公司基本信息 - 证券代码为 002840，证券简称为华统股份 [1] - 投资者关系活动为 2020 年 7 月 6 日下午的现场调研，参与单位有景淳投资管理有限公司、天风证券股份有限公司，上市公司接待人员有董事长朱俭勇等 [2] 股权结构 - 温氏股份目前持有公司股份达 5% [2] 养殖模式与资源 - 生猪养殖模式为自繁自养，种猪一部分外部引入，一部分自繁 [3] - 仙居养猪场有一元种猪 [3] 销售情况 - 农贸市场销售额占公司生鲜猪肉销售的比例约 70% - 80% [3] 工厂经营差异 - 50 万头与 200 万头生猪屠宰量工厂有经营差异，200 万头的工厂除热鲜外还需做冷鲜或冷冻，公司目前以热鲜为主，销区做热鲜，产区做冷鲜 [3] 产业规划 - 公司目前主要以生猪产业链为主，未考虑向牛羊肉行业发展 [3] 资金解决方式 - 公司生猪养殖产业链项目分期投资，通过自有现金、银行融资、资本市场融资解决资金需求 [3] 团队建设与规模 - 公司通过现有养殖场发展培养团队和外部招聘引进来建立生猪养殖经营团队 [4] - 目前生猪养殖团队有 200 人，未来所有项目达产后将达到 2200 人 [4]

资金解决方式 - 公司生猪养殖产业链项目分期投资，通过银行融资、资本市场融资以及自有资金解决资金需求 [2] 行业相关情况 - 国家鼓励屠宰行业规模化发展，存在政策、资金、营销网络、产品质量、品牌壁垒，且需丰富经营管理经验才能盈利 [2] - 生猪屠宰行业一般由政府的农业农村局主管 [2] 公司合作情况 - 浙江温氏华统牧业有限公司预计明年不能出商品猪，除江苏华统牧业有限公司外其他项目不进入平台公司 [2] - 公司与温氏股份上下游对接采取市场化原则，技术上可能有更多交流 [2] - 目前已落地生猪养殖业务合作，生猪屠宰部分正在洽谈商讨 [2] 公司其他情况 - 目前未收到控股股东增持公司股份的计划 [3] - 中美贸易战对公司经营直接影响不大 [3] - 公司未来屠宰产能扩张会在合适时机在主产区考虑 [3] - 公司人员有储备，在生猪养殖经营管理上有经验，技术上会与温氏股份进一步交流 [3] - 外地白条对本地市场有一定影响 [3] - 公司饲料生产规模相对较小，主要为畜禽养殖配套 [3] - 公司生鲜猪肉由公司配送，经销商无定价权 [3] - 生鲜猪肉第四季度销售最好、毛利率相对高，与国内传统节假日消费有关 [3] - 公司火腿产出率一般在60%左右 [4]

调研基本信息 - 调研时间为2019年12月26日下午 [2] - 调研地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括华安基金、方正证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有证券事务代表翁永华、董事长朱俭勇等 [2] 公司业务模式 - 温氏华统平台生猪养殖采取自繁自养模式 [2] - 与温氏股份合作，养殖由温氏主导，屠宰由公司主导 [2][3] - 公司养殖项目种猪全部由祖代种猪自行繁育 [3] - 温氏股份生猪养殖主要是“公司 + 农户（或家庭农场）”模式，公司是自繁自养模式 [3] - 肉鸡养殖购买父母代产出鸡苗养成肉鸡，原平养现新建鸡场笼养 [4] 防疫措施 - 新建养殖场，选址和场地无疫病风险 [3] - 规划设计考虑生物安全管控，采用先进设备和封闭式养殖 [3] - 车辆不进场，外部两公里建洗消中心和中转站，物流和人员三级隔离 [3] 行业目标与政策 - 浙江省生猪自供率目标达70%，任务细化到市县，政府支持力度大 [3] 养殖规模与资金 - 未来三年养殖项目达产后预计年出栏商品猪200万头（不含与温氏合作规模） [3] - 资金解决途径有自有资金配套乡村产业基金、利润留成及现金流、银行项目贷款、资本市场融资 [4] 公司经营相关 - 控股股东目前无减持计划 [4] - 近几年重点是完成生猪养殖项目建设，不排除收购合适标的 [4] - 鲜品经销商处理订单、结算货款，无定价权，公司按订单量返利，优质客户有信用额度 [4] - 生猪屠宰业务核心优势是有完善精细化管理体系和精耕两端市场 [5] - 公司目前生猪屠宰年产能1000万头左右，未来养殖出栏商品猪可自行消化屠宰 [5]

行业情况 - 生猪屠宰行业集中度正在不断提高，私屠滥宰情况会逐渐减少 [2] 公司减持 - 甲统企业股份有限公司减持是因为自身资金需求 [2] 业务运营 - 河南固始县合资公司生猪屠宰后可跨区调运猪肉产品 [3] - 公司上市后屠宰业务不断扩张，在浙江省及周边区域和生猪主产区布局 [3] 资金来源 - 公司未来养殖项目资金主要通过资本市场融资、银行融资以及自有资金解决 [3] 可转债发行 - 公司公开发行可转换债券处于申报资料准备阶段，需报证监会批准，利率不确定 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002840，证券简称为华统股份 [1] - 投资者关系活动类别为现场调研，参与单位为西南证券，人员为李光歌，时间是 2018 年 5 月 14 日上午，地点在公司会议室，上市公司接待人员为董事会秘书廖文锋、证券事务代表翁永华 [2] 业务数据与规划 - 2017 年生猪屠宰产量约 200 多万头 [3] - 2018 年产能增加预计主要来自新设或新收购的公司 [3] 市场与销售 - 主要销售市场是农贸市场、餐饮、学校等 [3] 业务扩张计划 - 鸡的屠宰暂时无对外扩张计划，目前主要以生猪屠宰为主 [3] - 公司目前主要在浙江省内进行扩张 [3] 政府补助 - 兴化项目的政府补助主要有项目上的补助、土地优惠等 [3] 屠宰量情况 - 一天屠宰量基本比较稳定，市场调整相差不大 [3]

公司基本情况 - 浙江华统肉制品股份有限公司于2018年6月28日下午接待现场调研，参与单位包括太平洋证券、财通证券等，接待人员有董事会秘书廖文锋、财务总监周喜华等 [2] 生猪屠宰相关 - 浙江省内生猪屠宰场基本为定点，设县地方一般有一家定点屠宰场 [3] - 公司按单班产能测算，义乌工厂基本接近满产（季节性除外），部分刚收购公司因调整经营模式和开拓市场未满产 [3] 公司收购与项目建设 - 收购衢州民心食品有限公司时先评估当地市场容量，采用收益法评估结果作为最终结论 [3] - 江苏兴化在建生猪养殖场一期计划年出栏30万头左右，仙居在建养殖场计划年出栏16万头左右，义乌在建养殖场计划年出栏15万头左右 [3] - “兴化华统生猪全产业链一体化建设项目”计划总投资20亿元，实施主体全资子公司已成立，项目用地基本落实 [4] 公司业务运营 - 生猪采购每天进行，价格每天波动 [3] - 存货主要是火腿、生鲜猪肉 [3] - 鲜肉主要通过经销销售，市场多为农贸市场，结算方式为先款后货 [3] - 华统模式是深抓客户、采购两端市场，严抓中间精细化管理 [4] 公司项目效益 - 2015年10月投产的年屠宰生猪50万头项目，2017年度实现效益3522.99万元；2015年11月30日投产的年屠宰加工3600万羽家禽项目，2017年度实现效益776.37万元 [4] 公司产品销售 - 生鲜猪肉、生鲜禽肉主要客户为家庭消费者、餐饮企业等；火腿主要客户为餐饮酒店、食品加工企业等，产品在浙江省内有一定品牌影响力 [4] 公司财务与业务模式 - 公司目前无国家储备肉，均已轮换清理 [5] - 屠宰业务单一加工模式分自营屠宰、代宰与混合经营，代宰业务主要盈利是加工费 [5] 公司发展方向与毛利率 - 公司将围绕畜禽屠宰主业完善产业链一体化，从区域性龙头向全国性农业产业化龙头企业发展 [5] - 2016年公司饲料毛利率是11.31%，2017年是10.34%，两年相差不大 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场调研 [2] - 参与单位包括机会宝、海通证券等多家机构及人员 [2] - 活动时间为2018年12月6日下午，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书廖文锋、财务总监周喜华、证券事务代表翁永华 [2] 公司业务情况 生猪养殖业务 - 疫情对生猪养殖业务筹建进度无影响 [3] - 种猪引进地点未确定 [3] - 公司在义乌、江苏兴化、仙居、丽水、衢州筹建生猪养殖基地，义乌养殖场接近完工 [3] - 新建生猪养殖场预计明年年底部分出栏 [4] - 生猪养殖布局并非因非洲猪瘟，此前就有规划 [4] 屠宰业务 - 屠宰利润基本稳定，生猪养殖价格有周期性波动 [3] - 大型生猪养殖场自建屠宰厂目前对公司影响不大，业务集中在浙江省 [4] - 公司河南合作屠宰厂会按生产工艺改造，兼顾当地和浙江省销售需求 [4] 其他业务 - 火腿销售以毛腿为主，毛利率下降因利润相对较低 [3] 行业相关情况 - 非洲猪瘟对消费需求影响不大 [3] - 浙江省每个县至少有一家屠宰场，公司是否再收购看市场情况 [3] - 浙江生猪养殖场建设需达环保及周边环境要求 [3] - 白条调运需满足检验检疫及备案要求 [4] - 公司在人员、物流上有布局 [3]

分组1：公司在建养殖场出栏计划 - 江苏兴化在建生猪养殖场第一期计划年出栏30万头左右 [2] - 仙居在建养殖场计划年出栏16万头左右 [2] - 衢州在建养场计划年出栏20万头左右 [2] - 义乌在建养殖场计划年出栏15万头左右 [2] 分组2：公司业务相关问题解答 生猪屠宰业务 - 浙江省内筹建的生猪养殖场出栏生猪主要考虑用于自宰 [3] - 2019年生猪屠宰量会增加，主要是新收购公司屠宰量增加 [3] - 有外调白条肉，预计会扩大，冷鲜肉与热鲜肉灵活配给 [3] - 义乌、苏州、台州以及湖州厂区的生猪屠宰量相对较大 [3] - 河南固始县生猪屠宰场除满足当地需求，主要销售白条至浙江省区域 [3] - 生猪屠宰利润主要依靠屠宰量增加提升盈利能力 [4] 生猪养殖业务 - 与温氏股份签订的《战略合作框架协议》属意向性协议，拟合资设立生猪养殖业务公司，温氏股份控股，华统股份参股，华统股份将现有生猪养殖业务资产并入合资公司 [3][4] 家禽养殖业务 - 2015年家禽养殖500万羽（9600万吨）出栏量60%内部消化，自给率50%，育成肉鸡部分销售给公司屠宰，部分通过全国肉鸡报价信息平台外售予报价较高地区客户 [4] 销售与经销网络 - 采取先款后货、以销定产的销售政策 [4] - 目前主要通过合作投资设立子公司等方式开拓外省市经销网络 [4] 业务模式区别 - 生猪代宰不负责生猪采购与销售，仅收取屠宰加工费；自营是自己采购生猪屠宰后自己销售 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场调研 [2] - 参与单位及人员为东北证券齐欢、爱建证券葛广晟 [2] - 时间为2019年3月18日下午 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书廖文锋、证券事务代表翁永华 [2] 分组2：生鲜猪肉业务相关 - 销售渠道包括农贸市场、超市、机关食堂、学校等 [2] - 销售模式是以销定产，价格根据市场确定 [2] - 屠宰的生猪主要通过点对点模式采购，来源于浙江省大规模生猪养殖场 [3] 分组3：业务影响及供应方向 - 非洲瘟猪致生猪价格上涨，公司屠宰业务毛利率总体较平稳 [3] - 河南固始县合资公司生猪屠宰后，满足当地需求后主要往浙江省销售白条肉 [3] 分组4：合作与利润相关 - 公司与温氏股份签订框架协议并已在巨潮资讯网披露内容 [3] - 猪肉由公司配送到摊位，经销商无价格决定权 [3] 分组5：肉制品生产与员工持股 - 公司肉制品仅在本部生产，占营收比重非常少 [3] - 义乌华晨投资是员工持股平台，其中部分持股人员是本次股权激励对象 [4]

公司概况与未来规划 - 公司接待人员带领调研人员参观了火腿车间、屠宰车间以及正康（义乌）猪业有限公司生猪养殖场外围 [2] - 公司人员向参会调研人员介绍了公司基本情况、未来发展规划 [2] - 公司实行"品质最优、成本最低、薄利多销、规模效益"的经营模式 [4] - 公司坚持内控信息化、管控到位、以销定产，场厂对接、厂摊对接，减少中间环节，快速配送以提升公司竞争力 [4] 生猪期货与市场影响 - 生猪期货上市促进了生猪商品流通，对公司屠宰业务来说是利好的 [2] - 公司积极组织人员成立专门团队培训学习生猪期货相关规则，未来期货业务的实际操作将根据公司的经营情况而定，公司会严格控制好期货风险和规模 [2] - 猪价的下跌必然会加大对猪肉消费需求，从而增加公司的生猪屠宰量 [3] - 国内猪肉消费有一部分通过进口国外冷冻猪肉来满足国内需求，政府对进口冷冻猪肉采取集中管理仓的方式管理，只有检验合格后才能进入市场流通 [3] 屠宰行业集中提升与市场整合 - 国家要求生猪屠宰未来趋向品牌化、规模化，经过这几年市场整合成效比较显著，目前浙江省通过整合生猪屠宰业务企业已经减少到了100多家，未来浙江省内每个县只有一家企业从事生猪屠宰业务是大势所趋 [3] - 今年年底公司将有两家新建屠宰场开始营业，未来随生猪价格下降、市场消费回升，预计明年的屠宰量将会较大增长 [4] 财务与项目进展 - 今年公司可转债融资的资金主要用于衢州生猪养殖项目，其中有一个母猪场，两个育肥场，母猪场目前已经投入使用，育肥场也已逐步投入使用，公司生猪养殖采用自繁自养的模式 [4] - 未来公司将重点加大对肉制品深加工业务，以义乌和湖州两个工厂先行投产运行"一品肠"低温产品，预计将在明年二季度初上市销售 [5] 营业收入与市场环境 - 今年公司营业收入增长慢了，主要由于受猪价高位运行和今年新冠疫情爆发导致消费萎缩 [3]