发行情况 - 公司本次最终发行数量为172,043,010股，发行价格为9.30元/股[1] - 本次发行后公司总股本由633,019,883股增加至805,062,893股[1] 股权变动 - 董事长朱俭军发行前持股11.78%，发行后为9.42%[1] - 董事朱俭勇发行前持股31.21%，发行后为24.94%[1] - 副董事长兼总经理朱凯发行前持股9.10%，发行后为7.27%[1] - 发行前董监高合计持股52.23%，发行后为41.74%[2] 其他 - 公告发布时间为2025年5月15日[4]

业绩数据 - 2025年4月生猪销售数量208,222头，环比-8.74%，同比3.36%[1] - 2025年4月生猪销售收入37,541.45万元，环比-4.28%，同比2.92%[1] - 2025年4月鸡销售数量77.81万只，环比12.97%，同比-56.91%[1] - 2025年4月鸡销售收入1,196.39万元，环比5.31%，同比-41.32%[1] 其他信息 - 2025年4月商品猪销售均价14.80元/公斤，与3月持平[1] - 鸡销售数量和收入同比变动因出栏和销售量减少[2] - 畜禽市场价格波动或影响经营业绩[4]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行172,043,010股A股，每股9.30元，募资1,599,999,993.00元[1] - 扣除费用后，募资净额1,581,637,105.35元[1] - 2025年4月17日募资划至指定账户[1] 专户余额情况 - 截至2025年5月13日，浙江华统肉制品股份有限公司专户余额158,440.00万元[5] - 绩溪县华统牧业等三家公司专户余额为0.00万元[5] 资金管理规定 - 甲方支取超5,000万元或募资净额20%需通知丙方[8] - 丙方每半年度现场检查募资存放和使用情况[7] - 乙方按月出具专户对账单并抄送丙方[8] 协议相关 - 协议至专户资金支出完毕销户失效[9] - 丙方义务至持续督导期结束解除[9]

公司基本信息 - 证券代码 002840，证券简称华统股份，于 2025 年 5 月 13 日 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”召开业绩说明会 [1] - 接待人员包括董事长朱俭军、财务总监张开俊、董事会秘书王志龙、独立董事吴天云 [1] 业务板块 - 主营业务涵盖生猪养殖、生猪屠宰、肉制品深加工三大板块，还配套饲料加工、家禽养殖及屠宰等业务 [2] 应对价格波动与业绩增长措施 - 通过加强采购管理、优化饲料配方、提高生产效率和养殖技术等降低生产成本，应对生猪价格波动风险 [1] - 持续完善生猪产业链一体化经营模式，通过产业链不同环节减轻生猪价格波动对经营业绩的不利影响 [1] 股票解禁与减持情况 - 公司目前未收到 8 月 1 日大量股票解禁股东的减持计划 [2] 降低负债措施 - 进一步扩大经营活动现金流来源 [2] - 定增所获部分募集资金用于偿还银行借款 [2] - 通过供应链金融票据方式降低有息负债，合理运用金融工具提升资金使用效率，优化债务结构 [2]

公司股价与估值 - 5月9日收盘价10.71元 下跌1 11% 滚动市盈率25 63倍 总市值67 80亿元 [1] - 行业平均市盈率40 50倍 行业中值30 23倍 公司排名第58位 [1][3] - 市净率2 79倍 低于行业平均5 35倍和行业中值2 54倍 [3] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数34334户 较上次减少3100户 [1] - 户均持股市值35 28万元 户均持股数量2 76万股 [1] 主营业务与产品 - 主营业务包括饲料加工 畜禽养殖 畜禽屠宰加工 肉制品深加工 [2] - 主要产品为生鲜猪肉 生鲜禽肉 金华火腿 [2] 荣誉与资质 - 2011年获浙江农业博览会金奖 全国农产品加工业投资贸易洽谈会优质产品奖 [2] - 2016年被评为中国质量诚信企业 [2] - 2017年华统品牌入选2016中国自主品牌(浙江)百佳 猪肉产品被评为浙江省猪肉十大名品 [2] - 2018年获评浙江省AAA级守合同重信用企业 [2] - 2019年获国家科学技术进步二等奖 [2] - 2020年获浙江省人民政府质量奖 [2] - 2021年获中国肉类食品行业先进企业称号 [2] - 2022年成为金华市首席质量官联盟理事单位 [2] - 2023年获中国肉类产业影响力品牌 [2] 财务表现 - 2025年一季度营业收入20 79亿元 同比增长4 15% [2] - 净利润3420 42万元 同比增长121 74% [2] - 销售毛利率7 90% [2] 行业对比 - 公司总市值67 80亿元 低于行业平均140 32亿元和行业中值50 12亿元 [3] - 同行业可比公司中 龙大美食总市值66 15亿元 新诺威577 43亿元 骑士乳业22 54亿元 [3]

本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP,参与 本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 13 日（周二）15:00-17:00。届时公司董 事长朱俭军、财务总监张开俊、独立董事吴天云、董事会秘书王志龙将在线就公 司 2024 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可 持续发展等投资者关心的相关问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者 踊跃参与！ 为提高互动交流的效率，现提前向所有关心公司的投资者公开征集交流问题， 广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2025 年 5 月 12 日(周一)17:00 前访 问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页面，提交您所关 心的问题。公司将在活动上对投资者所关心的问题进行回答。 （问题征集专题页面二维码） 特此公告！ 证券代码：002840 证券简称：华统股份 公告编号：2025-051 浙江华统肉制品股份有限公司 关于参加2025年浙江辖区上市公司投资者网上集体接待日 暨202 ...

截至 2025 年 4 月 30 日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方 式已累计回购公司股份 4,236,000 股，约占公司总股本的 0.67%。此次回购股份 最高成交价为 11.44 元/股，最低成交价为 10.58 元/股，成交总金额为 46,667,022.04 元（不含交易费用）。 本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。 证券代码：002840 证券简称：华统股份 公告编号：2025-050 浙江华统肉制品股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江华统肉制品股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年8月19日召开第 五届董事会第十次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公 司使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股（A 股）股票，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购股份的资金总 额不低于人民币5,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含），回购股份价 格不超过人民币21.31元/股（含）。本次回购具体的回购数量及占 ...

公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计2个，包括前海开源沪港深农业混合(LOF)A、国 寿安保农业产业股票发起式A，持股增加占比小幅上涨。本期较上一季度持股减少的公募基金共计1 个，即银华农业产业股票发起式A，持股减少占比达0.10%。本期较上一季未再披露的公募基金共计73 个，主要包括华夏行业景气混合、南方中证1000ETF、华夏中证1000ETF、天弘中证食品饮料ETF、广 发中证1000ETF等。 2025年4月30日，华统股份(002840.SZ)发布2025年第一季报。截至2025年4月30日，共有11个机构投资 者披露持有华统股份A股股份，合计持股量达3.62亿股，占华统股份总股本的57.18%。其中，前十大机 构投资者包括华统集团有限公司、上海华俭食品科技有限公司、浙江精智企业管理有限公司、中国银行 股份有限公司-招商产业精选股票型证券投资基金、中国建设银行股份有限公司-招商3年封闭运作瑞利 灵活配置混合型证券投资基金、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国 人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国农业银行股份有限公司- ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司发布2025年一季报，2025Q1营收20.79亿元(+4.15%)，归母净利润0.34亿元(+121.74%)，出栏稳步增长，持续推动养殖成本下降及种群更替，维持2025 - 2027年盈利预测不变，预计2025 - 2027年归母净利润分别为2.83/3.38/11.21亿元，对应EPS分别为0.45/0.53/1.77元，当前股价对应PE为24.0/20.1/6.1倍，成本稳步下降推进种群更替，屠宰头均盈利季度环比改善，维持“买入”评级[1] 根据相关目录分别进行总结 公司成本及种群情况 - 2025Q1生猪养殖营收11.5亿元（8.32%），出栏66.2万头（+0.84%），销售均价15.17元/公斤（+6.32%），2025年出栏目标300 - 330万头[2] - 2025M1 - M3生猪完全成本14.7/14.6/13.9元/公斤，成本稳步下降，2025年年均成本目标降至13.7元/公斤，年底降至13元/公斤[2] - 预计2025H2完成高繁法系种群更替，届时PSY或提升至26以上，截至2025年3月末，断奶仔猪成本约300元/头，预计种系调整后可降至260元/头[2] 生猪屠宰及财务情况 - 2025Q1生猪屠宰利润2500万元，屠宰量123万头，头均利润提升至20.6元，预计2025年屠宰量600万头[3] - 截至2025年3月末，资产负债率72.30%(-4.48pct)，账面货币资金6.98亿元(-7.13%)，养殖及屠宰业务以轻资产扩张为主，育肥端增量以代养为主，截至2025年3月末，代养存栏16万头左右，2025年代养目标出栏不低于40万头[3] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|8,578|9,092|10,508|12,262|13,214| |YOY(%)|-9.2|6.0|15.6|16.7|7.8| |归母净利润(百万元)| - 605|73|283|338|1,121| |YOY(%)|-789.3|112.1|287.3|19.6|231.4| |毛利率(%)|-0.4|5.8|7.9|8.1|14.2| |净利率(%)|-7.6|1.1|3.5|3.6|11.1| |ROE(%)|-28.8|3.6|12.4|12.9|29.9| |EPS(摊薄/元)| - 0.96|0.12|0.45|0.53|1.77| |P/E(倍)| - 11.2|92.9|24.0|20.1|6.1| |P/B(倍)|3.3|2.8|2.5|2.2|1.6|[4] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现公司2023A - 2027E各项目数据变化，如流动资产、现金、营业收入等[9] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023A - 2027E的表现，如营业收入增长率、毛利率、资产负债率等[9] - 每股指标包括每股收益、每股经营现金流、每股净资产等在2023A - 2027E的数据[9] - 估值比率有P/E、P/B、EV/EBITDA等在2023A - 2027E的数值[9]

证券代码：002840 证券简称：华统股份 浙江华统肉制品股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-001 | 投资者关系 活动类别 | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | | ☐媒体采访 ☐业绩说明会 | | | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | 其他（2024年年度及2025年一季度业绩电话交流会） | | | 华泰保兴基金 王语嫣；京管泰富基金 王欣伟；国泰租赁 田永新，杭州热联 黄 震宇；玄卜投资 韦琦；嘉富行远私募基金 周辉；绿能(北京)私募基金 汪涵；江 | | | 西金控 王宏；国海证券 王思言；国海证券 熊子兴；太平洋证券 程晓东；华鑫 | | 参与单位名 | 证券 卫正；西部证券 高林峰；国信证券 李瑞楠；国泰君安 王艳君；开源证券 | | 称及人员姓 | 王高展；光大证券 于明正；国盛证券 沈嘉妍；招商证券 李秋燕；财通证券 肖 | | | 珮菁；甬兴证券司 江路；海通证券 巩健；兴业证券 潘江滢；华福证券 申钰 | | 名 | 雯；开源证券 陈雪丽；华源证券 冯佳文；广发证券 李雅琦；华源证券 顾超； | | | 中信证 ...