产品及应用产品的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：朗德万斯55.24%，木林森41.76%，其他(补充)3.00% [1] - A股上市后累计派现24.66亿元，近三年累计派现12.59亿元 [2]

股价与资金表现 - 10月17日公司股价下跌2.02%至8.74元/股，成交额7602.14万元，换手率0.81%，总市值129.72亿元 [1] - 当日主力资金净流入157.29万元，特大单净卖出110.31万元（占比1.45%），大单净流入267.59万元 [1] - 公司股价今年以来上涨0.81%，近5个交易日下跌4.90%，近20日下跌2.35%，近60日上涨5.56% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年上半年实现营业收入79.19亿元，同比减少3.21%，归母净利润1.54亿元，同比减少41.45% [2] - 主营业务收入构成为：朗德万斯品牌占比55.24%，木林森品牌占比41.76%，其他业务占比3.00% [1] - 公司主营业务为LED发光二极管等封装产品及LED应用产品的研发、生产和销售 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为5.25万户，较上期增加6.97%，人均流通股20263股，较上期减少6.51% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6971.75万股，较上期增加1475.31万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第九大流通股东，持股960.03万股，较上期增加182.57万股，易方达供给改革混合（002910）退出十大流通股东 [3] 分红历史 - 公司A股上市后累计派现24.66亿元，近三年累计派现12.59亿元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-LED [1] - 所属概念板块包括植物照明、小米概念、MLED、机器人概念、PCB概念等 [1]

股价与资金表现 - 10月16日盘中股价下跌2.08%至8.93元/股，成交额1.47亿元，换手率1.53%，总市值132.54亿元 [1] - 当日主力资金净流出2286.60万元，特大单净卖出2104.64万元，大单净卖出181.96万元 [1] - 公司今年以来股价上涨3.00%，近5个交易日下跌3.35%，近20日上涨4.69%，近60日上涨10.93% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为LED封装产品及应用产品的研发、生产和销售，收入构成为朗德万斯55.24%、木林森41.76%、其他3.00% [1] - 2025年1-6月实现营业收入79.19亿元，同比减少3.21%，归母净利润1.54亿元，同比减少41.45% [2] - 公司A股上市后累计派现24.66亿元，近三年累计派现12.59亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至6月30日股东户数为5.25万，较上期增加6.97%，人均流通股20263股，较上期减少6.51% [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6971.75万股，较上期增加1475.31万股 [3] - 南方中证1000ETF新进为第九大流通股东，持股960.03万股，较上期增加182.57万股，而易方达供给改革混合退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-LED [1] - 公司涉及的概念板块包括植物照明、小米概念、MLED、智能家居、机器人概念等 [1]

公司技术研发动态 - 公司密切关注Micro-LED技术的前沿应用方向 [1] - 公司技术团队已启动相关预研工作，评估Micro-LED作为高速光通信光源的技术可行性与市场前景 [1] - 公司在芯片封装、热管理、高密度集成等方面的技术积累与高速光器件的制造需求高度契合 [1] 行业技术发展趋势 - Micro-LED在光互联、高速光模块等领域的潜力是行业公认的未来发展方向 [1]

公司技术动态 - 公司密切关注Micro-LED技术的前沿应用方向 [1] - 公司技术团队已启动相关预研工作 评估Micro-LED作为高速光通信光源的技术可行性与市场前景 [1] - 公司在芯片封装 热管理 高密度集成等方面的技术积累与高速光器件的制造需求高度契合 [1] 行业技术前景 - Micro-LED在光互联 高速光模块等领域的潜力是行业公认的未来发展方向 [1]

公司技术研发布局 - 公司密切关注Micro-LED技术的前沿应用方向 [1] - 公司技术团队已启动相关预研工作 [1] - 公司正在评估Micro-LED作为高速光通信光源的技术可行性与市场前景 [1] 行业技术发展趋势 - Micro-LED在光互联、高速光模块等领域具有潜力 [1] - Micro-LED是行业公认的未来发展方向 [1]

财务业绩 - 上半年归母净利润为1.54亿元，同比下滑41.45% [1] - 上半年扣非归母净利润为1.44亿元，同比下滑39.85% [1] - LED封装主业有望于下半年回暖 [1] 战略投入与渠道建设 - 公司正持续对朗德万斯的海外销售渠道进行战略性投入，包括拓展新市场、开发新客户及增强现有渠道效能 [1] - 研发费用主要是持续加大新产品研发方面的支出 [1] - 提高费用支出的目的在于提升长期的市场份额，预计成果将在下半年逐步显现 [1] 智能制造与数字化转型 - 公司通过CIM系统和MES系统构建自动化、智能化的生产线，实现对生产流程的数字化管控，显著提升了运营效率与产品质量 [1] - 与京东科技签署战略合作协议，推动智能化转型 [1] - 未来双方将持续深化合作，共同构建科技驱动的产业生态 [1]

券商目标价涨幅 - 稳健医疗目标价涨幅为44.29%，属于个护用品行业[1] - 三诺生物目标价涨幅为35.27%，属于医疗器械行业[1] - 通富微电目标价涨幅为24.46%，属于半导体行业[1] 券商推荐家数 - 比亚迪获得2家券商推荐[1] - 千红制药获得1家券商推荐[1] - 木林森获得1家券商推荐[1] 评级调高 - 东北证券将江丰电子的评级从“增持”调高至“买入”[1] 首次覆盖评级 - 信达证券首次覆盖东方国信并给予“买入”评级[1] - 平安证券首次覆盖三友医疗并给予“推荐”评级[1] - 中邮证券首次覆盖易点天下并给予“买入”评级[1] - 东北证券首次覆盖江丰电子并给予“买入”评级[1] - 华鑫证券首次覆盖寒武纪并给予“买入”评级[1]