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周大生(002867)
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周大生:2024年半年度权益分派实施公告
2024-10-14 19:17
利润分配 - 可参与分配股份总数1,085,473,893股,已回购10,452,372股不参与[2] - 2024年半年度现金分红325,642,167.90元,每10股派3元(含税)[3][5][7][12][13] 方案流程 - 2023年度股东大会授权董事会制定2024年度中期分红方案[4] - 2024年8月26日第五届董事会第二次会议通过半年度利润分配方案[5] 时间安排 - 股权登记日2024年10月18日,除权除息日2024年10月21日[8] - A股股东红利2024年10月21日划入账户[10] 其他 - 权益分派业务申请期(2024.10.10 - 10.18),代派红利不足公司担责[11] - 咨询机构为董事会办公室,电话0755 - 82288871 [14]
周大生(002867) - 2024年9月25日投资者关系活动记录表
2024-09-26 09:50
公司概况 - 周大生珠宝股份有限公司是一家上市公司,证券代码为002867[1] - 公司于近期接待了多家投资机构的调研,包括海通证券、招商基金、时代伯乐等[1] - 公司董事会秘书及副总经理何小林接待了本次投资者调研[1] 投资者关注重点 - 金价波动对公司的影响[1] - 公司的"国家宝藏"产品系列[1] - 公司产品的毛利率情况[1] - 珠宝行业的整体情况[1] - 金价变动的影响因素[1] 公司信息披露 - 公司严格按照信息披露相关制度要求,确保信息披露的真实、准确、完整、及时和公平[1] - 现场调研的投资者已按深交所要求签署承诺函[1]
周大生(002867) - 2024年9月18日投资者关系活动记录表
2024-09-18 18:42
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与投资者 1 位,为 Wexford 的 Paul J.Herber [1] - 活动时间为 2024 年 9 月 18 日 [1] - 活动地点在总部会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总经理何小林 [1] 活动主要内容 - 投资者就加盟模式、门店结构及数量、开店规划、行业情况、分红规划、金价波动影响等内容交流,并参观公司展厅 [1] - 公司按《信息披露管理制度》规定保证信息披露合规,无未公开重大信息泄露 [1] - 现场调研投资者按深交所要求签署承诺函 [1]
周大生:关于公司2024年8月份新增自营门店情况简报
2024-09-18 18:21
市场扩张 - 2024年8月新增5家自营门店[1] - 各门店面积从58.86到124.03平方米不等,总投资400 - 650万元[1] - 新增门店主要商品为素金、镶嵌[1]
周大生(002867) - 2024年9月13日投资者关系活动记录表
2024-09-13 18:51
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与投资者 5 位,分别来自建信养老、淡水泉、中信建投证券 [1] - 活动时间为 2024 年 9 月 13 日,线上进行 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总经理何小林、证券事务代表荣欢 [1] 问答交流内容 - 投资者就 2024 年半年报主要财务指标、金价波动影响、开店节奏、国家宝藏系列、行业情况等内容交流,可参阅前次活动记录表之问答和已披露公告 [1] 信息披露情况 - 接待过程中公司按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平,无未公开重大信息泄露 [1]
周大生2024年中报点评:毛利额平稳费用增加,中期分红增强股东回报
长江证券· 2024-09-12 09:42
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 二季度收入同比下滑,但由于金价上涨带来存货增值、电商和自营业务表现相对较好,以及门店稳健拓展,二季度毛利下滑幅度远小于收入 [5] - 基于品牌升级的中长期战略,公司的费用投放有所增加,使得二季度归母净利润降幅较大 [6] - 行业集中度提升的背景下,公司品牌影响力的扩大,或为公司市占率进一步提升奠定基础 [6] - 中报公司每股分红0.3元,与去年同期持平,2024自然年已实现每股0.95元的累计分红,对应9月10日股价的股息率为9.0%,PE(TTM)回落至历史极低水平,高股息+低估值属性凸显 [6] 财务数据总结 - 2024年中报期内实现营收82.0亿元,同比增长1.5%,实现归母净利润6.0亿元,同比下滑18.7% [2][5] - 单二季度,实现营收31.3亿元,同比下滑20.9%,实现归母净利润2.6亿元,同比下滑30.5% [5] - 上半年加盟店净开112家,直营店净开12家,整体开店进展较符合预期 [5] - 上半年毛利额同比增长1.1%,与收入增速基本同步,单二季度毛利额同比下滑4.7%,远小于二季度收入降幅 [5] - 销售费用同比增加32%,主要是员工薪酬、广告费、租赁物业水电费等增幅较大 [6] - 预计2024-2026年公司EPS有望实现1.20、1.35、1.52元 [6]
周大生(002867) - 2024年9月9日投资者关系活动记录表
2024-09-09 17:32
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他(电话会议) [2] - 共有17位投资者参与 [2] - 时间为2024年9月9日 [2] - 地点为线上 [2] - 上市公司接待人员为证券事务代表荣欢 [2] 活动主要内容 - 投资者主要就上半年业绩情况、自营店开店节奏、国家宝藏IP定位、经典店特点、产品结构、电商销售渠道等内容进行交流可参阅前次活动记录表之问答和已披露公告 [2] - 接待过程中公司严格按照《信息披露管理制度》等规定保证信息披露的真实准确完整及时公平未出现未公开重大信息泄露等情况 [3] 附件情况 - 无附件 [3]
周大生:2024年半年报点评:高股息低估值,静待盈利修复
上海证券· 2024-09-06 10:03
报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 公司渠道与产品共同驱动发展,预计公司24-26年营业收入分别为173.93亿元/190.02亿元/209.41亿元,同比+6.77%/9.25%/10.21% [5] - 公司24-26年归母净利润分别为13.15/15.53/17.81亿元,同比-0.09%/18.13%/14.67%,对应EPS为1.20/1.42/1.63元 [5] - 当前收盘价对应PE为8.89/7.53/6.56倍 [5] 公司业务分析 - 黄金品类收入占比继续提升,24H1素金类产品营业收入69.62亿元,同比增长3.43%,收入贡献为84.93% [4] - 镶嵌类产品营业收入3.72亿元,同比下降29.18%,营收贡献为4.54%,受市场环境影响黄金类产品消费市场面临较大的增长压力 [4] - 加盟为主要收入来源,24H1加盟渠道实现营业收入59.32亿元,同比下降0.74%,营业收入贡献为72.37% [4] - 自营实现营业收入9.63亿元,同比增长16.35%,收入贡献11.75% [4] - 电商业务平稳增长,线上业务实现营业收入11.91亿元,同比增长3.09%,收入贡献14.53% [4] - 2024年上半年新增门店297家,撤店173家,净增加124家,截至24年上半年末,终端门店数量5230家 [4] 财务数据预测 - 预计公司24-26年营业收入分别为173.93亿元/190.02亿元/209.41亿元,同比+6.77%/9.25%/10.21% [5] - 预计公司24-26年归母净利润分别为13.15/15.53/17.81亿元,同比-0.09%/18.13%/14.67%,对应EPS为1.20/1.42/1.63元 [5] - 当前收盘价对应PE为8.89/7.53/6.56倍 [5] 风险提示 - 门店扩张不及预期风险 [6] - 省代模式开展不及预期风险 [6] - 行业竞争加剧风险 [6] - 金价波动风险 [6]
周大生2024年半年报点评:高股息低估值,静待盈利修复
上海证券· 2024-09-06 10:00
公司基本信息 - 最新收盘价为10.60元,12个月内A股价格区间为10.05-20.19元 [1] - 总股本为1,095.93百万股,无限售A股占总股本的98.53% [1] - 流通市值为114.46亿元 [1] 投资评级与核心观点 - 报告维持对公司的“买入”评级 [2] - 核心观点是公司渠道与产品共同驱动发展,预计未来三年营业收入和净利润将稳步增长 [6] 财务表现 - 2024年上半年实现收入81.97亿元,同比增长1.52%,归母净利润为6.01亿元,同比下降18.71% [5] - 2024年Q2实现收入31.26亿元,同比下降20.89%,归母净利润为2.60亿元,同比下降30.51% [5] - 2024年半年度利润分配方案为每10股派发现金股利3元,合计派发现金股利3.26亿元,现金分红率为54.14% [5] 产品与渠道分析 - 黄金品类收入占比继续提升,24H1素金类产品营业收入69.62亿元,同比增长3.43%,收入贡献为84.93% [5] - 镶嵌类产品营业收入3.72亿元,同比下降29.18%,营收贡献为4.54% [5] - 加盟渠道为主要收入来源,24H1加盟渠道实现营业收入59.32亿元,同比下降0.74%,收入贡献为72.37% [5] - 自营渠道实现营业收入9.63亿元,同比增长16.35%,收入贡献11.75% [5] - 电商业务实现营业收入11.91亿元,同比增长3.09%,收入贡献14.53% [5] 门店扩张 - 2024年上半年净增124家门店,新增门店297家,撤店173家 [5] - 截至24年上半年末,终端门店数量5230家,其中加盟门店4887家,自营门店343家 [5] - 门店主要集中在三四线及以下城市,占比达67.9%,自营门店主要集中在一二线城市,占比达78.13% [5] 费用与盈利能力 - 24H1毛利率为18.38%,同比下降0.08个百分点 [5] - 24H1销售费用率/管理费用率分别为6.46%/0.64%,分别同比增长1.53/0.08个百分点 [5] - 24H1净利率为7.33%,同比下滑1.81个百分点 [5] 未来展望 - 预计公司24-26年营业收入分别为173.93亿元/190.02亿元/209.41亿元,同比+6.77%/9.25%/10.21% [6] - 预计公司24-26年归母净利润分别为13.15/15.53/17.81亿元,同比-0.09%/18.13%/14.67% [6] - 对应EPS为1.20/1.42/1.63元,当前收盘价对应PE为8.89/7.53/6.56倍 [6] 财务预测 - 2024E营业收入为174亿元,同比增长6.8%,归母净利润为13亿元,同比下降0.1% [8] - 2025E营业收入为190亿元,同比增长9.2%,归母净利润为16亿元,同比增长18.1% [8] - 2026E营业收入为209亿元,同比增长10.2%,归母净利润为18亿元,同比增长14.7% [8]
周大生:2024H1业绩波动,分红政策稳健
国盛证券· 2024-09-04 08:12
报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩波动 - 2024H1 公司营收增长1.5%,业绩下滑19% [1] - 2024Q2公司营收同比下滑20.9%,归母净利润大幅下降30.5% [1] 分渠道分析 1) 自营线下 - 加大门店拓展力度,带动收入增长16% [2] - 黄金销售占比提升导致毛利率有所下降 [2] - 单店销售及毛利率均有所下降 [2] 2) 自营线上 - 非黄金产品结构优化助力毛利率提升 [2] - 电商业务毛利额同比增长23.61% [2] 3) 加盟业务 - 渠道拓展稳步推进,但单店拿货体量下降 [2] - 加盟渠道黄金产品毛利率有所提升 [2] 分产品分析 1) 素金首饰 - 营收稳健增长,毛利率提升 [3][9] 2) 镶嵌首饰 - 营收下降29.18%,毛利率下降6.22pcts [9] 财务指标分析 - 存货及应收账款周转略有放缓 [9] 盈利预测和投资建议 - 预计2024年业绩下滑7.7% [9] - 维持"增持"评级,目标价对应2024年PE为10倍 [9]