收入和利润（同比环比） - 营业收入81.97亿元人民币，同比增长1.52%[13] - 归属于上市公司股东的净利润6.01亿元人民币，同比下降18.71%[13] - 基本每股收益0.55元/股，同比下降19.12%[13] - 加权平均净资产收益率9.00%，同比下降2.74个百分点[13] - 营业收入同比增长1.52%至81.97亿元[74][75] - 归属母公司净利润6.01亿元，同比下降18.71%[35] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为6.01亿元[103] - 公司2024年上半年净利润8.59亿元，同比下降0.62%[160] - 净利润同比下降18.66%至6.00亿元[158] - 营业总收入同比增长1.52%至81.97亿元[157] - 营业收入74.35亿元，同比增长0.96%[160] 成本和费用（同比环比） - 销售费用同比大幅增长32.96%至5.29亿元[74] - 财务费用暴涨2269.38%至1782万元[74] - 销售费用同比大幅增长32.96%至5.29亿元[157] - 销售费用2.22亿元，同比增长36.6%[160] - 财务费用1831万元，同比增长6342%[160] - 研发费用同比增长3.79%至599万元[157] - 研发费用598.66万元，同比增长3.8%[160] 业务线表现 - 素金类产品收入69.62亿元，同比增长3.43%[33] - 镶嵌类产品收入3.72亿元，同比下降29.18%[33] - 素金首饰收入增长3.43%至69.62亿元，占比84.94%[75] - 镶嵌首饰收入下降29.18%至3.72亿元[75] - 品牌使用费收入下降15.15%至3.64亿元[75] - 线上（电商）营业收入11.91亿元，同比增长3.09%，占营业收入14.53%[46] - 线上镶嵌类首饰销量13.2万件，同比增长16.62%，镶嵌产品销售收入9000.35万元，同比增长8.54%[46] - 线上素金类首饰销售67.6万件，同比下降6.97%，素金类产品销售收入8.12亿元，同比下降9.87%[47] - 线上银饰等其他品类销售收入2.84亿元，同比增长65.78%，销量208.71万件，同比增长40.08%[47] - 天猫渠道营业收入5.92亿元，京东渠道2.17亿元，抖音渠道1.71亿元[47] - 线上销售中天猫渠道收入5.92亿元京东渠道2.17亿元抖音渠道1.70亿元[89] 门店和渠道表现 - 终端门店总数5,230家，较年初净增124家[36] - 2024年1-6月公司净增门店124家，期末门店总数达5230家[37] - 加盟门店净增112家，期末达4887家，自营门店净增12家，期末达343家[37] - 新开自营门店31家，贡献营业收入4681.91万元，毛利1095.55万元[38][40] - 新开加盟门店266家，贡献公司营业收入2.51亿元，毛利5216.24万元[40] - 关闭门店173家，影响营业收入9390.52万元，占报告期营业收入1.15%[42][43] - 自营平均单店营业收入284.96万元，同比下降6.72%，毛利74.19万元，同比下降8.08%[43] - 加盟平均单店主营业务收入123.48万元，同比下降9.4%，毛利16.62万元，同比下降16.67%[44] - 自营单店镶嵌销售收入13.16万元，同比下降40.45%，黄金产品收入267.48万元，同比下降2.92%[43] - 加盟单店镶嵌批发收入4.95万元，同比下降43.3%，黄金批发收入108.95万元，同比下降5.64%[44] - 加盟门店撤店率2.39%，剔除重开因素后净撤店117家[42] - 自营店单店收入284.96万元，同比下降6.72%，单店毛利74.19万元，同比下降8.08%[45] - 加盟店单店收入123.48万元，同比下降9.40%，单店毛利16.62万元，同比下降16.67%[45] - 终端门店数量达5230家，形成全国性连锁网络[60] 产品与品牌发展 - 公司深化国家宝藏产品矩阵打造涵盖装扮婚恋收藏祝福礼赠等细分场景满足喜爱中国传统文化客群的多元化需求[22] - 公司全新推出以国宝文物各种釉彩大瓶莫高窟220窟为灵感开发的青花瓷色敦煌色主题产品丰富消费者选择[22] - 公司全新推出国家宝藏·藏宝阁国潮文化转运珠系列和国家宝藏·国风时尚新中式系列以更轻巧年轻化的国风国潮设计吸引年轻人[22] - 国际艺术珠宝在意大利设计师Loretta Baiocchi领衔下推出莫奈花园炽热梵高等系列产品满足新中产女性悦己穿搭需求并探索Z世代年轻化消费趋势[22] - 周大生继续深化与法国国家博物馆合作并将与梵高博物馆合作推向新高度首次推出梵高杏花蓝产品结合油画珐琅工艺还原大师色彩[22] - 公司独家引入比利时Tolkowsky家族发明的LOVE100星座极光百面切工钻石作为中高端产品系列加强市场辨识度和品牌竞争力[23] - 公司于2024年4月22日与天然钻石协会达成2024至2025年度战略合作推动钻石行业健康发展并向消费者展示天然钻石独特魅力[23] - 公司持续加大黄金产品IP合作力度如独家冠名《国家宝藏》第四季[61] - 首创荧光珐琅工艺打造"会发光的金子"强化消费者心智[61] - 莫奈元素产品已打造多个千万级销量单品[67] - 公司品牌价值达1023.59亿元，位列中国500最具价值品牌第97名[56] - 国家宝藏栏目全网播放量超亿次，话题量超10亿次[57] - 周大生经典子品牌专注黄金品类，与国家宝藏IP形成多品牌矩阵[60] - 2024年520活动AI概念电影《爱神·金不换》获得全网10亿+曝光量[66] 地区表现 - 华南大区收入增长16.25%至14.83亿元[75] 现金流和财务状况 - 经营活动产生的现金流量净额12.94亿元人民币，同比大幅增长80.62%[13] - 经营活动现金净流入12.94亿元，同比增长80.62%[31] - 经营活动现金流量净额增长80.62%至12.94亿元[74] - 现金及现金等价物净增加额激增2147.43%至15.44亿元[74] - 经营活动现金流量净额12.94亿元，同比增长80.6%[162] - 期末现金及现金等价物余额23.13亿元，较期初增长101%[163] - 购买商品接受劳务支付现金69.47亿元，同比下降9.1%[162] - 取得借款16.5亿元，同比增长175%[163] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降55.2%至1.69亿元[164] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降1.9%至83.28亿元[164] - 取得投资收益收到的现金同比大幅增长104.2%至5.08亿元[165] - 投资活动产生的现金流量净额改善至4.17亿元[165] - 筹资活动产生的现金流量净额改善至5.75亿元[165] - 期末现金及现金等价物余额同比增长40.4%至15.12亿元[165] - 分配股利利润或偿付利息支付的现金同比大幅减少96.7%至2197万元[165] - 货币资金期末余额25.37亿元，较期初8.52亿元增长197.8%[150] - 应收账款期末余额2.00亿元，较期初14.97亿元下降86.6%[150] - 存货期末余额41.82亿元，较期初36.43亿元增长14.8%[150] - 流动资产合计期末余额74.34亿元，较期初64.48亿元增长15.3%[150] - 短期借款期末余额6.15亿元，较期初2.00亿元增长207.5%[151] - 应付股利期末余额7.06亿元，期初无此项[152] - 未分配利润期末余额37.92亿元，较期初38.96亿元下降2.6%[152] - 母公司货币资金期末余额17.36亿元，较期初4.35亿元增长299.1%[153] - 母公司应收账款期末余额3.71亿元，较期初12.66亿元下降70.7%[154] - 母公司存货期末余额41.01亿元，较期初35.69亿元增长14.9%[154] - 负债总额同比增长44.02%至27.31亿元[155] - 其他应付款同比增长103.01%至11.06亿元[155] - 预收款项同比下降44.38%至2.43亿元[155] - 应付股利新增7.06亿元[155] - 未分配利润减少1.04亿元至37.92亿元[167][168] - 归属于母公司所有者权益减少1.04亿元至62.77亿元[167][168] - 综合收益总额为6.01亿元[167] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为61,307.87万元，较期初60,422.41万元增长1.47%[170][171] - 公司2024年半年度未分配利润为364,516.62万元，较期初355,659.73万元增长2.49%[170][171] - 公司2024年半年度综合收益总额为73,983.09万元，其中归属于母公司所有者的综合收益为73,983.09万元[170] - 公司2024年半年度利润分配总额为-65,128.43万元，全部为对股东的分配[170] - 公司2024年半年度少数股东权益为497.97万元，较期初665.18万元下降25.13%[170][171] - 母公司2024年半年度所有者权益合计为572,584.64万元，较期初572,584.64万元无变动[172][173] - 母公司2024年半年度综合收益总额为85,887.18万元[173] - 母公司2024年半年度利润分配总额为-70,555.80万元，全部为对股东的分配[173] - 母公司2024年半年度未分配利润为307,952.72万元，较期初292,616.76万元增长5.24%[172][173] - 母公司2024年半年度其他综合收益为-227.09万元，较期初-227.09万元无变动[172][173] - 公司2024年上半年期末所有者权益合计为57.125亿元人民币[176] - 公司2024年上半年综合收益总额为8.643亿元人民币[175] - 公司2024年上半年向股东分配利润6.513亿元人民币[176] - 公司2024年上半年期末未分配利润为29.128亿元人民币[176] - 公司2024年上半年期末资本公积为13.281亿元人民币[176] - 公司2024年上半年期末股本为10.959亿元人民币[176] - 公司2024年上半年期末盈余公积为5.48亿元人民币[176] - 公司2024年上半年其他综合收益变动减少22.41万元[175] 采购和存货 - 报告期黄金采购金额57.69亿元，同比下降14.62%，占采购总额92.56%[47][48] - 报告期末存货账面余额41.89亿元，较年初增长14.82%，存货账面净值41.82亿元[50] - 报告期末黄金成品余额21.71亿元，较期初增加27.79%[50] - 公司黄金原料金额增至1.93亿元，占比27.09%，同比增长46.83%[53] - 钻石原料金额达5.14亿元，占比72.17%，同比增长6.1%[53] - 库存商品总额34.54亿元，同比增长15.29%，其中黄金品类占比62.86%达21.71亿元[54] - 委托加工物资总额大幅减少94.09%至78.87万元，黄金加工金额下降96.83%[55] - 存货增加至41.82亿元，占总资产比例从45.46%微升至46.05%，增长0.59个百分点，主要因黄金类存货增加[78] 资产和负债 - 总资产90.81亿元人民币，较上年度末增长13.34%[13] - 负债总额28.02亿元，较期初增长72.12%，资产负债率30.85%[27] - 货币资金余额25.37亿元，占流动资产34.13%[27] - 存货余额41.82亿元，较期初增加14.81%[27] - 非经常性损益总额1638.45万元人民币，其中政府补助1327.59万元人民币[16][17] - 货币资金大幅增加至25.37亿元，占总资产比例从10.63%升至27.94%，增长17.31个百分点，主要因销售回款增加及应收账款下降[78] - 应收账款显著下降至2.00亿元，占总资产比例从18.69%降至2.20%，减少16.49个百分点，因加盟客户赊销政策调整[78] - 短期借款增至6.15亿元，占总资产比例从2.50%升至6.78%，增长4.28个百分点，因备货采购原料需求[78] - 其他应付款大幅增至11.85亿元，占总资产比例从6.10%升至13.05%，增长6.95个百分点，因应付股利尚未分配[79] - 交易性金融负债为3.65亿元，占总资产4.02%，较期初3.19亿元增长0.04个百分点[79][80] - 使用权资产增至1.13亿元，占总资产1.24%，增长0.03个百分点，因新增自营门店租赁[78] - 在建工程增至7.70亿元，占总资产8.47%，下降0.53个百分点，因坪山慧峰廷产业园及笋岗总部项目投资增加[78] - 货币资金受限2.24亿元，因司法冻结[82] - 抵押土地使用权账面价值2.49亿元，用于银行借款担保[82] - 公司资产总额90.81亿元，较期初增长13.34%[27] 子公司和关联公司表现 - 子公司深圳市互联天下信息科技营业收入11.86亿元同比增长4.89%净利润9,183.38万元同比增长15.16%[89] - 周大生珠宝销售（重庆）有限公司营业收入6.21亿元净利润1.05亿元[87] - 周大生珠宝（福建）有限公司营业收入4.06亿元净利润4,624.56万元[87] - 周大生珠宝销售管理（深圳）有限公司营业收入3.73亿元净利润2,084.00万元[87] - 深圳市宝通天下供应链营业收入3,743.85万元同比下降5.82%净利润2,088.06万元同比下降28.86%[88] - 深圳市宝通天下小额贷款净利润253.90万元同比下降69.51%报告期末贷款余额2.06亿元[89] 股东信息和股权结构 - 公司总股本为1,095,926,265股，扣除已回购股份10,452,372股后，可参与分配的股本总额为1,085,473,893股[3] - 公司控股股东为深圳市周氏投资有限公司[6] - 公司参股股东包括深圳市金大元投资有限公司[6] - 公司控股子公司包括深圳周和庄置业有限公司、深圳市今生今世珠宝有限公司等[6] - 公司参股公司包括深圳市中美钻石珠宝有限公司、深圳大生美珠宝有限公司等[6] - 有限售条件股份变动增加2,813,587股至16,129,933股占总股本1.47%[134] - 无限售条件股份减少2,813,587股至1,079,796,332股占总股本98.53%[134] - 公司总股本为1,095,926,265股，占总股本比例100.00%[135] - 公司累计回购股份10,452,372股，占公司总股本比例0.95%[135][141] - 控股股东深圳市周氏投资有限公司持股609,018,750股，占总股本比例55.57%[138] - 股东深圳市金大元投资有限公司持股78,833,142股，占总股本比例7.19%[138] - 香港中央结算有限公司持股21,024,724股，占总股本比例1.92%，报告期内减持4,907,194股[138] - 全国社保基金一零一组合持股20,122,866股，占总股本比例1.84%，报告期内增持767,900股[138] - 限售股份期末总数16,129,933股，较期初增加2,813,587股[136][137] - 离任董事向钢和卞凌各新增限售股1,219,106股，锁定6个月[136][137] - 新任董事陈寿平新增限售股346,575股，按75%比例锁定[135][137] - 董事长周宗文增持75股高管锁定股，期末持股498,225股[136] - 控股股东周氏投资期末持股609,018,750股，占总股本比例未直接披露但通过计算可推[142] - 实际控制人周宗文及周华珍通过周氏投资持股80%，周飞鸣持股20%且为实际控制人之子[142] - 全国社保基金四零六组合持股14,083,233股，占比约1.29%[142] - 华夏人寿保险持股12,127,181股，占比约1.11%[142] - 澳门金融管理局持股8,491,774股，占比约0.77%[142][

市场扩张 - 2024年7月公司新增8家专卖店和1家联营专柜[1][2] - 周大生多家店披露面积与总投资，如太原公元时代城专卖店26平、402万[1]

诉讼金额 - 水贝卡公司诉讼请求共计2.1074693829亿元[1] 一审判决 - 公司向水贝卡赔偿278万元，已支付保证金可抵扣[2] - 驳回水贝卡其他诉讼请求[2] 后续情况 - 案件一审，双方可上诉[3] - 若不上诉，公司冻结账户将解冻[4] - 公平判决对利润无重大不利影响[4]

报告评级和核心观点 报告评级 - 给予"买入"评级 [20] 核心观点 1. 行业景气整体向上，格局持续优化 [11][12][17] - 2020年以来，伴随金价进入上行周期与黄金珠宝工艺升级，行业内非婚场景的配饰需求场景打开，黄金珠宝景气度整体向上 [11][12] - 2024年以来金价上涨速度较快，对终端消费有一定抑制，但消费者对金价高位预期逐渐习惯，加上七夕/中秋/国庆等旺季临近，珠宝景气度有望企稳回升 [11][12][188] 2. 公司产品调整、渠道下沉，品牌美誉度高 [13][127][129][131][133][142][143][158] - 2021年公司快速调整产品结构，由"以钻石为主力产品，黄金为人气产品"调整为"黄金为主力产品，钻石为核心产品" [127][129] - 公司推行省代模式加快市场布局，形成行业领先的连锁渠道网络 [142][143] - 公司品牌享有较高知名度和美誉度，位居内地珠宝品牌第一、中国轻工业第二 [158] 3. 业绩有望迎来修复 [13][20][21][189] - 公司2024-2026年收入和归母净利润预计将保持稳健增长，3年CAGR分别为16.7%和12.8% [20] - 短期来看，公司业绩修复可期，且上市以来分红稳定 [21][189] - 长期来看，公司市场份额有望持续提升 [22]

股权变动 - 周宗文将周氏投资14.76%、金大元80%股权转让给周飞鸣[9] - 周华珍将周氏投资2.7%股权转让给周飞鸣[9] - 本次权益变动后周飞鸣持股比例增至16.96%[21] - 权益变动前周氏投资持股占比55.57%，金大元占比7.19%[22] - 权益变动后周宗文持股占比41.87%，周华珍占比4.50%，周飞鸣占比16.96%[28] 交易对价 - 周宗文转让周氏投资14.76%股权对价147.6万元[29] - 周华珍转让周氏投资2.7%股权对价27万元[30] - 周宗文转让金大元80%股权对价80万元[31] 股份限制 - 周飞鸣任董监高时每年转让股份不超25%[18] - 周飞鸣不再担任董监高半年内不转让股份[18] - 截至2024年5月2日增持主体6个月内不减持[18] 其他 - 周氏投资、金大元行使提案权等时金大元以周氏投资意见为准[14] - 周氏投资股东决策不一致时周飞鸣以周宗文和周华珍意见为准[15] - 周氏投资114,460,000股被质押，占总股本10.44%[34] - 周飞鸣在2023/11/14 - 2024/2/1增持664,500股，均价15.053元/股[38] - 权益变动时间为2024年7月17日，方式为签署协议[52] - 未来12个月内是否继续增持尚无明确计划[52]

证券代码：002867 证券简称：周大生 周大生珠宝股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：周大生珠宝股份有限公司 上市地点：深圳证券交易所 股票简称：周大生 一、本报告书系依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》、 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号———权益变动报告书》 等相关法律、法规和规范性文件编写。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准。 三、依据《中华人民共和国证券法》、《上市公司收购管理办法》的规定，本 报告书已全面披露信息披露义务人在周大生珠宝股份有限公司（以下简称"周大 生"、"公司"、"上市公司"）中拥有权益的股份变动情况。 截至本报告书签署之日，除本报告书披露的持股信息外，上述信息披露义务 人没有通过任何其他方式增加或减少在周大生珠宝股份有限公司拥有权益的股 份。 股票代码：002867 信息披露义务人（1）：周宗文 信息披露义务人（2）：周华珍 住所：广东省深圳市南山区******** 通讯地址：深圳市罗湖区布心路 3033 号水贝壹号 A 座 23 层 股权变动性质：减少，信息披露义务人向其一致行动人股权转让 签署日期：202 ...

股权变动结果 - 周宗文持股比例降至41.87%[2] - 周华珍持股比例降至4.5%[2] - 周飞鸣持股比例增至16.96%[2] - 实际控制人及其一致行动人合计持股比例63.33%未变[2] 股权转让情况 - 周宗文将周氏投资14.76%、金大元80%股权转让给周飞鸣[6] - 周华珍将周氏投资2.7%股权转让给周飞鸣[6] - 转让后周飞鸣持有金大元100%股份[6] 转让前持股情况 - 周氏投资持股609,018,750股，占比55.57%[4] - 金大元持股78,833,142股，占比7.19%[4]

公司概况 - 公司名称为周大生珠宝股份有限公司,证券代码为002867 [2] - 本次投资者关系活动为特定对象调研,参与单位包括汇添富基金、华鑫证券等3家机构 [3] - 公司接待人员包括证券事务代表周晓达、荣欢 [3] 投资者关注重点 - 公司商业模式 [3] - 金价波动对公司的影响 [3] - 产品研发情况 [3] - 行业情况 [3] - 股息率 [3] 公司信息披露 - 公司严格按照信息披露相关制度,确保信息披露真实、准确、完整、及时、公平 [4] - 现场调研的投资者已按深交所要求签署承诺函 [4] 其他 - 本次活动未涉及未公开重大信息 [4] - 无附件清单 [5]

公司概况 - 周大生珠宝股份有限公司召开了电话会议,共有17位投资者参与[1] - 参与单位包括兴业证券、鑫巢资本、圆信永丰基金、星泰资本、平安养老保险等[1] - 公司严格按照信息披露相关规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况[2] 投资者关注重点 - 投资者主要就金价波动影响、开店结构、产品研发等内容进行了交流[1] - 公司已在前次活动记录表中对相关问题进行了回答,可参阅[1] 会议安排 - 本次会议采取线上形式,时间为2024年7月4日[4] - 公司接待人员为证券事务代表周晓达[1]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与投资者 1 位，为 Point 72 的洪瑞祥 [1] - 活动时间为 2024 年 7 月 3 日 [1] - 活动地点为公司总部会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总经理何小林 [1] 活动主要内容 - 投资者就金价波动影响、产品研发、行业情况等内容交流，可参阅前次活动记录表问答和已披露公告 [1] - 接待过程公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，现场调研投资者已签承诺函 [1]