营业收入及净利润 - 公司第一季度营业收入为419,790,167.02元，同比下降6.46%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-3,738,600.16元，同比增长29.65%[4] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1,894,265.91元，同比增长80.78%[4] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-1,894,265.91元，同比增长80.78%，主要是因为上期支付搬迁安置费等薪资支出较多所致[17] 资产负债表 - 广东英联包装股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为905,103,529.50元，较上期982,480,660.65元有所下降[26] - 非流动资产合计为1,783,545,995.02元，较上期1,744,433,430.53元有所增加[26] - 资产总计为2,688,649,524.52元，较上期2,726,914,091.18元略有下降[26] - 流动负债合计为1,407,226,444.60元，较上期1,428,864,507.33元有所下降[27] - 非流动负债合计为482,465,981.32元，较上期498,350,047.20元有所下降[27] - 负债合计为1,889,692,425.92元，较上期1,927,214,554.53元有所下降[27] - 所有者权益合计为798,957,098.60元，较上期799,699,536.65元略有下降[27] 其他财务信息 - 公司预付款项增加40.31%，主要是因为罐头盖旺季来临采购原材料需求增加[8] - 公司长期待摊费用增加44.28%，主要是因为子公司英联金属小额装修工程计入长期待摊费用摊销[10] - 公司应付职工薪酬减少41.50%，主要是因为2022年底计提绩效奖所致[11] - 公司应交税费增加99.82%，主要是因为本期末已背书未到期未终止确认的非6+9银行承兑汇票减少所致[12] - 公司财务费用增加33.22%，主要是因为贷款增加后相应的贷款利息支出增加所致[16] - 公司信用减值损失为1,654,696.68元，主要是因为应收款项期末余额减少所致[17] - 公司报告期末普通股股东总数为19,706股，前十名股东持股情况中，翁伟武持股比例为29.04%，持有92,467,200股，其中质押股份为49,585,000股[18] - 公司计划投资建设新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，与关联方共同在江苏高邮市设立子公司，项目总投资为30.89亿元人民币[22] - 公司向特定对象发行股票的发行价格为5.99元/股，拟发行的股票数量不超过83,472,454股，募集资金总额不低于25,000.00万元不超过50,000.00万元，用于补充流动资金[24] - 营业总收入为419,790,167.02元，较上期448,772,783.02元有所下降[27] - 营业总成本为431,146,406.49元，较上期458,285,365.82元有所下降[28] - 净利润为-4,247,142.82元，较上期-5,439,644.72元有所增加[28] - 广东英联包装股份有限公司2023年第一季度综合收益总额为-4,247,142.82元[29] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为353,479,556.24元，收到税费返还为9,249,417.17元[29] - 经营活动现金流出小计为379,506,006.71元，经营活动产生的现金流量净额为-1,894,265.91元[30] - 投资活动现金流入小计为19,500.00元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金为86,911,541.12元[30] - 筹资活动现金流入小计为289,859,085.91元，偿还债务支付的现金为148,157,112.74元[30]

公司基本信息 - 公司股票简称英联股份，代码002846，上市于深圳证券交易所[21] - 公司法定代表人是翁伟武，注册地址在汕头市濠江区达南路中段，邮编515000[21] - 董事会秘书是蔡彤，联系电话0754 - 89816108，传真0754 - 89816105[22] - 公司披露年度报告的媒体有《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网[23] - 公司年度报告备置地点为公司证券事务部[23] - 公司统一社会信用代码为91440500784860067G，上市以来主营业务无变更，控股股东无变更[24] - 公司是从事金属包装产品研发、生产和销售的高新技术企业，主营业务未变[39] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入19.35亿元，较2021年增长5.74%[25] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为 - 4313.86万元，较2021年下降221.73%[25] - 2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 5807.87万元，较2021年下降239.25%[25] - 2022年末总资产27.26亿元，较2021年末增长17.42%[25] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产7.91亿元，较2021年末下降5.20%[25] - 2022年营业收入扣除金额1.42亿元，扣除后金额17.92亿元[26] - 2022年第一至四季度营业收入分别为4.49亿元、4.98亿元、4.94亿元、4.94亿元[30] - 2022年非经常性损益合计1494.00万元[32] - 2022年公司实现营业收入19.35亿元，同比增长5.74%；归属于上市公司股东净利润-4313.86万元，同比下降221.73%[64] - 2022年公司出口收入较去年同期增长了57.05%[64] - 销售费用2650.23万元，同比降3.52%[76] - 管理费用7362.81万元，同比降18.95%[76] - 2022年财务费用为56,075,074.91元，较2021年的25,617,239.72元增长118.90%[77] - 2022年研发费用为72,159,043.37元，较2021年的65,743,846.02元增长9.76%[77] - 2022年研发人员数量为157人，较2021年的146人增长7.53%[79] - 2022年研发人员数量占比为12.69%，较2021年的10.35%增长2.34%[79] - 2022年大专及以下学历研发人员为122人，较2021年的111人增长9.91%[79] - 2022年40岁以上研发人员为50人，较2021年的26人增长92.31%[79] - 2022年研发投入金额为72,159,043.37元，较2021年增长9.76%[80] - 2022年研发投入占营业收入比例为3.73%，较2021年的3.59%增长0.14%[80] - 2022年经营活动现金流入小计17.23亿元，同比增长7.99%；现金流出小计16.23亿元，同比增长11.27%；现金流量净额9996.43万元，同比下降26.94%[82] - 2022年投资活动现金流入小计1603.64万元，同比增长230.74%；现金流出小计2.41亿元，同比下降51.83%；现金流量净额-2.25亿元，同比增长54.60%[82] - 2022年筹资活动现金流入小计9.00亿元，同比增长15.24%；现金流出小计7.64亿元，同比增长70.09%；现金流量净额1.36亿元，同比下降59.07%[82] - 2022年现金及现金等价物净增加额1825.98万元，同比增长168.68%[82] - 2022年末固定资产12.39亿元，占总资产比例45.45%，较年初增加5.94%，主要因汕头智能生产基地建成验收转固定资产[85] - 2022年末短期借款5.60亿元，占总资产比例20.54%，较年初增加7.00%，主要因流动资金借款增加[85] - 2022年末长期借款2.71亿元，占总资产比例9.94%，较年初减少6.22%[86] - 2022年报告期投资额2.65亿元，较上年同期5.00亿元下降47.09%[89] 各条业务线数据关键指标变化 - 干粉易开盖2022年营收3.87亿元，占比20.00%，同比下降12.09%[66] - 罐头易开盖2022年营收5.63亿元，占比29.09%，同比增长20.18%[66] - 饮料易开盖2022年营收6.77亿元，占比34.99%，同比增长14.29%[66] - 华中地区2022年营收7784.58万元，占比4.02%，同比下降42.21%[66] - 华南地区2022年营收2.79亿元，占比14.43%，同比下降17.42%[66] - 华东地区2022年营收7.50亿元，占比38.79%，同比增长10.53%[66] - 出口2022年营收5.79亿元，占比29.91%，同比增长57.05%[67] - 直销模式2022年营收15.40亿元，占比79.59%，同比增长3.76%[67] - 金属制品业营业收入19.35亿元，同比增5.74%，营业成本17.59亿元，同比增11.29%，毛利率9.06%，同比降4.53%[68] - 干粉易开盖营业收入3.87亿元，同比降12.09%，营业成本3.38亿元，同比降3.52%，毛利率12.65%，同比降7.76%[68] - 罐头易开盖营业收入5.63亿元，同比增20.18%，营业成本4.73亿元，同比增29.20%，毛利率15.96%，同比降5.87%[68] - 饮料易开盖营业收入6.77亿元，同比增14.29%，营业成本6.60亿元，同比增16.64%，毛利率2.56%，同比降1.96%[68] - 金属制品业生产量13.41亿个，同比降1.37%，库存量1.30亿个，同比增30.25%[69] 公司分红与股东权益 - 公司2022年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] 公司合作机构 - 公司聘请信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)为会计师事务所[25] - 公司聘请中信证券股份有限公司为报告期内履行持续督导职责的保荐机构，持续督导期间为2020年5月28日至2022年12月31日[25] 公司业务特点与优势 - 核心产品为金属易开盖，应用于快速消费品包装[41] - 生产采用“按订单生产”与“计划生产”结合，采购结合多因素制定计划，销售以向最终使用客户为主[45] - 丰富产品线战略使产品收入规模扩大、盈利能力加强[46] - 产品国内覆盖多地，出口近三十个国家和地区[47] - 国内干粉易开盖市场多方面领先，白瓷易开盖细分市场有优势[50] - 获得王老吉、雀巢等知名品牌客户认可，建立良好合作关系[52] - 2010 - 2016年获多项认定，截至报告期末公司及子公司累计获授权专利188项，含发明专利15项[53][54] - 参与《镀锡（铬）薄钢板全开式易开盖》等多项行业国际、国家标准制定[55] - 建立部门联动机制，能为客户提供个性化解决方案[51] 公司项目投资情况 - 智能生产基地建设项目截至报告期末累计实际投入2.61亿元，资金来源为募集资金+自有资金，进度100.00%[91] - 扬州生产基地建设项目截至报告期末累计实际投入5.59亿元，资金来源为自有资金，进度71.69%[91] 公司衍生品投资情况 - 期货套保合约初始投资金额为510.5万元，本期公允价值变动损益为 - 22.32万元，报告期内购入金额为4609.68万元，售出金额为5097.86万元，期末金额为0，期末投资金额占公司报告期末净资产比例为0.00%[96] - 2022年套保合约产生公允价值变动损失22.32万元，自2021年实施套期保值以来累计产生公允价值变动收益121.78万元[96] - 公司报告期不存在证券投资[93] - 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资[99] - 套期保值业务会计政策与上一报告期相比未发生变化[96] - 衍生品投资资金来源为自有资金[96] - 衍生品投资审批董事会公告披露日期为2022年01月25日[97] - 独立董事同意公司及子公司开展期货套期保值[98] 公司募集资金使用情况 - 2019年公开发行可转债募集资金总额为20275.34万元，本期已使用募集资金总额为0，已累计使用募集资金总额为20281.88万元[101] - 2019年公开发行可转债累计变更用途的募集资金总额为0，占募集资金总额比例为0.00%，尚未使用募集资金总额为0[101] - 截止2022年12月31日，公司发行可转换公司债券募集资金账户合计减少20281.88万元[102] - 募集资金置换“收购满贯包装76.60%的股权”募投项目自筹资金11131.34万元，该项目投资进度达100.00%[102][105] - 募集资金置换“智能生产基地建设”募投项目自筹资金5047.01万元，累计直接投入4103.53万元，该项目投资进度达100.07%[102][105] - 截止2022年12月31日，募集资金账户累计利息收入扣除手续费支出净收益12.34万元，5.8万元转入非募集资金账户补充流动资金[102] 子公司经营情况 - 英联金属科技（扬州）有限公司注册资本5亿元，总资产10.0552023517亿元，净资产2.7271554648亿元，营业收入7.0507010884亿元，净利润 - 4901.002623万元[111] - 英联金属科技（汕头）有限公司注册资本2亿元，总资产10.2252273373亿元，净资产4.0195739167亿元，营业收入4.8144321540亿元，净利润1069.749426万元[111] - 公司吸收合并广东满贯包装有限公司，对整体生产经营和业绩无重大影响[112] - 公司于2022年10月新设成立深圳英联铝塑膜有限公司，纳入合并范围后对合并净利润影响为 - 14.45万元[112] - 扬州英联因原材料价格上涨及市场消费疲软产能释放不足，2022年亏损4901.00万元[113] - 汕头英联2022年完成对广东满贯的吸收合并，2022年度实现盈利1069.75万元[113] 公司未来发展计划 - 2023年快消品金属包装板块计划保持干粉易开盖、易撕盖品类市场领先，发展饮料易开盖轻量化盖出口市场[115] - 2023年计划设立海外贸易部拓展海外市场，加大罐头易开盖海外市场份额[116] - 2023年金属新材料板块计划投入10条复合铜箔和1条复合铝箔产线推动量产[118] 公司客户与供应商情况 - 前五名客户合计销售金额3.54亿元，占年度销售总额比例18.28%[74] - 前五名供应商合计采购金额9.44亿元，占年度采购总额比例48.49%[74] 公司税收情况 - 公司主营业务产品出口退税率为13%[131] - 公司及子公司汕头英联、扬州英联适用15%的企业所得税率[132] 公司面临风险 - 公司面临快速消费品市场需求变化、原材料价格波动等行业风险[120] - 公司面临毛利率下降、经营业绩下滑或亏损等业务与经营风险[125] - 公司出口产品以美元报价和结算，人民币升值会影响出口产品竞争力和盈利能力[133] - 公司及子公司贷款由房产、土地、设备等资产抵押担保，借款到期无法偿还会影响生产经营[134] - 若募集资金未到位或银行融资困难，公司可能面临偿债风险，将增加中长期债和股权融资比例[135] - 子公司潍坊英联生产经营场地租赁，租赁合同中止会面临场地搬迁风险[136] - 公司业务发展使资产和业务规模扩大，管理能力不足可能引发管理风险[137] - 公司在锂电池新材料领域研发探索，研发进度和市场开拓存在不确定性[138] - 行业人才竞争加剧，核心技术人员流失会带来产品、技术流失和研发进程放缓等风险[139] 公司治理结构 - 公司董事会成员7名，其中独立董事3名[148] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[150] - 公司治理实际状况与相关规定不存在重大差异[153] - 公司在业务、人员、资产、机构和财务等方面与股东、实际控制人完全分开[154] - 公司拥有独立完整的研发、采购、生产和销售业务体系[156] - 公司与全体在册职工签订劳动合同，人员劳动、人事、工资关系与关联方分离[157] - 公司建立了独立、完整、规范的财务会计核算体系和财务管理制度[160] 公司股东大会情况 - 2021年年度股东大会投资者参与比例为66.65%，召开日期为2022年5月17日[162] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为65.55%，召开日期为2022年1月10日[162] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为65.54%，召开日期为2022年7月25

调研基本信息 - 调研时间为2023年3月16日，地点在广东英联包装股份有限公司会议室 [2] - 参与单位有中信证券、东方财富证券、国海证券 [2] - 上市公司接待人员为董事长翁伟武先生和董事、江苏英联复合集流体有限公司总经理翁伟嘉先生 [2] 复合箔材项目研发团队 - 公司已开展专业管理和技术团队组建，管理团队由董事长翁伟武带领，通过外部吸收引进技术团队人员 [2] - 已组建覆盖真空物理、光学膜、柔性材料等方面专业经验的技术开发团队，多名成员有电子行业磁控溅射、水电镀相关技术工作经验 [3] 进入复合箔材业务原因 - 总投资30.89亿元建设新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，看好其未来应用前景广阔，符合国家产业政策鼓励发展方向 [3] - 技术上，组建的技术团队掌握关键工序技术；产业化上，具备成熟生产管理经验保障项目运营推进 [3] - 长期看，有利于丰富公司业务结构，提升整体盈利能力，拓展业务板块，增强盈利能力为投资者带来效益 [3] 技术协同性与研发情况 - 铝塑膜和复合铜箔制造技术不同，但在客户资源方面具有协同性，均可应用于动力电池、储能电池、3C消费电池等 [3] - 公司在PET复合铜箔和PP复合铜箔都有开展研发，目前正处于送样阶段 [3] 开展复合箔材业务优势 - 公司自成立后深耕快消品金属包装领域，2017年上市后主营业务规模快速扩张，积累了丰富的精益制造管理经验 [3][4] - 已建成汕头智能生产基地和扬州饮料易开盖基地两大智能化生产基地，实现制造体系的生产、仓储物流、信息流自动化 [4] - 能利用积累的精益生产和管理经验，在品质体系和成本管控方面发挥优势，推动复合箔材产品产业化进度 [4] 复合铜箔、复合铝箔项目规划 - 总投资30.89亿元，项目分2期，建设期约3年，总计投资建设100条复合铜箔和10条复合铝箔生产线，建成达产后产能可达复合铜箔5亿㎡、复合铝箔1亿㎡ [4] - 2023年计划投资建设10条复合铜箔和1条复合铝箔生产线 [4] 原主营业务发展情况 - 主营业务快消品金属包装业务发展稳定，是国内唯一拥有全品类产线的易开盖生产企业 [4] - 上市后通过内生式增长与外延式并购及集团化资源整合，整体营收规模较快增长 [4] - 近年来海外市场业务份额增长快速，未来将进一步推动海外市场份额提升，增强市场综合竞争力 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002846，证券简称英联股份；债券代码 128079，债券简称英联转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2023 年 3 月 3 日，参与单位为申万宏源，接待人员有董事长翁伟武先生等 [2] 复合箔材业务进入原因 - 总投资 30.89 亿元建设新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，看好其未来应用前景广阔，符合国家产业政策鼓励方向 [2] - 技术上组建的团队掌握关键工序技术，产业化方面有成熟生产管理经验保障项目运营推进，长期利于丰富业务结构和提升盈利能力 [2][3] 复合箔材业务储备情况 - 已开展专业管理团队和技术团队组建，管理团队由董事长翁伟武带领，通过外部吸收引进人员，技术开发团队覆盖多方面专业经验，多名成员有相关技术工作经验 [3] 复合铜箔基材选择 - 在 PET 复合铜箔和 PP 复合铜箔都开展研发和制造 [3] 复合箔材业务优势 - 自成立致力于快消品金属包装领域，2017 年上市后深耕该领域，主营业务规模扩张，积累了丰富精益制造管理经验，建成两大智能化生产基地，能利用经验在品质和成本管控发挥优势 [3] 铝塑膜应用领域 - 可应用于动力电池、储能电池和 3C 消费电池领域 [4] 复合箔材投资规划 - 投资 30.89 亿元，项目分 2 期，建设期约 3 年，总计建设 100 条复合铜箔和 10 条复合铝箔生产线，2023 年建设 10 条复合铜箔和 1 条复合铝箔生产线 [4] 原主营业务发展情况 - 快消品金属包装业务发展稳定，是国内唯一拥有全品类产线的易开盖生产企业，上市后营收规模增长较快，海外市场业务份额增长快速，未来将推动海外市场份额提升 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002846，证券简称英联股份；债券代码 128079，债券简称英联转债 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位有中信证券、信达证券等，时间为 2023 年 2 月 17 - 18 日，地点在广东英联包装股份有限公司会议室 [2] - 接待人员有董事长翁伟武先生、董事翁伟嘉先生，投资者实地参观汕头智能生产基地并交流 [2] 复合箔材业务开展原因 - 总投资 30.89 亿元建设新能源汽车动力锂电池复合铜箔、复合铝箔项目，看好其未来应用前景广阔，符合国家产业政策鼓励方向 [2] - 技术上，组建的技术团队掌握关键工序技术；产业化方面，具备成熟生产管理经验保障项目运营推进 [2][3] - 有利于丰富公司业务结构，提升整体盈利能力，拓展业务板块，为投资者带来效益 [3] 复合铜箔项目进展 - 2022 年 7 月开始研发立项并进行技术攻关，9 月确定采用“磁控溅射 - 水电镀”主流技术路线并采购设备 [3] - 2023 年 2 月 5 日与江苏省高邮经济开发区管理委员会签署《投资协议》，设立控股子公司江苏英联复合集流体有限公司，项目有序推进 [3] - 目前水镀线设备完成安装，正在调试 [3] 复合箔材团队构成 - 管理团队由董事长翁伟武先生带领，通过外部吸收引进技术团队人员 [3] - 已组建覆盖真空物理、光学膜、柔性材料等方面专业经验的技术开发团队，多名成员有相关技术工作经验 [3] 复合箔材投产规划 - 投资 30.89 亿元，项目分 2 期，建设期约 3 年，总计建设 100 条复合铜箔和 10 条复合铝箔生产线 [3] - 2023 年投资建设 10 条复合铜箔和 1 条复合铝箔生产线 [3][4] 复合箔材应用领域 - 下游应用领域主要为动力电池、储能电池和 3C 消费电池领域 [4] 主营业务与复合箔材业务协同性 - 公司一直深耕快消品金属包装领域，积累了丰富精益制造管理经验，建成两大智能化生产基地 [4] - 开展复合铜箔、复合铝箔项目能发挥和利用积累的经验，推动产业化发展，增强竞争实力 [4] 复合铜箔技术路线 - 采用“两步法”技术路线 [4] 可转债相关情况 - 目前暂无强制赎回相关计划，未来如触发条件将按规定履行审议和信息披露程序 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002846，证券简称英联股份；债券代码 128079，债券简称英联转债 [1] - 2020 年 3 月 27 日进行电话会议，参与方有国盛证券研究所、渊弘基金等机构，上市公司接待人员为董事长翁伟武和董事夏红明 [2] 海外疫情影响 - 罐头易开盖占公司出口产品比重 70%左右，是走向全球的重要产品体系 [2] - 海外疫情对罐头食品销售有刺激作用，但反馈到包装终端需时间，不同阶段影响不同，公司密切关注并与客户沟通调整 [3] - 公司目标是 4 月后将罐头盖月产量提升到 2 亿片以上，目标 2.5 亿片左右 [3] 公司战略 - 并购是长期战略，自 2017 年起公司规模增长与并购有关，通过外延式并购和内生性增长提升市场规模 [4] 公司优势 - 是国内唯一专业生产易开盖的上市公司，设备先进、产业链齐全、有平台优势，2018 年实施股权激励计划吸引人才 [4] 技术壁垒 - 金属包装行业有技术要求，公司研发方向是减薄省料，产品盖体平均厚度优于行业，拉环减薄技术获国家发明专利 [5] - 公司在涂布方面技术较强，发明的白瓷涂料能使瓷与金属在高速冲压时结合不脱落 [5] 制罐厂制盖情况 - 干粉盖除奶粉易撕盖外，其他罐厂做的可能性低，因种类繁多、单个产品客户使用量不大 [6] - 罐头盖下游客户分散，产品定制化，制罐厂自制难度大 [6] - 饮料盖行业曾因超额利润产能过剩，落后产能加速淘汰，专业化、规模化饮料盖厂有竞争优势 [6] 未来业务发展趋势 - 干粉易撕盖是新兴产品，在休闲食品领域发展快，面向全球市场有增长潜力，如 2 月开发了雀巢全球 [7] - 罐头盖产能向中国转移，中国市场规模 2018 - 2019 年增速 40% - 50%，全球约 500 亿片以上，预计 30% - 40%订单转移到中国 [7] - 公司及下游罐厂看好饮料啤酒罐化率提升趋势，策略是扩大市场规模和影响力 [7]

公司业务结构 - 饮料盖业务占营收比重约20%-30%，原以三片罐饮料盖为主 [2] - 二片罐客户比重略大于三片罐客户，二片罐用饮料盖占饮料盖比重为50%-60%，未来会继续增长 [3] 公司竞争优势 - 国内供应链体系优势，原材料在价格、质量、物流方面比海外更有优势 [3] - 生产设备优势，公司易开盖设备是最近5年投资的，相比国外20 - 30年的设备有后发优势 [3] - 成本和价格优势，国内金属易开盖报价比国外低20%-30% [3] 公司发展计划 - 未来集中在金属包装领域拓展，也会积极关注细分领域好的包装企业标的 [4] - 并购是长期战略，自2017年起通过外延式并购和内生性增长提升市场规模，会持续关注细分领域机会 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002846，证券简称为英联股份；债券代码为 128079，债券简称为英联转债 [1] - 投资者关系活动时间为 2020 年 1 月 3 日，地点在广东英联包装股份有限公司深圳分公司（深圳福田皇庭大厦 14 楼 C 单元） [2] - 上市公司接待人员有董事长翁伟武、董事及董事会秘书兼副总经理夏红明 [2] 公司业务介绍 - 以快速消费品为核心领域，专业从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销售，提供全方位综合服务，覆盖多应用领域，产品品类齐全 [2] 客户情况 - 饮料易开盖领域客户有六个核桃（养元饮品）、王老吉、青岛啤酒、天地壹号等；罐头易开盖领域有上海梅林、厦门古龙、喜多多等；干粉易开盖领域有伊利、蒙牛、飞鹤、联合利华等；日化用品易开盖领域有庄臣同大、名臣健康等 [3] - 产品约 15%面向直接终端客户，约 85%通过罐厂销售给终端客户，且需先通过终端品牌厂商验证 [3] 产品定价模式 - 干粉易开盖主要自主定价，罐头易开盖主要协商定价，饮料易开盖主要根据宝钢包装每年的采购招标价与客户协商定价 [3] 海外业务情况 - 2017 年海外销售收入为 1.36 亿元，2018 年为 1.92 亿元，2019 年 1 - 9 月为 2.3 亿元，预计未来保持快速增长 [3] - 增长原因包括中国精密制造能力崛起、海外客户对产品质量认可、中国制造产品成本优势，未来出口退税率提升将推动产品走向全球 [3] 行业竞争情况 - 公司是国内唯一拥有全品类产品线的易开盖企业 [4] - 饮料易开盖领域竞争对手主要是厦门保沣、常州博瑞特，罐头易开盖领域主要是义乌易开盖，三家企业规模均超 10 亿，厦门保沣规模最大 [4] 外延式增长想法 - 公司管理层思考借助资本市场和上市公司平台做强做大主业，关注易开盖各细分应用领域的并购重组机会 [4]

公司概况 - 英联股份是从事“安全、环保、易开启”金属包装产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，为客户提供全方位综合服务，产品覆盖多应用领域 [2][3] 产品工艺与行业差异 - 金属易开盖生产工艺主要是涂布、冲压，金属易拉罐三片罐工艺主要是印刷、焊接，两片罐主要是印刷、拉升，二者生产工艺与设备差异大 [3] - 金属易开盖无运输半径限制，可面向全球；金属罐有运输半径限制，布点对罐厂重要；金属易拉盖主要用于金属易拉罐，也出现与其他包装结合的新形态 [3] 行业趋势 - 因下游消费品牌集中度提升，预计未来国内金属易开盖行业集中度将非常高 [3] 海外市场 - 公司产品出口主要销往中东、北非、亚洲等新兴市场，不直接出口美国，出口最多的是罐头易开盖 [4] - 公司注重海外市场发展，引进人才扩充销售团队，健全管理机制，海外销售收入 2017 年、2018 年及 2019 年 1 - 9 月分别为 1.36 亿元、1.92 亿元、2.3 亿元，预计未来保持快速增长 [5] 罐头易开盖行业情况 - 国内罐头易开盖总产量约 80 亿片，约 60% 出口，40% 国内消化，中国造罐头易开盖因制造能力崛起和成本优势获国际认可 [4] - 预计全球罐头易开盖市场规模约 500 - 600 亿片，未来中国造罐头易开盖至少占 20% - 30%（即 150 亿片 - 200 亿片） [4] - 国内罐头易开盖企业主要是义乌易开盖和公司，义乌年产销量约 35 亿片，公司规模小但增速国内最快 [4] 公司产能与规划 - 2020 年公司铁质罐头易开盖生产线将达 7 条，年产量约 35 - 36 亿片，规划每年新增 2 条生产线，新增 10 亿片/年产能 [5] - 公司扬州饮料易开盖项目已启动备案、厂房筹建，引入生产线，2021 年预计产量达 130 亿片 [5] 竞争对手 - 公司是国内唯一全品类易开盖企业，饮料易开盖领域竞争对手主要是厦门保沣、常州博瑞特；罐头易开盖领域主要是义乌易开盖；干粉易开盖细分领域公司领先 [5] 定价模式 - 国内饮料易开盖主要根据宝钢包装每年采购招标价与客户协商定价，结合铝锭价格波动调整 [6] 资本开支 - 因智能生产基地项目、扬州饮料易开盖项目建设规划，公司 2020 年设备投资开支较大 [6]

公司基本信息 - 证券代码 002846，证券简称英联股份；债券代码 128079，债券简称英联转债 [1] - 投资者关系活动为电话会议，时间是 2020 年 3 月 24 日，参与单位有东吴证券、建信基金等机构，上市公司接待人员有董事长翁伟武、董事夏红明等 [2] 公司竞争优势 - 国内供应链体系优势，中国有最大钢铁生产商，马口铁在价格、质量、物流方面比海外更优 [2][3] - 后发的生产设备优势，海外高端产能占比 40%，60% 设备使用寿命超 10 年，公司产线效率高、成本低、质量有保证，国内设备成本低，产品售价比海外低 20%-30% [3] - 建立标准化生产管理体系，国内几家企业规模达或超十亿提升生产环境，公司标准化生产体系领先，获客户认可，形成海外销售优势 [3] - 扩充海外销售团队，划分为欧洲、南美等地区，销售总监经验丰富，积累丰富客户资源 [3] - 公司品类齐全，有知名干粉类、食品客户可一站式采购，是国内唯一兼具 3 类产品生产能力的制盖企业 [3] 公司规划与业务情况 - 暂无海外建厂计划，易开盖运费仅占收入 1% 左右，国内产品价格比海外低 20%-30%，立足国内面向全球 [4] - 2018 年 1.6 亿其他收入主要包括配套底盖和生产边角料收入 [4] - 海外客户开拓从接触到签合同供货周期约 6 个月，最大海外客户是 2 月开发的雀巢全球，未来订单有增长潜力 [4] 产品盈利与价格情况 - 干粉盖毛利率 30%，可持续发展，不考虑提价以防资本流入新建产线 [4] - 罐头盖毛利率继续提升，产品结构向高价值产品发展 [4][5] - 饮料盖行业毛利率仅 5%，处于不正常低水平，行业洗牌整合，未来市场集中度提高后盈利和单价有望上升 [5]