板块整体市场表现 - 房屋建设板块在11月21日较上一交易日下跌2.13% [1] - 当日上证指数报收于3834.89点，下跌2.45%，深证成指报收于12538.07点，下跌3.41% [1] - 板块内个股普遍下跌，其中上海建工领跌，跌幅为4.58% [1] 个股价格与成交表现 - 中国建筑收盘价为5.25元，下跌1.50%，成交量为231.65万手，成交额为12.22亿元 [1] - 高新发展收盘价为42.90元，下跌3.44%，成交量为5.70万手，成交额为2.48亿元 [1] - 龙元建设收盘价为3.06元，下跌4.08%，成交量为20.13万手，成交额为6238.18万元 [1] - 宁波建工收盘价为5.20元，下跌4.24%，成交量为47.76万手，成交额为2.53亿元 [1] - 浙江建投收盘价为9.10元，下跌4.31%，成交量为23.40万手，成交额为2.17亿元 [1] - 重庆建工收盘价为3.51元，下跌4.36%，成交量为36.72万手，成交额为1.31亿元 [1] - 上海建工收盘价为2.71元，下跌4.58%，成交量为264.93万手，成交额为7.32亿元 [1] 板块资金流向 - 当日房屋建设板块主力资金净流出2.4亿元，游资资金净流出2432.83万元，散户资金净流入2.64亿元 [1] - 上海建工主力资金净流出1.06亿元，主力净占比-14.43%，散户资金净流入1.25亿元，散户净占比17.08% [2] - 中国建筑主力资金净流出3779.84万元，主力净占比-3.09%，散户资金净流入4209.31万元，散户净占比3.45% [2] - 高新发展主力资金净流出2812.66万元，主力净占比-11.33%，散户资金净流入3662.27万元，散户净占比14.76% [2] - 浙江建投主力资金净流出1971.83万元，主力净占比-9.11%，散户资金净流入1150.65万元，散户净占比5.31% [2] - 宁波建工主力资金净流出1884.00万元，主力净占比-7.44%，散户资金净流入1584.94万元，散户净占比6.26% [2] - 龙元建设主力资金净流出1448.78万元，主力净占比-23.22%，散户资金净流入984.43万元，散户净占比15.78% [2] - 重庆建工主力资金净流出562.25万元，主力净占比-4.29%，散户资金净流入1460.90万元，散户净占比11.14% [2] - 陕建股份主力资金净流出975.37万元，主力净占比-9.33%，散户资金净流入878.59万元，散户净占比8.41% [2]

担保情况 - 2025年10月为2家资产负债率高于70%子（母）公司提供2.45亿元担保[3] - 截至2025年10月31日对外担保累计余额120.81亿元[3] - 对全资及控股子公司担保余额99.25亿元[8] 具体担保事项 - 浙江省建设投资集团为浙江省建工集团担保2亿元，2026.10.26到期[4] - 浙江省建设工程机械集团为浙江省建设投资集团担保4500万元，2045.9.28到期[4] 资产数据 - 2024年12月31日浙江省建工集团资产总额3282086.36万元，净资产161086.24万元[10] - 2024年12月31日浙江省建设投资集团资产总额2286178.85万元，净资产481468.27万元[10]

股价与交易表现 - 11月20日公司股价上涨1.28%，成交额为2.24亿元 [1] - 当日融资买入3534.37万元，融资偿还3334.36万元，融资净买入200.00万元 [1] - 截至11月20日，融资融券余额合计3.39亿元，其中融资余额3.38亿元，占流通市值的3.28%，超过近一年60%分位水平 [1] 融券交易情况 - 11月20日融券卖出5200股，卖出金额4.95万元，融券偿还0股 [1] - 融券余量7.93万股，融券余额75.41万元，低于近一年40%分位水平 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为8.90万户，较上期增加0.88% [2] - 人均流通股12160股，较上期减少0.87% [2] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入603.97亿元，同比增长2.78% [2] - 2025年1-9月归母净利润1.51亿元，同比增长8.30% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现9.88亿元 [3] - 近三年累计派现3.24亿元 [3] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF为第六大流通股东，持股593.46万股，较上期减少7.75万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股451.59万股，较上期减少196.85万股 [3] - 华夏中证1000ETF为第九大流通股东，持股352.74万股，较上期减少6600股 [3] - 广发中证基建工程ETF为第十大流通股东，持股279.84万股，较上期增加21.68万股 [3] - 广发中证1000ETF退出十大流通股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司位于浙江省杭州市，成立于2006年12月21日，于2015年6月10日上市 [1] - 主营业务为建筑施工及配套的工业制造、工程服务、基础设施投资运营等 [1] - 收入构成：建筑施工业务74.44%，工程相关其他业务21.32%，其他2.52%，工业制造业务1.73% [1]

交易方案概况 - 公司拟通过发行股份方式收购国新建源基金持有的浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权及浙江三建24.78%股权，交易总价12.83亿元 [1][2] - 股份发行价格为7.13元/股，共计向国新建源基金发行1.80亿股股份 [2] - 同时公司拟以相同价格向控股股东国资运营公司发行6311.36万股股份，募集配套资金4.5亿元，其中3亿元用于补充流动资金，占交易对价23.38% [2] - 标的资产以2024年8月31日为评估基准日，采用资产基础法评估，三家标的公司100%股权评估值分别为16.83亿元、21.84亿元及16.77亿元，增值率分别为17.87%、7.62%及28.15% [2] 标的资产财务与运营影响 - 标的公司浙江一建、浙江二建、浙江三建主要从事建筑工程施工业务，与上市公司主营业务协同效应显著 [3] - 交易前，上市公司分别持有三家公司86.95%、75.27%及75.22%股权，交易完成后三家公司将成为上市公司全资子公司 [3] - 标的公司2023年度合计营收362.13亿元，占上市公司营收比例39.10%，合计归母净利润6.21亿元，占上市公司归母净利润比例158.44% [3] - 以2024年末数据测算，交易完成后公司备考资产负债率将从92.13%降至91.17%，基本每股收益从0.12元/股提升至0.20元/股 [3] 股权结构变化 - 本次交易前，国资运营公司持有公司35.89%股权 [4] - 考虑募集配套资金后，发行完成国资运营公司持股比例将升至34.07%，仍为控股股东，国新建源基金将持股13.58%，成为第二大股东 [4] - 交易不会导致公司控制权变更，浙江省国资委仍为实际控制人 [4]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买浙江省一建、二建、三建部分股权并募集配套资金[1] - 深交所并购重组审核委员会2025年11月27日审核本次交易[1] - 本次交易需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]

板块整体表现 - 房屋建设板块在11月20日较上一交易日上涨0.53%，表现优于大盘，当日上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76% [1] - 板块内个股表现分化，浙江建投以1.28%的涨幅领涨，而宁波建工跌幅最大，为-2.69% [1] - 从资金流向看，板块整体主力资金净流出907.54万元，游资资金净流出1855.5万元，但散户资金净流入2763.04万元 [1] 领涨个股分析 - 浙江建投收盘价为9.51元，上涨1.28%，成交量为23.51万手，成交额为2.24亿元 [1] - 中国建筑收盘价为5.33元，上涨0.76%，成交量为207.47万手，成交额为11.04亿元，是板块中成交额最大的个股 [1] - 陕建股份收盘价为3.80元，上涨0.53% [1] 个股资金流向详情 - 中国建筑获得主力资金净流入9401.21万元，主力净占比为8.52%，但游资和散户资金均为净流出 [2] - 重庆建工获得主力资金净流入2661.79万元，主力净占比高达18.47% [2] - 浙江建投虽股价上涨，但主力资金净流出468.70万元，而游资净流入1371.41万元 [2] - 宁波建工主力资金净流出规模最大，为5451.59万元，主力净占比为-14.87% [2]

交易方案概述 - 公司拟以发行股份方式购买资产并募集配套资金 [1] - 交易对方为国新建源股权投资基金（成都）合伙企业（有限合伙） [1] - 近期深圳证券交易所上市审核中心将安排审核本次交易事项 [1] 收购标的资产详情 - 收购浙江省一建建设集团有限公司13.05%股权 [1] - 收购浙江省二建建设集团有限公司24.73%股权 [1] - 收购浙江省三建建设集团有限公司24.78%股权 [1]

交易核心信息 - 公司拟以发行股份方式购买资产 包括向国新建源股权投资基金购买浙江省一建建设集团13.05%股权 浙江省二建建设集团24.73%股权 浙江省三建建设集团24.78%股权 [1] - 交易同时包含发行股份募集配套资金环节 [1] 交易审核进展 - 深圳证券交易所上市审核中心拟于近期审核本次交易事项 根据其有关工作安排 [1]

交易基本信息 - 上市公司拟发行股份购买国新建源基金持有的浙江一建13.05%股权、浙江二建24.73%股权、浙江三建24.78%股权，交易价格（不含募集配套资金金额）为12.83亿元[18] - 募集配套资金总额为4.5亿元，发行股份数量为6311.36万股，发行价格7.13元/股[24][26] - 本次交易尚需取得深交所审核通过、中国证监会注册决定及其他必要批准或核准[35] 业绩数据 - 2023 - 2025年1 - 6月，上市公司归母净利润分别为39171.01万元、19360.49万元、16709.01万元，变动率为 - 59.58%、 - 50.57%、0.32%[70] - 2025年1 - 6月公司营业收入为4013836.94万元，利润总额为46854.39万元，净利润为26219.64万元[168][169] - 2025年1 - 6月归属于母公司股东的净利润为16709.01万元[169] 财务指标变化 - 不考虑募集配套资金，2025年1 - 6月/2025年6月30日归属于母公司所有者权益从948609.82万元增至1070212.61万元，基本每股收益从0.15元/股增至0.19元/股[31] - 不考虑募集配套资金，2025年1 - 6月/2025年6月30日资产负债率从91.24%降至90.25%[31] 标的公司情况 - 浙江一建报告期各期营业收入为1055410.01万元、1036406.86万元及530697.92万元，归母净利润为15482.95万元、13124.23万元及8076.26万元[55] - 浙江二建报告期各期营业收入为1297591.69万元、1161214.85万元及510771.55万元，归母净利润为30507.94万元、25594.46万元及11960.17万元[55] - 浙江三建报告期各期营业收入为1268282.43万元、1077279.54万元及489685.98万元，归母净利润为16073.21万元、12055.73万元及8163.25万元[55] 股权结构 - 交易前公司分别持有浙江一建86.95%股权、浙江二建75.27%股权和浙江三建75.22%股权，交易后均升至100%[85] - 不考虑募集配套资金，交易后浙江省国有资本运营有限公司持股比例从35.89%降至30.77%，国新建源基金持股14.26%[121] - 考虑募集配套资金，交易后浙江省国有资本运营有限公司持股比例为34.07%，国新建源基金持股13.58%[122] 历史交易 - 前次交易包括2023年11月收购福建浙建100%股权（交易价1300万元）、2024年1月合资设立金华浙武（浙江三建认缴2000万元，持股50%）[112] 市场环境 - 2025年1 - 10月，全国固定资产投资（不含农户）408914亿元，同比下降1.7%，基础设施投资同比上升1.5%，房地产开发投资同比下降14.7%[57] 承诺与合规 - 公司及相关人员承诺为本次交易提供的信息真实、准确、完整[135][136] - 公司承诺保证上市公司在人员、资产、财务、机构、业务方面的独立性[132] - 公司承诺规范并减少与上市公司的关联交易，遵循公平原则定价[133]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买浙江省一建、二建、三建部分股权并募集配套资金[2] 其他新策略 - 深交所拟近期审核本次交易，具体会议时间待确定[2] - 交易尚需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2]