股票代码：002745 股票简称：木林森 2023 年 5 月 10 日木林森股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-003 投资者关系活动类 别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人 员姓名 线上参与公司木林森 2022 年度网上业绩说明会的投资 者 时间 2023 年 05 月 10 日（星期三）下午 15:00-17:00 地点 "约调研"微信小程序 上市公司接待人员 姓名 董事长：孙清焕先生 财务总监兼董事会秘书：李冠群先生 独立董事：米哲先生 投资者关系活动主 要内容介绍 1、问：请问贵司管理层，公司 2022 年度营收利润双降 是什么原因？另外今年一季度也是增收不增利，请公司 解答，谢谢 答：尊敬的投资者，您好。感谢您的提问，2022 年度， 受海外区域冲突和宏观经济环境变化的影响，国内需求 大幅下降，海外工厂关停导致费用增加，综合因素影响 了全年业绩情况。今年前两个月，国内需求持续疲软， 影响了国内制造业务利润率水平。 2、问：请问孙董，目前贵司是否有布局无主灯业务？今 年的布 ...

财务表现 - 2023年第一季度，木林森股份有限公司营业收入为40.8亿元，同比增长2.13%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1.41亿元，同比下降22.62%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为3.64亿元，同比增长237.01%[5] - 公司总资产为239.2亿元，较上年末下降4.03%[5] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1061.2万元[5] 资产负债表变动 - 资产负债表项目中，交易性金融资产减少80.36%，债权投资增加97.4%[8] 利润表变动 - 利润表项目中，税金及附加增加74.99%，利息收入增加46.63%[9] 现金流量表变动 - 木林森股份有限公司2023年第一季度报告中，投资活动现金流入小计较上年同期增加144.16%[11] - 木林森股份有限公司2023年第一季度报告显示，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加237.01%[11] - 木林森股份有限公司2023年第一季度报告显示，现金及现金等价物净增加额较上年同期增加99.83%[11] 股权结构 - 孙清焕持有木林森股份有限公司的股份比例为44.03%[13] - 香港中央结算有限公司持有木林森股份有限公司的股份比例为3.23%[13] 公司财务状况 - 木林森股份有限公司2023年第一季度报告中，短期借款为1,245,554,488.06元，应付账款为3,019,242,662.41元[17] 营业情况 - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的营业总收入为40.8亿元，较上期增长约8.5%[18] - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的营业总成本为39.0亿元，较上期增长约4.3%[19] - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的净利润为13.7亿元，较上期减少约23.1%[19] - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的综合收益总额为12.5亿元，较上期减少约31.7%[20] - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的每股基本收益为0.09元，较上期下降约25%[20] - 2023年第一季度，木林森股份有限公司的经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为47.99亿元，较上期增长约8.8%[21] 现金流量变动 - 木林森股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流入小计为4,890,003,421.72，较去年同期增长4.7%[22] - 木林森股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流出小计为4,526,351,516.88，较去年同期下降8.3%[22] - 木林森股份有限公司2023年第一季度投资活动现金流入小计为556,599,748.70，较去年同期增长144.1%[22]

证券代码：002745 证券简称：木林森 公告编号：2023-017 木林森股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，公告不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 木林森股份有限公司（以下简称"公司"）已于2023年04月18日在巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn/）上披露了《木林森2022年年度报告》。 2023 年 4 月 27 日 参与方式一：在微信小程序中搜索"约调研"； 参与方式二：微信扫一扫以下二维码： 投资者依据提示，授权登入"约调研"小程序，即可参与交流。 出席本次网上说明会的人员有：董事长孙清焕先生；财务总监兼董事会秘书李冠群先生； 独立董事米哲先生。 敬请广大投资者积极参与。 特此公告。 木林森股份有限公司董事会 为便于广大投资者进一步了解公司2022年年度经营情况，公司定于2023年05月10日（星期 三）下午15:00至17:00时在"约调研"小程序举行2022年度网上业绩说明会。本次网上业绩说 明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"约调研"小程序参与互动交流。为广泛听取 投资 ...

财务数据 - 公司2022年营业收入为165.17亿元，同比下降11.27%[8] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为1.94亿元，同比下降83.27%[8] - 公司2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.55亿元，同比下降85.27%[8] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为1.64亿元，同比下降95.91%[8] - 公司2022年末总资产为249.23亿元，同比下降13.38%[8] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为134.13亿元，同比增长1.28%[8] - 公司2022年基本每股收益为0.13元，同比下降83.33%[8] - 公司2022年稀释每股收益为0.13元，同比下降83.33%[8] - 公司2022年加权平均净资产收益率为1.44%，同比下降7.59%[8] - 公司2022年利润分配预案为每10股派发现金红利1元（含税），不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司2022年全年营业收入为1651.678亿元，分季度分别为399.46亿元、411.406亿元、409.215亿元和431.595亿元[11] - 公司2022年全年归属于上市公司股东的净利润为193.914亿元，分季度分别为18.194亿元、2.007亿元、19.24亿元和-20.05亿元[11] - 公司2022年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为155.121亿元，分季度分别为17.317亿元、1.622亿元、13.669亿元和-17.095亿元[11] - 公司2022年全年经营活动产生的现金流量净额为163.796亿元，分季度分别为-2.654亿元、-1.719亿元、3.165亿元和2.846亿元[11] - 公司2022年非经常性损益项目合计为3879.32万元，其中包括非流动资产处置损益-1949.44万元，计入当期损益的政府补助11068.59万元，债务重组损益-15300万元，企业重组费用-4247.11万元等[12] - 公司实现营业总收入1,651,677.43万元，同比减少11.27%[19] - 利润总额为24,220.34万元，同比减少84.37%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为19,391.44万元，同比减少83.27%[19] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,341,347.91万元，同比增长1.28%[19] - 财务费用为21,599.57万元，同比降低49.27%[19] - 管理费用为90,502.57万元，同比降低6.10%[19] - 公司资产负债率为45.94%，较去年同期降低7.83%[19] 业务收入 - 朗德万斯品牌产品实现营业收入96.15亿元[17] - 木林森品牌实现营业收入16.54亿元[17] - 木林森智能制造业务实现营业收入49.76亿元[18] - 境外销售占比为63.16%，较上一年下降1.48%[27] - 直销模式销售占比为12.69%，较上一年下降34.58%[27] - 经销模式销售占比为87.31%，较上一年下降6.43%[28] - 电气机械和器材制造业营业收入为16,516,774,262.39元，毛利率为27.00%，较上一年下降11.27%[29] - 终端产品营业收入为11,268,687,605.66元，毛利率为37.73%，较上一年下降7.64%[29] - 朗德万斯系品牌营业收入为9,614,787,042.87元，毛利率为39.84%，较上一年下降5.89%[29] - 木林森品牌营业收入为1,653,900,562.79元，毛利率为25.47%，较上一年下降16.65%[29] - LED材料营业收入为4,976,244,394.91元，毛利率为3.63%，较上一年下降17.16%[29] - 直销模式营业成本为1,516,310,055.24元，毛利率为27.65%，较上一年下降34.58%[29] - 经销模式营业成本为10,540,439,738.87元，毛利率为26.91%，较上一年下降6.43%[29] 研发成果 - 公司研发的高光效低眩光LED筒灯亮度达到100lm/W以上[37] - 公司开发的无导线LED灯带采用全自动化生产工艺，提高生产效率和质量，降低成本[39] - 公司开发的芯片级封装工艺灯带，光效高，亮度可以达到110lm/W[44] - 公司研发的3合1灯饰控制器，采用离线语音控制，无需联网，轻松方便适用[47] - 公司研发的高光效，高导热面板灯，采用内循环导热方式，快速将热量导出[50] - 公司开发的新型LED面板灯，通过PS导光板上的特殊放射条纹，实现高效的导光效果，比传统导光率增加10%-20%[50] - 公司研发的新材料LED面板灯，采用2025的高光效LED，通过PS导光板实现高效的导光效果[50] - 公司研发的新型LED面板灯，采用导热材料，通过在塑料中添加特殊导热剂，提高塑料的导热性能，同时还能达到加强绝缘的性能要求[49] - 公司研发的新型LED面板灯，采用内循环导热的方，迅速将面板灯的热量导热到灯体的前表面，使其与空气充分接触，快速将热量导出[49] - 公司研发的新型LED面板灯，采用2025的高光效LED，通过PS导光板实现高效的导光效果，比传统导光率增加10%-20%[49] - 公司开发的PVC网预期年销售10万米以上，为公司创造收益400万以上经济价值[52] - 公司开发的低压双极性皮线灯预期年销售100万米以上，将为公司创造客观的经济价值[54] - 公司开发的智能太阳能灯具，结合了灯具以及警示灯的作用，可以为公司开拓新的市场，获得新的发展空间[59] - 公司开发的3D动感艺术灯，将引领一个新的造型灯时代，深受户外亮化工程的青睐，将为公司带来年收入上千万的收入[63] - 公司开发的LED皮线灯采用UV胶水固化LED，通过UV灯快速固化，既提高生产效率，又可以防水[54] - 公司开发的低压高光效的灯带，通过三极管饱和区的工作原理，实现LED的工作电流固定，导通电压随工作电压可变，在电路省掉纯损耗元件电阻，从而提高整个灯带的发光效率，实现高光效，高亮度的低压灯带[56] - 公司开发的LED皮线灯外皮采用硅塑料，将传统PVC材料通过硅胶改性，增加PVC的透光性和柔软性，使其发光效率

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研线上会议 [1] - 活动时间为 2023 年 2 月 23 日，现场调研地点在广东省深圳市南山区同乐路 1002 号留仙文化园 2 栋 3 楼会议室，线上会议平台为进门财经 [5] - 上市公司接待人员为投资者关系总监郭仙掌 [5] 参与单位及人员 现场调研 - 天风证券许俊峰、西藏东财基金李惠、长江养老钱诗翔、太平洋基金陈永亮、双安资产唐聪、旌安投资蒋晨恺、华杉投资李洲、歌汝资本阮辽远、恩宝资产鲁洋洋、上海证券丁亚 [1] 线上会议 - 招商证券、银华基金、工银国际、国泰基金、天弘基金、中天汇富基金、西部利得基金、东海基金、King Tower Asset Management Co Ltd、IGWT Investment、恒生前海基金、中银国际资管、创金合信基金 [1] 其他参与单位 - 长城基金、长城资管、永赢基金等众多单位 [3][4][5] 公司经营规划与业务展望 整体规划 - 坚持主营业务，发挥品牌运营与智能制造优势，提高产品质量和服务水平，优化财务管理，稳定现金流，拓展 LED 细分赛道和新业务增长线 [5] 国内外业务 - 海外业务：完成朗德万斯整合后营收稳定，疫情结束后需求保持增长，通过优化管理等方式降低费用率，提高盈利能力 [5][6] - 国内业务：调整传统封装业务结构，更新迭代小间距和 Mini 直显封装技术，开拓照明灯具业务线下和线上销售渠道及新型销售模式 [6] 植物照明业务 - 2022 年推进植物工厂和生物方舱项目对接建设，深入农业机械设备领域开发水稻苗自动育苗机等项目 [6] - 2023 年持续牧草植物方舱项目建设落地，开拓下游行业客户，配合地方农业农村局开展新项目，加快育苗机相关项目布局落地 [6] 储能业务 - 已与海外客户签署订单并完成部分交付，朗德万斯新能源子公司扩充相关人员 [6] - 朗德万斯品牌在欧洲和北美等地区有优势，其销售渠道等可应用于户储和其他产品推广销售及运维 [6] 行业情况 竞争格局 - 过去受宏观经济和疫情影响，LED 封装领域竞争激烈，部分上市企业整合重组，中小型企业转型或退出，行业集中度提高，头部企业市场份额增多，竞争逐步回归良性 [6] 行业景气度与价格 - 2022 年 LED 行业整体需求少，产品单价下降，以去库存为主；去年四季度末至今，原材料 IC 和面板单价波动，部分产品单价逐步回暖，公司会根据市场需求调整产能和产品单价 [7] 朗德万斯海外业务 - 欧洲和北美业务占朗德万斯全球收入约 50%和 30% [7] - 户储业务以欧洲市场为核心，逐步开拓美洲和其他新兴市场 [7]

公司基本情况 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 2023 年 2 月 7 日进行投资者关系活动，参与单位有中信证券、上海证券等，上市公司接待人员为投资者关系总监郭仙掌 [2] 业务经营情况 朗德万斯业务 - 过去几年在多种因素影响下营收保持相对稳定，组织架构整合后降本增效有成效，公司对其未来发展有信心 [2] - 目前销售以欧洲和北美为主，重点布局东欧波兰、捷克及拉美的巴西、阿根廷等地区市场，国内和印度市场也在持续推进 [4] LED 封装业务 - 随着疫情减弱和宏观经济恢复，预计 2023 年国内 LED 产业链逐步反弹，RGB 直显业务特别是小间距产品市场需求稳定增长 [3] 户储业务 - 优势在于朗德万斯品牌知名度高、可利用现有海外销售渠道、有成熟客服和安装维修团队、有 APP 应用 [3] - 海外销售持续完善团队建设、开拓新市场与订单、加强供应链管理；生产方面已组建研发团队，洽谈上游厂商筹备储能电池组研发生产 [4] - 业务开展前期渠道开发成本较高，业务成熟后总体毛利率预计在 20 - 30%之间 [4] 植物照明业务 - 通过拓展 LED 光谱技术应用，为农作物垂直培育提供整体解决方案，已与中科院和农科院相关机构合作 [3] - 在北方多地开展牧草方舱和植物工厂业务，南方开展水稻秧苗育苗等农机业务，多地有试点项目，部分已签单交付 [3] UVC 空净业务 - 子公司空净视界多款产品对冠状病毒有防护消杀效果，“火雷子”和森林氧吧连续两年获“南山奖” [3] - 春节前后部分产品销量好，后疫情时代市场环境良好 [3] 公司规划与风险应对 业务规划 - 朗德万斯业务持续开拓新市场和新产品，通过优化激励方案、调整人员结构降本增效提高盈利能力 [4] 风险应对 - 针对汇率波动，海外业务以当地货币结算，对跨境交易和境外投资开展套期保值等措施对冲风险，总体影响较小 [4] 财务与计划 - 近年来推进去杠杆降负债，截至 2022 年第三季度末负债率低于 50%，目前现金流状况良好 [5] - 如有再融资及股权激励计划会按法规要求公告 [5]

公司基本情况 - 木林森以LED封装和LED智慧照明品牌业务为主，主营封装产品、驱动IC等，LED封装和照明业务营收多年位居国内第一 [1] - 有广东中山、江西吉安和新余、浙江义乌生产基地，持续拓展LED细分领域及小间距、Mini LED应用 [2] 品牌照明业务 海外业务 - 以朗德万斯品牌为主，源自欧司朗，总部在德国慕尼黑，在欧美发达国家认可度高，业务稳定，贡献净利润和现金流 [2] 国内业务 - 以木林森品牌为主，面向大众化通用照明市场，近几年增长快，发力渠道建设和线上营销平台拓展 [2] 新业务拓展 植物照明 - 推进在牧草种植和水稻育苗等领域的整体解决方案，项目集中在西北部地区，预计随经济常态化加速推进 [2] 户用储能 - 基于朗德万斯优势推进销售，构建智能家居生态，已完成部分客户送样和小批量订单发货，加快海外团队搭建和国内生产线布局 [2] 财务情况 - 前三季度营收122.01亿元，归母净利润3.94亿元，扣非净利润3.26亿元，销售毛利率28.45%，负债率47.24%，连续七个季度负债率下降 [2] 问答环节 LED行业景气度 - 今年行业处于底部，上半年去库存压力大，下半年库存减少，整合加剧，集中度提升，公司市场份额有增加趋势，随宏观经济回暖需求有望恢复 [3] 植物照明业务 - 优势在于定制生物方舱和植物工厂，与中科院、农科院合作提供支持；规划是持续与相关企业和部门合作推进业务发展 [3] 户储产品 - 定价依据朗德万斯海外品牌定位，单价与当地品牌趋近，销售毛利率维持20%-30%，未来动态提升毛利率 [3] 储能业务市场 - 目前主要布局欧洲，未来以德语区西欧市场为主，后续拓展美洲和日本市场 [3] 储能产品自主生产 - 加强产品开发和市场调研，考察电池领域，组建部分团队，希望拥有自主研发制造能力 [4] 汇率波动影响 - 海外业务营收和利润稳定，汇率波动影响小，密切关注并通过套期保值对冲风险 [4] 空净产品 - 旗下空净视界UVC深紫外物表消杀系列产品对新冠病毒有消杀作用，应用多场景，积极拓展市场 [4] 现金流补充用途 - 闲置募集资金部分暂时补充流动资金，部分永久补流，用于业务拓展和日常经营，优化财务结构，提升运营效率 [4] 技术研发合作 - 与中科院、农科院、重点高校合作，与地方职业院校开展“厂中校”模式培养专项人才 [4] LED业务下游客户及销售模式 - 国内照明产品通过经销商销售给省市级渠道商和地方门店，直显业务以销定产供货显示屏厂商，海外通过朗德万斯渠道和零售商销售至终端消费者 [5]

行业现状 - 近几年照明行业逐步向 LED 照明时代过渡，市场呈爆发式增长，吸引大量资本，不断有新厂商加入 [2] 公司规划 - 未来加快江西新余、吉安两个生产基地建设，以市场需求为导向，优化产品结构、提高市场占有率 [3] - 2016 年着重发力品牌和制造两方面，品牌以自主品牌为主，制造着重提高自动化和智能化程度，有信心未来业绩回到之前水平 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002745，证券简称为木林森 [1] - 投资者关系活动类别为现场参观，时间是 2016 年 3 月 15 日，地点在中山市小榄镇木林森大道 1 号 5 楼会议室 [2] - 参与单位有方正证券股份有限公司、信达澳银基金管理有限公司等，上市公司接待人员有副总经理兼财务总监易亚男等 [2] 2015 年利润下滑原因 - 照明市场竞争激烈，公司为占领市场参与价格战主动降价，且照明产品是新品牌 [2][3] - 小榄总部厂房不足，照明产品生产线搬迁至江西新余致当年成本增加 [3] - 市场预期和产品更替快，出现老成本新价格情况 [3] 保持业绩稳定措施 - 加大投入提升生产规模和自动化程度，降低产品成本，强化规模化和自动化竞争优势提升毛利率 [3] - 加大研发投入，加速 LED 背光源、大型家居灯具等高毛利率产品投入产出，提升综合毛利率 [3] - 通过融资降低财务费用，改善财务结构，提升盈利水平 [3] 生产设备情况 - 公司生产设备是行业最先进的自动化设备（ASM 公司），根据公司要求量身定制，自动化程度最高 [3] 年产能情况 - 公司目前年产能大概是年产 2035 亿只 LAMP/SMD [3]

公司经营情况 - 理论上成品灯比灯珠利润高，但公司成品灯利润不高，原因是进入成品灯领域时间短，拓展销售渠道和品牌建设吞噬利润，2015年生产基地搬迁至江西新余子公司，期间生产效率下降影响毛利水平 [2][3] - 2015年公司业绩下滑并非市场萎缩，出货量市占率稳步提升，利润下滑是因市场照明灯具价格竞争激烈，公司主动放价抢占市场，且成品生产线搬迁有产能浪费 [3] 行业风险与应对 - 主要系统性风险是新生事物如倒装芯片等，但目前发生可能性小，公司会关注跟进新技术防范风险 [3] 公司优势体现 - 通过技术改良提高生产效率，强化规模化生产优势，对产业链量大产品通过规模生产控制成本、提升利润 [3][4] 品牌建设情况 - 公司照明应用产品增长快速，渠道投入不断增加，2015年投入约1亿元，效益将逐渐体现 [4] 渠道建设决策 - 因LED产品转型有过程，生产规模小用现有渠道产品量放不大，且渠道在别人手中无法主导市场和建立自己品牌，所以公司自己建渠道立志成为行业龙头标杆企业 [4]